Unternehmenskauf im Ausland

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1 Unternehmenskauf im Ausland Steuerliche Rahmenbedingungen bei M & A-Transaktionen im Ausland - Erwerb, Verschmelzung, Joint Ventures Herausgegeben von Deloitte 3. Auflage : Deloitte. nwb

2 -wvf (/VTT XI Vorwort Autorenverzeichnis Länderübersicht Deutschland Steuerliche Aspekte und Ziele beim Unternehmenskauf im Ausland 1 2. Steuerbelastung von Gewinnen aus Auslandsinvestitionen Investition natürlicher Personen in ausländische Personengesellschaft/Betriebsstätte Investition natürlicher Personen in ausländische Kapitalgesellschaft Investition natürlicher Personen über inländische Kapitalgesellschaft in ausländische Personengesellschaft/Betriebsstätte Investition natürlicher Personen über inländische Kapitalgesellschaft in ausländische Kapitalgesellschaft Investition inländischer Kapitalgesellschaft in ausländische Personengesellschaft/Betriebsstätte Investition inländischer Kapitalgesellschaft in ausländische Kapitalgesellschaft Analyse der Ergebnisse/Ableitung von Gestaltungsempfehlungen Veräußerungsgewinnbesteuerung Finanzierungsfragen Finanzierung von Beteiligungs-/Unternehmenserwerben...: Erwerb eines Betriebs/einzelner ausländischer Wirtschaftsgüter Erwerb einer Personengeseilschaftsbeteiligung Erwerb einer Kapitalgesellschaftsbeteiligung Laufende Finanzierung ausländischer Unternehmen aus dem Inland Einschaltung von Holdinggesellschaften Quellensteuern/Besteuerung von Veräußerungsgewinnen Steuerliche Konsolidierung im Investitionsland Sonstige steuerliche Überlegungen 23 V VII IX XI

3 XII 5.2. Abwehrmechanismen im deutschen Außensteuerrecht Inländischer Ort der Geschäftsleitung AO-Missbrauch von rechtlichen Gestaltungsmöglichkeiten ff. AStG-Hinzurechnungsbesteuerung Finanzierungsgesellschaften und Unternehmenskauf Geltendmachung von Verlusten Natürliche Person investiert in ausländische Betriebsstätte oder Personengesellschaft Natürliche Person investiert in ausländische Kapitalgesellschaft Kapitalgesellschaft investiert in ausländische Betriebsstätte oder Personengesellschaft Kapitalgesellschaft investiert in ausländische Kapitalgesellschaft Joint Ventures Begründung des Joint Ventures Laufende Besteuerung des Joint Ventures Auflösung des Joint Ventures Die Europäische Gesellschaft (SE) als Joint Venture-Gesellschaft Gründung und Sitzverlegung Laufende Besteuerung Vor- und Nachteile der SE Fazit 45 Belgien Steuerliche Behandlung des Veräußerers Veräußerung von Anteilen Veräußerer ist eine in Belgien ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine in Belgien ansässige Gesellschaft Veräußerer ist ein im Ausland ansässiger Anteilseigner Anteilstausch Veräußerung von Wirtschaftsgütern Veräußerer ist eine in Belgien ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine in Belgien ansässige Gesellschaft 51

4 XMI_ Veräußerer ist Steuerausländer Einbringung von Wirtschaftsgütern (gegen Gewährung von Gesellschaftsrechten) Einbringung durch eine in Belgien ansässige natürliche Person Einbringung durch eine in Belgien ansässige Gesellschaft Einbringung durch eine im Ausland ansässige Gesellschaft Transaktionskosten ' Beurkundungssteuer Eintragungsgebühr Umsatzsteuerliche Gesichtspunkte Einkommensteuerliche Behandlung der Erwerbsneben- und Veräußerungskosten Gestaltung der Akquisitionsstruktur Möglichkeiten eines Step-up Abzug der Finanzierungskosten Rettung der Verlustvorträge der Zielgesellschaft Organschaft Rückführung von Gewinnen Umstrukturierung nach der Akquisition Auflösung und Liquidation der Holdinggesellschaft Verschmelzung der Holdinggesellschaft mit der operativ tätigen Gesellschaft Abzug fiktiver Zinsen 63 Brasilien Allgemeine Anmerkungen Rahmenbedingungen Besteuerung von Gesellschaften und natürlichen Personen in Brasilien Besonderheiten der Bilanzierung in Brasilien Beteiligungen an Kapitalgesellschaften Bilanzierung von anderen Wirtschaftsgütern als Beteiligungen mit den Anschaffungskosten oder dem Marktwert Besteuerung des Veräußerers 69

