Was ist die PRIIP-Verordnung?

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1 Was ist die PRIIP-Verordnung? PRIIP steht für Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products Verordnung über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte Der maßgebliche deutsche Begriff ist Versicherungsanlageprodukt * Europäisches Recht ab 1. Januar 2018 auch in Deutschland gültig nur für das Neugeschäft** Sie regelt für Versicherungsanlageprodukte die Bereitstellung von zusätzlichen Verbraucherinformationen in sog. standardisierten Basisinformationsblättern (BIBs). Angebotsprozess ab : neben dem individuellen PIB und PV zusätzlich Aushändigung des BIB verpflichtend*** Hohe Sanktionen bei Verstößen für Anbieter von PRIIP-Produkten und Vermittlern z.b. Verbot und Aussetzung der Vermarktung, Warnungen oder Geldbußen für Versicherer als auch für Vermittler. Versicherer (als Rechtsträger): max. 5 Mio. EUR oder 3 % des konsolidierten Konzernumsatzes und / oder bis zur zweifachen Höhe der infolge des Verstoßes erzielten Gewinne. Vermittler (als natürliche Personen): Geldbußen bis zu EUR. * Ergänzend dazu ist der Verkauf und die Beratung von Versicherungsanlageprodukten durch das IDD-Umsetzungsgesetz neu geregelt worden, das ab dem gilt, von Zurich aber ebenfalls zum umgesetzt wird. ** Vor dem abgeschlossene Verträge und Vertragsänderungen ab sind grundsätzlich nicht betroffen, da durch die PRIIP-Verordnung nur vorvertragliche Informationspflichten zu erfüllen sind. *** Achtung: Der Gesetzgeber plant, dass VVG-PIB wegfallen zu lassen; Stand heute (Anfang 10/2017) ist das Gesetz aber noch nicht angepasst worden, so dass derzeit weiterhin beide Informationsblätter auszuhändigen sind. 1

2 Ziele und Gegenstand Erhöhung von Transparenz und Kleinanlegerschutz Verbesserung der Vergleichbarkeit, Transparenz, Verständlichkeit durch Bereitstellung von zusätzlichen standardisierten Basisinformationsblättern (BIBs) und Fondsbeiblättern* gemäß genau normiertem und rechtlich vorgegebenem Muster**. Schutz der Kleinanleger Kleinanleger = Alle Privatanleger in Europa Der Kleinanleger soll verstehen, was er kauft das Produkt muss zum Kunden passen. Dieses soll über die Aushändigung von Basisinformationsblättern (BIBs) sowie Fondsbeiblättern* sichergestellt werden. Gegenstand von PRIIP sind die sog. Versicherungsanlageprodukte (VAP) VAP = Alle aufgeschobenen klassischen und fondsgebundenen Rentenversicherungen der 3. Schicht VarioInvest Rente nur BIBs Vorsorgeinvest (Spezial), Zurich Vorsorgeflex (Spezial) BIBs und Fondsbeiblätter Nicht betroffen sind in der 3. Schicht die Protection-Produkte und die Sofortrente, zudem Produkte der 2. Schicht (bav, Riester) sowie 1. Schicht (Basis-Rente). * Spezifische Information zu Anlageoptionen : Zusätzliches Informationsblatt für Produkte mit freier Fondsanlage (sog. MOPs: Multiple Option Products), liefern Informationen der Fondsanbieter zu den einzelnen Fonds ** Der Aufbau, Layout, Inhalte wie Texte und Berechnungsvorschriften der BIBs werden durch die PRIIP-Verordnung sowie die technischen Regulierungsstandards (RTS)) vorgegeben. 2

3 Aufbau, Layout, Inhalte wie Texte und Berechnungsvorschriften für BIB und Fondsbeiblätter sind vorgegeben Art des Produktes Ziele des Produktes Beschreibung der passenden Kleinanleger- Zielgruppe Versicherungsleistung und (Risiko-) Kosten Laufzeit Basisinformationsblatt (immer 3 Seiten) Gesamtrisikoindikator zur Risikoeinschätzung der Versicherung Verschiedene Performanceszenarien der Versicherung Informationen zur Zahlungsunfähigkeit Kostenausweis der Versicherung (inkl. Fondskosten) Empfohlene Haltedauer / Entnahmemöglichkeit Beschwerden Nur für MOPs* Spezifische Information für Anlageoptionen (sog. Fondsbeiblatt) Gleicher Aufbau wie die BIBs (u.a. Risikoindikator des Fonds, Performanceszenarien des Fonds, Kosten des Fonds) * MOP = Multiple Option Product, d.h. Anlageprodukt, das verschiedene Anlageoptionen bietet, z.b. Vorsorgeinvest Spezial 3

