Anlageempfehlung. Anlageempfehlung. Anlageempfehlung-Ertrag. Herr Max Mustermann Parkring Wien

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1 Anlageempfehlung Czurda Christian DDI Mag., Hauptstraße Haus 14, 2391 Kaltenleutgeben Herr Max Mustermann Parkring Wien Anlageempfehlung Anlageempfehlung-Ertrag Czurda Christian DDI Mag. Hauptstraße Haus Kaltenleutgeben Ansprechpartner DI Mag. Christian Czurda Telefon c.czurda@ckpconsulting.at Alle Angaben ohne Gewähr

2 Anlageempfehlung Sehr geehrter Herr Mustermann, unter Berücksichtigung Ihres Anlagehorizonts und Ihrer Risikobereitschaft haben wir für Sie eine individuelle Anlageempfehlung entwickelt, die Ihren persönlichen Anlagezielen und Ihrer Anlegermentalität entspricht. Für Rückfragen zu dem vorliegenden Angebot stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. Mit herzlichen Grüßen Czurda Christian DDI Mag. Disclaimer: Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt weder der Makler noch eines seiner assoziierten Unternehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Ausarbeitung oder deren Inhalt. Es kann keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Publikation gemachten Angaben übernommen werden, und keine Aussage in dieser Ausarbeitung ist als solche Garantie zu verstehen. Der Wert jedes Investments und der Ertrag daraus können sowohl sinken als auch steigen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Dieses Dokument begleitet eine kompetente Beratung zur Kapitalanlage sowie zur steuerlichen und rechtlichen Situation des Anlegers und sollte nicht ohne eine solche persönliche Beratung Verwendung finden. In der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die in diesem Dokument gewählten Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien zu informieren. Darüber hinaus dürfen aus diesen Informationen keine Aussagen zu Eigenschaften der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien abgeleitet werden, ebenso nicht zu deren künftigen Entwicklung. Bei Musterportfolien handelt es sich um artifiziell geführte Portfolien. Diese werden parallel zu den reellen Mandaten geführt, aber nicht konkret investiert. Ihre Wertentwicklung kann von der Wertentwicklung eines reellen Portfolios abweichen. Sofern in diesem Dokument Indizes genannt werden, wird ihre Wertentwicklung lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen, um das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Bitte beachten Sie, dass ein Index grundsätzlich nicht aktiv gemanagt wird und es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung eines Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines in diesem Dokument genannten Wertpapiers. Alle Angaben ohne Gewähr

3 Anlageempfehlung Inhaltsverzeichnis 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots 4 2. Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Aufteilung der Anlagearten Risikoklassenaufteilung Wertpapierwährung 6 3. Backtesting Benchmarking Details 7 4. Jahresperformance 8 5. Factsheets Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT Invesco Global Structured Equity Fund A auss Carmignac Patrimoine A EUR acc Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B DNB - Technology A Nordea-1 Global Stable Equity Fund - Euro Hedged BP-EUR 29 Alle Angaben ohne Gewähr

4 Anlageempfehlung 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots Fonds ISIN RK Fondswährung Anteil Anlagebetrag (EUR) errechneter Endbetrag* (EUR) Aktienfonds All Cap Welt Invesco Global Structured Equity Fund A auss. Nordea-1 Global Stable Equity Fund - Euro Hedged BP-EUR LU USD 10,74 % , ,05 LU EUR 25,70 % , ,77 Aktienfonds Industrie Welt Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT LU EUR 11,86 % , ,57 Aktienfonds Technologie Welt DNB - Technology A LU EUR 16,23 % , ,77 Mischfonds ausgewogen Welt Carmignac Patrimoine A EUR acc FR EUR 16,00 % , ,34 Mischfonds flexibel Welt Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR LU EUR 13,75 % , ,44 ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B LU EUR 5,72 % 5.720, ,91 Summe , ,85 Risikokennziffer 3,3 Risikokennziffer * Alle Berechnungen basieren auf Werten aus der Vergangenheit und sind keine Zusage für zukünftige Wertentwicklungen. Die errechneten/angezeigten Werte dienen reinen Illustrationszwecken. Es besteht keinerlei Garantie, dass die angezeigten Werte erreicht, Wertsteigerungen beibehalten und/oder das gezahlte Gelder erhalten bleiben. Alle Angaben ohne Gewähr

5 Anlageempfehlung 2. Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Mischfonds flexibel Welt 19,47% Aktienfonds All Cap Welt 36,44% Mischfonds ausgewogen Welt 16,00% Aktienfonds Technologie Welt 16,23% Aktienfonds Industrie Welt 11,86% Aufteilung der Anlagearten Mischfonds 35,47% Aktienfonds 64,53% Risikoklassenaufteilung Spekulativ (4) 28,09% Hohes Risiko (3) 71,91% Alle Angaben ohne Gewähr

6 Anlageempfehlung Wertpapierwährung USD 10,74% EUR 89,26% Alle Angaben ohne Gewähr

7 Anlageempfehlung 3. Backtesting 3.1 Benchmarking Wertentwicklung (%) Vola. (%) Depotvorschlag 201,88 % 8,22 % im Vergleich zu proz. Steigerung 6,0% proz. Steigerung 8,0% EURO Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Zeitraum 3.2 Details % ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfo nds Nr.1 B Carmignac Patrimoine A EUR acc 78,65 % 8,15 % 51,67 % 5,75 % DNB - Technology A 612,27 % 13,38 % Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR Invesco Global Structured Equity Fund A auss. Nordea-1 Global Stable Equity Fund - Euro Hedged BP-EUR Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT 111,81 % 8,52 % 152,44 % 9,57 % 129,40 % 8,25 % 208,62 % 10,60 % 50 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Zeitraum Alle Angaben ohne Gewähr

