Wealth management capital holding gmbh. Leistungsbilanz München, September 2013

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1 Wealth management capital holding gmbh Leistungsbilanz 2012 München, September 2013

2 WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH Leistungsbilanz 2012

3 x x WealthCap auf einen Blick 135 emittierte Beteiligungen in zwölf Anlageklassen (inkl. 17 Privatplatzierungen) 1 WealthCap im Überblick Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds SachWerte Portfolios Private Equity/ Venture Capital Luftverkehr Infrastruktur Lebensversicherungspolicen USA Lebensversicherungspolicen Großbritannien Erneuerbare Energien Alternative Assets 36 Beteiligungen mit 193 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 10 Beteiligungen mit 30 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 15 Beteiligungen mit 43 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 3 Fonds mit direkten und indirekten Investitionen an ca. 200 Zielfonds 1 Sachwerteportfolio mit bis zu 7 Anlageklassen 21 Beteiligungen mit Investitionen an 122 Unternehmen und an 17 Private-Equity-/Venture-Capital-Fonds 25 Beteiligungen mit 24 Einzelflugzeugen und 1 Flugzeugportfolio 2 Beteiligungen mit einem Co-Investment und Investitionen an 2 Infrastrukturfonds 4 Beteiligungen mit 818 Policen 2 Beteiligungen mit Policen 1 Beteiligung mit einem Solarpark 2 Beteiligungen mit 871 US-amerikanischen Forderungen 1 Filmfonds mit 1 Film 4 Weinfonds mit Bordeaux-Weinen der Jahrgänge 1995 und Stiftung mit diversen Stiftungszwecken 7 Wertpapierfonds mit rund 100 verzinslichen, kurz laufenden Wertpapieren Firma Sitz Wealth Management Capital Holding GmbH Am Eisbach 3, München Historie Zusammenschluss der drei Konzerngesellschaften für geschlossene Fonds in die neu gegründete Wealth Management Capital Holding GmbH. Gründung Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs GmbH, umfirmiert in 2001 zur Blue Capital. H.F.S. wurde als Tochtergesellschaft der damaligen Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG, München, gegründet. Die HVBFF wurde als Bayerische Immobilien-Leasing GmbH (BIL) mit Sitz in München gegründet. (umfirmiert in 2002 in HVB FondsFinance; weitere Umfirmierung in 2008 in WealthCap PEIA Management GmbH). Gründung Umfirmierung in Wealth Management Capital Holding GmbH Aufnahme der Geschäftstätigkeit der HVB Verwa 6 GmbH Stammkapital EUR Gesellschafter UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, München) (100 %) Geschäftsführung Dr. Rainer Krütten, Hendrik Pelckmann, Gabriele Volz Mitarbeiter 253 Anleger über alle Fonds Ca (inkl. aufgelöster Fonds) Anleger über alle Beteiligungen Platziertes Eigenkapital in Mrd. EUR Erneuerbare Energien (1.802) SachWerte Portfolios (3.432) Lebensversicherungs- Infrastruktur (1.309) 1+ policen GB (7.060) Alternative Assets Private Equity/ Immobilien Venture Capital Deutschland Immobilien Europa Zweitmarktfonds Lebensversiche Luftverkehr rungspolicen USA Immobilien Nordamerika SachWerte Portfolios (0,05), Infrastruktur (0,03), Erneuerbare Energien (0,04), Immobilien Europa Lebensversicherungspolicen GB 6+ (0,12), Zweitmarktfonds (0,26) Immobilien 0,41 0,50 Lebensversicherungs- Deutschland policen USA 2,47 0,51 Immobilien 0,65 Nordamerika 0,70 Alternative Assets 1,08 Luftverkehr 0,80 Private Equity/ Venture Capital

4 x x53+34 Kumulierter Einnahmenüberschuss Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds 1 Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets Gesamt 30 Anzahl der Fonds Kumulierte Tilgung Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds 1, 2 Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Anzahl der Fonds Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets 7 Gesamt Emittiertes Investitionsvolumen und platziertes Eigenkapital der letzten 20 Jahre in Mrd. EUR Emittiertes Investitionsvolumen der Vorjahre Emittiertes Investitionsvolumen des laufenden Jahres Platziertes Eigenkapital der Vorjahre Platziertes Eigenkapital des laufenden Jahres 8,7 9,0 9,2 9,7 9,9 10,1 10,7 10,9 11,2 0,4 0,2 0,9 0,5 1,4 0,7 1,9 1,1 3,1 1,8 3,7 2,2 4,3 2,5 5,0 3,0 5,3 3,3 5,9 3,6 6,7 4,2 7,3 4,6 5,1 5,5 5,8 6,0 6,3 6,4 6,8 7,0 7, Genaue Erläuterungen finden Sie auf Seite Da die Zweitmarktfonds entgegen dem Prospekt kein externes Darlehen aufgenommen haben, wurden sie nicht berücksichtigt. 3 Zum

5 WealthCap in Zahlen Firma Wealth Management Capital Holding GmbH Sitz Am Eisbach 3, München Postanschrift München Registergericht und -nummer AG München, HRB Gründung Umfirmierung in Wealth Management Capital Holding GmbH Aufnahme der Geschäftstätigkeit der HVB Verwa 6 GmbH Stammkapital EUR Gesellschafter UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG), München (100%) Geschäftsführung Dr. Rainer Krütten, Hendrik Pelckmann, Gabriele Volz Mitarbeiter 253 Wesentliche Beteiligungen WealthCap Initiatoren GmbH (ehemals Blue Capital GmbH), Hamburg (100%) H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH, München (90%) WealthCap PEIA Management GmbH (ehemals HVB FondsFinance GmbH), München (94%) Unternehmensgegenstand K Halten von Beteiligungen an Fondsinitiatoren K Entwicklung und Konzeption von geschlossenen Beteiligungen für Wirtschaftsgüter, insbesondere in Form von Kommanditgesellschaften K Erwerb, Veräußerung und Verwaltung von Immobilien, Sachanlagen, Beteiligungen und sonstigen Wirtschaftsgütern K Betreuung von eigenen und fremden Vermögenswerten K Finanzierung einschließlich Leasing von Wirtschaftsgütern, insbesondere im Rahmen geschlossener Fondsstrukturen, sowie das nationale und internationale Leasinggeschäft für eigene und fremde Rechnung sowie Beteiligung an Unternehmen, die im Finanzierungs- bzw. Leasinggeschäft tätig sind K Vertrieb von geschlossenen Fonds, Vertriebsunterstützung und Schulung der Vertriebsmitarbeiter K Betreuung bereits platzierter geschlossener Fonds K Abwicklung von Zweitmarktgeschäften Anlageklassen K Immobilien Deutschland K Immobilien Europa K Immobilien Nordamerika K Zweitmarktfonds K SachWerte Portfolios K Private Equity/Venture Capital K Luftverkehr K Infrastruktur K Lebensversicherungspolicen USA K Lebensversicherungspolicen Großbritannien K Erneuerbare Energien K Alternative Assets Platzierte Fonds K Davon Privatplatzierungen K Davon beendet/gelöscht K Davon in Liquidation Emittiertes Investitionsvolumen Platziertes Eigenkapital Anleger über alle Fonds (inkl. aufgelöster Fonds) Per : ca. 11,2 Mrd. EUR Per : ca. 10,9 Mrd. EUR Per : ca. 10,7 Mrd. EUR Per : ca. 10,1 Mrd. EUR Per : ca. 7,1 Mrd. EUR Per : ca. 7,0 Mrd. EUR Per : ca. 6,8 Mrd. EUR Per : ca. 6,4 Mrd. EUR Ca Historie von WealthCap 2007 Zusammenschluss der drei Konzerngesellschaften für geschlossene Fonds in die neu gegründete Wealth Management Capital Holding GmbH Mit der Integration der Vereins- und Westbank AG in die HypoVereinsbank im Jahr 2004 wurde Blue Capital zur unmittelbaren Tochtergesellschaft der HypoVereinsbank Umbenennung der Bayerischen Immobilien-Leasing GmbH (BIL) in HVB FondsFinance GmbH Umfirmierung der Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs GmbH in Blue Capital GmbH Fusion der Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG und der Bayerischen Vereinsbank AG zur Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG, der heutigen UniCredit Bank AG, wodurch die in München ansässige H.F.S. und die BIL zu Töchtern der HypoVereinsbank wurden Die Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs GmbH wurde mit Sitz in Hamburg gegründet. Sie war eine Tochter der damaligen Vereins- und Westbank AG, Hamburg Die H.F.S. wurde als Tochtergesellschaft der damaligen Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG, München, gegründet Die HVBFF wurde als Bayerische Immobilien-Leasing GmbH (BIL) mit Sitz in München gegründet. Sie war eine Tochter der damaligen Bayerischen Vereinsbank AG, München. Stand:

