Jahresbericht 2010/2011

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1 ab Asset management UBS Funds Jahresbericht 2010/2011 Anlagefonds schweizerischen Rechts Geprüfter UBS (CH) Bond Fund UBS (CH) Bond Fund Domestic UBS (CH) Bond Fund Convert Asia UBS (CH) Bond Fund EUR UBS (CH) Bond Fund GBP UBS (CH) Bond Fund Global UBS (CH) Bond Fund USD

2 Organisation Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dr. Markus Steiner, Delegierter Jean-Paul Gennari (bis 5. Oktober 2010) Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung Dr. Markus Steiner Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates André Valente Stellvertretender Geschäftsführer Dr. Riccardo Boscardin Leiter Real Estate Funds Franz Cadalbert Leiter Finance, Controlling und Accounting André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Services Eugène Del Cioppo Leiter Business Development und Client Relationship Management Karsten Illy Leiter Operations Securities Funds Beat Schmidlin Leiter Legal und Tax Thomas Zimmerli Leiter Compliance und Risk Control Depotbank UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide UBS Global Asset Management, ein Unternehmensbereich von UBS AG, Basel und Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 28. März 2007 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz UBS (CH) Bond Fund 2

3 Kontaktstelle in Liechtenstein Vertreter und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft, Städtle 44, FL-9490 Vaduz Vertrieb in Taiwan Anteile des UBS (CH) Bond Fund Convert Asia können in diesem Land vertrieben werden. Vertrieb in Peru Anteile des UBS (CH) Bond Fund Convert Asia können in diesem Land vertrieben werden. UBS (CH) Bond Fund 3

4 Mitteilungen an die Anleger UBS (CH) Bond Fund Convert Asia Zusammenfassung und Begründung der wesentlichen Änderungen 1. Aufhebung des Verbots des «Double Dip» ( 8 und 19) Gemäss dem Beschluss des Bundesrates vom 28. Januar 2009, die Kollektivanlagenverordnung in Art. 31 per 1. März 2009 an das europäische Recht anzupassen, wurde das Verbot der doppelten Kostenbelastung bei der Übertragung von Anlagen einer kollektiven Kapitalanlage auf eine andere Anlage des gleichen oder eines ihm nahe stehenden Bewilligungsträger, sogenanntes Verbot des «Double Dip» in den 8 und 19 aufgehoben. 2. Erhöhung der maximalen Anpassung beim Swinging Single Pricing ( 16) Während der Finanzmarktkrise hat sich gezeigt, dass bei der Anwendung des Swinging Single Pricings eine maximale Anpassung des Bewertungs-Nettoinventarwertes von 1% in speziellen Situationen nicht immer ausreicht. Die Möglichkeit einer maximalen Erhöhung bzw. Reduktion des Bewertungs-Nettoinventarwertes von bis zu 2% stellt nach derzeitigem Kenntnisstand besser sicher, dass die Transaktionskosten auch in ausserordentlichen Situationen in vollem Umfang verursachergerecht alloziert werden können und dass eine Verwässerung des Vermögens der jeweiligen Anlagefonds verhindert werden kann. Entsprechend wurde in 16 die maximale Erhöhung bzw. Reduktion des Bewertungs-Nettoinventarwertes von 1% auf 2% erhöht. Diese Fondsvertragsänderungen wurden am 5. Juli 2010 im «Schweizerischen Handelsamtsblatt» und auf der Homepage der «SwissFundData AG» veröffentlicht und am 10. September 2010 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt. Die Änderungen traten am 17. September 2010 in Kraft. UBS (CH) Bond Fund 4

5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellscha Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegenden Jahresrechnungen der Anlagefonds UBS (CH) Bond Fund UBS (CH) Bond Fund Domestic UBS (CH) Bond Fund Convert Asia UBS (CH) Bond Fund EUR UBS (CH) Bond Fund GBP UBS (CH) Bond Fund Global UBS (CH) Bond Fund USD bestehend aus den Vermögensrechnungen und den Erfolgsrechnungen, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Mai 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnungen in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnungen, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungen abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnungen frei von wesentlichen falschen Angaben sind. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in den Jahresrechnungen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in den Jahresrechnungen als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnungen von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnungen. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entsprechen die Jahresrechnungen für das am 31. Mai 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. Basel, 16. August 2011 Ernst & Young AG Jürg Müller Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Prüfer) Sandor Frei Zugelassener Revisionsexperte UBS (CH) Bond Fund 5