8 Anlageempfehlung 4. Jahresperformance ,64% 22,99% 16,25% 16,39% 11,48% 9,38% 10,19% 3,16% Depotvorschlag Jahr ,64 % Jahr ,25 % Jahr ,55 % Jahr ,38 % Jahr ,99 % Jahr ,39 % Jahr ,48 % Jahr ,19 % Jahr ,16 % -0,55% Depotvorschlag Alle Angaben ohne Gewähr

9 Anlageempfehlung Quelle der Daten FWW GmbH // Rechtlicher Hinweis Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, besteht bei der Anlage in Investmentfonds das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Maßgeblich für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Der Inhalt ist sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. ** Bei den Angaben zu Rendite und Volatilität handelt es sich um Vergangenheitswerte, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Verkaufsprospekten den Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI Methode, d.h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages geringer ausfallen. Alle Angaben ohne Gewähr

10 Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT ISIN LU WKN A0MSPX Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0MSPX SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A. Team der Züricher Kantonalbank Deutschland, Liechtenstein, Luxemburg, Schweiz, Österreich Aktienfonds Industrie Welt Aktienfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 169,31 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 205,74 Mio. CHF (Stand ) Risikoklasse 4 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 3 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten RBC Investor Services Bank S.A. MSCI World in EUR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,52 % -1,05 % 3 Monate -3,78 % -3,73 % 6 Monate -2,00 % -1,11 % 1 Jahr 4,11 % 8,18 % 3 Jahre 19,64 % 6,16 % 30,21 % 9,20 % 5 Jahre 62,78 % 10,24 % 76,35 % 12,02 % 10 Jahre 74,56 % 5,73 % seit Jahresbeginn 1,08 % 4,36 % seit Auflegung 69,31 % 5,43 % Stand: Übersicht Anlageziel ist langfristiges Kapitalwachstum, verbunden mit angemessenem Ertrag. Der Fonds investiert weltweit vorwiegend in Aktien und andere Beteiligungspapiere von Unternehmen, die Technologien, Produkte oder Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten. Anvisiert werden insbesondere Unternehmen aus dem Bereich der Wasserversorgung, Wassertechnologien, Wasseraufbereitung, Wasserdienstleistungen, Wasserreinigung und Wasserrecycling. Besonderheiten Fondsname bis : Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest B Schwerpunkt Asset Region Kosten Aktienfonds Industrie Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,20 % Managementgebühr 1,45 % Performancegebühr Wertentwicklung n.v. Tief 48,76 ( ) Hoch 178,76 ( ) Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rel. Wert 200-Tage-Linie (GD200)

11 Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT ISIN LU WKN A0MSPX Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT Aktienfonds Industrie Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 6,21 % 11,80 % 10,75 % Sharpe Ratio 0,90 0,71 0,99 Tracking Error 2,22 % 3,39 % 3,37 % Beta-Faktor 0,90 1,00 1,00 Treynor Ratio 6,24 8,47 10,62 Information Ratio -0,16-0,06-0,04 Jensen's Alpha -0,25 % -0,21 % -0,12 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -45,10 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 178,76 12-Monats-Tief 155,81 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 54,10 % 1751 Tage Stand: Gewinne/Verluste 6,16% 8,15% ,65% 23,25% 19,49% 22,87% 13,16% 1,08% -7,00% 44,34% Jährliche Entwicklung im Jahr ,34 % im Jahr ,65 % im Jahr ,25 % im Jahr ,00 % im Jahr ,49 % im Jahr ,87 % im Jahr ,16 % im Jahr ,16 % im Jahr ,15 % im Jahr ,08 % Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT Aktienfonds Industrie Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 100,00 % Aktien 52,80 % USA 14,80 % Welt 10,30 % Kanada 8,60 % Frankreich 7,10 % Schweiz 3,40 % Deutschland 3,00 % Großbritannien 2

12 Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest AT ISIN LU WKN A0MSPX Währung EUR Branchenaufteilung Top-Holdings 70,50 % Divers 29,50 % Wasserversorger 4,02 % Ecolab 4,02 % American Water Works 3,99 % Xylem Inc. 3,89 % Suez S.A. 3,34 % Smith Corp. 3,00 % Watts Water Technologies Inc. A 2,97 % Stantec 2,94 % IDEX Corp. 2,94 % Masco Corp. 2,92 % Mueller Water Products Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

