Jahresbericht 2013/2014

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1 ab Asset management UBS Funds Jahresbericht 2013/2014 Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts Geprüfter UBS (CH) Commodity Fund CHF UBS (CH) Commodity Fund EUR UBS (CH) Commodity Fund USD

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3 Geprüfter Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zu den Jahresrechnungen 3 UBS (CH) Commodity Fund CHF 4 P / CH I-A1 / CH I-X / CH UBS (CH) Commodity Fund EUR 11 P / CH I-A1 / CH UBS (CH) Commodity Fund USD 18 P / CH I-A1 / CH I-B / CH I-X / CH Anhang zu Ergänzende Angaben 26 Verkaufsrestriktionen Anteile dieser Teilvermögen dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieser Teilvermögen dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US- Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Internetadresse 1

4 Organisation Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel Thomas Reisser Leiter Compliance Beat Schmidlin Leiter Legal Services Verwaltungsrat Dr. Andreas Schlatter, Präsident Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich André Valente, Delegierter Trevor Hunt (von 14. Februar bis 10. Juni 2014) Managing Director, UBS AG, London Kurt Jud (bis 14. Januar 2014) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Mark Porter (seit 14. Februar 2014) Managing Director, UBS AG, London Thomas Rose Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung André Valente Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates Karsten Illy Stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Operations Securities Funds Dr. Daniel Brüllmann Leiter Real Estate Funds André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Management Eugène Del Cioppo, Leiter Business Development & Client Relationship Management Tony Guggenbühler Leiter Quality Monitoring & Delegation Management Sérgio Mestre Leiter Finance & Controlling Depotbank UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide UBS Global Asset Management, ein Unternehmensbereich von UBS AG, Basel und Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 16. Oktober 2012 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) ebenfalls von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz 2

5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zu den Jahresrechnungen Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegenden Jahresrechnungen des Anlagefonds UBS (CH) Commodity Fund mit den Teilvermögen CHF EUR USD bestehend aus den Vermögensrechnungen und den Erfolgsrechnungen, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Juli 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnungen in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnungen, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungen abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnungen frei von wesentlichen falschen Angaben sind. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in den Jahresrechnungen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der P0rüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in den Jahresrechnungen als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnungen von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnungen. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entsprechen die Jahresrechnungen für das am 31. Juli 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. Basel, 26. November 2014 Ernst & Young AG Christian Soguel Zugelassener Revisionsexperte Sandor Frei Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Prüfer) 3

6 UBS (CH) Commodity Fund CHF Übriger Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF Klasse P CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,4600 Klasse I-A1 CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,8510 Klasse I-X CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , , siehe Ergänzende Angaben Performance Währung 2013/ / /2012 Klasse P CHF -0.6% -14.7% -14.4% Klasse I-A1 CHF 0.2% -14.0% -13.7% Klasse I-X CHF 0.8% -13.4% -13.2% Benchmark: Bloomberg Commodity Index SM CHF Hedged Excess Return CHF 0.8% -13.0% -15.0% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Im Berichtsjahr vom 1. August 2013 bis zum 31. Juli 2014 verzeichneten die Rohstoffmärkte eine positive Preisentwicklung. In der zweiten Hälfte des Jahres 2013 folgten die Rohstoffpreise nicht dem Wachstumstrend der globalen Aktienmärkte. Nach einem langen Abwärtstrend erholten sich die Rohstoffmärkte zum Ende des Jahres, hauptsächlich dank der Rohstoffe im Energiesektor. Die Angebots- und Nachfragedynamik in Libyen, im Iran und Irak sowie die Schieferölproduktion waren die dominierenden Treiber in diesem Sektor. Danach starteten die Rohstoffmärkte mit einem kräftigen Anstieg in das erste Quartal des Jahres Unterstützt wurden sie dabei von der Zusicherung der US-Notenbank, eine Geldpolitik zu verfolgen, die eine nachhaltige Konjunkturerholung unterstützen würde, sowie von erhöhten geopolitischen Spannungen und extremen Wetterbedingungen. Das zweite Quartal des Jahres 2014 war für die Rohstoffmärkte negativ. Insbesondere der Agrarsektor geriet unter signifikanten Druck, da sich die Wetter- und Wachstumsbedingungen und damit auch die Angebotsaussichten verbesserten. Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Switzerland Treasury 22,75 FMS Wertmanagement 14,01 Saxony-Anhalt 9,63 Kreditanstalt Fuer Wiederauf 8,76 Landeskreditbank Bad 8,76 Kommuninvest I Sverige 8,76 Caisse d Amortissement 7,89 New South Wales Treasury Corp 5,26 Kommunekredit 3,52 Municipality Finance 1,24 Total 90,58 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Aufteilung nach Risikodomizil in % des Gesamtfondsvermögens Deutschland 41,15 Schweiz 22,76 Schweden 8,76 Frankreich 7,89 Australien 5,26 Dänemark 3,52 Finnland 1,24 Total 90,58 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Die Strategie des Teilvermögen ist auf die Nachbildung der Benchmark, dem Bloomberg Commodity Index SM CHF Hedged Excess Return, ausgerichtet. Daher werden keine über- oder untergewichten Positionen in einem der Rohstoffe gehalten. UBS (CH) Commodity Fund CHF 4

