Finanzierung der Unternehmensnachfolge Anforderungen aus Sicht der Hausbank

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1 Finanzierung der Unternehmensnachfolge Anforderungen aus Sicht der Hausbank Vortrag im Rahmen einer Veranstaltung von Berlin Partner am 06. Juli 2017 in Berlin-Neukölln Dr. Christian Segal

2 Agenda 1 Statistische Ouvertüre zur Unternehmensnachfolge 2 Prozess der Unternehmensnachfolge 3 Finanzierung der Unternehmensübernahme 4 Fazit 5 Ihre Berliner Sparkasse Partner in Berlin-Brandenburg Seite 2

3 Viele Unternehmensnachfolgen stehen an (nach Umsatzklassen ) Mio Mio. - 2 Mio. 2 Mio. - 5 Mio Mio Mio. 10 Mio Mio. 25 Mio Mio. über 50 Mio Anzahl der zur Übergabe anstehenden Unternehmen Berlin-Brandenburg insgesamt : Quelle: Institut für Mittelstandsforschung Bonn*, Unternehmensnachfolgen , Daten und Fakten Nr. 11, Abbildung 4, S. 11, IfM Bonn 10 V 113, Dezember 2013 * Eigene Berechnungen der IfM Bonn auf Basis der Daten des Statistischen Bundesamtes (Unternehmensregister, Umsatzsteuerstatistik, Mikrozensus, Todesfälle, Verdienste), der Deutschen Bundesbank (Jahresabschlüsse), des SOEP sowie eigener Daten. Seite 3

4 Gewählte Nachfolgelösungen in % 29% unternehmensintern familienintern unternehmensextern 54% 17% Quelle: Institut für Mittelstandsforschung Bonn*, Unternehmensnachfolgen , Daten und Fakten Nr. 11, Abbildung 10, S. 19, IfM Bonn St06-14a14, Dezember 2013 * Eigene Berechnungen der IfM Bonn auf Basis einer Metaanalyse von 17 Studien (incl. Sonderauswertungen und Korrekturfaktoren) Seite 4

6 Prozess der Unternehmensnachfolge (I) Nachfolgeberater der Sparkasse oder Bank Fachverbände, Kammern, Beratungsnetzwerke Wirtschaftsprüfer Kosten? Unternehmensberater Steuerberater Rechtsanwalt Berater Notar Welche Aktivitäten haben Sie schon immer hinausgeschoben? Gibt es Ehrenämter die reizen? Welche Träume wollten Sie sich schon lange erfüllen? In welchen Organisationen könnten Sie Ihr fachliches Know-how einbringen? Wann ist der richtige Zeitpunkt? Familie Freunde Kann ich tatsächlich loslassen? Berater: Persönliche Einstellung: Selbstreflexion zur Nachfolgeproblematik Welcher Nachfolger kommt in Frage? Was tun nach dem Wechsel? Strategie: Unternehmen? Ich? Seite 6 Familie?

7 Prozess der Unternehmensnachfolge (II) Bereits vor dem eigentlichen Prozess des Unternehmensverkaufs (2 3 Jahre) sind einige Hausaufgaben notwendig, die sehr zeitintensiv, aber lohnend sind: Analyse Stärken-/ Schwäche nprofil Optimierungsmaß -nahmen Suche nach geeigneten Nachfolger Transparenz Transaktion Integrationsmanagement Kosten- /Ertragssituation Rechtsform Organisation Mitarbeiterpotenziale Märkte/Konkurrenten Ertragsverbesserung Strukturverbesserung Reorganisation Verlagerung der Verantwortung Controllingsystem Expansionspotenzial Unternehmensbewertung Aufbau Data Room Firmenexposé Analyse Jahresabschluss aus der Familie MBI/MBO Unternehmensbörsen Übergabefahrplan Begleitung der Übergabe Integrationsprozess etc. Seite 7

8 Und wie sieht es die nachfolgende Generation? Unternehmens- Übergeber Generation Y Führungsstil direktiv Teamorientiert transparente Kommunikation Familien- und Privatleben oftmals Verzicht Work-Life-Balance ist wichtig, auch im Unternehmen Organisation tiefe Hierarchiestufen Teams flache Hierarchiestufen anders arbeiten Leitmotiv Wachstum Expansion Internationalisierung demografischer Wandel Mitarbeiter optimal einsetzen Seite 8

10 Erfolgsfaktoren aus Sicht der Hausbank Wirtschaftliche Situation und Perspektiven des Unternehmens Person des Nachfolgers/der Nachfolgerin Höhe des Kaufpreises Geeignete Finanzierungsstruktur

11 Unterlagen für eine Bankenfinanzierung - Jahresabschlüsse des Unternehmens der vergangenen 2 Jahre - Aktuelle Betriebswirtschaftliche Auswertung einschließlich einer Summen- und Saldenliste - Geschäftskonzept einschließlich einer Finanzplanung für die nächsten 2 Jahre - Lebenslauf sowie Selbstauskunft der Nachfolger - Bankauskunft, Schufaauskunft - Kaufvertragsentwurf, gegebenenfalls Plausibilisierung des Kaufpreises Seite 11 Dr. Christian Segal

12 Die Finanzierung der Unternehmensübernahme: Grundsätze Der Kapitalbedarf ergibt sich aus der Cash Flow-Planung. Der Kapitalbedarf umfaßt: den Kaufpreis, abzulösende Verbindlichkeiten des Unternehmens, den Liquiditätsbedarf für das operative Geschäft Eine Bank prüft, wie wahrscheinlich es ist, daß der Käufer Kapitaldienst (Zinsen + Tilgung) in den Jahren nach der Übernahme leisten kann. MBO-Manager und MBI-Manager haben als Gründer Zugang zu den speziellen Förderprogrammen der KfW und anderer Förderinstitute.