6 Art Effektenfonds Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in Klasse P CH Inventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Anzahl Anteile im Umlauf , , , siehe Ergänzende Angaben Performance Währung 2010/ / /2009 P 4.6% 14.1% -5.2% Benchmark: SBI Foreign AAA-BBB (TR) 1.9% 10.0% 2.7% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performanceberechnung basiert auf dem swung-nav. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Der Schweizer Anleihenmarkt stand unter dem Einfluss der globalen Krise an den Finanzmärkten. Im Berichtsjahr (1. Juni 2010 bis 31. Mai 2011) waren die Renditen volatil, stiegen jedoch über alle Laufzeiten hinweg an. Die Schweizerische Nationalbank hielt ihren Leitzins niedrig, da die Inflationsbefürchtungen im Augenblick weniger akut sind. Die Besorgnis über die rekordhohen Staatsdefizite in Südeuropa prägte die Aussichten für das künftige Wachstum in zunehmendem Masse und verhinderte einen Anstieg der längerfristigen Zinsen. Der hohe /EUR-Wechselkurs belastete die Exporterwartungen ebenfalls. Die Renditeaufschläge für Staatsanleihen haben Allzeithochs erreicht, aber die Kreditrisikoprämien für Euro-Unternehmensanleihen normalisierten sich im Berichtsjahr weiter und lagen am Ende bei 1,71%. Struktur des Wertpapierportfolios Aufteilung nach Risikodomizil in % des Gesamtfondsvermögens Schweiz 14,00 Deutschland 13,16 Vereinigte Staaten 11,45 Luxemburg 8,67 Niederlande 5,85 Grossbritannien 5,26 Irland 5,21 Schweden 4,29 Frankreich 3,21 Österreich 3,09 Übrige 17,05 Total 91,24 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Der Fonds erzielte einen positiven Ertrag und übertraf seinen Vergleichsindex, den SBI Foreign AAA-BBB (TR). Die Duration des Fonds, das heisst, die gewichtete Durchschnittslaufzeit des Portfolios lag zumeist unter der Duration der Benchmark. Die kurze Durationsposition wirkte sich vorteilhaft auf die relative Performance aus. Die Normalisierung der Kreditrisikoprämien von Unternehmensanleihen schlug ebenfalls vorteilhaft zu Buche. Der wichtigste Negativfaktor für die relative Performance war die Übergewichtung in südeuropäischen Staatsanleihen. 6

7 Vermögensrechnung Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Aktien und andere Beteiligungspapiere Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten aus Aktien und anderen Beteiligungspapieren aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Ausgleichszahlungen aus Securities Lending Kommissionserträge aus Securities Lending Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse P Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Diese Erträge können Ausgleichszahlungen enthalten, die im Rahmen von Securities Lending an Stelle der eigentlichen Zinszahlung vereinnahmt wurden (manufakturierte Zinsen). 2 Diese Erträge können Ausgleichszahlungen enthalten, die im Rahmen von Securities Lending an Stelle der eigentlichen Dividendenzahlung vereinnahmt wurden (manufakturierte Dividenden). 3 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing nach Art. 83 Abs. 3 KAG enthalten. 7

8 Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse P Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,4270 Ausgegebene Anteile , ,2120 Zurückgenommene Anteile , ,2590 Bestand Ende Berichtsperiode , ,3800 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,9530 Ausschüttung für 2010/2011 Klasse P (Gegen Coupon Nr Ex-Datum ) Aufgelaufener Ertrag pro Anteil Für in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber brutto Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer Netto pro Anteil (zahlbar ab ) Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber mit Bankenerklärung Netto pro Anteil (zahlbar ab )