5 XIV 2.1. ShareDeal Veräußerer ist eine in Brasilien ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine in Brasilien ansässige Kapitalgesellschaft Veräußerer ist eine ausländische natürliche oder juristische Person Anteilstausch Transaktionssteuern, indirekte Steuern AssetDeal Einbringung von Wirtschaftsgütern gegen Anteile Strukturierung des Unternehmenskaufs/ postakquisitorische Gestaltungen Organschaft Buchwertverknüpfung Abzug von Finanzierungskosten Wahl der Finanzierungsform beim Unternehmenskauf Fortbestand von Verlustvorträgen des Target Wirtschaftliche Identität Verschmelzung/Spaltung Abschreibung von Anschaffungskosten Zusammenfassung : 78 China Überblick über die Rechtslage Das neue chinesische Körperschaftssteuergesetz Die chinesische Geschäftssteuer (Business Tax) Die chinesische Umsatzsteuer (Value Added Tax) Die Notargebühr (Deed Tax) : Die Wertzuwachssteuer (Land-Value Appreciation Tax) Die Stempelsteuer (Stamp Duty) Verkauf von Anteilen an einer Foreign Invested Enterprise in China (ShareDeal) Veräußerung durch ein in China ansässiges Unternehmen Veräußerung durch ein ausländisches Unternehmen 85

6 XV 2.3. Übertragung im Wege des Anteilstausches Besonderheiten beim Share Deal Verkauf von Betriebsvermögen einer chinesischen Gesellschaft (sog. Asset Deal) Steuergestaltung nach der Übernahme Grundlage für die Buchwertaufstockung (Asset Deal) Reorganisation des operativen Geschäfts (Asset Deal und Share Deal) Strukturierung zukünftiger Gewinnausschüttungen (Asset Deal und ShareDeal) Strukturierung von Finanzierungskosten (Asset Deal und Share Deal) Nutzung von Zinsaufwendungen durch Merger (Share Deal) Verschmelzung und Spaltungen nach der Übernahme (Share Deal) 92 Dänemark Steuerliche Behandlung des Verkäufers Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften (A/S-oder ApS- Anteile) Vorbemerkungen Veräußerung durch eine im Inland ansässige natürliche Person Veräußerung durch eine im Inland ansässige Körperschaft Veräußerung durch einen nicht in Dänemark ansässigen Anteilseigner Anteilstausch Verkauf von Einzelwirtschaftsgütern Voraussetzungen Veräußerung durch eine im Inland ansässige natürliche Person Der Verkäufer ist eine im Inland ansässige Kapitalgesellschaft Der Veräußerer ist ein nicht im Inland ansässiger Anteilseigner Tausch von Wirtschaftsgütern gegen Anteile Transaktionskosten Stempelsteuer Grunderwerbsteuer 98