4 Systematik der Basisinformationsblätter - insgesamt 28 BIBs Produktart 7 Versicherungsanlageprodukte (VAP) Je VAP 4 BIBs (vier Laufzeitbänder) MOP* Warnhinweis Fondsgebundene Produkte mit Garantie Fondsgebundene Produkte ohne Garantie VarioInvest gegen EB VarioInvest mit laufendem Beitrag Vorsorgeinvest Spezial mit Teilgarantie 50% gegen EB Vorsorgeinvest Spezial mit Teilgarantie 50% mit laufendem Beitrag Vorsorgeinvest Spezial mit reiner Fondsanlage gegen EB Vorsorgeinvest Spezial mit reiner Fondsanlage mit laufendem Beitrag Zurich Vorsorgeflex Spezial gegen EB 1) 12 Jahre 1 bis 12 Jahre Kurz bis mittlere Laufzeit 2) 20 Jahre >12 bis 20 Jahre Lange Laufzeit 3) 30 Jahre >20 bis 30 Jahre Sehr lange Laufzeit 4) 40 Jahre > 30 Jahre Besonders lange Laufzeit Nein Ja Je Einzelfonds 4 Fondsbeiblätter (analog BIB) Aushändigung nicht verpflichtend (anders als BIB) Nein Ja Das BIB muss rechtzeitig bereitgestellt werden, d.h. zwischen Antragsunterschrift und BIB-Aushändigung muss ein angemessener Zeitraum sein Angemessener Zeitraum = Abhängigkeit von Vorkenntnissen des Kunden und der Produktkomplexität Komplex: nur Zurich Vorsorgeflex Spezial** Zeitraum 2 Wochen (Warnhinweis auf BIB) Nicht komplex: Alle anderen VAPs BIB-Aushändigung und Antragsunterschrift in einem Termin möglich*** * MOP = Multiple Option Product, d.h. Anlageprodukt, das verschiedene Anlageoptionen bietet, z.b. Produkte der FV Spezial mit freier Fondsanlage. Für diese Produkte gibt es neben den BIBs noch die Spezifische Informationen zu Anlageoptionen (sog. Fondsbeiblätter). ** Möglichkeit der Einbindung eines Zertifikats besteht *** bei einem erfahrenen Kunden 4

5 Bereitstellung und Aktualisierung Implementierung der BIBs und Fondsbeiblätter im Angebotsprozess Die BIBs werden bei Verwendung der Angebotsprogramme der Zurich erzeugt und im Druckoutput automatisch bereitgestellt. Reihenfolge bei Druck: BIB - PIB - PV BIB ist dem Kunden verpflichtend auszuhändigen Die Fondsbeiblätter können über die Dokumentenbibliothek bei Bedarf aufgerufen und ausgedruckt werden: Fondsbeiblätter sind dem Kunden nicht verpflichtend auszuhändigen Bereitstellung der BIBs und Fondsbeiblätter auf der Internetseite von Zurich (ab ) Ablage auf der Zurich-Homepage gemäß gesetzlicher Vorgabe für Kunden hinterlegt Basisinformationsblätter Fondsbeiblätter Aktualisierung und Veröffentlichung Die Muster-BIBs und Fondsbeiblätter müssen mindestens einmal jährlich auf Aktualität überprüft, ggf. aktualisiert und in der Neufassung unverzüglich auf der Website veröffentlicht werden. Änderungen können zum Beispiel bei der Einstufung im Gesamtrisikoindikator, bei den Werten in den Performanceszenarien oder Kostentabellen entstehen. 5

6 Gesamtrisikoindikator im BIB Gesamtrisikoindikator Bewertung des Produktrisiko auf einer Skala von 1-7 1: niedrigstes Risiko (z.b. klassische Rente) 7: höchstes Risiko (z.b. Optionsscheine auf Schweinehälften ) Normierung der Bestimmung des Produktrisikos soll einen Risikovergleich unter allen PRIIP-Produkten am Markt (nicht nur VAP) ermöglichen Eindeutige Zahl vs. Intervall mit Unter- und Obergrenze 1) Eindeutige Zahl (z.b. 3 ): keine Wahlmöglichkeit bezüglich der Anlageoption (z.b. VarioInvest) 2) Intervall mit Unter- und Obergrenze (z.b. 3-4): Bei MOPs: Freie Wahlmöglichkeit bei der Fondsanlage, also Vorsorgeinvest Spezial und Zurich Vorsorgeflex Spezial Untergrenze = tendenziell sicherste Fondskonzept / Obergrenze = tendenziell chancenreichstes Fondskonzept S. 2: Gesamtrisikoindikator Fondsbeiblätter: (GRI) Risikoindikatoren der einzelnen Fonds (keine Fondsbeiblätter für Depot- oder Portfoliomodelle) 6