13 Invesco Global Structured Equity Fund A auss. ISIN LU WKN A0LELN Währung USD Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0LELN Invesco Management S.A. Herr Michael Fraikin, Herr Thorsten Paarmann Belgien, Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Guernsey, Hongkong, Italien, Jersey, Luxemburg, Macau, Malta, Niederlande, Norwegen, Schweden, Schweiz, Spanien, Taiwan, Österreich Aktienfonds All Cap Welt Aktienfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 42,00 EUR (Stand ) Währung USD Fondsvolumen 586,17 Mio. USD (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 2.500,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 500,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 0,38 USD (Stand ) FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Bank of New York Mellon (International) Limited 100% MSCI World Index Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 0,47 % -1,69 % 3 Monate -5,03 % -3,38 % 6 Monate -6,05 % -2,52 % 1 Jahr 3,06 % 7,36 % 3 Jahre 30,02 % 9,14 % 24,17 % 7,48 % 5 Jahre 77,60 % 12,17 % 63,50 % 10,33 % 10 Jahre 46,38 % 3,88 % 48,75 % 4,05 % seit Jahresbeginn -2,59 % 1,88 % seit Auflegung 46,71 % Übersicht Anlageziel ist langfristiger Kapitalzuwachs. Hierzu investiert der Fonds mindestens 70% seines Vermögens in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien oder aktienbezogenen Wertpapieren von Unternehmen weltweit. Bei der Auswahl der Anlagen wendet das Management ein stark strukturiertes und genau definiertes Verfahren an. Schwerpunkt Asset Region Kosten Aktienfonds All Cap Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,26 % (5,00 %) Depotbankgebühr 0,00 % Gesamtkostenquote (TER) ,28 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr Wertentwicklung Rel. Wert n.v. Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan Tage-Linie (GD200)

14 Invesco Global Structured Equity Fund A auss. ISIN LU WKN A0LELN Währung USD Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) 100 Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Performance (%) ,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 Volatilität (%) Invesco Global Structured Equity Fund A auss. Aktienfonds All Cap Welt Sektor Volatilität 8,28 % 14,13 % 12,00 % Sharpe Ratio 0,12 0,75 0,99 Tracking Error 4,01 % 6,15 % 5,94 % Beta-Faktor 1,39 1,09 1,06 Treynor Ratio 0,73 9,64 11,17 Information Ratio -0,17 0,02 0,02 Jensen's Alpha -1,14 % 0,05 % 0,07 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -43,36 % 2 Monat(e) 12-Monats-Hoch 46,42 12-Monats-Tief 39,57 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 54,90 % 2690 Tage Gewinne/Verluste ,98% 19,68% 18,38% 14,56% 7,60% 7,31% 6,90% 2,25% -3,33% -38,26% Jährliche Entwicklung im Jahr ,26 % im Jahr ,60 % im Jahr ,56 % im Jahr ,31 % im Jahr ,90 % im Jahr ,68 % im Jahr ,98 % im Jahr ,38 % im Jahr ,25 % im Jahr ,33 % Invesco Global Structured Equity Fund A auss. Aktienfonds All Cap Welt Vermögensaufteilung 97,70 % Aktien 2,30 % Geldmarkt/Kasse 2

15 Invesco Global Structured Equity Fund A auss. ISIN LU WKN A0LELN Währung USD Länderaufteilung Branchenaufteilung 32,70 % USA 17,10 % Kanada 11,30 % Australien 10,20 % Welt 8,40 % Großbritannien 7,90 % Japan 4,10 % Hongkong 3,10 % Deutschland 2,90 % Schweiz 2,30 % Kasse 20,10 % Gesundheit / Healthcare 17,30 % Industrie / Investitionsgüter 14,10 % Konsumgüter nicht-zyklisch 10,70 % Divers 9,20 % Konsumgüter 8,70 % Informationstechnologie 7,90 % Grundstoffe 5,20 % Versorger 4,50 % Telekommunikationsdienstleister 2,30 % Kasse Top-Holdings 2,00 % Rogers Communications B 1,90 % Adecco 1,90 % Wellcare Health Plans 1,80 % Walmart 1,80 % Canadian National Railway Co. 1,80 % Baxter International 1,70 % HP INC 1,70 % RELX Plc 1,70 % Quest Diagnostics 1,70 % Cigna Corp Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Die globalen Aktienmärkte haben das zweite Quartal in lokaler Währung im Plus geschlossen. In allen großen Regionen haben die Unternehmen im ersten Quartal die höchsten Ertragszuwächse seit fast sechs Jahren verzeichnet. Nachdem die französische Präsidentschaftswahl jetzt hinter uns liegt, konnten die europäischen Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend im April und Mai fortsetzen. Einige Belastungsfaktoren, die das globale Wachstum bremsen könnten, gibt es aber weiterhin. Die US-amerikanische Notenbank (Fed) hob den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte an. Der Fokus des Fonds liegt auf Aktien mit einem attraktiven Risiko-Ertrags-Profil. Identifiziert werden diese mit Hilfe eines systematischen Investmentprozesses, der auf vier Konzepten basiert: Gewinnerwartungen, Marktsentiment, Management & Qualität und Bewertung. Dieser Ansatz kann zu aktiven Positionen gegenüber dem Vergleichsindex führen. Das Währungsrisiko ist strategisch abgesichert. Wie die Beiträge zur Wertentwicklung zeigen, schlug sich die Aktienselektion im zweiten Quartal in einer moderat unterdurchschnittlichen Wertentwicklung nieder. Hauptverantwortlich dafür waren die Bewertungsfaktoren, die vor allem in den USA und Großbritannien nicht gut funktionierten. Die aktiven Branchengewichte leisteten einen leicht negativen Wertbeitrag - als wertmindernd erwiesen sich z.b. die Untergewichtung der Finanzwerte und die Übergewichtung der Grundstoffund Basiskonsumgüterwerte. Die größte Allokation betrifft weiterhin Konsumwerte, während der Fonds in Banken weiter untergewichtet ist. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