9 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Inhaberaktien Anzahl/ Anzahl/ in Nominal Nominal Thailand SYNTEC CONSTRUCTIO THB1 (ALIEN MKT) THB ,00 Total Thailand ,00 Total Inhaberaktien ,00 Asset Backed Securities, fester Zins EUR EMPYREAN FINANCE PLC *DEFAULT* % EUR Total EUR 0,00 Total Asset Backed Securities, fester Zins 0,00 Notes, fester Zins EUR DURA OPERATING CORP-SUB % EUR Total EUR 0,00 Total Notes, fester Zins 0,00 Notes, variabler Zins EUR AVIVA PLC-SUB %/3M EURIBOR+235BP 03-PRP EUR ,58 CREDIT AGRICOLE SA-SUB 8.200%/3M EURIBOR+480BP 08-PRP EUR ,95 Total EUR ,53 Total Notes, variabler Zins ,53 Medium-Term Notes, fester Zins AEGON GLOBAL INSTITUTIONAL MARKETS PLC % ,50 ANZ BANKING GROUP LTD % ,50 ASB FINANCE LTD LDN % BANK OF IRELAND % ,65 BANK OF IRELAND % BANK OF SCOTLAND % ,49 BAYERISCHE LANDESBANK-SUB % ,81 BK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV % ,56 CITIGROUP INC % ,04 DEPFA ACS BANK % ,69 EDP FINANCE BV % ,22 EUROPEAN INVESTMENT BANK % ,09 FRANCE TELECOM % GAZ CAPITAL SA LPN % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % ,66 HOLCIM LTD % ,18 HUNGARY, REPUBLIC OF % ,22 HYPO TIROL BANK AG % ,09 LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK % ,05 LLOYDS TSB BANK PLC % ,30 MORGAN STANLEY % ,44 PETROLEOS MEXICANOS % ,77 POLAND, REPUBLIC OF % ,27 POLAND, REPUBLIC OF % ,44 STATE BANK OF INDIA LTD % ,44 SWEDISH EXPORT CREDIT CORP % ,33 SWISSCOM AG % ,78 VEB FINANCE PLC LPN % ,38 WESTPAC BANKING CORP/SYDNEY % ,77 Total ,67 EUR COMMERZBANK AG-SUB % EUR ,88 LLOYDS TSB BANK PLC % EUR ,55 MERRILL LYNCH & CO INC % EUR ,94 MORGAN STANLEY % EUR ,60 SLM CORP % EUR ,54 VEOLIA ENVIRONNEMENT % EUR ,40 Total EUR ,91 USD BP CAPITAL MARKETS PLC % USD Total USD 0,00 Total Medium-Term Notes, fester Zins ,58 Medium-Term Notes, variabler Zins ROYAL BANK OF SCOTLAND-SUB %/3M LIBOR+62B ,96 Total ,96 9

10 Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 EUR BARCLAYS BANK PLC-SUB %/3M EURIBOR+71BP 05-PRP EUR ,38 COMMERZBANK AG-SUB %/3M EURIBOR+90BP EUR SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB-SUB % 09-PRP EUR ,96 Total EUR ,34 Total Medium-Term Notes, variabler Zins ,30 Anleihen, fester Zins CREDIT SUISSE % ,75 DEXIA MUNICIPAL AGENCY % ,52 ELSEVIER FINANCE SA % ,56 ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG % ,53 FAI FINANCIAL SERVICES-DEF % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % ,26 RABOBANK INTERNATIONAL % ,76 SBERBANK % ,46 SWITZERLAND % ,94 SWITZERLAND % ,32 TOYOTA MOTOR CREDIT CORP % ,54 Total ,64 EUR CEMEX FINANCE EUROPE BV % EUR ,03 GERMANY, REPUBLIC OF % EUR ,15 GIE PSA TRESORERIE % EUR ,34 GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF % EUR ,43 PORTUGAL TELECOM INTL FINANCE BV % EUR ,50 SPAIN, KINGDOM OF % EUR ,33 TENNET BV-SUB % 10-PRP EUR ,38 Total EUR ,16 USD ONGKO INTERNATIONAL FI CO BV-REG-S-DEF % USD Total USD 0,00 Total Anleihen, fester Zins ,80 Anleihen, variabler Zins SWISS REINSURANCE COMPANY-SUB %/FLR 99-PRP ,48 Total ,48 EUR BAWAG CAPITAL FUND %/3M EURIBOR+470BP 00-PRP EUR ,39 CREDIT SUISSE GROUP CAPITAL II-SUB %/FLR 00-PRP EUR DONG A/S-SUB %/VAR EUR ,06 GE CAPIT TR II-REG-S-SUB 5.500%/3M EURIBOR+200BP EUR ,35 GREECE, HELLENIC REPUBLIC 2.900%/CPI LINKED EUR ,29 HSBC CAPITAL FUNDING-SUB %/FLR 03-PRP EUR ,06 JPMORGAN CHASE BANK-SUB %/1M EURIBOR+90BP EUR ,36 LINDE FINANCE BV-SUB %/FLR 03-PRP EUR ,95 ROYAL BANK OF SCOTLAND NV-SUB 4.310%/3M EURIBOR+166BP 06-PRP EUR ,45 UBS CAPITAL JERSEY LTD %/3M EURIBOR+345BP 07-PRP EUR ,92 Total EUR ,83 Total Anleihen, variabler Zins ,31 Wandelanleihen, fester Zins Anzahl/ Anzahl/ in Nominal Nominal USD GLOBAL INVESTMENT FINANCIAL *DEFAULT* % USD ,00 SOMPRASONG LAND PUBLIC CO LTD DEF % USD Total USD 4 0,00 Total Wandelanleihen, fester Zins 4 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,52 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Inhaberaktien Niederländische Antillen RETAIL HOLDINGS NV COM USD0.01 USD ,05 Total Niederländische Antillen ,05 Vereinigte Staaten VIATEL INC COM USD Total Vereinigte Staaten 0,00 Total Inhaberaktien ,05 Investmentzertifikate, open end Luxemburg UBS (LUX) BOND SICAV - INFLATION-LINKED EUR U-X-ACC EUR ,11 UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD) I-X-ACC USD ,24 UBS (LUX) IF-EURO CORPORATE BONDS XA (EUR) EUR ,32 Total Luxemburg ,67 Total Investmentzertifikate, open end ,67 10