7 Gesamtrisikoindikator: Produktrisiko ZDHL zwischen 1 und 4 (von 7 ) Die Versicherungsanlageprodukte von ZDHL haben je nach Laufzeitband folgende Gesamtrisikoindikatoren: Versicherungsanlageprodukt Laufzeitband -> 12 Jahre 20 Jahre 30 Jahre 40 Jahre Lfd. BZ VarioInvest Rente EB Vorsorgeinvest Spezial 50% Lfd. BZ Garantie EB 2-3 Vorsorgeinvest Spezial (Reine Fondsanlage) Alle Beitragszahlungsarten Zurich Vorsorgeflex Spezial (EB) Der Gesamtrisikoindikator stellt das Anlagerisiko auf einer Skala von 1-7 dar. Je höher der Wert, umso höher ist das mit dem Investment verbundene Risiko. Eindeutige Zahl keine Wahlmöglichkeit bezüglich der Anlageoption (z.b. VarioInvest Rente) Gesamtrisikointervall mit Unter- und Obergrenze gibt es ggf. bei Multiple Option Products (sog. MOP) wie z.b. der Vorsorgeinvest Spezial, bei der die Fondsanlage frei gewählt werden kann: Untergrenze tendenziell sicherste Fondsanlage Obergrenze tendenziell chancenreichste Fondsanlage Ein Indiz bieten dafür auch die Risikoindikatoren auf den Fondsbeiblättern. * Berechnungen basieren auf der Garantieuntergrenze des Produktes von 70% (der im Verkauf befindliche Tarif mit Garantie 80% kann während der Vertragslaufzeit auf bis zu 70% Garantie abgesenkt werden) 7

8 Kunde will individuell beraten werden hinsichtlich Chancen, Risiken und Kosten Ausgangslage: BIB, PIB und PV sind an den Kunden zwingend auszuhändigen Zwang zur Aushändigung für alle Dokumente Bestandteile aller Angebotsdokumente können für die transparente Erläuterung von Chancen, Risiken und Kosten herangezogen werden Angebotsdokument Risiken Chancen Kosten BIB Gesamtrisikoindikator Performanceszenarien Kosten in Euro und Prozent PIB / PV - Hochrechnungen Kosten in Euro und Prozent 1) Nur im BIB stehen Informationen zum Risiko des Produktes Alleinstellungsmerkmal Gesamtrisikoindikator GRI für Erläuterung des Produktrisikos verwenden Vorteile des BIB nutzen Produkteinstufung GRI auf einer Skala von 1 bis 7 ist gut nachvollziehbar Zurich-Produkte gut bewertet insbesondere Vorsorgeinvest Spezial / Zurich Vorsorgeflex Spezial mit Depotmodellen fast immer verkaufbar 8

9 Fondsgebundene Rentenversicherung ohne Garantie mit Depotmodell in fast allen Kundensituationen verkaufbar Gesamtrisikoindikator Versicherungsmantel <-> Risikoindikator Fondsanlagen Vorsorgeinvest Spezial reine Fondsanlage Vorsorgeinvest Spezial 50% Garantie Zurich Vorsorgeflex Spezial Zuordnung GRI Versicherungsmantel Depotmodelle Einzelfonds** Depotmodelle Einzelfonds** Depotmodelle Einzelfonds** 1,2 Keine Produktauswahl Alle*** <= 5 Einkommen* <= 2 3 Einkommen* <= 3 Alle <= 6 Einkommen* <= 3 4 Alle <= 4 Alle Alle Alle <= 4 5 Alle <= 5 Alle Alle Alle <= 5 6,7 Alle Alle Alle Alle Alle Alle * Modellvarianten Plus und ETF ** inkl. Auswahl von vermögensstrukturierten Portfoliomodellen nur wählbar, wenn der Fonds mit dem höchsten GRI innerhalb der zulässigen Intervallobergrenze liegt *** außer laufende Beiträge, Laufzeitband 12 Jahre 9

10 Kunde will individuell beraten werden hinsichtlich Chancen, Risiken und Kosten Angebotsdokument Risiken Chancen Kosten BIB Gesamtrisikoindikator Performanceszenarien Kosten in Euro und Prozent PIB / PV - Hochrechnungen Kosten in Euro und Prozent 2) PIB / PV für die Erläuterung von Chancen und Kosten besser geeignet Berechnungen im PIB (Hochrechnungen und Kosten) basieren auf individuellen Parametern z.b. individueller Beitrag, Laufzeit, individueller Todesfallschutz, Einschluss von Zusatzversicherungen etc., nicht auf hypothetische Annahmen von Musterkunden Performanceszenarien basieren auf starren Annahmen in der Kapitalanlage z.b. pessimistisches Szenario und Haltedauer 30 Jahre ein schlecht performender Fonds wird 30 Jahre lang gehalten MOPs: Positive Eigenschaften der Depotmodelle können nicht berücksichtigt werden Performancestabilisierung durch Diversifikation bleibt unberücksichtigt statt dessen nur Betrachtung von Ein-Fonds-Anlagen Hochrechnungsreihen liefern ausreichend Hinweise über unterschiedliche Wertentwicklungen Reporting Depotmodelle liefert monatlich Hinweise auf geeigneten Hochrechnungswert Kostenausweis im PIB gibt einen nachvollziehbareren Blick auf alle Kostenbestandteile Renditeminderung von Abschluss-, Verwaltungs- und Fondskosten in einer Kennzahl Zurich hat sich auf die Bruttomethode in allen Schichten verpflichtet Hochrechnungen unter der Berücksichtigung aller Kosten Vorsorgeinvest Spezial nach Bruttomethode sehr gut positioniert 10