16 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil FR / A0DPW0 CARMIGNAC GESTION Herr Edouard Carmignac, Frau Rose Ouahba Belgien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Luxemburg, Niederlande, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Österreich Mischfonds ausgewogen Welt Mischfonds Frankreich Auflagedatum Rücknahmepreis 652,19 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 24760,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Empfohlene Anlagedauer Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 3 Jahr(e) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 3 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten CACEIS BANK Geschäftsjahr Benchmark 50% MSCI AC World Index (USD), 50% Citigroup WGBI all maturities (EUR) Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,75 % -0,90 % 3 Monate -1,87 % -2,19 % 6 Monate -1,15 % -1,96 % 1 Jahr 1,28 % 2,03 % 3 Jahre 7,82 % 2,54 % 9,53 % 3,08 % 5 Jahre 18,37 % 3,43 % 25,11 % 4,58 % 10 Jahre 66,05 % 5,20 % 36,92 % 3,19 % seit Jahresbeginn 0,01 % 0,25 % seit Auflegung 748,09 % 7,98 % Stand: Übersicht Anlageziel ist es, die Performance der Benchmark über eine Dauer von mehr als drei Jahren zu übertreffen. Der Fonds ist zu höchstens 50% seines Vermögens in internationalen Aktien engagiert. Darüber hinaus investiert der Fonds 50% bis 100% in fest- und/oder variabel verzinsliche sowie öffentliche und/oder private Anleiheprodukte und in Geldmarktprodukte. Das Durchschnittsrating des Anleihebestandes liegt im Investment Grade-Bereich. Besonderheiten Fondsname bis : Carmignac Patrimoine A Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds ausgewogen Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 4,00 % (3,85 %) Depotbankgebühr Gesamtkostenquote (TER) n.v. 1,79 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr* 10,00 % * der überdurchschnittlichen Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindikator bei positiver Wertentwicklung Wertentwicklung Jan 90 Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10 Jan 15 Rel. Wert 200-Tage-Linie (GD200)

17 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Carmignac Patrimoine A EUR acc Sektor Mischfonds ausgewogen Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 2,10 % 7,40 % 6,36 % Sharpe Ratio 1,39 0,56 0,55 Tracking Error 2,19 % 4,82 % 4,08 % Beta-Faktor 0,48 0,89 0,91 Treynor Ratio 6,14 4,67 3,82 Information Ratio -0,03 0,01-0,02 Jensen's Alpha 0,27 % 0,09 % -0,05 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -19,88 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 719,26 12-Monats-Tief 621,11 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover Durchschnittliche Rendite 26,56 % 1066 Tage 2,10 % Stand: Gewinne/Verluste ,42% 9,34% 7,62% 3,40% 4,88% 3,75% 3,88% 0,72% 0,46% -1,50% Jährliche Entwicklung im Jahr ,40 % im Jahr ,42 % im Jahr ,62 % im Jahr ,50 % im Jahr ,88 % im Jahr ,75 % im Jahr ,34 % im Jahr ,72 % im Jahr ,88 % im Jahr ,46 % Carmignac Patrimoine A EUR acc Mischfonds ausgewogen Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 45,13 % Aktien 44,52 % Renten 10,35 % Geldmarkt/Kasse 51,77 % Nordamerika 24,77 % Europa 10,41 % ASEAN 7,92 % Lateinamerika 5,12 % Asien 0,01 % Welt 2

18 Carmignac Patrimoine A EUR acc ISIN FR WKN A0DPW0 Währung EUR Branchenaufteilung Währungsaufteilung 21,89 % Informationstechnologie 20,32 % Finanzen 14,48 % Konsumgüter zyklisch 13,08 % Grundstoffe 11,24 % Energie 7,79 % Gesundheit / Healthcare 5,74 % Konsumgüter nicht-zyklisch 2,83 % Industrie / Investitionsgüter 2,63 % Telekommunikationsdienstleister 89,65 % Divers 10,00 % Sonstiges Top-Holdings 4,42 % 2.20% ITALY 01/06/2027 2,37 % 0.625% USA I/L 15/01/2026 2,34 % Altice SA 2,32 % CELGENE CORP. 2,18 % 2.125% USA 15/05/2025 1,87 % Facebook Inc 1,56 % Intercontinental Exchange 1,48 % Hermes International S.A. 1,46 % HDFC Bank Ltd 1,29 % 1.85% ITALY 15/05/2024 Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Der Monat war von der Veröffentlichung erfreulicher Zahlen in den USA und Europa sowie von zurückhaltenden Äußerungen der Zentralbanken geprägt. Unter diesen Bedingungen legte der Euro über den Berichtszeitraum deutlich zu. Das belastete zwar die absolute Performance ein wenig, aber unsere Derivate, die unser Exposure gegenüber der Einheitswährung erhöhen sollen, unterstützten die relative Performance. Unsere Zinsderivate (-0,11%) litten ein wenig unter dem leichten Nachgeben der amerikanischen Zinsen. Allerdings kamen uns unsere Staatsanleihen der Peripherieländer zugute, insbesondere die italienischen, sowie unsere brasilianischen Staatsanleihen. In der Währungskomponente war unsere Verkaufsstrategie auf das britische Pfund gegenüber dem Euro von Vorteil für unsere Derivatepositionen (+0,94%). Unsere Aktienkomponente trug positiv zur Performance des Fonds bei. Denn angesichts der Veröffentlichung insgesamt zufriedenstellender Ergebnisse setzten die Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend fort. Somit kamen uns unsere Schwellenländeranlagen zugute. Auch die Titelauswahl des Fonds in den Sektoren Technologie und Grundstoffe war von Vorteil. Andererseits litten wir ein wenig unter dem Rückgang unserer amerikanischen Fluggesellschaften und unserer japanischen Finanzwerte. Unsere Aktienderivate leisteten letztendlich einen negativen Beitrag (-0,05%). Wir bleiben zwar bei unserer positiven Einschätzung der Aktienmärkte, haben aber unser Exposure durch Gewinnmitnahmen, insbesondere bei unseren Kaufpositionen auf den europäischen Bankenindex, reduziert. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