7 XVI ; 2.3. Umsatzsteuer Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten Überlegungen zur Strukturierung von Akquisitionen Step-up-Möglichkeiten/Zuordnung des Kaufpreises Abzugsfähigkeit von Finanzierungskosten Unterkapitalisierung (Thin Capitalization) Nettofinanzierungsaufwendungen Sicherstellung von Verlustvorträgen der Zielgesellschaft Steuerliche Konsolidierung (Organschaft) Rückführung von Kapital Restrukturierung nach der Akquisition Abspaltung von Aktivitäten auf eine neue Mutter- oder Schwestergesellschaft Abspaltung ausländischer Tochtergesellschaften auf eine neue Mutter-oder Schwestergesellschaft Transparente dänische Gesellschaften section 2A-branch" 106 Frankreich Steuerliche Behandlung des Verkäufers Veräußerung von Anteilen an französischen Kapitalgesellschaften Veräußerung durch eine in Frankreich ansässige natürliche Person Veräußerung durch eine in Frankreich ansässige Kapitalgesellschaft Veräußerung durch einen beschränkt Steuerpflichtigen Anteilstausch ä.; Veräußerung von Wirtschaftsgütern Annahmen Veräußerung durch eine in Frankreich ansässige natürliche Person Veräußerung durch eine in Frankreich ansässige Kapitalgesellschaft Veräußerung durch einen beschränkt Steuerpflichtigen 113

8 XVII Einbringung von Wirtschaftsgütern Transaktionskosten Verkehrssteuern Veräußerung von Beteiligungen an nicht grundbesitzhaltenden Gesellschaften Veräußerung von Wirtschaftsgütern Einbringungen Steuern auf die Übertragung von Grundbesitz Umsatzsteuer Veräußerung von Anteilen Veräußerung von Wirtschaftsgütern Steuerliche Behandlung der Transaktionskosten Planung der Unternehmensakquisition Step-up Möglichkeiten -Aufteilung des Kaufpreises Abzug von Finanzierungskosten Beschränkung des Zinsausgabenabzugs bei Fremdfinanzierung durch den unmittelbaren Anteilseigner Zinsabzug im Rahmen einer Organschaft zwischen dem Erwerber und der erworbenen Gesellschaft Verschmelzung des Erwerbers mit dem Target nach dem Anteilserwerb Ouellensteuer auf Zinsen an ausländische Fremdkapitalgeber Nutzung der Verluste des erworbenen Geschäftsbetriebs Wesentliche Änderungen des Geschäftsbetriebs Verlustnutzung im Rahmen von Verschmelzungen Steuerliche Konsolidierung (Organschaft) Zurückführung von Gewinnen an die Anteilseigner Ouellensteuer auf Dividenden Ouellensteuer auf die Rückführung von Gewinnen durch Betriebsstätten und Personengesellschaften Steuerplanung nach der Akquisition 124

9 XVIII 4.1. Übertragung von Geschäftsbereichen auf einen neuen Anteilseigner oder eine Schwestergesellschaft durch Abspaltung : Übertragung von ausländischen Tochtergesellschaften auf einen neuen Anteilseigner oder eine Schwestergesellschaft 125 Großbritannien Steuerrechtliche Behandlung des Verkäufers Die Kapitalgesellschaft als Verkäufer Übersicht L Körperschaftsteuer auf Veräußerungsgewinne-Allgemeines Körperschaftsteuer auf Veräußerungsgewinne- Steuerermäßigungen Körperschaftsteuer auf Veräußerungsgewinne- Planungsmöglichkeiten Weitere Aspekte beim Verkauf von Anteilen Weitere Aspekte beim Verkauf von Einzelwirtschaftsgütern Die natürliche Person als Verkäufer Besteuerung von Veräußerungsgewinnen - Allgemeines Capital Gains Tax - Steuervergünstigungen für natürliche Personen Steuerliche Behandlung des Erwerbers Erwerb von Anteilen an einer Kapitalgesellschaft Stempelsteuer Umsatzsteuer, Steuerrechtliche Risiken des Erwerbers Verluste der Zielgesellschaft Fiktiver Veräußerungsgewinh beim Ausscheiden aus der Gruppe Abziehbarkeit von Finanzierungszinsen Inländische Gesellschaften mit ausländischen Tochtergesellschaften Erwerb von Wirtschaftsgütern Stamp Duty Land Tax 142

