MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Gemischtes Sondervermögen. Jahresbericht 30. September HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbh

Transkript

1 MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Gemischtes Sondervermögen Jahresbericht 30. September 2010 HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbh in Kooperation mit Moltrecht + Partner Fonds- und Finanz-Center GmbH 1

2 Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr Vermögensaufstellung zum Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besteuerung der Wiederanlage Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien

3 Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr Wirtschaftliches Umfeld Der Berichtszeitraum fiel in die Erholungsphase nach der Wirtschafts- und Finanzkrise von Die Wirtschaft in den Industrieländern erholt sich, wenn auch langsamer als im Durchschnitt nach den Krisen der letzten 100 Jahre. Geprägt ist diese Zeit durch eine expansive Geldpolitik der Notenbank, die die Zinsniveaus auf Rekord-Tiefstände drückt. So unterschritt die Verzinsung 10-jähriger Bundesanleihen im Berichtszeitraum erstmals die Grenze von 2%. Die Verzinsung von Festgeldern liegt soweit nicht künstlich subventioniert bei unter 1%. Etwa zur Mitte des Berichtszeitraums wurden die Märkte durch die Griechenlandkrise und die Furcht vor Überschuldung einiger Euro- Länder erschüttert. Dies sorgte seit Anfang Dezember 2009 für starke Verluste des Euro, der bis Juni 2010 mehr als 20% gegenüber dem US-Dollar verlor, bevor durch den jüngsten Abwertungswettlauf eine Gegenbewegung einsetzte. Im Berichtszeitraum gewann der MSCI-Weltaktienindex in Euro ca. 14%, was zum großen Teil auf Währungsgewinne zurückzuführen ist. Der europäische Aktienmarkt verlor - gemessen am EuroStoxx50-Index - im Berichtszeitraum rund 1%. Anlageziel und Anlagepolitik Anlageziel des MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 ist es, im Rahmen einer aktiven Strategie langfristig einen attraktiven Wertzuwachs in EURO zu erwirtschaften. Dabei sind geringere Schwankungen als die des Aktienmarktes angestrebt. Das Fondsvermögen kann je nach Marktsituation in Investmentfonds, z.b. Aktienfonds, Renten- und Immobilienfondsanteilen, Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten, Geldmarktfondsanteilen, Single-Hedgefonds, Derivaten zu Investitions- und Absicherungszwecken sowie sonstigen Anlageinstrumenten investiert sein. Beabsichtigt ist, das Fondsvermögen vorrangig in Investmentfonds anzulegen. Jedoch kann das Fondsvermögen, je nach Einschätzung und Entwicklung der Börsen- und Kapitalmarktsituation, generell in alle zulässigen Vermögensgegenstände angelegt werden. Zudem können liquide Mittel gehalten werden. Derivative Instrumente können sowohl zu Absicherungs- als auch zu Investmentzwecken eingesetzt werden. Profil des typischen Anlegers Der Fonds MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 richtet sich an einen durchschnittlich risikobereiten Anleger, der sein Anlagekapital über eine aktive Vermögensverwaltung betreut wissen möchte, über einen Anlagehorizont von mindestens drei, typisch aber fünf Jahren verfügt und vorübergehende Wertschwankungen in Kauf nehmen kann. 3