19 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR ISIN LU WKN A0MZK6 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0MZK6 Franklin Templeton International Services S.A. Herr T. Coffey, Herr Matthias Hoppe Deutschland, Luxemburg, Schweiz, Österreich Mischfonds flexibel Welt Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 11,84 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 2086,98 Mio. USD (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 5.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 1.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 67% MSCI World und 33% JP Morgan Global Gov. Bond p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -2,80 % -0,86 % 3 Monate -5,36 % -2,03 % 6 Monate -7,87 % -1,38 % 1 Jahr 4,79 % 3,28 % 3 Jahre 13,54 % 4,33 % 9,68 % 3,13 % 5 Jahre 40,38 % 7,02 % 25,65 % 4,67 % 10 Jahre 23,67 % 2,15 % seit Jahresbeginn -5,67 % 1,04 % seit Auflegung 68,86 % 5,46 % Stand: Übersicht Das Anlageziel dieses Fonds besteht darin, durch einen diversifizierten, wertorientierten Ansatz eine Kapitalwertsteigerung zu erreichen. Sein sekundäres Ziel ist die Erwirtschaftung von Erträgen. Besonderheiten Fondsname bis : Franklin Templeton Global Fundamen. Strat. Fund A acc EUR Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds flexibel Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,54 % (5,25 %) Depotbankgebühr 0,14 % Gesamtkostenquote (TER) ,83 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr Wertentwicklung n.v. Tief 5,43 ( ) Hoch 13,02 ( ) Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rel. Wert 200-Tage-Linie (GD200)

20 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR ISIN LU WKN A0MZK6 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 8,64 % 11,35 % 9,33 % Sharpe Ratio 1,10 0,55 0,81 Tracking Error 7,59 % 6,26 % 5,13 % Beta-Faktor 1,44 1,41 1,35 Treynor Ratio 6,59 4,42 5,62 Information Ratio 0,05 0,04 0,05 Jensen's Alpha 0,02 % 0,03 % 0,12 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -17,19 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 13,02 12-Monats-Tief 11,08 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 24,59 % 873 Tage Duration 3 Durchschnittliche Rendite Durchschnittliche Restlaufzeit 9,16 % 4,6 Jahr(e) Stand: Gewinne/Verluste ,17% 16,95% 14,34% 12,78% 11,43% 10,40% 4,90% -1,70% -5,51% -17,19% Jährliche Entwicklung im Jahr ,19 % im Jahr ,17 % im Jahr ,95 % im Jahr ,70 % im Jahr ,34 % im Jahr ,78 % im Jahr ,43 % im Jahr ,90 % im Jahr ,40 % im Jahr ,51 % Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR Mischfonds flexibel Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 57,36 % Aktien 23,33 % Renten 19,31 % Geldmarkt/Kasse 80,69 % Welt 19,31 % Kasse 2