7 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Geldmarktinstrumente Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse P Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-A Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-X Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoverlust des Rechnungsjahres Übertrag auf das Kapital Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 2 Wegen positivem Nettoertrag der Klasse I-X ist der Übertrag auf das Kapital grösser als der Nettoverlust des gesamten Teilvermögens. UBS (CH) Commodity Fund CHF 5

8 Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse P Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,4600 Ausgegebene Anteile , ,3890 Zurückgenommene Anteile , ,3580 Bestand Ende Berichtsperiode , ,4910 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,9690 Klasse I-A1 Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,8510 Ausgegebene Anteile , ,3510 Zurückgenommene Anteile , ,1600 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0420 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,8090 Klasse I-X Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,1540 Ausgegebene Anteile , ,0070 Zurückgenommene Anteile , ,7900 Bestand Ende Berichtsperiode , ,3710 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,2170 Ausschüttung für 2013/2014 Klasse P Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-A1 Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-X Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. UBS (CH) Commodity Fund CHF 6

9 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Medium-Term Notes, fester Zins Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal CHF KOMMUNEKREDIT % CHF ,52 KOMMUNINVEST I SVERIGE AB % CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % CHF LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK % CHF LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK % CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEMBERG FOERDERBK % CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC % CHF ,24 Total CHF ,76 Total Medium-Term Notes, fester Zins ,76 Anleihen, fester Zins CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK % CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG % CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG % CHF Total CHF 0,00 Total Anleihen, fester Zins 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,76 Nicht-Effekten Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon CHF CAISSE D AMORTISSEMENT DETTE ECP % CHF CAISSE D AMORTISSEMENT DETTE ECP % CHF CAISSE D AMORTISSEMENT DETTE ECP % CHF CAISSE D AMORTISSEMENT DETTE ECP % CHF ,89 FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP % CHF FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP % CHF FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP % CHF FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP % CHF ,00 FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP % CHF ,01 KOMMUNEKREDIT ECP % CHF KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP % CHF KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP % CHF KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP % CHF KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP % CHF KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP % CHF ,76 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUF ECP % CHF ,76 LANDESKREDITBANK B-WUER-REG-S ECP % CHF LANDESKREDITBK B-WUERT-REG-S ECP % CHF LANDESKREDITBK B-WUERT-REG-S ECP % CHF LANDESKREDITBK B-WUERT-REG-S ECP % CHF LANDESKREDITBK B-WUERT-REG-S ECP % CHF LANDESKREDITBK B-WUERT-REGS ECP % CHF ,76 LANDWIRTSCHAFTLICHE RE-REG-S ECP % CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEM-REG-S ECP % CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEM-REG-S ECP % CHF NEW SOUTH WALES TR CORP-REG-S ECP % CHF NEW SOUTH WALES TR CORP-REG-S ECP % CHF NEW SOUTH WALES TR CORP-REG-S ECP % CHF NEW SOUTH WALES TR CORP-REG-S ECP % CHF NEW SOUTH WALES TR CORP-REG-S ECP % CHF ,26 QUEENSLAND TREASURY CORP ECP % CHF SAXONY-ANHALT, STATE OF-REG-S ECP % CHF SAXONY-ANHALT, STATE OF-REG-S ECP % CHF ,63 TREASURY CORP OF VICTORIA ECP % CHF Total CHF ,06 Total Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon ,06 Treasury-Bills, Nullcoupon CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF UBS (CH) Commodity Fund CHF 7