10 XIX Umsatzsteuer.^ Steuerrechtliche Risiken des Erwerbers Verluste Erhöhung in der Bemessungsgrundlage - Grundbesitz, Gebäude, Fabrikanlagen und Maschinen Freibeträge - immaterielle Wirtschaftsgüter Abziehbarkeit von Finanzierungszinsen Postakquisitorische Maßnahmen Steuererklärungen, Anträge und Wahlrechte Forschung und Entwicklung Quellensteuern Group Relief/Veräußerungsgewinne im Konzern Verrechnungspreise Umsatzsteuererklärungen Lohnsteuer- und sozialversicherungsrechtliche Verpflichtungen Anreizsysteme für Arbeitnehmer '. 146 Hongkong Überblick über die Rechtslage Grundlagen der Gewinnermittlung und -besteuerung in Honkong Quellenbesteuerung bei Einkünften beschränkt Steuerpflichtiger Stempelsteuer (sog. Stamp Duty) Gesellschaftsteuer (sog, Capital Duty) Verkauf von Anteilen an einer Hongkonger Gesellschaft (sog. Share Deal) Verkauf von Betriebsvermögen einer Hongkonger Gesellschaft (sog. Asset Deal)..-.' Abzugsfähigkeit von Transaktionskosten Strukturierung der Übernahme Buchwertaufstockung im Rahmen eines Asset Deals Keine Buchwertaufstockung bei Share Deals Behandlung von Forderungen im Rahmen von Fusionen Nutzung von Verlusten nach dem Erwerb (Share Deal und Asset Deal).. 156

11 XX Indien Steuerliche Behandlung des Veräußerers Verkauf von Anteilen indischer Gesellschaften Verkauf durch eine in Indien ansässige natürliche Person Verkauf durch eine in Indien ansässige Gesellschaft Verkauf durch nicht in Indien ansässige Personen Verkauf von Vermögensgegenständen Annahmen Verkauf durch eine in Indien ansässige natürliche Person Verkauf durch eine in Indien ansässige Gesellschaft Verkauf durch einen Nicht-Ansässigen Einbringung von Vermögensgegenständen Transaktionskosten Sonstige Steuern Verkauf von Anteilen Verkauf von Vermögensgegenständen/Einbringung von Vermögensgegenständen Steuern auf die Übertragung von Grundbesitz Umsatzsteuer ; Verkauf von Anteilen Verkauf von Vermögensgegenständen Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten Planung der Akquisition Generierung von Abschreibungssubstrat durch Aufteilung des Kaufpreises :' Finanzierungskosten Verlustnutzung ; Erwerb von Anteilen Verlustnutzung und Übertragung von Abschreibungspotential bei Verschmelzung Rückführung von Gewinnen zu den Investoren Ouellensteuer auf Dividenden 171

12 XXI_ Ouellensteuer auf die Rückführung von Gewinnen einer Betriebsstätte Steuerplanung nach der Akquisition Übertragung von Geschäftseinheiten durch Abspaltung an einen neuen Anteilseigner oder eine Schwestergesellschaft SlumpSale 172 Italien.-.. \ Vorbemerkung Steuerliche Behandlung des Verkäufers Veräußerung von Anteilen an italienischen Gesellschaften Veräußerer ist eine in Italien ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine Körperschaft Veräußerer ist ein nicht in Italien ansässiger Anteilseigner Anteilstausch Verkauf von Wirtschaftsgütern Annahmen Veräußerer ist eine im Inland ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine inländische Kapitalgesellschaft Veräußerer ist nicht in Italien ansässig Tausch von Wirtschaftsgütern gegen Gesellschaftsanteile Einbringung eines italienischen Betriebes Einbringung eines ausländischen Betriebes Transaktionskosten Verkehrssteuern, Stempelsteuer Beurkundungssteuer Steuern auf die Übertragung von Grundbesitz Umsatzsteuer Behandlung der Transaktionskosten für einkommensteuerliche Zwecke Andere Steuern Planung der Unternehmensakquisition- Strukturierung nach Anteilskauf. 188