21 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR ISIN LU WKN A0MZK6 Währung EUR Währungsaufteilung 100,00 % US-Dollar 19,31 % Kasse Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Marktkommentar Aktien: Die globalen Aktienmärkte legten im zweiten Quartal 2017 in US-Dollar gemessen zu, was vor allem soliden Unternehmensergebnissen in den USA, Europa und Japan sowie ermutigenden Wirtschaftsdaten aus China zu verdanken war. Die geopolitischen Sorgen klangen während des Quartals immer weiter ab, was europäischen Aktien und Risikoanlagen vor dem Hintergrund niedrigerer Energiepreise Auftrieb verlieh. Die Aktienmärkte in Schwellenländern übertrafen gemessen an den MSCI-Indizes ihre Pendants in den Industrieländern. Nachdem ein europafreundlicher Präsidentschaftskandidat und seine Partei Wahlen in Frankreich gewonnen hatten, schienen die Märkte der Region die geopolitischen Sorgen im weiteren Verlauf des Quartals gelassen hinzunehmen. Stattdessen konzentrierten sie sich verstärkt auf die soliden gemeldeten Unternehmensergebnisse. Die monatlichen Arbeitslosenzahlen der Eurozone gingen im zweiten Quartal auf den niedrigsten Stand seit mehreren Jahren zurück, während die Inflation sank. In den USA deuteten die jüngsten Berichte auf eine durchwachsene Wirtschaftslage hin. Unter anderem verlangsamte sich das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im ersten Quartal im Vergleich zum zweiten Halbjahr Die US-Notenbank (Federal Reserve, Fed) schätzte die Konjunktur als robust ein und hob die kurzfristigen Leitzinsen im Juni trotz der schwächeren Inflationsdaten um einen viertel Prozentpunkt an. Japan verbuchte derweil das fünfte Quartal mit positivem BIP-Wachstum in Folge. In den Schwellenländern sahen Anleger über Sorgen hinsichtlich der Regulierungspolitik und der Herabstufung der Bonität Chinas hinweg und konzentrierten sich stattdessen auf die stabilen Wirtschaftsdaten des Landes. Anleihen: Die Fed hob ihren Leitzins auf ihrer Sitzung am 14. Juni um 25 Basispunkte (Bp) auf eine Spanne von 1,00 % bis 1,25 % an und schlug schärfere Töne an, was mögliche Zinsanhebungen anbelangt. Gleichzeitig teilte sie mit, dass sie gegen Jahresende mit ihrem Bilanzabbau beginnen wolle. Die Rendite auf 10-jährige US-Staatsanleihen lag am Ende des zweiten Quartals um acht Bp niedriger bei 2,31 %, während sie bei 10-jährigen deutschen Bundesanleihen um 14 Bp höher bei 0,47 % lag. Insgesamt rechnen wir aufgrund des steigenden Inflationsdrucks in einem Umfeld wirtschaftlicher Widerstandsfähigkeit und einer außergewöhnlich guten Arbeitsmarktentwicklung weiter mit einem Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Die Bank von Japan (BoJ) und die Europäische Zentralbank (EZB) setzten ihre quantitativen Lockerungsprogramme (QE) im Berichtsquartal fort, und die kurzfristigen Renditen in Japan und im Euroraum bewegten sich weiter im negativen Bereich. Wir gehen von einer Schwächung des Euro und des japanischen Yen aus, wenn sich die Zinsspreads in den USA öffnen. Steigende Renditen bei US-Treasurys dürften zu einem für die BoJ effektiveren Umfeld für eine aktive Umsetzung zusätzlicher geldpolitischer Lockerung im Hinblick auf einen schwächeren Yen führen. In Europa gehen wir davon aus, dass die EZB ihre lockere Geldpolitik wie angekündigt bis Ende des Jahres 2017 fortsetzen wird. Der Euro dürfte jedoch weiterhin Risiken durch populistische Strömungen in ganz Europa ausgesetzt sein. Wenngleich im Juni europäische Renditen zulegten und der Euro aufwertete, scheint die optimistische Einstellung zum Euro unserer Ansicht nach auf dem Höhepunkt angelangt zu sein, trotz der vielen zugrunde liegenden politischen und strukturellen Risiken in Verbindung mit dem Euroraum, die nach wie vor nicht gelöst sind. Überblick über die Wertentwicklung Templeton Global Equity-Strategie: Die Titelauswahl im Finanzsektor leistete im zweiten Quartal positive Beiträge zur relativen Performance. Europäische Banken wie Credit Agricole (Frankreich), ING Groep (Niederlande) und BNP Paribas (Frankreich) leisteten während des Berichtszeitraums sehr starke Beiträge zum Ergebnis des Fonds. Die Aktie von Credit Agricole wurde deutlich aufgewertet. Hier setzten nicht nur das Ergebnis der französischen Wahlen, sondern auch die gemeldeten Unternehmensergebnisse positive Impulse, da das Unternehmen die Erwartungen dank einer stärkeren Leistung seiner Kapitalmarktsparte übertreffen konnte. Maßnahmen zur Vereinfachung der komplexen Konzernstruktur des Unternehmens und zur neuerlichen Fokussierung auf die französischen und italienischen Kernmärkte schreiten gut voran, und wir sehen für die Aktie durchaus Potenzial auf eine weitere Wertsteigerung. Auf allgemeinerer Ebene sehen wir die anhaltenden Fortschritte des europäischen Bankensektors als ermutigendes Zeichen: die Gewinnkorrekturen sind auf einen positiven Pfad zurückgekehrt, das aufsichtsrechtliche Kapital wurde weitgehend wiederaufgebaut, und der Großteil der im Nachgang der Krise ergriffenen Maßnahmen zur Verstärkung der Regulierung sind inzwischen abgeschlossen. Da sich die Wirtschaftsdaten belebt haben und riskante politische Ereignisse positiv beigelegt wurden, hat sich die Nachfrage nach Krediten erhöht. Zudem ist beim privaten Lohnwachstum in Europa ein steter Anstieg zu beobachten, was günstige Auswirkungen auf die Ertragslage der Banken hat. Im USFinanzsektor spüren wir derweil nach wie vor Anlagechancen bei Kreditinstituten auf, die gut aufgestellt sind, um von einer steileren Renditekurve und Lockerungen der Regulierung zu profitieren. Außerdem finden wir hier und da attraktive Gelegenheiten bei aus unserer Sicht unterbewerteten Banken in Asien, bei denen noch Spielraum für Steigerungen der Eigenkapitalrendite (RoE) besteht, wenn organische Wachstumschancen wahrgenommen werden. Die Übergewichtung und Titelauswahl im Energiesektor belastete derweil die relative Wertentwicklung. Wir sind der Ansicht, dass der momentane Pessimismus an den Ölmärkten unangebracht ist. Wir halten die kurzfristigen Sorgen über das steigende Angebot in Nordamerika vor dem Hintergrund unseres langfristigen Investment- Ausblicks für überzogen. Wir gehen davon aus, dass die Bestände in den USA im zweiten Halbjahr 2017 wieder sinken werden, was der aktuellen Wahrnehmung eines Überangebots entgegenstehen würde. Zudem könnten die Fördermengen der nordamerikanischen Schieferfelder allmählich zurückgehen, wenn die weiterhin niedrigen Preise die Anreize für Investitionen in künftige Förderkapazitäten vermindern. Die relative Wertentwicklung des Fonds kam durch die Einzeltitelauswahl im Gesundheitssektor zusätzlich unter Druck. Wir sehen die stete Erholung des Sektors im laufenden Jahr als ermutigendes Zeichen, nachdem er sich 2016 angesichts der politischen Rhetorik während des Wahlkampfes schwach entwickelt hatte. Wir vertreten bereits seit mehreren Quartalen die Ansicht, dass der Abverkauf bei Gesundheitswerten überzogen war, und sind auch weiterhin davon überzeugt, dass die von der Politik ausgehende Gefahr für die Gewinnlage von Pharmaunternehmen überbewertet wird. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich 3