4 Portfoliostruktur und wesentliche Änderungen Die Portfoliostruktur des Fonds bestand zum Ende des Berichtszeitraums aus den folgenden Sektionen: 1. Vermögensverwaltende Mischfonds ca. 36,5% 2. Rentenspezialfonds ca. 47,0% 3. Sachwertnahe Fonds ca. 11,5% 4. Bargeldreserve ca. 5,0% Für die zweite Sektion wurde die Bezeichnung Rentenspezialfonds gewählt, weil es sich hier nicht etwa um Fonds mit europäischen Staatsanleihen sondern i.d.r. um Rentenfonds mit speziellen Eigenschaften handelt, wie Wandelanleihen-Fonds, High-Yield-Fonds oder Schwellenländer-Rentenfonds. Die Sektion Sachwertnahe Fonds besteht aus Fonds, deren Schwerpunkte auf Sachwerten wie Gold oder Immobilien liegen. Zumeist sind dies Aktienfonds. Während des Berichtszeitraums wurde das Portfolio laufend angepasst. Dies geschah einerseits in Reaktion auf die Marktentwicklung, andererseits aufgrund der Signale unserer eigenen computerbasierten Überwachungssoftware. Letzteres griff z.b. beim Verkauf des Pioneer Total Return Funds im Mai 2010, als dieser von seinem normalen Volatilitätsschema abwich und so ein Verkaufssignal generierte, (wodurch für diese Position ein Ertrag von ca. 45% in nur 12 Monaten realisiert wurde). Die wesentlichen Umschichtungen waren jedoch durch die Gegebenheiten der Märkte bestimmt: So trennten wir uns aufgrund der Problematik wiederholter Schließungen bei den offenen Immobilienfonds am Anfang des Berichtzeitraums vollständig von dieser Anlageklasse. Seither bilden wir den Bereich Immobilien nur noch durch Immobilienaktienfonds ab, zumal diese nach der Finanzkrise zu deutlich niedrigeren Kursen erworben werden konnten. Bedingt durch die Griechenlandkrise und der Euro-Problematik entschieden wir uns für eine deutlichere Diversifizierung bei den Währungen. Hatten wir zuvor das Fremdwährungsrisiko möglichst zu vermeiden gesucht, so erschien uns im Zusammenhang mit dem Euroverfalls und der Gefahr möglicher Staatspleiten eine breite Streuung der Währungen sinnvoll. Dabei wurde versucht, möglichst die Regionen zu betonen, in denen die Staatsdefizite vergleichsweise gering ausfallen. Diese Überlegung führte u.a. zur Investition in Rentenfonds aus Schwellenländern. Durch die niedrigen Marktzinsen für Staatsanleihen bestand der Zwang, höher rentierliche Anlagen zu suchen. Da diese naturgemäß höhere Volatilitäten (= Risiken) besitzen, konnte die Gesamtvolatilität des Portfolios nur durch die Kombination möglichst unkorrelierter oder sogar negativ korrelierter Anlageformen begrenzt werden. Dies wurde (und wird) durch eine von uns selbst entwickelten Software unterstützt und überwacht. Das Veräußerungsergebnis betrug im Berichtszeitraum ,06 Euro und stammt zum überwiegenden Teil aus den Gewinnmitnahmen bei den Spezial-Rentenfonds (High-Yields, Convertibles), die im Zuge der Marktschwankungen durch die Griechenlandkrise durchgeführt wurde, um das Risiko des Portfolios in dieser Phase zu senken. Der Fonds MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von + 6,0% (nach BVI-Methode). 4

5 Risikoanalyse Der Fonds MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 unterliegt verschiedenen Risiken. Die wichtigsten davon sind hier aufgeführt: Marktpreisrisiken / Zinsänderungsrisiken: Das zentrale Marktpreisrisiko des Fonds resultiert aus der Wertentwicklung der Wertpapiere, in die der Fonds investiert ist. Diese sind aktuell ausschließlich Fonds. Deren Wertentwicklung hängt von den Kursbewegungen der zumeist Rentenpapiere und Aktien ab, in die diese investieren. Bei festverzinslichen Wertpapieren führen steigende Zinsen i.d.r. zu Kursverlusten. Währungsrisiken: Für einen Euro-orientierten Anleger besteht bei allen Wertpapieren, die nicht in Euro notiert sind, grundsätzlich ein Währungsrisiko, dem entsprechende Währungschancen gegenüberstehen. Adressausfallrisiken: Der MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 investierte im Berichtszeitraum ausschließlich in Investmentfondsanteile. Direkte Adressausfallrisiken ergaben sich dadurch nicht. Durch die Investition in Zielfonds, die ihrerseits Adressausfallrisiken eingehen, unterliegen diese Investitionen indirekt ebenfalls einem Adressenausfallrisiko. Operationelle Risiken: Besondere operationelle Risiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen. Liquiditätsrisiken: Besondere Liquiditätsrisiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen. Ein Maß für das Gesamtrisiko eines Fonds ist die Volatilität. Diese betrug für den MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 im Berichtszeitraum ca. 4,1%. Sonstige Hinweise Der MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 war im Jahr 2008 in den Fonds Herald (Lux) Total Return Fund investiert. Infolge des Madoff-Skandals musste diese Position bilanziell abgeschrieben werden. Die Depotbank, HSBC S.A. (Luxembourg) ist inzwischen von den Liquidatoren des Herald Fonds verklagt worden Darüber hinaus hat sich die Fondsgesellschaft (Hansainvest) im Berichtszeitraum einer zivilrechtlichen Sammelklage gegen die Depotbank HSBC S.A. (Luxembourg) angeschlossen. Da im Berichtszeitraum ausschließlich in Fonds investiert wurde, besteht das wesentliche Ausfallrisiko im Versagen einer Depotbank. Da Depotbanken für die Verwahrung der Fondsvermögen verantwortlich sind, wurde in der Vergangenheit davon ausgegangen, dass diese dafür auch haften. Seit dem Fall Herald (Lux) Total Return, bei dem die HSBC S.A (Luxembourg) als Depotbank das Vermögen des Fonds an die Firma von Bernard Madoff weitergeleitet haben soll, hat dieses Risiko eine ganz neue Dimension erhalten. Hamburg, im November 2010 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas 5