6 WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH Inhalt 4 Vorwort der Geschäftsführung WEALTHCAP 7 Das Unternehmen 13 Ausgewählte Managementleistungen im Jahr 2012 und im 1. Halbjahr Performanceübersicht DIE ANLAGEKLASSEN VON WEALTHCAP 21 Immobilien Deutschland 25 Immobilien Europa 29 Immobilien Nordamerika 33 Zweitmarktfonds 37 SachWerte Portfolios 41 Private Equity/Venture Capital 45 Luftverkehr 49 Infrastruktur 53 Lebensversicherungspolicen USA 57 Lebensversicherungspolicen Großbritannien 61 Erneuerbare Energien 65 Alternative Assets BETEILIGUNGEN UND PERFORMANCE IM ÜBERBLICK 68 Die Assets der Beteiligungen im Überblick 77 Allgemeine Hinweise zu den Beteiligungsdaten IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 80 Kreiskrankenhaus Bad Doberan 82 HFS Deutschland 1 84 HFS Deutschland 2 (gelöscht) 86 HFS Deutschland 3 88 HFS Deutschland 4 90 HFS Deutschland 5 (gelöscht) 92 HFS Deutschland 6 94 HFS Deutschland 7 98 HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland HFS Deutschland WealthCap Deutschland WealthCap Deutschland WealthCap Deutschland WealthCap Deutschland WealthCap Deutschland Allianz Immo 1 (gelöscht) 142 HFS Leasing Deutschland HFS Leasing Deutschland BIL BARION (gelöscht) 148 BIL Verwaltungssitz Bankenverband (Berlin) 150 BIL Altstadtsanierung Freiberg 152 BIL Stadtsanierung Freiberg 154 BIL HONOR 156 BIL Bankgebäude Leipzig 158 BIL Hotel Rostock IMMOBILIEN EUROPA 162 BC Österreich BC Österreich BC Österreich BC Großbritannien BC Niederlande 1 i. L. 174 BC Niederlande BC Niederlande 3 i. L. 178 HFS Europa 1 (gelöscht) 179 HFS Europa HFS Europa 3 IMMOBILIEN NORDAMERIKA 184 BC US Retail 1 (beendet) 185 BC US Retail 2 (beendet) 186 BC US Retail 3 (beendet) 187 BC US Retail 4 (beendet) 188 BC US Retail BC US Retail BC US Retail BC Shopping USA i. L. 202 BC US Office I (beendet) 203 BC US Office II (beendet) 204 BC Amerika 2000 i. L. 205 BC US East Coast (beendet) 206 BC Metropolitan Amerika 210 BC Kanada 1 i. L. ZWEITMARKTFONDS 214 HFS Zweitmarkt HFS Zweitmarkt WealthCap ZweitmarktWerte 3 2 WealthCap Leistungsbilanz 2012

7 WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH PRIVATE EQUITY/ VENTURE CAPITAL 222 BC Equity 1 i. L. 223 BC Equity 2 Secondaries i. L. 224 BC Equity BC Equity 6 Co-Investments 226 BC Equity WealthCap Private Equity WealthCap Private Equity 12 Balance 229 WealthCap Private Equity WealthCap Private Equity BC BV Capital LUFTVERKEHR 234 HFS Leasing Deutschland 2 (gelöscht) 235 HFS Leasing Deutschland 3 (gelöscht) 236 HFS Leasing Deutschland 4 (gelöscht) 237 HFS Leasing Deutschland 5 (gelöscht) 238 HFS Leasing Deutschland 6 (gelöscht) 239 HFS Leasing Deutschland 8 (gelöscht) 240 HFS Leasing Deutschland 9 (gelöscht) 241 HFS Leasing Deutschland 10 (gelöscht) 242 HFS Leasing Deutschland 11 (gelöscht) 243 HFS Leasing Deutschland 12 (gelöscht) 244 HFS Leasing Plus 14 i. L. 245 BIL AUA 1 (gelöscht) 246 BIL AUA 2 (gelöscht) 247 BIL AUA 3 (gelöscht) 248 BIL AUA 4 (gelöscht) 249 BIL AUA 5 (gelöscht) 250 BIL Amsterdam (gelöscht) 251 BIL Fontis (gelöscht) 252 BIL ALPHA i. L. 253 BIL BETA i. L. 254 BIL GAMMA i. L. 255 WealthCap Aircraft 24 LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN GROSSBRITANNIEN 268 Life Britannia Life Britannia 2 ERNEUERBARE ENERGIEN 274 WealthCap Solar 1 ALTERNATIVE ASSETS 278 WealthCap LebensWert WealthCap LebensWert WealthCap Treuhandstiftungen 282 Motion Picture 283 BC VB Bordeaux Weinfonds 1 (beendet) 284 BC Vinum 2000 i. L. 285 BC Vinum 2001 (beendet) 286 BC Vinum 2002 (beendet) 287 BC Euro-Bond 1 (beendet) 288 BC Euro-Bond 2 (beendet) 289 BC Euro-Bond 3 (beendet) 290 BC Euro-Bond 4 (beendet) 291 BC Euro-Bond 5 (beendet) ERGÄNZENDE INFORMATIONEN 294 Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungen im Überblick 310 Prüfbescheinigung des Wirtschaftsprüfers 311 Glossar 321 Abkürzungsverzeichnis INFRASTRUKTUR 258 WealthCap Infrastructure Fund WealthCap Infrastruktur Amerika LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN USA 262 Life USA Life USA Life USA Life USA 4 WealthCap Leistungsbilanz