13 XXII 5.1. Step up Möglichkeit Organschaft versus Verschmelzung Begründung einer Organschaft mit existierenden Gesellschaften Beschränkung des Zinsabzugs bei Fremdfinanzierung Generelle Anmerkungen Zinsabzug im Rahmen einer Organschaft zwischen der Erwerbergesellschaft und dem farget Zinsabzug der Erwerbergesellschaft mit dem Target bei Verschmelzung/Spaltung Beibehaltung der Verlustvorträge der Zielgesellschaft Generelle Regelung Anteilseignerwechsel/Restrukturierungen Organschaft Repatriierung von Einkommen der Zielgesellschaft Kapitalertragsteuer auf Darlehenszinsen Kapitalertragsteuer auf Dividenden Exit 197 Japan Steuerliche Behandlung des Veräußerers Veräußerung von Anteilen anjapanischen Unternehmen Veräußerer ist eine in Japan ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine in Japan ansässige Gesellschaft Veräußerer ist ein in Deutschland ansässiger Anteilseigner Veräußerung von Wirtschaftsgütern Veräußerer ist eine in Japan ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine in Japan ansässige Gesellschaft Veräußerer ist ein in Deutschland ansässiger Anteilseigner Sacheinlagen einer deutschen Kapitalgesellschaft durch ihre japanische Betriebstätte Steuerneutralität von Gewinnen aus Anteilsübertragungen Verschmelzung i Dreiecksverschmelzungen 202

14 * XXIII Anteilstausch Dreiecks-Anteilstausch Transaktionskosten Japanische Verbrauchsteuer (Japanese Consumption Tax- JCT") Steuern auf die Übertragung von Immobilien Sonstige Transfersteuern, Steuerliche Behandlung der Transaktionskosten Planung einer Unternehmensakquisition Step-up Möglichkeiten-Aufteilung des Kaufpreises Abzug von Finanzierungskosten Debt-Push-down Verschmelzung Organschaft Nutzung der Verluste einer Zielgesellschaft Übernahme von Verlusten Einschränkung der Verwendung nicht realisierter Verluste Regelungen betreffend Verlustgesellschaften Zurückführung der Gewinne an den Investor Ouellensteuer auf Dividenden Ouellensteuer auf Gewinnausschüttungen bei Betriebstätten und Personengesellschaften Anteilsrückkauf Rückzahlung eines Darlehens 211 Niederlande Steuerliche Behandlung des Verkäufers Beteiligungsverkauf Allgemeine Erläuterungen - der niederländische Kontext Der Verkäufer ist eine inländische natürliche Person Der Verkäufer ist eine inländische Gesellschaft Der Verkäufer ist eine in den Niederlanden nichtansässige natürliche Person 217

15 XXIV Der Verkäufer ist eine in den Niederlanden nichtansässige Gesellschaft Anteilstausch - verkaufte Anteile sind nicht Teil einer Schachtelbeteiligung Verkauf von Einzelwirtschaftsgütern Voraussetzungen Der Verkäufer ist eine inländische natürliche Person Der Verkäufer ist eine inländische Kapitalgesellschaft Der Verkäufer ist nicht in den Niederlanden ansässig Einbringung gegen Gewährung von Gesellschaftsrechten Steuerliche Überlegungen für den Käufer Kauf von Einzelwirtschaftsgütern Untersuchungspflicht Transaktionskosten Grunderwerbsteuer Umsatzsteuer Einkommensteuerliche Behandlung von Transaktionskosten Besonderheiten im Zusammenhang mit der Akquisitionsstruktur Organschaft : Körperschaftsteuerliche Organschaft (niederl. fiscale eenheid") Umsatzsteuerliche Organschaft Niederländische Akquisitionsgesellschaften Beschränkungen beim Zinsabzug Umqualifizierung von Darlehen Repatriierung von Gewinnen..;' Verlustverrechnung Umstrukturierung im Anschluss an die Akquisition Verschmelzung Spaltung Aktuelle Themen zum Unternehmenskauf in den Niederlanden 229 Österreich 233