22 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A acc EUR ISIN LU WKN A0MZK6 Währung EUR Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

23 ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B ISIN LU WKN A0MX2R Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0MX2R Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft S.A. Deutschland, Luxemburg, Österreich Mischfonds flexibel Welt Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 105,60 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 64,93 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Mindestanlage Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 0 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. Übersicht Ziel des Fonds sind Wertsteigerungen unabhängig von der Marktentwicklung. Zur Erreichung des Anlageziels investiert der Fonds sein Vermögen in Wertpapiere weltweit, die dem Prinzip der Nachhaltigkeit Rechnung tragen. Der Fonds investiert weltweit, einschließlich der Schwellenländer, in Aktien, REITS, Renten, Genussscheine sowie in Zertifikate, welche Finanzindices, Aktien, Zinsen und Devisen als unterliegenden Basiswert beinhalten, sowie Zertifikate oder anderen erlaubten Basiswerten. Bis zu 10% des Fondsvermögens können in Anteile an Investmentfonds investiert werden. Besonderheiten Fondsname bis : ACATIS Modulor College Fonds Nr.1 B Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds flexibel Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,08 % Gesamtkostenquote (TER) ,84 % Managementgebühr 0,30 % Performancegebühr* 5,00 % * des über 5% p.a. hinausgehenden Anstiegs des Fondsvermögens Wertentwicklung p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -0,20 % -0,86 % 3 Monate 1,17 % -2,03 % 6 Monate 3,57 % -1,38 % 1 Jahr 7,33 % 3,28 % 3 Jahre 16,29 % 5,16 % 9,68 % 3,13 % 5 Jahre 36,29 % 6,39 % 25,65 % 4,67 % 10 Jahre 23,67 % 2,15 % seit Jahresbeginn 5,96 % 1,04 % seit Auflegung 5,60 % 0,55 % Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rel. Wert 200-Tage-Linie (GD200)

24 ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B ISIN LU WKN A0MX2R Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 4,08 % 6,77 % 5,83 % Sharpe Ratio 2,23 0,85 1,13 Tracking Error 3,61 % 2,94 % 2,83 % Beta-Faktor 0,70 0,88 0,86 Treynor Ratio 13,05 6,54 7,64 Information Ratio 0,09 0,06 0,07 Jensen's Alpha 0,55 % 0,24 % 0,24 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -39,64 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 106,29 12-Monats-Tief 95,29 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 51,97 % 2737 Tage Gewinne/Verluste ,52% 18,25% 13,14% 9,24% 5,63% 2,91% 5,29% 5,96% -19,06% -35,99% Jährliche Entwicklung im Jahr ,99 % im Jahr ,52 % im Jahr ,25 % im Jahr ,06 % im Jahr ,14 % im Jahr ,63 % im Jahr ,24 % im Jahr ,91 % im Jahr ,29 % im Jahr ,96 % ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B Mischfonds flexibel Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung Stand: ,75 % Aktien 31,43 % Renten 10,56 % Geldmarkt/Kasse 0,26 % gemischt 40,93 % Welt 21,36 % USA 17,00 % Deutschland 6,07 % Bermuda 5,89 % Großbritannien 4,57 % Japan 4,18 % Österreich Stand:

25 ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr.1 B ISIN LU WKN A0MX2R Währung EUR Währungsaufteilung Top-Holdings Stand: ,65 % Euro 24,89 % US-Dollar 6,44 % Kanadische Dollar 5,07 % Divers 4,57 % Japanischer Yen 3,04 % Russischer Rubel 2,34 % Schweizer Franken 10,58 % EUR Bankguthaben 4,90 % Deutsche Postbank Fdg Trust IV EO-F... 4,55 % Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v ,37 % Coca-Cola 4,33 % Brookfield Renewable 4,05 % Gilead Sciences Inc. 3,76 % Banco Santander S.A. EO-FLR Nts ,69 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Medium-T... 3,48 % GIMV 3,30 % SCHMOLZ+BICKENBACH Lux. Fin.SA EO-N... Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