8 WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH Vorwort der Geschäftsführung Wir sind auf die Zukunft vorbereitet und begrüßen die Regulierung als stärkendes Instrument zur Qualitätssicherung unter den Sachwerteanbietern. Sehr geehrte Damen und Herren, im Juli 2013 trat das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft. Der Weg dahin wurde jedoch viele Monate im Voraus beschritten. Künftig sind sämtliche Initiatoren und deren gesamte Produktpalette nach den neuen Richtlinien des KAGB ausgerichtet. Die Regulierung hat das erklärte Ziel, im Sinne der Investoren Qualität am Markt durchzusetzen und die Transparenz bei neuen Produkten noch weiter zu erhöhen. So folgt fortan auch das Risikomanagement sowohl auf Unternehmensals auch auf Beteiligungsebene klaren gesetzlichen Vorgaben. Zudem kann das Auflegen und Verwalten neuer Beteiligungsangebote künftig nur noch durch das sogenannte Kapitalanlagegesetzbuch erfolgen, die einer regelmäßigen Beaufsichtigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unterliegen. Ein Antrag auf Gründung und Zulassung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ist bei der BaFin als Lizenzgeber einzureichen. All diese Maßnahmen hat WealthCap zeitnah in Angriff genommen und sieht sie als konsequente Schritte zur weiteren Etablierung seiner nachhaltigen Sachwertbeteiligungen. Die Regulierung selbst sieht WealthCap als große Chance. Während sich viele Initiatoren künftig vollständig auf institutionelle Anleger konzentrieren, wird der Münchner Initiator Privatanlegern, semiprofessionellen Privatkunden und professionellen Investoren wie Versorgungswerken, Pensionskassen und Stiftungen den einfachen Weg zur Sachwertanlage eröffnen. Im neuen Geschäftsjahr wird so eine völlig neue Fondsgeneration entstehen: Privatkunden können in Portfoliolösungen und Mehrobjektfonds beispielsweise für Immobilien oder Private Equity investieren, die dem Grundsatz der Risikostreuung Rechnung tragen, semiprofessionellen Privatkunden mit einem Anlagevolumen ab EUR stehen weiterhin Einzelobjektfonds u. a. aus den Anlageklassen Immobilien und Luftverkehr offen. Für professionelle Investoren werden flexible und individuelle Beteiligungsmodelle entwickelt, die eine eigene Bewertung und Mitgestaltung durch die Anleger ermöglichen. So schafft WealthCap für jeden Kunden die richtige Lösung. Das Jahr 2012 barg zahlreiche Herausforderungen für WealthCap, aber auch für die gesamte Sachwertebranche. So wurden 2012 insgesamt 4,5 Mrd. EUR Eigenkapital in geschlossene Beteiligungen investiert ein Rückgang von 23 % gegenüber Und ein Rückgang, der sich vor allem auf der Privatkundenseite ( 35 %) vollzogen hat. Einen positiven Verlauf konnte die erneut beliebteste Anlageklasse Immobilien für sich verbuchen. Trotz schwieriger Marktverhältnisse konnte sich WealthCap gegen den Trend behaupten und sieht sich gut gerüstet für ein erfolgreiches Jahr Die vorausschauende Investition in neue Assets von über 1 Mrd. EUR in den Jahren 2012 und 2013 ermöglicht in der Übergangsphase die Aufrechterhaltung der Produktversorgung. Die Planungen für das erste KAGB-konforme Produkt laufen bereits auf Hochtouren. Als Vorreiter der gestreuten Portfoliolösungen wird WealthCap das SachWerte Portfolio 2 im ersten Drittel des Jahres 2014 platzieren. Mit ihrer fast 30-jährigen Erfahrung in der Entwicklung und Betreuung von Sachwertanlagen gehört WealthCap zu den renommiertesten Anbietern geschlossener Beteiligungen in Deutschland. 4 WealthCap Leistungsbilanz 2012

9 WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH Das belegen auch die aktuellen Auszeichnungen: Bereits zum dritten Mal in Folge wurde Wealth- Cap im Mai 2013 von der Ratingagentur Feri ausgezeichnet und in der Anlageklasse Immobilien national zum Top-3-Initiator in Deutschland gekürt sowie in der Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend eingestuft. Zudem freuten wir uns im November 2012 über den Scope Award in der Kategorie Bester Asset Manager für alternative Investments, eine Auszeichnung für langjährige Markterfahrung und Know-how in Segmenten wie Private Equity, Zweitmarkt und Sachwerteportfoliolösungen. Mit der Leistungsbilanz 2012 erhalten Sie von uns als Mitglied des Bundesverbands Sachwerte und Investmentvermögen e.v. (bsi) wie gewohnt einen umfassenden Überblick über unsere Beteiligungsgesellschaften und einen Plan-Ist-Vergleich der wirtschaftlichen Entwicklung. Mit unserer neuen Produktstrategie und Positionierung richten wir uns noch stärker an unseren Kunden aus, um ihnen den einfachen Weg zur Sachwertanlage zu eröffnen: durch mehr Transparenz, größere Sicherheit über gestreute Beteiligungslösungen und die Ansprache neuer Zielkunden. Diese Chance werden wir selbstbewusst nutzen und in Ihrem Sinne Zeichen setzen! Danke, dass Sie sich für WealthCap entschieden haben, und für Ihr Vertrauen. Die Geschäftsführung der Wealth Management Capital Holding GmbH München, September 2013 Dr. Rainer Krütten Geschäftsführer in den Bereichen Risikomanagement, Rechnungswesen und Corporate Center Gabriele Volz Geschäftsführerin in den Bereichen Vertrieb, Marketing und Produktmanagement Hendrik Pelckmann Geschäftsführer in den Bereichen Portfolio- und Assetmanagement WealthCap Leistungsbilanz

10 6 WealthCap Leistungsbilanz 2012 WealthCap

11 WEALTHCAP Das Unternehmen Nachhaltige Beteiligungskonzepte, anerkannte Marktstellung und hohe Managementleistung machen WealthCap zu einem der Qualitätsführer für Sachwertbeteiligungen. Stand: Ihr Spezialist für Sachwertanlagen WealthCap zählt zu den renommierten und bedeutenden Experten für Sachwertanlagen in Deutschland. Als 100%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG (ehemals: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG) gehört sie zum starken internationalen Verbund von UniCredit. WealthCap blickt zurück auf fast 30 Jahre Erfahrung und verfügt 2013 über ein emittiertes Investitionsvolumen von rund 11,2 Mrd. EUR sowie ein platziertes Eigenkapital von mehr als 7,1 Mrd. EUR. Laut den Branchenzahlen 2012 des bsi gehört WealthCap mit dem 2012 platzierten Eigenkapital von 134,9 Mio. EUR zu den führenden Anbietern im Bereich private Investoren. WealthCap hat 135 Beteiligungsangebote in zwölf unterschiedlichen Anlageklassen emittiert und dabei alle Angebote erfolgreich platziert. In den Jahren 2012/2013 hat WealthCap in Summe rund 1 Mrd. EUR für die Anbindung von Sachwerten in unterschiedlichen Anlageklassen aufgewendet. Zum befanden sich sieben Beteiligungsgesellschaften in Platzierung. Damit legt WealthCap den Grundstein für eine konstante Produktversorgung bis ins Jahr Differenzierte Produkte über zahlreiche Anlageklassen hinweg Schwerpunkte der unternehmerischen Tätigkeit von Wealth- Cap sind Immobilieninvestitionen. WealthCap ist weltweit aktiv und bietet Beteiligungsangebote mit Investitionen in Europa und Nordamerika an. Im Fokus steht dabei der deutsche Markt. Allein hier wurden in Summe 4,5 Mrd. EUR investiert. Im Mittelpunkt der Produktpalette von WealthCap stehen weiter Private-Equity-Beteiligungen, Infrastrukturund Luftverkehr-Investments, nachhaltige Beteiligungen im Segment der Erneuerbaren Energien sowie Zweitmarktbeteiligungen und breit diversifizierende Portfolio-Lösungen, die Beteiligungen an verschiedenen institutionellen Zielfonds umsetzen. Anleger über alle Beteiligungen Infrastruktur (1.309) Immobilien Deutschland Lebensversicherungspolicen USA Immobilien Europa Immobilien Deutschland Luftverkehr x Erneuerbare Energien (1.802) SachWerte Portfolios (3.432) Platziertes Eigenkapital in Mrd. EUR x 2, , ,41 0,50 0, Lebensversicherungspolicen GB (7.060) Alternative Assets Private Equity/ Venture Capital Immobilien Europa Zweitmarktfonds Luftverkehr Immobilien Nordamerika SachWerte Portfolios (0,05), Infrastruktur (0,03), Erneuerbare Energien (0,04), Lebensversicherungspolicen GB (0,12), Zweitmarktfonds (0,26) 0,51 0,65 0,70 Lebensversicherungspolicen USA Immobilien Nordamerika Alternative Assets Private Equity/ Venture Capital WealthCap Leistungsbilanz