6 Vermögensaufstellung zum Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Zusammengefasste Vermögensaufstellung Fondsvermögen: EUR ,88 ( ,16) Umlaufende Anteile: Stück (84.000) Vermögensaufteilung in TEUR / % Investmentanteile Inland ,44 ( 84,17 ) Ausland ,95 ( 5,14 ) Anteile an gruppenfremden Offenen Immobilienfonds 0 0,00 ( 3,77 ) Barvermögen 462 4,87 ( 7,13 ) sonstige Verbindlichkeiten -25-0,26 ( -0,21 ) ,00 (Angaben in Klammer per ) 6

7 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Vermögensaufstellung zum Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile 2) ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI DE000A0X7541 ANT EUR 147, ,00 3,88 AXA World Funds Aedificandi A LU ANT EUR 103, ,00 3,27 Carmignac Patrimoine FCP Actions au Port.A(3 Déc.) FR ANT EUR 5.151, ,00 8,14 DWS Convertibles DE ANT EUR 120, ,00 4,46 DWS Europe Convergence Bond LU ANT EUR 111, ,00 5,85 Earth Gold Fund UI DE000A0Q2SD8 ANT EUR 109, ,00 4,60 ETHNA Global Defensiv FCP Inhaber-Anteile A o.n. LU ANT EUR 134, ,00 4,25 Ethna-Aktiv E LU ANT EUR 108, ,00 5,72 Fidelity Asian High Yield Fund EUR Acc LU ANT EUR 11, ,00 5,87 HERALD(LUX)-US Abs. Ret. EO Nam. Ant. I Cap. LU ANT EUR 0, ,00 0,00 HWB Umb.-HWB PORTFOLIO Plus Anteile R LU ANT EUR 86, ,00 3,63 Jyske Invest Favourite Bonds DK ANT EUR 124, ,00 6,55 M&G Inv.-Optimal Income Fund GB00B1VMCY93 ANT EUR 13, ,00 5,79 Pictet Fds(LUX)-Ab.Ret.Gl.Div. I LU ANT EUR 114, ,00 5,19 Pioneer Funds - Emerging Markets Bond A EUR C LU ANT EUR 9, ,00 7,24 SKAG Euroinvest Corporates DE000A0MYQX1 ANT EUR 13, ,00 5,50 Templeton Global Bond Fund A (Acc) EUR LU ANT EUR 18, ,00 7,70 WM Fund Sachwerteportfolio B2 LU ANT EUR , ,80 3,80 CAAM-Global Aggregate (CAP.) Cl.C. LU ANT USD 169, ,32 3,95 Summe der Investmentanteile EUR ,12 95,39 Summe Wertpapiervermögen EUR ,12 95,39 7

8 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Vermögensaufstellung zum Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Depotbank: Donner & Reuschel AG EUR , ,41 4,86 Bank: Norddeutsche Landesbank -GZ- EUR 0,08 0,08 0,00 Bank: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG EUR 1.111, ,16 0,01 Summe der Bankguthaben EUR ,65 4,87 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR 70,61 70,61 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 70,61 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR ,50 EUR ,50-0,26 Fondsvermögen ,88 100*) Anteilwert EUR 96,94 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,39 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 8