26 DNB - Technology A ISIN LU WKN A0MWAN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0MWAN DNB Asset Management S.A. Herr Anders Tandberg Johansen, Herr Sverre Bergland Deutschland, Finnland, Lettland, Luxemburg, Norwegen, Schweden, Österreich Aktienfonds Technologie Welt Aktienfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 383,22 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 377,50 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 4 SRRI 6 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 1.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 1 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten CACEIS Bank, Zweigstelle Luxemburg 66% MSCI Technology, 12% MSCI Media, 22% MSCI Telecom (TMT) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,94 % -0,51 % 3 Monate -4,86 % -2,55 % 6 Monate -1,08 % 2,79 % 1 Jahr 13,46 % 19,48 % 3 Jahre 69,78 % 19,30 % 59,61 % 16,86 % 5 Jahre 146,66 % 19,79 % 107,28 % 15,69 % 10 Jahre 261,14 % 13,70 % 139,82 % 9,14 % seit Jahresbeginn 6,37 % 12,07 % seit Auflegung 279,21 % 14,19 % Stand: Übersicht Das Hauptziel des Fonds besteht in der Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses durch schwerpunktmäßige Investitionen in Technologie-, Medien- und Kommunikationsunternehmen. Die Anlagestrategie ist eine ausgeprägte Bottom-up Strategie, d.h. der Fonds investiert in Unternehmen mit hervorragenden Unternehmensaussichten und einem kompetenten und glaubwürdigen Management innerhalb des zukunftsorientierten Technologiesektors. Besonderheiten Fondsname bis : Carlson Fd - DnB NOR Nordic Technol. A, bis : Carlson Fd -DnB NOR Technology A Schwerpunkt Asset Region Kosten Aktienfonds Technologie Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr n.v. Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr* 20,00 % * der Wertentwicklung, die über die des Vergleichindex hinausgeht Wertentwicklung 400 Hoch 403,00 ( ) Tief 47,82 ( ) Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rel. Wert 200-Tage-Linie (GD200)

27 DNB - Technology A ISIN LU WKN A0MWAN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 Volatilität (%) DNB - Technology A Sektor Aktienfonds Technologie Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 8,12 % 18,09 % 15,43 % Sharpe Ratio 2,24 1,16 1,36 Tracking Error 2,81 % 6,52 % 6,16 % Beta-Faktor 1,09 1,12 1,07 Treynor Ratio 16,67 18,83 19,52 Information Ratio -0,06 0,04 0,06 Jensen's Alpha -0,35 % 0,06 % 0,28 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -47,96 % 2 Monat(e) 12-Monats-Hoch 403,00 12-Monats-Tief 325,65 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 57,48 % 854 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,90% 39,06% 29,88% 21,13% 23,31% 17,80% 0,15% 6,27% 7,50% 45,89% Jährliche Entwicklung im Jahr ,89 % im Jahr ,90 % im Jahr ,88 % im Jahr ,15 % im Jahr ,27 % im Jahr ,06 % im Jahr ,13 % im Jahr ,31 % im Jahr ,80 % im Jahr ,50 % DNB - Technology A Aktienfonds Technologie Welt Vermögensaufteilung 100,00 % Aktien Stand: Länderaufteilung Stand: ,01 % USA 8,26 % Schweden 7,50 % China 5,67 % Deutschland 5,43 % Großbritannien 2,89 % Südkorea 1,78 % Frankreich 1,76 % Norwegen 1,71 % Kanada 0,99 % Japan 2

28 DNB - Technology A ISIN LU WKN A0MWAN Währung EUR Branchenaufteilung Top-Holdings Stand: ,72 % Technologie 4,59 % Konsumgüter zyklisch 3,23 % Telekommunikationsdienstleister 3,12 % Industrie / Investitionsgüter 2,34 % Finanzdienstleistungen 8,39 % Alphabet Inc. - Class A 7,37 % Microsoft Corp 7,15 % Intel 6,15 % Telefonaktiebolaget L.M.Ericsson 4,55 % Cognizant Technology Solutions Corp 4,48 % Baidu Inc. 3,80 % HP INC 3,73 % Mellanox Technologies Ltd. 3,57 % Facebook Inc 2,85 % Samsung Electronics Co Ltd Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Bemerkenswerte positive Beiträge leisteten über den Monat Canadian Solar, Oracle und Samsung Electronics. Die Aktien des Herstellers von Solarzellen und - modulen Canadian Solar stiegen nach einer Verbesserung der Spotpreise für Panele und günstigen aufsichtsrechtlichen Veränderungen in China. Papiere des Anbieters von Unternehmenssoftware und Datenbanken Oracle legten nach der Veröffentlichung starker Quartalszahlen zu. Der Anstieg der Aktien des Herstellers von Halbleitern und Smartphones Samsung Electronics war einer starken Preisgestaltung bei einem anhaltend knappen Speicherangebot auf dem Markt zu verdanken. Performance Den bedeutendsten negativen Beitrag des Monats leistete Intel. Die Aktien des Halbleiterunternehmens fielen im Monatsverlauf, als ein Mitbewerber neue Produkte vorstellte. Intel-Aktien werden mit einem erwarteten KGV von 11 gehandelt, und wir erkennen Aufwärtspotenzial für das zweite Halbjahr, da das Unternehmen eine neue Reihe von Server-Prozessoren vorstellen wird. Anlagehorizont Bei den Unternehmensgewinnen bedarf es eines kräftigen Wachstums im zweiten Quartal und im Gesamtjahr, wenn die aktuellen Markterwartungen sich erfüllen sollen. Die derzeitigen Marktkurse spiegeln ein hohes Maß an Optimismus wider, und die Märkte sind anfällig, wenn sich die Erwartungen nicht erfüllen. Das Weltwirtschaftswachstum ist allerdings auf Wachstumskurs, was den Gewinnen Auftrieb verleihen dürfe. Die Arbeitslosigkeit in den USA ist auf ein Niveau zurückgegangen, auf dem das Lohnwachstum in Zukunft anziehen könnte. Es wird einige Zeit dauern, bis sich dies in persönlichem Konsum niederschlagen wird; dennoch ist es ein positiver Faktor für die Wachstumsaussichten. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3