12 WEALTHCAP Konservative Prognosepolitik und hohes Maß an Transparenz Unternehmensstabilität und nachhaltige Beteiligungskonzeptionen sind entscheidende Erfolgsfaktoren. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass geschlossene Beteiligungen in den letzten 20 Jahren verschiedenen Leitmotiven der Kapitalanlage unterlagen. WealthCap jedoch hat sich von Beginn an mit der Frage beschäftigt, wie sich Sachwertbeteiligungen nach zeitlosen Erfolgskriterien konzipieren lassen können. So wurden die Investitionsgrundsätze 2009 neu festgelegt, die seitdem für alle WealthCap Produktneuauflagen gelten. Die Entwicklungen an den internationalen Finanzmärkten der vergangenen Jahre, aber auch die aktuelle wirtschaftliche Situation in vielen europäischen Volkswirtschaften lassen Begriffe wie Zuverlässigkeit, Sicherheit und Kontinuität in der öffentlichen Meinung wieder stärker an Bedeutung gewinnen. So rücken eine stabile Unternehmensentwicklung, nachhaltiges Wirtschaften und tragfähige unternehmerische Entscheidungen auch stärker ins Bewusstsein vieler Anleger. Bei WealthCap wird bei der Konzeption neuer Sachwertanlagen das Hauptaugenmerk auf Sicherheitsaspekte, ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis sowie hohe Wertbeständigkeit gerichtet. WealthCap baut grundsätzlich auf Transparenz und konservative Prognoseannahmen und setzt dies in verschiedenen Anlageklassen unterschiedlich um. Im Bereich Luftverkehr etwa hat WealthCap mit Singapore Airlines einen starken und damit zukunftsfähigen Leasingnehmer gewonnen und schafft so eine solide Grundlage für die stabile wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligung. WealthCap Grundsätze, seit Januar 2009 bei jeder Produktneuauflage verbindlich Grundsatz I: keine Fremdwährungsfinanzierungen bei Immobilienbeteiligungen bzw. Absicherung über kongruente Gestaltung Grundsatz II: Fremdkapitalgrenze grundsätzlich bei 50 % auf Objektebene (ggf. bei Anlageklassen Luftverkehr/Erneuerbare Energien höher, mit entsprechender Tilgung) Grundsatz III: Jedes neue Produkt wird durch unabhängige Gremien geprüft Grundsatz IV: Qualität kommt vor Quantität Grundsatz V: Vorsorge in der Beteiligung durch überdurchschnittlich hohe Tilgung Grundsatz VI: defensive Annahme der Einflussfaktoren (z. B. Inflations-/Zinsentwicklungen bei Immobilien) Grundsatz VII: objektbezogene Vorsorge durch angemessene Instandhaltungsvorsorge und konservative Annahme im Verkaufspreis, Ausweis von Sensitivitäten/Szenarien Wesentliche Beteiligungen von WealthCap Wealth Management Capital Holding GmbH, München (WealthCap) (eine 100%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG [ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG], München) 100 % 90 % 94 % WealthCap Initiatoren GmbH, Hamburg H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH, München WealthCap PEIA Management GmbH, München 100 % 100 % WealthCap Real Estate Management GmbH, München WealthCap Investorenbetreuung GmbH, München 8 WealthCap Leistungsbilanz 2012

13 WEALTHCAP Entwicklung passgenauer Lösungen nach Investorengruppen Bei der Konzeption eines anlegerfreundlichen Sachwerteangebots spielen heute zahlreiche Aspekte eine wichtige Rolle, sowohl durch die hohen Anforderungen im Zuge der Novellierung des Kapitalanlagegesetzes als auch durch die steigenden Ansprüche vieler Kunden. Neben Steuervorteilen oder Renditeerwartung sind hier etwa die Themen Risiko, defensive Prognoseannahmen, Risikomanagement und Transparenz ausschlaggebend. Das Ziel von WealthCap ist ein Angebot, das eine weite Streuung über Märkte, einzelne Anlageklassen, aber auch über unterschiedliche Wertschöpfungsstrategien ermöglicht. WealthCap hat dabei eine differenzierte Angebotsstrategie je Investorengruppe zum Ziel, die den Anforderungen sowohl des Gesetzgebers als auch der Investoren Rechnung trägt. Hierbei wird ein breites Spektrum abgebildet: von diversifizierten Mandats- und Portfoliolösungen für Privatkunden, die selbst nicht ausreichend in ihrer Vermögensstrategie streuen können, über Einzelinvestitionslösungen bis hin zu individuellen Konzepten für professionelle Investoren wie Stiftungen, Versorgungskassen oder auch Family Offices. Kompetentes Management rund um das Investitionsobjekt 253 hochqualifizierte Mitarbeiter an den Standorten München, Hamburg, Berlin, Atlanta (USA) und Toronto (Kanada) sind bei WealthCap mit der Konzeption und Auflage neuer Beteiligungsangebote betraut und für das professionelle Management bereits bestehender Fondsgesellschaften tätig. WealthCap legt besonderen Wert auf die intensive Betreuung der Investitionsobjekte direkt vor Ort, setzt dafür auf eigene Mitarbeiter etwa im Bereich Bau-, Mieter- und Centermanagement sowie auf ein renommiertes und langjährig aufgebautes Partnernetzwerk. Das Unternehmen erzielt eine konstant hohe durchschnittliche Vermietungsquote von aktuell 97 % und erwirtschaftet auf insgesamt rund 2,04 Mio. qm vermietbarer Fläche Mieteinkünfte von ca. 254 Mio. EUR jährlich. Auch an den Beschaffungsmärkten verfügt WealthCap über eine anerkannte Stellung, hat Zugang zu in ihrem jeweiligen Metier führenden Marktteilnehmern und pflegt ein breites Netzwerk zu Herstellern, Beratern, Maklern, finanzierende Banken, Investmentgesellschaften und Abnehmern. So bestehen langjährige, erfolgreiche Kooperationen, beispielsweise in den Bereichen Immobilien und Private Equity, um die hohe Qualität der angebundenen Investitionsgüter sicherzustellen. Ein klarer Wettbewerbsvorteil, der für hohe Transparenz des Investments sorgt. Emittiertes Investitionsvolumen und platziertes Eigenkapital der letzten 20 Jahre in Mrd. EUR Emittiertes Investitionsvolumen der Vorjahre Emittiertes Investitionsvolumen des laufenden Jahres Platziertes Eigenkapital der Vorjahre Platziertes Eigenkapital des laufenden Jahres 8,7 9,0 9,2 9,7 9,9 10,1 10,7 10,9 11,2 0,4 0,2 0,9 0, ,4 0, ,9 1, ,3 6,7 6,3 5,9 5,8 6,0 5,3 5,5 5,0 5,1 4,3 4,2 4,6 3,7 3,1 3,0 3,3 3,6 2,2 2,5 1, , , , , Zum WealthCap Leistungsbilanz