9 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Vermögensaufstellung zum Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Fußnoten: *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwaltungsvergütung 2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI AXA World Funds Aedificandi A Carmignac Patrimoine FCP Actions au Port.A(3 Déc.) DWS Convertibles DWS Europe Convergence Bond Earth Gold Fund UI ETHNA Global Defensiv FCP Inhaber-Anteile A o.n. Ethna-Aktiv E Fidelity Asian High Yield Fund EUR Acc HERALD(LUX)-US Abs. Ret. EO Nam. Ant. I Cap. HWB Umb.-HWB PORTFOLIO Plus Anteile R Jyske Invest Favourite Bonds M&G Inv.-Optimal Income Fund Pictet Fds(LUX)-Ab.Ret.Gl.Div. I Pioneer Funds - Emerging Markets Bond A EUR C SKAG Euroinvest Corporates Templeton Global Bond Fund A (Acc) EUR WM Fund Sachwerteportfolio B2 CAAM-Global Aggregate (CAP.) Cl.C. 1,5000% p.a. 1,5000% p.a. 1,5000% p.a. 0,7500% p.a. 1,2500% p.a. 1,5000% p.a. 0,9000% p.a. 1,2000% p.a. 1,0000% p.a. 2,0000% p.a. 1,3000% p.a. 0,6000% p.a. 1,2500% p.a. 0,7000% p.a. 1,2000% p.a. 0,4000% p.a. 0,7500% p.a. 0,4000% p.a. 0,8000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. Abgeschlossene Geschäfte über verbundene Unternehmen: 100 % 9

10 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichen Rücknahmepreisen angesetzt. Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt ( 24 InvRBV). Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar USD 1, = 1 Euro (EUR) 10

11 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Carmignac Euro-Patrimoine FCP Actions Port.Cap.(3.Déc.) FR ANT AXA World Funds-Optimal Income LU ANT Threadn.Inv.Fds-Eur.Hgh Yld Bd Thesaurierungsant.Kl.1 GB ANT Griffin Umbr. Fd-Eur.Opport.Fd IE ANT JPMorg.I.-Highb.Stat.Mkt.Neut. Nam. Ant. B (acc.) EUR LU ANT Robeco High Yield Bonds Class D EUR LU ANT JPMorgan-Glob.Convert.Fd(EUR) A LU ANT RMF Umbrella-Convertib.Eur.Fd Bearer LU ANT RMF Umbrell.-Conv.Far East Fd Bearer LU ANT Pioneer Inv. Total Return A LU ANT Nordea 1-Europ.High Yld Bd Fd Actions Nom. Class BI o.n. LU ANT Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile KanAm grundinvest Fonds DE ANT

12 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01. Oktober 2009 bis 30. September 2010 I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 843,57 2. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,57 3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,51 4. Sonstige Erträge 1) EUR ,21 Summe der Erträge EUR ,84 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -311,05 2. Verwaltungsvergütung EUR ,99 3. Depotbankvergütung EUR ,30 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,64 Summe der Aufwendungen EUR ,98 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,14 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,04 2. Realisierte Verluste EUR ,98 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,06 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,92 Gesamtkostenquote *) 1,92 % *) Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)). Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungskosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. 1) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen sowie Kick-Back Zahlungen Die KAG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Die KAG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile "Zielfonds" hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. 12

13 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Entwicklung des Fondsvermögens 2010 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,16 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,35 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR ,84 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR ,49 2. Ertrags-/Aufwandsausgleich EUR ,24 3. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,14 4. Realisierte Gewinne EUR ,04 5. Realisierte Verluste EUR ,98 6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,31 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,88 13

14 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,92 7,61 Für Wiederanlage verfügbar EUR ,92 7,61 Einbehaltene Kapitalertragsteuer EUR ,03-0,40 Einbehaltener Solidaritätszuschlag EUR ,40-0,02 Wiederanlage EUR ,49 7,19 14