10 Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal SWITZERLAND TB % CHF SWITZERLAND TB % CHF ,38 SWITZERLAND TB % CHF ,63 SWITZERLAND TB % CHF ,75 SWITZERLAND TB % CHF ,63 SWITZERLAND TB % CHF ,38 Total CHF ,76 Total Treasury-Bills, Nullcoupon ,76 Total Nicht-Effekten ,83 Total Wertschriften ,58 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,36 Derivative Finanzinstrumente 0 0,00 Sonstige Vermögenswerte ,06 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 25 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Nominal Währung Deckung Wiederbeschaffungswert In % des in CHF in CHF Vermögens Währungs-Swaps/Performance-Swaps SOCIETE GENERALE/PERF SWAP PAYER USD SOCIETE GENERALE/PERF SWAP REC USD UBS/DJUBS EXCESS RET INDEX PAYER % USD USD UBS/DJUBS EXCESS RETURN INDEX REC % USD USD JPM/DJ-AIG COMMODITY INDEX SWAP PAYER CHF USD JPM/DJ-AIG COMMODITY INDEX SWAP REC PERF CHF USD Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten. Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte USD CHF USD CHF UBS (CH) Commodity Fund CHF 8

11 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 38 KKV-FINMA]) Total der in Fonds- in % des Netto- Derivatpositionen mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in Aktienkursänderungsrisiko brutto ,78 99,97% netto ,78 99,97% Zinsänderungsrisiko brutto netto Kreditrisiko brutto netto Währungsrisiko brutto netto Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: Klasse P: 1,44% p.a.; Klasse I-A1: 0,62% p.a.; Klasse I-X: 0,00% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Anteile der Klassen I-X und U-X 0,00% p.a.; Anteile der Klassen Q und F 1,05% p.a.; alle anderen Klassen 2,00% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 427,41% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. TER für die letzten 12 Monate Klasse P: 1,44% Klasse I-A1: 0,62% Klasse I-X: 0,00% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 2% des Bewertungs- Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. UBS (CH) Commodity Fund CHF 9

12 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Anhang zu Ergänzende Angaben. Umrechnungskurs USD 1 = CHF UBS (CH) Commodity Fund CHF 10

13 UBS (CH) Commodity Fund EUR Übriger Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in EUR Klasse P CH Inventarwert pro Anteil in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR Anzahl Anteile im Umlauf , , ,1590 Klasse I-A1 CH Inventarwert pro Anteil in EUR N/A Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 N/A Anzahl Anteile im Umlauf 0, , , siehe Ergänzende Angaben 2 Im Umlauf bis am Performance Währung 2013/ / /2012 Klasse P EUR -0.3% -14.4% -13.7% Klasse I-A1 EUR % -13.0% Benchmark: Bloomberg Commodity Index SM EUR Hedged Excess Return EUR 1.1% -12.9% -13.6% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Im Berichtsjahr vom 1. August 2013 bis zum 31. Juli 2014 verzeichneten die Rohstoffmärkte eine positive Preisentwicklung. In der zweiten Hälfte des Jahres 2013 folgten die Rohstoffpreise nicht dem Wachstumstrend der globalen Aktienmärkte. Nach einem langen Abwärtstrend erholten sich die Rohstoffmärkte zum Ende des Jahres, hauptsächlich dank der Rohstoffe im Energiesektor. Die Angebots- und Nachfragedynamik in Libyen, im Iran und Irak sowie die Schieferölproduktion waren die dominierenden Treiber in diesem Sektor. Danach starteten die Rohstoffmärkte mit einem kräftigen Anstieg in das erste Quartal des Jahres Unterstützt wurden sie dabei von der Zusicherung der US-Notenbank, eine Geldpolitik zu verfolgen, die eine nachhaltige Konjunkturerholung unterstützen würde, sowie von erhöhten geopolitischen Spannungen und extremen Wetterbedingungen. Das zweite Quartal des Jahres 2014 war für die Rohstoffmärkte negativ. Insbesondere der Agrarsektor geriet unter signifikanten Druck, da sich die Wetter- und Wachstumsbedingungen und damit auch die Angebotsaussichten verbesserten. Struktur des Wertpapierportfolios Die grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Dutch Treasury Certificate 30,67 France Treasury Bill 23,45 German Treasury Bill 18,04 Finland Government Bill 9,05 Austria Government Bill 7,27 Bundesschatzanweisun 5,41 Total 93,89 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Aufteilung nach Risikodomizil in % des Gesamtfondsvermögens Niederlande 30,67 Deutschland 23,45 Frankreich 23,45 Finnland 9,05 Österreich 7,27 Total 93,89 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Die Strategie des Teilvermögen ist auf die Nachbildung der Benchmark, dem Bloomberg Commodity Index SM EUR Hedged Excess Return, ausgerichtet. Daher werden keine über- oder untergewichten Positionen in einem der Rohstoffe gehalten. UBS (CH) Commodity Fund EUR 11