14 WEALTHCAP Erfahrung und unternehmerische Kontinuität Rund 60 % des emittierten Investitionsvolumens von rund 11,2 Mrd. EUR entfallen auf Immobilienbeteiligungen. Mit einem Anteil von rund 15 % stellen Flugzeugbeteiligungen die zweitgrößte Anlageklasse (Luftverkehr) dar. Daneben stellen Private-Equity-Beteiligungen eine weitere wichtige Säule der unternehmerischen Tätigkeit dar. Bisher wurde mit 19 Beteiligungsangeboten (inkl. sieben Privatplatzierungen) ein Eigenkapital inkl. Agio von rund 797 Mio. EUR platziert. Rund Anleger investierten bereits in Beteiligungsangebote von WealthCap. Rund 50 % dieser Anleger gehören zum Gesellschafterkreis der Immobilienfonds. Im Jahr 2012 haben uns weitere ca Anleger ihr Vertrauen ausgesprochen und sich für Beteiligungsangebote aus unserem Hause entschieden. Dies sehen wir als Anerkennung und Verpflichtung zugleich. Bedarfsgerechte Kundenbetreuung und Serviceleistungen Für WealthCap steht der Kunde an erster Stelle. Mit den Organisationsbereichen Kundenbetreuung und Kundenmanagement richtet WealthCap den Fokus auf die individuellen Bedürfnisse von Interessenten, Kunden sowie langjährigen Anlegern und stellt bedarfsgerechte Anlaufstellen, zeitnahe Rückmeldung und umfassende Regelbetreuung zur Verfügung. Dies erreichen wir durch unsere Serviceline und transparente zeitnahe Kundenkommunikation. Eine transparente und unbürokratische Abwicklung von Verkaufswünschen ist ebenso wichtiger Bestandteil eines anlegerfreundlichen Dienstleistungsspektrums. So kommt dem Zweitmarkt für geschlossene Beteiligungen eine immer größere Bedeutung zu. Seit dem Jahr 2010 bietet WealthCap in Kooperation mit der Fondsbörse Deutschland einen Rundum-Service für die Abwicklung von Verkaufswünschen von WealthCap Beteiligungen am Zweitmarkt an. Die Fondsbörse Deutschland ist die größte Plattform und Marktführer für den Handel von Sachwertbeteiligungen. Qualitätsführung dank ausgezeichneter Produkte und Leistungen WealthCap zählt zu den besten Initiatorengesellschaften in Deutschland. In den vergangenen Jahren hat sich WealthCap in einem herausfordernden Marktumfeld als platzierungsstark 135 emittierte Beteiligungen in zwölf Anlageklassen (inkl. 17 Privatplatzierungen) 1 Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds SachWerte Portfolios Private Equity/ Venture Capital Luftverkehr Infrastruktur Lebensversicherungspolicen USA Lebensversicherungspolicen Großbritannien Erneuerbare Energien Alternative Assets 36 Beteiligungen mit 193 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 10 Beteiligungen mit 30 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 15 Beteiligungen mit 43 Immobilien und einer Mietfläche von ca qm 3 Fonds mit direkten und indirekten Investitionen an ca. 200 Zielfonds 1 Sachwerteportfolio mit bis zu 7 Anlageklassen 21 Beteiligungen mit Investitionen an 122 Unternehmen und an 17 Private-Equity-/Venture-Capital-Fonds 25 Beteiligungen mit 24 Einzelflugzeugen und 1 Flugzeugportfolio 2 Beteiligungen mit einem Co-Investment und Investitionen an 2 Infrastrukturfonds 4 Beteiligungen mit 818 Policen 2 Beteiligungen mit Policen 1 Beteiligung mit einem Solarpark 2 Beteiligungen mit 871 US-amerikanischen Forderungen 1 Filmfonds mit 1 Film 4 Weinfonds mit Bordeaux-Weinen der Jahrgänge 1995 und Stiftung mit diversen Stiftungszwecken 7 Wertpapierfonds mit rund 100 verzinslichen, kurz laufenden Wertpapieren erwiesen und zahlreiche unabhängige Auszeichnungen renommierter Ratingagenturen erhalten. Bereits zum dritten Mal in Folge wurde WealthCap im Mai 2013 von der Ratingagentur Feri ausgezeichnet und in der Anlageklasse Immobilien national zum Top-3-Initiator in Deutschland gekürt sowie in der Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend eingestuft. Der FondsMedia-Report vom Mai 2013 bestätigt WealthCap eine sachliche, detailgenaue und transparente Investorenkommunikation in Form der jährlich herausgegebenen Leistungsbilanz. Darüber hinaus wurde WealthCap im Scope Management Rating 2012 mit dem Scope Award in der Kategorie Bester Asset Manager für alternative Investments ausgezeichnet. Damit würdigt Scope, eine der führenden unabhängigen europäischen Ratingagenturen, die langjährige Markterfahrung und das Know-how von WealthCap in Segmenten wie Private Equity, Zweitmarkt und Sachwerteportfolio-Lösungen und erklärt WealthCap zu einem der Qualitätsführer der Branche. 1 Die ausgewiesenen kumulierten Werte beziehen alle Beteiligungen ein, unabhängig davon, ob diese von einer Vorgängergesellschaft oder von WealthCap selbst emittiert wurden. Stand: WealthCap Leistungsbilanz 2012

15 WEALTHCAP WealthCap in Zahlen Firma Sitz Postanschrift Wealth Management Capital Holding GmbH Am Eisbach 3, München München Registergericht und -nummer AG München, HRB Gründung Stammkapital Umfirmierung in Wealth Management Capital Holding GmbH Aufnahme der Geschäftstätigkeit der HVB Verwa 6 GmbH EUR Gesellschafter UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG), München (100 %) Geschäftsführung Mitarbeiter 253 Dr. Rainer Krütten, Hendrik Pelckmann, Gabriele Volz Wesentliche Beteiligungen WealthCap Initiatoren GmbH (ehemals Blue Capital GmbH), Hamburg (100 %) H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH, München (90 %) WealthCap PEIA Management GmbH (ehemals HVB FondsFinance GmbH), München (94 %) Unternehmensgegenstand Anlageklassen Platzierte Fonds K Davon Privatplatzierungen K Davon beendet/gelöscht K Davon in Liquidation Emittiertes Investitionsvolumen Platziertes Eigenkapital Anleger über alle Fonds (inkl. aufgelöster Fonds) K Halten von Beteiligungen an Fondsinitiatoren K Entwicklung und Konzeption von geschlossenen Beteiligungen für Wirtschaftsgüter, insbesondere in Form von Kommanditgesellschaften K Erwerb, Veräußerung und Verwaltung von Immobilien, Sachanlagen, Beteiligungen und sonstigen Wirtschaftsgütern K Betreuung von eigenen und fremden Vermögenswerten K Finanzierung einschließlich Leasing von Wirtschaftsgütern, insbesondere im Rahmen geschlossener Fondsstrukturen, sowie das nationale und internationale Leasinggeschäft für eigene und fremde Rechnung sowie Beteiligung an Unternehmen, die im Finanzierungs- bzw. Leasinggeschäft tätig sind K Vertrieb von geschlossenen Fonds, Vertriebsunterstützung und Schulung der Vertriebsmitarbeiter K Betreuung bereits platzierter geschlossener Fonds K Abwicklung von Zweitmarktgeschäften K Immobilien Deutschland K Immobilien Europa K Immobilien Nordamerika K Zweitmarktfonds K SachWerte Portfolios K Private Equity/Venture Capital K Luftverkehr K Infrastruktur K Lebensversicherungspolicen USA K Lebensversicherungspolicen Großbritannien K Erneuerbare Energien K Alternative Assets Per : ca. 11,2 Mrd. EUR Per : ca. 10,9 Mrd. EUR Per : ca. 10,7 Mrd. EUR Per : ca. 10,1 Mrd. EUR Per : ca. 7,1 Mrd. EUR Per : ca. 7,0 Mrd. EUR Per : ca. 6,8 Mrd. EUR Per : ca. 6,4 Mrd. EUR Ca WealthCap Leistungsbilanz