11 Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anleihen, fester Zins SUTER&SUTER-DEF % Total 0,00 DEM BANGKOK BANK OF COMMERCE-SUB-DEF % EXP DEM Total DEM 0,00 USD BUFETE INDUSTRIAL SA-REG-S-DEF % USD Total USD 0,00 Total Anleihen, fester Zins 0,00 Wandelanleihen, fester Zins Anzahl/ Anzahl/ in Nominal Nominal USD AOKAM PERDANA BHD % USD JTS CORPORATION-SUB-DEF % USD MEDYA HOLDING INTERNATIONAL LTD % USD WATTACHAK PUBLIC CO LTD-DEF % USD Total USD 0,00 Total Wandelanleihen, fester Zins 0,00 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,72 Total Wertschriften ,24 (davon ausgeliehen ,70) Bankguthaben auf Sicht ,02 Derivative Finanzinstrumente ,17 Sonstige Vermögenswerte ,57 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 4 Vollständig oder teilweise ausgeliehene Effekten (Securities Lending) Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 25 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate Instrument Nominal Währung Gebundene Basiswerte Wiederbeschaffungswert In % des in Obligationen/Aktien in in Vermögens Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE EURO-BUND FUTURE EUR DAY FED FUND FUTURE USD Zinssatz-Swaps/Credit Default Swaps UBS/EUR CPI INFLATION SWAP PAYER % EUR UBS/EUR CPI INFLATION SWAP REC % EUR Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Wiederbeschaffungswert In % des Kontrakte in in Vermögens Optionen/Warrants auf Zinsinstrumente UBS/SWAPTION EUR 5Y/5Y CALL EUR Instrument Nominal Währung Deckung Wiederbeschaffungswert In % des in in Vermögens Zinssatz-Swaps/Credit Default Swaps UBS/REPUBLIC OF ITALY CREDIT DEFAULT SWAP REC % EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 13 JUN15 CDI EUR UBS/ITRX EUR 13 JUN15 CDI REC % EUR UBS/HOLCIM FINANCE CREDIT DEFAULT SWAP REC % USD

12 Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in Vermögens Devisentermingeschäfte EUR Durch derivative Transaktionen gebundene geldnahe Mittel: Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE SWISS 10 YEARS FEDERAL BOND FUTURE EURO-BUND FUTURE EUR 30 0 EURO-BUND FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE EUR DAY FED FUND FUTURE USD 0 4 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Nominal Zinssatz-Swaps UBS/HOLCIM FINANCE CREDIT DEFAULT SWAP REC % USD Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte EUR EUR EUR EUR EUR EUR

13 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II [Art. 38 KKV-FINMA]) Total der in Fonds- in % des Netto- Derivatpositionen mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in Aktienkursänderungsrisiko brutto netto Zinsänderungsrisiko brutto ,73 24,30 netto ,45 11,57 Kreditrisiko brutto ,53 23,93 netto ,53 23,93 Währungsrisiko brutto ,59 25,43 netto Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Klasse P Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,085% monatlich (1,02% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 0,1016% monatlich (1,22% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: -11,59% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Klasse P TER für die letzten 12 Monate: 1,02% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Anlagefonds zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Anlagefonds erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 1% des Bewertungs- Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden sowohl die Nebenkosten (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Anlagefonds führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. 13

14 Umrechnungskurse CAD 1 = GBP 1 = DEM 1 = THB 1 = EUR 1 = USD 1 =

15 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Grundsätze der Bewertung 1. Der Nettoinventarwert (Bewertungs-Nettoinventarwert) des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken () berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Derivative Finanzinstrumente, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Derivative Finanzinstrumente, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (OTC Derivate), sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. Grundsätze der Nettoinventarwertberechnung Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 0,01 gerundet. 15