14 Vermögensrechnung Verkehrswerte EUR EUR Bankguthaben auf Sicht Geldmarktinstrumente Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag EUR EUR Erträge der Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse P Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-A Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges EUR EUR Nettoverlust des Rechnungsjahres Übertrag auf das Kapital Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. UBS (CH) Commodity Fund EUR 12

15 Veränderung des Nettofondsvermögens EUR EUR Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse P Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,1590 Ausgegebene Anteile 5 505, ,1500 Zurückgenommene Anteile , ,8070 Bestand Ende Berichtsperiode , ,5020 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,6570 Klasse I-A1 Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 2 746, ,4590 Ausgegebene Anteile 0, ,1350 Zurückgenommene Anteile , ,7020 Bestand Ende Berichtsperiode 0, ,8920 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,4330 Ausschüttung für 2013/2014 Klasse P Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-A1 Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. UBS (CH) Commodity Fund EUR 13

16 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Notes, fester Zins Anzahl/ Anzahl/ in EUR Nominal Nominal EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTAN % EUR Total EUR 0,00 Total Notes, fester Zins 0,00 Medium-Term Notes, fester Zins EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF % EUR Total EUR 0,00 Total Medium-Term Notes, fester Zins 0,00 Anleihen, fester Zins EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF % EUR ,27 FINLAND, REPUBLIC OF % EUR ,05 FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR Total EUR ,32 Total Anleihen, fester Zins ,32 Anleihen, Nullcoupon EUR GERMANY, REPUBLIC OF % EUR ,41 Total EUR ,41 Total Anleihen, Nullcoupon ,41 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,73 Nicht-Effekten Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF ECP % EUR Total EUR 0,00 Total Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon 0,00 Treasury-Bills, Nullcoupon EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR ,02 FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB % EUR ,22 FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR FRANCE, REPUBLIC OF-BTF TB % EUR ,22 GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR ,22 GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR ,82 GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR GERMANY, REPUBLIC OF TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR ,43 UBS (CH) Commodity Fund EUR 14

17 Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in EUR Nominal Nominal NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR ,02 NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB % EUR ,22 Total EUR ,16 Total Treasury-Bills, Nullcoupon ,16 Total Nicht-Effekten ,16 Total Wertschriften ,89 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,66 Derivative Finanzinstrumente 0 0,00 Sonstige Vermögenswerte ,45 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 25 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Nominal Währung Deckung Wiederbeschaffungswert In % des in EUR in EUR Vermögens Währungs-Swaps/Performance-Swaps SOCIETE GENERALE/PERF SWAP PAYER USD SOCIETE GENERALE/PERF SWAP REC USD UBS/DJUBS EXCESS RET INDEX PAYER % USD USD UBS/DJUBS EXCESS RETURN INDEX REC % USD USD JPM/DJ-AIG COMMODITY INDEX SWAP PAYER EUR USD JPM/DJ-AIG COMMODITY INDEX SWAP REC PERF EUR USD Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte USD EUR USD EUR UBS (CH) Commodity Fund EUR 15

18 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 38 KKV-FINMA]) Total der in Fonds- in % des Netto- Derivatpositionen mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in Aktienkursänderungsrisiko brutto ,50 99,90% netto ,50 99,90% Zinsänderungsrisiko brutto netto Kreditrisiko brutto netto Währungsrisiko brutto netto Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: Klasse P: 1,44% p.a.; Klasse I-A1: 0,62% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Anteile der Klassen I-X und U-X 0,00% p.a.; Anteile der Klassen Q und F 1,05% p.a.; alle anderen Klassen 2,00% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 390,37% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. TER für die letzten 12 Monate Klasse P: 1,44% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 2% des Bewertungs- Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. UBS (CH) Commodity Fund EUR 16