16 XXV 1. Steuerliche Interessenspositionen des Veräußerers/Erwerbers Die Position eines ausländischen Investors Ertragsteuerliche Konsequenzen eines Share Deals Rechtsfolgen beim Veräußerer Veräußerer ist eine ansässige natürliche Person r Veräußerer ist eine ansässige Körperschaft Veräußerer ist eine nichtansässige Person Anteilstausch Gestaltungsmöglichkeiten Privatstiftung Ausschüttung thesaurierter Gewinne Rechtsfolgen beim Erwerber Gestaltungsmöglichkeiten Ertragsteuerliche Konsequenzen eines Asset Deals Rechtsfolgen beim Veräußerer Veräußerer ist eine ansässige natürliche Person Veräußerer ist eine ansässige Körperschaft Veräußerer ist eine nichtansässige Person Tausch von Assets gegen Anteile Gestaltungsmöglichkeiten Hälftesteuersatz beim Asset Deal ' Entnahmemodell Rechtsfolgen beim Erwerber Gestaltungsmöglichkeiten Transaktionskosten in Form von Verkehrssteuern und Gebühren Typische Akquisitionsstrukturierungsthemen Step-up Möglichkeit.' Abzug von Fremdfinanzierungszinseh Verlustvortragsübergang Tax Grouping lokal und grenzüberschreitend Repatriierung von Gewinnen 247

17 XXVI 7. PostakquisitorischeGestaltungen/Exit-Strukturen 247 Polen Steuerliche Behandlung des Unternehmensverkäufers Verkauf von Anteilen Der Veräußerer ist eine in Polen ansässige Kapitalgesellschaft Der Veräußerer ist nicht in Polen ansässig., Anteilstausch Verkauf von Wirtschaftsgütern Einführende Anmerkungen Veräußerer ist eine polnische Kapitalgesellschaft Der Veräußerer ist nicht in Polen ansässig Einbringungen gegen Gewährung von Gesellschaftsrechten Transaktionskosten Steuern auf Zivilrechtsvorgänge Allgemeine Anmerkungen Anteilsverkäufe Veräußerung eines gesamten Betriebs oder Teilbetriebs Kapitalerhöhungen Anteilstausch Umsatzsteuer Veräußerung von Anteilen und Anteilstausch Übertragung eines gesamten Betriebs oder separat geführten Teilbetriebs Übertragung eines nicht separat geführten Teilbetriebs Sacheinlagen von Einzelwirtschaftsgütern Ertragsteuerliche Behandlung von Transaktionskosten Erwerb von Anteilen Erwerb von Einzelwirtschaftsgütern Fragen der Erwerbsstrukturierung ' Step-up Möglichkeiten Typische Erwerbsstrukturen ausländischer Investoren 255

18 XXVII 3.3. Abzugsfähigkeit von Finanzierungskosten Gesellschafterfremdfinanzierung Polnische Ouellensteuer auf Zinszahlungen an Nichtansässige Erhalt der steuerlichen Verlustvorträge der Zielgesellschaft Gruppenbesteuerung (Organschaft) Repatriierung von Gewinnen aus Polen Ausschüttungen einer polnischen Kapitalgesellschaft an eine andere polnische Kapitalgesellschaft Ausschüttungen einer polnischen Kapitalgesellschaft an nicht ansässige Gesellschafter Postakquisitorische Umstrukturierungsmaßnahmen -Verschmelzung von Kapitalgesellschaften Allgemeine Anmerkungen Besteuerung der Gesellschafter Besteuerung der im Rahmen einer Verschmelzung untergehenden Gesellschaften 260 Russische Föderation Formen der unternehmerischen Betätigung in der Russischen Föderation Steuerliche Behandlung des Verkäufers Verkäufer ist eine natürliche Person Verkäufer ist eine russische Gesellschaft Verkäufer ist eine ausländische Gesellschaft Verkehrssteuern.* Verlustvorträge Reorganisation nach Erwerb Asset Deal Reorganisation (Umwandlung) Steuerliche Organschaft Finanzierung : Repatriierung von Gewinnen Dividenden 268