16 WEALTHCAP Die Geschäftsführung Dr. Rainer Krütten Alter 51 Funktion Geschäftssitz Geschäftsführer in den Bereichen Risikomanagement, Rechnungswesen und Corporate Center Am Eisbach 3, München Studium Studium der BWL an der Universität Trier mit Abschluss zum Diplom-Kaufmann Studium der Wirtschaftsmathematik an der Universität Trier (Zusatzstudium) Werdegang Seit 2007 Geschäftsführer der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften Leitung Zentralbereich Produkte Wealth Management in der HypoVereinsbank AG, München Geschäftsführer der HVB Wealth Management Holding GmbH, München Geschäftsführer mehrerer Activest-Gesellschaften 1999 Wirtschaftsprüferexamen 1997 Steuerberaterexamen 1996 Promotion zum Dr. rer. pol Dr. Wollert Dr. Ellmendorff S.C., Réviseurs d Entreprises, Luxemburg Wissenschaftlicher Mitarbeiter, Universität Trier Hendrik Pelckmann Alter 40 Funktion Geschäftssitz Geschäftsführer in den Bereichen Portfolio- und Assetmanagement Am Eisbach 3, München Studium Studium der BWL an der Fachhochschule für Bankwirtschaft Frankfurt am Main mit Abschluss Diplom-Betriebswirt Auslandsstudium an der Sheffield Hallam University GB mit Schwerpunkt International Marketing, Financial Markets Werdegang Seit 2013 Geschäftsführer der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften HypoVereinsbank AG, Prokurist und Mitglied des Management Team Germany, Bereichsleiter Products and Services (Division Private Banking) HypoVereinsbank AG, Leiter Kundengruppenmanagement Private Banking und Vermögen (Division Privat- und Geschäftskunden) HypoVereinsbank AG, Abteilungsleiter Produktmanagement Vermögen (Zentralbereich Privatkunden und Private Banking) SEB AG, Direktor und Leiter Produktmanagement (Zentrale Vertriebs- und Produktsteuerung) SEB direct GmbH, Geschäftsführer Store and Sales Management BfG Bank AG (Berufsausbildung zum Bankkaufmann mit Abschluss IHK, Produktmanager Wertpapier- und Depotgeschäft, Prokurist und Teamleiter Produktentwicklung) Gabriele Volz Alter 45 Funktion Geschäftssitz Geschäftsführerin in den Bereichen Vertrieb, Marketing und Produktmanagement Am Eisbach 3, München Studium Studium der BWL, Fachhochschule Nürnberg, Schwerpunkt Finanz-, Bank-, Investitionswirtschaft, Abschluss Diplom-Betriebswirtin Werdegang Seit 2009 Geschäftsführerin der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften HypoVereinsbank AG, Mitglied Management Board Division Wealth Management und verantwortlich für den Bereich Marketing HypoVereinsbank AG, Direktorin der Zentrale (Leitung Integrations Office HVB/ Bank Austria, Strategie und Business Development Private Banking, Leitung Marketingkommunikation Private Banking und Firmenkunden) Geschäftsführerin Bethmann Vermögensbetreuungs GmbH Bayerische Vereinsbank AG (Traineeprogramm gehobenes Privatkundengeschäft, stellvertretende Filialleiterin, Abteilungsdirektorin Produktmanagement Vermögensanlage) 12 WealthCap Leistungsbilanz 2012

17 WEALTHCAP Ausgewählte Managementleistungen im Jahr 2012 und im 1. Halbjahr 2013 Nachhaltige Produktversorgung in Zeiten wachsenden Anlagedrucks UNTERNEHMENSERFOLGE WEALTHCAP WealthCap übertrifft Vorjahresergebnis K Mit mehr als 135 Mio. EUR platziertem Eigenkapital bereits in den ersten fünf Monaten 2013 wurde das Platzierungsergebnis 2012 übertroffen K Anhaltendes Wachstum gegen Branchentrend WealthCap investiert in den Jahren 2012/2013 rund 1 Mrd. EUR K Anbindung von drei Immobilien an den deutschen A-Standorten München und Düsseldorf K K Erwerb eines Airbus A 380. Leasingnehmer: Singapore Airlines Produktversorgung für 2013 gewährleistet WealthCap erneut von Feri mit dem EuroRating Award ausgezeichnet K Topanbieter in der Kategorie Immobilien National K K WealthCap unter den Top-3-Initiatoren für Immobilien, der wichtigsten Anlageklasse Deutschlands Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend eingestuft WealthCap mit Scope Award 2012 ausgezeichnet K Ehrung für WealthCap als Deutschlands bester Asset Manager in der Kategorie Alternative Investments K Beständigkeit und Know-how in vielen Fokusbereichen von Sachwertinvestitionen als Qualitätsmerkmal IMMOBILIEN DEUTSCHLAND Vollvermietung des WealthCap Immobilienbestandes Deutschland im Jahr 2012 erneut annähernd erreicht K Über 200 neue Mietverträge oder Nachträge für eine Fläche von qm K K Gesamtvolumen der Vermietungsaktivitäten von rund 116 Mio. EUR Durch Assetmanagement selbst betreute Gesamtfläche von rund 2,06 Millionen qm K Vermietungsquote von durchschnittlich über 97 % K WealthCap setzt Einkaufstour in München fort K WealthCap hat die Ten Towers (Telekom Center) in München erworben K Investitionsvolumen von rund 206 Mio. EUR K Vermietbare Fläche qm K Gebäudekonzeption sichert hohe Drittverwendbarkeit und Objektteilbarkeit WealthCap Leistungsbilanz