15 Jahresbericht für das Gemischte Sondervermögen MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Auflegung EUR 100, EUR ,79 EUR 93, EUR ,16 EUR 91, EUR ,88 EUR 96,94 Hamburg, 29. November 2010 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Geschäftsführung (Brinckmann) (Lenschow) (Dr. Stotz) (Tuttas) 15

16 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Hamburg, den 30. November 2010 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Armin Schlüter Wirtschaftsprüfer ppa. Harald Block Wirtschaftsprüfer 16

17 Besteuerung der Wiederanlage HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG Geschäftsjahr vom bis Steuerlicher Zufluss: Name des Investmentvermögens: MuP Vermögensverwaltung Horizont 5 ISIN: DE000A0M2H62 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG 2) Betrag der Thesaurierung/ ausschüttungsgleichen Erträge Privatvermögen Betriebsvermögen KStG 1) Sonst. Betriebsvermögen 2) EUR EUR EUR je Anteil je Anteil je Anteil 1, , , davon nicht abzugsfähige Werbungskosten i.s.d. 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 2 0, , , In der Thesaurierung enthaltene 1 c cc) Erträge i.s.d. 3 Nr. 40 EStG 3) - - 0, c dd) Erträge i.s.d. 8b Abs. 1 KStG 3) - 0, c ii) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1, die aufgrund von DBA steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus der Veräußerung ausländischer 0, , , Grundstücke innerhalb der 10- Jahresfrist) 1 c jj) ausländische Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, sofern die ausländ. 0, , , Quellensteuern nicht nach Abs. 4 als Werbungskosten abgezogen wurden 1 c kk) in 1 c jj) enthaltene Einkünfte i.s.d. des 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden (fiktiven) Steuer auf die Einkommensteuer 0, , , oder Körperschaftsteuer berechti- gen 1 c ll) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a (Zinsschranke) - 0, , d) zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Thesaurierung i.s.d. 7 Abs. 1 bis 3 1, , , e) 1 f) 1 f aa) 1 f bb) 1 f cc) 1 g) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer 4) i.s.d. 7 Abs. 1 bis 3 0, , , Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 entfällt, und nach 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 0, , , Abs. 4 vorgenommen wurde 5) nach 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen 0, , , wurde nach einem DBA als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit diesem Abkommen fiktiv anrechenbar ist 0, , , (in 1 f aa) enthalten) 5) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach 3 Abs. 3 Satz 1 0, , ,

18 Steuerlicher Anhang: 1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben. 2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.b. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften). 3) n.a. 4) Der Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen. 5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger vor Beachtung der Höchstbetragsberechnung. 18

19 Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH Bescheinigung über die Angaben i.s.d. 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für die vorstehenden Investmentvermögen (nachfolgend: die Investmentvermögen) An die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH (nachfolgend: die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für die vorstehenden Investmentvermögen für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu veröffentlichenden Angaben in Übereinstimmung mit den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesbegründungen, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung oder insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Frankfurt, den KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sebastian Meinhardt Steuerberater Olaf J. Mielke, MBA Steuerberater 19

20 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien Kapitalanlagegesellschaft: HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring Hamburg Kunden-Servicecenter: Telefon: (0 40) Telefax: (0 40) Internet: service@hansainvest.de Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: ,- Haftendes Eigenkapital: ,63 (Stand: ) Gesellschafter: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Dortmund IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depotbank: Donner & Reuschel Aktiengesellschaft, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: ,- Haftendes Eigenkapital: ,- (Stand: ) Einzahlungen: HypoVereinsbank AG, Hamburg BLZ , Konto-Nr Donner & Reuschel Aktiengesellschaft, Hamburg BLZ , Konto-Nr Aufsichtsrat: Ulrich Leitermann (Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Michael Petmecky (stellvertretender Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Aufsichtsrats-Mitglied der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Thomas Gollub, Vorstandsvorsitzender der Aramea Asset Management AG, Hamburg (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.) Thomas Janta, Direktor NRW.Bank, Düsseldorf Dr. Thomas A. Lange, Sprecher des Vorstandes der National-Bank AG, Essen 20

21 Prof. Dr. Harald Stützer, Geschäftsführender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Neufahrn Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A. sowie Geschäftsführer der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Verwaltungsratsmitglied der HANSAINVEST LUX S.A. sowie Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und der SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas 21