19 XXVIII 6.2. Zinsen Lizenzen 269 Südafrika Allgemeines Besteuerung nach dem Welteinkommensprinzip Kapitalgewinnsteuer Einkommen- sowie kapitalgewinnsteuerliche Behandlung von Umstrukturierungen sowie Unternehmenskäufen Verkauf von Anteilen Der Veräußerer ist in Südafrika ansässig Der Veräußerer ist nicht in Südafrika ansässig Verkauf von Einzelwirtschaftsgütern l. Grundsätzliches Besteuerung des Veräußerers Besteuerungdes Erwerbers Transaktionskosten..!:>..., Gesellschaftssteuer 2.: Kapitalverkehrsteuer auf Übertragungen von Wertpapieren Umsatzsteuer Übertragungsteuer auf unbewegliches Vermögen Ertragsteuerliche Behandlung von Transaktionskosten Strukturierung von Unternehmenskäufen Buchwertaufstockung Finanzierungskosten Zinsaufwand in Zusammenhäng mit steuerbefreiten Dividenden!" Zinsaufwand in Zusammenhang mit steuerpflichtigen Dividenden ' Zinsaufwand in Zusammenhang mit dem Erwerb von Betrieben Nicht abzugsfähiger Zinsaufwand Gesellschafter-Fremdfinanzierung sowie Verrechnungspreisgrundsätze 283

20 XXIX Erwerb eigener Anteile Verwendung von Vorzugsaktien Nutzung bzw. Sicherstellung der künftigen Nutzung von Verlustvorträgen der Zielgesellschaft Repatriierung von Gewinnen Umstrukturierungen/Umwandlungen Devisenkontrolle ' Einlage von Eigenkapital Fremdmittel Kapitalzuführung als Darlehen Beschränkungen der lokalen Kreditaufnahme Managementvergütungen sowie andere Vergütungen Lizenzgebühren Kapitalgewinnsteuer (Capital Gains Tax) Überblick Doppelbesteuerungsabkommen Ausländische Personengesellschaften Natürliche und juristische Personen Erhebung der Kapitalgewinnsteuer von Nichtansässigen Steuerplanungsideen 296 USA Allgemeines zum US-Steuersystem Überblick Staatssteuern und lokale Einkommensteuern Steuersätze / Gesellschaftsform und steuerliche Klassifikation Steuerliche Behandlung des Verkäufers Veräußerung von Anteilen an US-Kapitalgesellschaften Ansässige natürliche Person als Veräußerer Ansässige US-Kapitalgesellschaft als Veräußerer einer US- Kapitalgesellschaft 301

21 XXX Nichtansässiger Anteilseigner als Veräußerer einer US- Kapitalgesellschaft Anteilstausch Verkauf von Einzelwirtschaftsgütern Annahmen Der Veräußerer ist eine ansässige natürliche Person Verkäufer ist eine US-Kapitalge'sellschaft Verkäufer ist ein Nichtansässiger Tausch von Einzelwirtschaftsgütern gegen Anteile Transaktionskosten Stempelsteuern.' Grunderwerbsteuer Umsatzsteuer ; Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten Überlegungen zur Strukturierung von Akquisitionen Step-up Möglichkeit beim Anteilskauf/Kaufpreisallokation Abzugsfähigkeit von Finanzierungskosten Sicherung von Verlustvorträgen der Zielgesellschaft Steuerliche Konsolidierung Repatriierung von Gewinnen Geplante Steuerreform in den USA Einschränkung der Nutzung von hybriden Gesellschaftsformen Erschwerte Geltendmachung von Aufwendungen im Zusammenhang mit ausländischen Investments Reform des Systems der Anrechnung von ausländischen Steuern 316