18 WEALTHCAP IMMOBILIEN NORDAMERIKA Langfristige Wertsicherung des BC US Retail 5 K Vertragsverlängerung des Ankermieters und des größten Nebenmieters im Objekt Lakewood Plaza K Refinanzierung von zwei Darlehen zu vorteilhaften Konditionen ZWEITMARKTFONDS WealthCap platziert vierten Zweitmarktfonds K Streuung durch Investitionen in deutsche Immobilienfonds unterschiedlicher Nutzungsarten K K Fondskonzeption mit Luxemburger SICAV Platzierungsgarantie von 10 Mio. EUR übertroffen K Start der Investitionsphase im 2. Halbjahr SACHWERTE PORTFOLIOS Platzierungsende für SachWerte Portfolio 1 Nachfolgeprodukt bereits in konkreter Planungsphase K Platzierung des WealthCap SachWerte Portfolio 1 mit rund 50 Mio. EUR PRIVATE EQUITY Ausschüttungs- und Platzierungserfolge 2012 K WealthCap schüttet 2012 rund 60 Mio. EUR an seine Anleger aus K Schwesterfonds WealthCap Private Equity 15/16 rund 5 Mio. EUR über Plan geschlossen Neuer Private-Equity-Fonds mit Schwerpunkt europäischer Mittelstand K WealthCap Private Equity 17/18 startet im Juni 2013 K K K Rund 30 Mio. EUR Eigenkapital geplant Investitionen in gehobenen europäischen Mittelstand im Fokus Renommierter potenzieller Zielfondspartner PAI partners Positive Entwicklung bei WealthCap Private-Equity-Beteiligung setzt sich fort K Erfolgreiche Exits im 1. Halbjahr 2013 als Basis für weitere Ausschüttungen im 2. Halbjahr 2013 K BC Equity 5 erreicht als 4. Beteiligung der Private-Equity-Beteiligungsserie die Vollrückzahlung 14 WealthCap Leistungsbilanz 2012

19 WEALTHCAP LUFTVERKEHR WealthCap erwirbt zweiten A380 von Singapore Airlines K Langfristiger Leasingvertrag mit bonitätsstarker Airline Neuer Flugzeugfonds WealthCap Aircraft 25 mit einem Airbus A380 gestartet K Beteiligung am größten zivilen Passagierflugzeug der Welt K Singapore Airlines als Leasingnehmer gewonnen ERNEUERBARE ENERGIEN WealthCap Solar 1 überplanmäßige Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2012 K Das Beteiligungsangebot verfügt mit dem WealthCap Solarpark Lieberose über einen der größten Solarparks in Deutschland K K Für 2012 konnte eine überplanmäßige Ausschüttung geleistet werden; 10 % anstatt 6,75 %. Das ökologische Vorzeigeobjekt konnte bis Ende 2012 rund 163 Mio. Kilowattstunden Strom produzieren und damit ca Tonnen Kohlendioxid (CO 2 ) einsparen ALTERNATIVE ASSETS WealthCap LebensWert 1 Ausschüttungen des innovativen Konzeptes weiterhin planmäßig K Bis zum wurden planmäßig bereits ca. 26,7 % der Zeichnungssumme an die Anleger ausgeschüttet WealthCap LebensWert 2 erste Ausschüttungen sind planmäßig erfolgt K Bis zum wurden planmäßig bereits ca. 14,6 % an die Anleger ausgeschüttet WealthCap Leistungsbilanz

20 WEALTHCAP Performanceübersicht (Stand ) Das Jahr 2012 barg Herausforderungen für Initiatoren und die gesamte Sachwertebranche; dennoch konnte sich WealthCap gegen den Trend behaupten, dies zeigen unsere Leistungen. Aussagekräftige Basis für die nachfolgenden Angaben ist der Einnahmenüberschuss: Diese Kennzahl misst den wirtschaftlichen Erfolg einer Beteiligung über die gesamte Laufzeit hinweg und liefert ein objektives Gesamtbild ihrer aktuellen wirtschaftlichen Situation. 60 % der WealthCap Beteiligungen erzielten im vergangenen Geschäftsjahr plangemäße oder höhere Einnahmen als prognostiziert. Von insgesamt 57 Fondsgesellschaften entwickelten sich 21 über Plan, 13 entsprechend unseren Erwartungen. Erfreulich zeigten sich auch die Ausschüttungen: 2012 wurden inklusive Liquidationserlösen rund 323 Mio. EUR an die Anleger ausgezahlt. Unsere Private-Equity-Beteiligungen verzeichnen mit 53,8 Mio. EUR schon das dritte Jahr in Folge konstant hohe Ausschüttungen. Für das Jahr 2013 rechnet WealthCap mit einer weiteren Steigerung und einem platzierten Eigenkapitalvolumen von rund 250 Mio. EUR im Privatkundengeschäft. Dennoch gilt: Der Erfolg einer Sachwertbeteiligung lässt sich erst nach ihrer Schließung messen dann, wenn die im Portfolio enthaltenen Anlagen wieder veräußert sind und der erzielte Verkaufspreis seinen Beitrag zum Endergebnis leistet. Außerordentliche Einnahmen in der Fokus-Anlageklasse Immobilien Immobilien als unsere Kernanlageklasse tragen deutlich den größten Teil zu den über Plan liegenden bzw. erwarteten Einnahmen bei: Immobilien Deutschland weist für über die Hälfte der Fondsgesellschaften Mehr- bzw. prognostizierte Einnahmen auf. Noch besser lautet das Resultat für Immobilien Nordamerika: Nach Auflösung zeigen die sieben Gesellschaften eine durchgehend positive Gesamtrendite, vier stechen mit einem leicht überdurchschnittlichen Ergebnis hervor. Kumulierter Einnahmenüberschuss Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan x Anzahl der Fonds Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets Gesamt Kumulierte Tilgung Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds 1 Über Plan Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Anzahl der Fonds x Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets 7 Gesamt Hinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen basieren auf der historischen Betrachtung. Sie stellen keinen Indikator für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. 1 Da die Zweitmarktfonds entgegen dem Prospekt kein externes Darlehen aufgenommen haben, wurden sie nicht berücksichtigt. 16 WealthCap Leistungsbilanz 2012