19 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Anhang zu Ergänzende Angaben. Umrechnungskurse CHF 1 = EUR USD 1 = EUR UBS (CH) Commodity Fund EUR 17

20 UBS (CH) Commodity Fund USD Übriger Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in USD Klasse P CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , ,9990 Klasse I-A1 2 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , ,0000 Klasse I-B 3 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , ,2130 Klasse I-X CH Inventarwert pro Anteil in USD N/A Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 N/A Anzahl Anteile im Umlauf 0, , , siehe Ergänzende Angaben 2 ehemals I-62 3 ehemals I Im Umlauf bis am Performance Währung 2013/ / /2012 Klasse P USD -0.1% -13.8% -12.8% Klasse I-A1 USD 0.7% -13.1% -12.1% Klasse I-B USD 1.2% -12.7% -11.7% Klasse I-X USD Benchmark: Bloomberg Commodity Index SM USD Excess Return USD 1.4% -12.5% -11.5% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. UBS (CH) Commodity Fund USD 18

21 Bericht des Portfoliomanagers Im Berichtsjahr vom 1. August 2013 bis zum 31. Juli 2014 verzeichneten die Rohstoffmärkte eine positive Preisentwicklung. In der zweiten Hälfte des Jahres 2013 folgten die Rohstoffpreise nicht dem Wachstumstrend der globalen Aktienmärkte. Nach einem langen Abwärtstrend erholten sich die Rohstoffmärkte zum Ende des Jahres, hauptsächlich dank der Rohstoffe im Energiesektor. Die Angebots- und Nachfragedynamik in Libyen, im Iran und Irak sowie die Schieferölproduktion waren die dominierenden Treiber in diesem Sektor. Danach starteten die Rohstoffmärkte mit einem kräftigen Anstieg in das erste Quartal des Jahres Unterstützt wurden sie dabei von der Zusicherung der US-Notenbank, eine Geldpolitik zu verfolgen, die eine nachhaltige Konjunkturerholung unterstützen würde, sowie von erhöhten geopolitischen Spannungen und extremen Wetterbedingungen. Das zweite Quartal des Jahres 2014 war für die Rohstoffmärkte negativ. Insbesondere der Agrarsektor geriet unter signifikanten Druck, da sich die Wetter- und Wachstumsbedingungen und damit auch die Angebotsaussichten verbesserten. Struktur des Wertpapierportfolios Die grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens United States Treasury 94,20 Total 94,20 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Aufteilung nach Risikodomizil in % des Gesamtfondsvermögens Vereinigte Staaten 94,20 Total 94,20 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Die Strategie des Teilvermögen ist auf die Nachbildung der Benchmark, dem Bloomberg Commodity Index SM USD Excess Return, ausgerichtet. Daher werden keine über- oder untergewichten Positionen in einem der Rohstoffe gehalten. UBS (CH) Commodity Fund USD 19

22 Vermögensrechnung Verkehrswerte USD USD Bankguthaben auf Sicht Geldmarktinstrumente Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag USD USD Erträge der Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse P Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-A Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-B Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse I-X Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges USD USD Nettoverlust des Rechnungsjahres Übertrag auf das Kapital Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. UBS (CH) Commodity Fund USD 20

23 Veränderung des Nettofondsvermögens USD USD Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse P Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,9990 Ausgegebene Anteile , ,5710 Zurückgenommene Anteile , ,4040 Bestand Ende Berichtsperiode , ,1660 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,8330 Klasse I-A1 Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 3 210, ,0000 Ausgegebene Anteile ,8060 0,0000 Zurückgenommene Anteile 0, ,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,0000 Klasse I-B Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,2130 Ausgegebene Anteile , ,8990 Zurückgenommene Anteile ,2730 0,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,1120 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen 9 402, ,8990 Klasse I-X Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,0000 Ausgegebene Anteile 0, ,0000 Zurückgenommene Anteile , ,0000 Bestand Ende Berichtsperiode 0, ,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,0000 Ausschüttung für 2013/2014 Klasse P Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-A1 Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-B Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. Klasse I-X Für das abgeschlossene Geschäftsjahr erfolgt keine Ausschüttung. UBS (CH) Commodity Fund USD 21