13 Öffentliche Fördermittel als Finanzierungsbausteine -Ansatzpunkte für Fördermittelprogramme - Haftungsfreistellung der Hausbank - Tilgungsfreie Jahre - Zinssubventionen - Rangrücktritt -Häufig genutzte Programme der KfW - ERP-Gründerkredit - Startgeld - ERP-Kapital für Gründung (Nachrangdarlehen) - KfW-Unternehmerkredit - Förderprogramme der Landesinvestitionsbanken - Bürgschaften der Bürgschaftsbanken der Bundesländer Seite 13 Dr. Christian Segal

14 Finanzierung der Unternehmensübernahme (I) Grundsätze Finanzierung Eigenkapital Fremdkapital vom Unternehmer stille Beteiligung offene Beteiligung Darlehen Kredite der Sparkasse/Bank Bürgschaften/ Haftungsfreistellungen Lieferantenkredite Öffentliche Fördermittel mit EK-Charakter Öffentliche Fördermittel mit FK-Charakter Seite 14

15 Investitionen Betriebsmittel Finanzierung der Unternehmensübernahme (II) Finanzierungsstruktur 50% 35% KfW-Unternehmerkredit oder IBB- Kredit Unternehmerkapital 100% KfW, IBB, oder Hausbank 15% Eigenmittel Bis zu 80 %-ige Ausfallbürgschaften der Bürgschaftsbank in Berlin können über die Hausbank beantragt werden. Seite 15

16 Die Bewertung des Unternehmens Mögliche Bewertungsmethoden Liquidationswertmethode Substandswertmethode Ertragswertverfahren Discounted Cash Flow-Methode Vereinfachte Multiplikatoren-Verfahren Maßgebliche Werttreiber bei den Bewertungsmethoden Der tatsächliche Kaufpreis ergibt sich aus Angebot und Nachfrage!

17 Finanzierung der Unternehmensübernahme - Finanzierungsalternativen Verpachtung des Betriebes lebenslange Leibrente Erfolgsabhängiger Kaufpreis/Besserungsschein Verkäuferdarlehen aber beachten: Einnahmen des Übergebers hängen weiterhin vom wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens / des Übernehmers ab. Übernehmer ist in seiner Bewegungsfreiheit teilweise eingeschränkt. oder eine Kombination aus Bankfinanzierung und der o.g. Alternativen. Seite 17

19 Fazit Eine systematische Herangehensweise und eine gute Vorbereitung sind entscheidende Voraussetzungen nicht für die Unternehmensübernahme insgesamt sondern auch für eine optimale Finanzierung. Eine frühzeitige Einschaltung der Finanzierungspartner erhöht die Realisierungswahrscheinlichkeit. Die wirtschaftliche Situation des Unternehmens, die Höhe des Kaufpreises, die Kompetenz des Nachfolgers sowie die Finanzierungsstruktur beeinflussen die Finanzierungschancen Der Zeitpunkt für eine Nachfolgelösung sollte nicht (nur) nach konjunkturellen Aspekten, sondern vor allem nach unternehmensindividuellen Kriterien gewählt werden. Seite 19

21 Ihre Berliner Sparkasse Partner für den Mittelstand Die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit Ihnen ist uns wichtig. Kernregion Berlin/Brandenburg: Standort im Herzen Europas marktführende Stellung im Privat- und Firmenkundengeschäft persönliche und individuelle Betreuung vor Ort: flexibel und mobil wann und wo Sie wollen Filial- und Direktbank in einem: persönliche Beratung und Betreuung, Online- und Telefon-Banking moderne Vertriebswege für die bedarfsgerechte Betreuung unserer Kunden schnelle und maßgeschneiderte Lösungen und kurze Entscheidungswege: regionale Kontakte, Vorstand vor Ort ganzheitliche Beratung in allen gewerblichen und privaten Finanzangelegenheiten mit dem S-Finanzkonzept Branchenkenntnisse vom Handwerk bis zur Industrie, von Verbänden bis hin zu öffentlichen Unternehmen Seite 21

22 Partner des Mittelstands Versorgung der Berliner Wirtschaft mit Finanzierungslösungen Mehr als Firmenkunden vom Gewerbekunden bis zum Großunternehmen Besondere Expertise bei Spezialthemen Ausland, Leasing und Factoring, Electronic Banking, Fördermittel in Zukunftsbranchen Gesundheit, Energie und Infrastruktur Rund Existenzgründungen und Nachfolgelösungen seit 2000 begleitet Seit 2013 Kooperation mit Freier Universität bei Ausgründungen Verleihung Gründerpreis der Berliner Sparkasse Gewerbliche Immobilienfinanzierung Internationales Geschäft Seite 22

23 Berliner Sparkasse: Unsere Vertriebswege im Firmenkundengeschäft Geschäftskunden Gewerbekunden Firmenkunden Gründung und Nachfolge Firmenkunden in Branchen Business Line 12 FirmenCenter vor Ort zentrale FirmenCenter FirmenCenter für Gründung und Nachfolge zentrale FirmenCenter telefonische Betreuung individuelle Betreuung Spezialbetreuung Spezial-Know-How der KompetenzCenter Spezial-Know-How der KompetenzCenter FirmenService - 1. Ansprechpartner für Kontoführung u. Zahlungsverkehr Seite 23

24 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Dr. Christian Segal Berliner Sparkasse Leiter FirmenCenter Gründung und Nachfolge Fasanenstrasse 7/ Berlin Telefon: +49 (30) Telefax: +49 (30) Seite 24

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