21 WEALTHCAP Ebenfalls positiv entwickelte sich die Anlageklasse Erneuerbare Energien: Die vergangenen sonnenreichen Jahre bescherten uneingeschränkt Einnahmen über Plan. Der Zweitmarkt zeigt ein ausschließlich über bzw. plangemäßes Ergebnis: Der WealthCap ZweitmarktWerte 3 hat bereits ein Jahr vor Laufzeitende sämtliche Investitionen getätigt. Sein Nachfolger, der WealthCap ZweitmarktWerte Immobilien 4, beginnt zeitnah mit der Investitionsphase. Zukunftstreiber Luftverkehr: bewährte Konzepte und starke Partner Im Bereich Luftverkehr verlief 2012 der Großteil der Einnahmen erwartungsgemäß. WealthCap verfügt über langjährige Kompetenz in dieser Anlageklasse, die wir mittels stabiler Konzeptionsmodelle, Kooperationen mit renommierten Partnern und erfolgreicher Veräußerungen immer wieder neu belegen. In Zahlen sind das insgesamt 21 erfolgreich veräußerte Flugzeuge. WealthCap legt Wert auf nachhaltigen Erfolg; aufgrund unserer positiven Bilanz, dank eines schnellen Marktzugangs sowie eines exzellenten internationalen Netzwerks hat WealthCap seine Aktivitäten im Bereich Luftverkehr weiter verstärkt und zwei weitere Beteiligungsangebote konzipiert: WealthCap Aircraft 25 GmbH & Co. KG und WealthCap Aircraft 26 GmbH & Co. KG, die je einen A erworben und langfristig an Singapore Airlines Ltd., führende Fluggesellschaft mit ausgezeichneter Bonität, verleast haben. Ausgezeichnet in der Anlageklasse Private Equity WealthCap hat seine Vorreiterstellung im Private-Equity-Markt weiter ausgebaut und 2012 für sechs von acht Beteiligungen im Bereich Publikumsplatzierungen Ausschüttungen erzielt. Insgesamt sind 60 Mio. EUR an die Anleger zurückgeflossen. WealthCap ist Pionier in der Anlageklasse Private Equity für Privatanleger in Deutschland und mehrfach von unabhängigen Expertenjurys ausgezeichnet. Wir setzen auf starke Partner und hinterfragen Ansatz und Vorgehen immer wieder kritisch. Mit Private Equity 17 und 18 setzen wir unsere Erfolgsgeschichte auch 2013 fort und eröffnen unseren Kunden die Möglichkeit, vom chancenreichen Fundus europäischer Mittelstandsunternehmen zu profitieren. Tilgung über Plan in fast allen Anlageklassen Vorsorge in der Beteiligung und Defensive Annahme der Einflussfaktoren so lauten zwei wesentliche WealthCap Grundsätze. Damit spiegelt auch die Kennzahl Kumulierte Tilgung den Erfolg von WealthCap wider: 87 % der Fondsgesellschaften verzeichnen eine planmäßige oder über Plan liegende Tilgung. Auch hier sticht besonders unsere Kernanlageklasse Immobilien hervor: Von 42 Gesellschaften liegen 28 über Plan, elf entwickelten sich gemäß unseren Erwartungen, das sind rund 93 %. Die Anlageklassen Luftverkehr, Erneuerbare Energien und Alternative Assets zeigen ausnahmslos einen plangemäßen Tilgungsverlauf. WealthCap hat das für das vergangene Jahr veranschlagte Investitionsvolumen annähernd vollständig eingehalten oder übertroffen: 84 % unserer Beteiligungen entwickelten sich wie erwartet, insbesondere die Anlageklassen Immobilien, Luftverkehr und Erneuerbare Energien. Bei den Plan-Ist-Vergleichen gelten folgende Toleranzgrenzen: K Über Plan = Plan-Abweichung größer +5 % K Plangemäß = Plan-Abweichung von +5 % bis 5 % K Leicht unter Plan = Plan-Abweichung größer 5 % bis 10 % K Unter Plan = Planabweichung größer 10 % Kumulierte Ausschüttung Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds Gesamt Über Plan Plangemäß Plangemäß Leicht unter Plan Unter Plan Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets Summe Investitionsvolumen Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds Gesamt Über Plan Leicht unter Plan Unter Plan Immobilien Deutschland Immobilien Europa Immobilien Nordamerika Zweitmarktfonds Luftverkehr Lebensversicherungspolicen GB Lebensversicherungspolicen USA Erneuerbare Energien Alternative Assets Summe WealthCap Leistungsbilanz

22 18 WealthCap Leistungsbilanz 2012 Die Anlageklassen von WealthCap

23 WealthCap Leistungsbilanz

24 20 WealthCap Leistungsbilanz 2012

25 DIE ANLAGEKLASSEN VON WEALTHCAP Immobilien Deutschland Mit einem Investmentumsatz von 25,4 Mrd. EUR wurde 2012 das drittbeste jemals erzielte Transaktionsvolumen registriert; nur in den beiden Boomjahren 2006 und 2007 wurde mehr umgesetzt. Markt 2012 Im Jahr 2012 genoss der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt wie bereits im Vorjahr das Vertrauen nationaler und internationaler Investoren. Trotz Euro- und internationaler Schuldenkrise konnte Deutschland als sicherer Anlagehafen das Transaktionsvolumen gegenüber dem Jahr 2011 um ca. 10 % auf rund 25,4 Mrd. EUR steigern. Die Ankäufe konzentrierten sich dabei auf die sieben größten Märkte Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München und Stuttgart (BIG 7) 1. Bis Ende des Jahres 2012 legten nationale und internationale Investoren fast 11,7 Mrd. EUR in deutschen Büroimmobilien an, die damit einen Anteil von ca. 46 % am Gesamttransaktionsvolumen erreichten. Zahlreiche der 2012 verkauften Büroimmobilien waren aufgrund der guten Vermietungsstände, die in den letzten beiden Jahren durch neue Mietverträge oder langjährige Mietvertragsverlängerungen erreicht wurden, sehr attraktive Investitionsgelegenheiten. 2 Auf dem zweiten Platz landeten Einzelhandelsimmobilien mit 6,8 Mrd. EUR. Vermietete Objekte in sehr guten Lagen, bei denen die solventen Mieter langfristig gebunden sind, sog. Core-Immobilien, waren die gefragteste Anlageklasse. Die Renditen für Core-Immobilien blieben über alle Nutzungsarten hinweg niedrig. Die Spitzenrenditen von Büroimmobilien bewegten sich in den BIG 7 zwischen 4,4 % in München und 5,2 % in Köln. Vermietungsmarkt Die Aktivitäten auf den Bürovermietungsmärkten der BIG 7 haben sich 2012 im Vergleich zum Vorjahr leicht abgeschwächt. Im Jahresvergleich entspricht ein Flächenumsatz von 3,04 Mio. qm einem Rückgang von rund 11 %. Dabei legten in Frankfurt am Main die Flächenumsätze deutlich zu (+ 21 %). Berlin zeigte ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis. München bleibt der Markt mit dem höchsten Umsatzvolumen, wenngleich die qm-Marke, 2011 noch deutlich übertroffen, im Jahr 2012 verfehlt wurde. Die Anmietungsaktivitäten verteilten sich 2012 etwas ausgeglichener auf die verschiedenen Branchen als im Vorjahr. Insgesamt stehen knapp 7,8 Mio. qm Büroflächen in den Big 7 leer und damit ca. 7 % weniger als noch Ende Die durchschnittliche Leerstandsquote ist im Jahresverlauf 2012 von 9,5 % auf 8,8 % gefallen, überdurchschnittlich in Frankfurt am Main und in München. Dies ist der niedrigste Stand seit Die Spitzenmieten sind mit Ausnahme von Frankfurt am Main (dort blieben sie unverändert bei 33 EUR/qm/Monat) 2012 in allen Städten gestiegen, am stärksten in Düsseldorf (+8,3 %). Aggregiert über die BIG 7 schlägt ein Plus von 3 % zu Buche (2011: 2,9 %) bei den Durchschnittsmieten sind es +0,5 %. 3 Ausblick Die hohe Aktivität aus dem Vorjahr wurde in den ersten Monaten des Jahres 2013 nicht erreicht. Dennoch wird für das restliche Jahr damit gerechnet, dass sich das Transaktionsvolumen auch nach dem sehr guten Vorjahresergebnis in Höhe des langfristigen Mittels einpendeln wird. Nach den bereits relativ starken Rückgängen in den Jahren 2011 und 2012 erscheint für die Spitzenrendite derzeit eine Stabilisierung auf dem aktuellen Niveau als das wahrscheinlichste Szenario. Der deutsche Markt gilt weiterhin als sicherer Hafen für die Investoren. 4 Für 2013 geht man unter Berücksichtigung der bekannten Nachfrage und der derzeit unsicheren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen von einem Flächenumsatz von rund 2,5 bis 2,6 Mio. qm aus, womit das langjährige Mittel erreicht würde. Trotz der leicht steigenden Fertigstellungsvolumina kann man aufgrund der hohen Vorbelegungsquoten sowie der Umwandlung zahlreicher älterer Büroobjekte, die aus dem Bestand genommen werden, in den meisten Städten stabile bis leicht sinkende Leerstandszahlen erwarten. 2 1 CBRE, Marktbericht Deutschland, Q Colliers, Marktbericht Deutschland, Q Jones Lang LaSalle, Büromarktüberblick Deutschland, Q Cushman&Wakefield, Marketbeat Office Snapshot Germany, Q WealthCap Leistungsbilanz