Jahresbericht. HI-FBG Global Return Strategy. für das Geschäftsjahr

Transkript

1 für das Geschäftsjahr

2 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,92 100,16 1. Anleihen (nach Restlaufzeit) ,36 51,15 < 1 Jahr ,80 2,87 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,49 10,16 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,51 15,59 >= 5 Jahre bis < 10 Jahre ,22 15,16 >= 10 Jahre ,34 7,37 2. Investmentanteile ,18 47,77 3. Derivate ,00-0,35 4. Bankguthaben ,32 1,04 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,06 0,55 II. Verbindlichkeiten ,71-0,16 III. Fondsvermögen ,21 100,00 Seite 2

3 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,54 98,92 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,74 30,07 Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 03(13/Und.) XS EUR % 60, ,00 1,03 4,0000 % Celesio Finance B.V. EO-Notes 2012(16) XS EUR % 100, ,80 0,92 2,2500 % Eurofins Scientific S.E. EO-Bonds 2015(15/22) XS EUR % 99, ,00 1,13 3,0000 % Fresenius SE & Co. KGaA EO-Notes 2014(21) Reg.S XS EUR % 109, ,00 1,75 3,7500 % Hutchison Wham.Eur.F.(13) Ltd. EO-FLR Pref.Secs 2013(18/Und.) XS EUR % 102, ,34 2,34 2,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2014(2021/2074) XS EUR % 104, ,00 1,45 3,8750 % Otto (GmbH & Co KG) Anleihe v.2012(2019) XS EUR % 107, ,00 1,10 5,0000 % Peugeot S.A. EO-Obl. 2010(16) FR EUR % 101, ,00 0,92 1,7500 % Pirelli International PLC EO-Med.-Term Notes 2014(19/19) XS EUR % 101, ,00 1,15 2,6250 % ProSiebenSat.1 Media SE Anleihe v.2014(2021/2021) DE000A11QFA7 EUR % 106, ,40 1,10 4,1990 % Solvay Finance EO-FLR Notes 2013(19/Und.) XS EUR % 104, ,00 2,37 2,2500 % STADA Arzneimittel AG Anleihe v (2018) XS EUR % 103, ,00 1,18 1,7500 % STADA Arzneimittel AG Inh.-Schuldv.v.2015(2022) XS EUR % 102, ,00 1,17 4,4500 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2013(18/Und.) FR EUR % 105, ,00 1,20 2,7500 % Vestas Wind Systems AS EO-Bonds 2015(15/22) XS EUR % 103, ,00 1,18 3,7500 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2014(21/Und.) XS EUR % 102, ,66 2,34 2,2500 % ZF North America Capital Inc. EO-Notes 2015(15/19) DE000A14J7F8 EUR % 104, ,00 1,19 4,7000 % Lenovo Group Ltd. DL-Notes 2014(19) XS USD % 105, ,08 3,23 5,3750 % Nokia Corp. DL-Notes 2009(09/19) US654902AB18 USD % 108, ,60 1,10 5,4620 % Telefonica Emisiones S.A.U. DL-Notes 2011(21) US87938WAP86 USD % 114, ,41 1,17 2,9500 % Vodafone Group PLC DL-Notes 2013(13/23) US92857WBC38 USD % 103, ,45 1,05 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,62 21,08 Verzinsliche Wertpapiere 4,3750 % Ball Corp. EO-Notes 2015(15/23) XS EUR % 111, ,00 1,26 2,3750 % Barry Callebaut Services N.V. EO-Notes 2016(24) BE EUR % 104, ,00 1,19 1,8750 % Carnival Corp. EO-Notes 2015(15/22) XS EUR % 107, ,50 1,23 4,3750 % EP Energy A.S. EO-Notes 2013(18) Reg.S XS EUR % 105, ,87 1,20 1,2500 % Flowserve Corp. EO-Notes 2015(15/22) XS EUR % 100, ,83 1,15 5,7500 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2013(18/Und.) XS EUR % 107, ,67 1,22 2,1500 % Priceline Group Inc., The EO-Notes 2015(15/22) XS EUR % 107, ,57 1,22 1,8750 % Ryanair Ltd. EO-Medium-Term Notes 2014(21) XS EUR % 106, ,74 1,58 4,1250 % Smurfit Kappa Acquisitions EO-Notes 2013(20) Reg.S XS EUR % 109, ,00 1,25 2,1500 % Thermo Fisher Scientific Inc. EO-Notes 2015(15/22) XS EUR % 108, ,00 1,24 2,7500 % ADCB Finance (Cayman) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2014(19) XS USD % 101, ,46 2,07 2,3750 % AT & T Inc. DL-Notes 2013(13/18) US00206RCA86 USD % 102, ,27 1,04 3,8500 % BHP Billiton Fin. (USA) Ltd. DL-Notes 2013(13/23) US055451AU28 USD % 110, ,29 1,13 4,1250 % Ericsson DL-Notes 2012(12/22) US294829AA48 USD % 108, ,65 1,11 4,4000 % Hewlett Packard Enterprise Co. DL-Notes 2015(15/22) Reg.S USU42832AG76 USD % 108, ,93 1,10 2,5000 % ING Bank N.V. DL-Notes 2014(19) Reg.S USN45780CU01 USD % 102, ,84 2,09 Seite 3

4 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Investmentanteile EUR ,18 47,77 Gruppenfremde Investmentanteile A.C.-Assenagon Cred.Selection Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 1.001, ,00 3,42 Assenagon Alpha Volatility Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 1.196, ,40 3,00 ATHENA UI Inhaber-Anteile Anteilklasse I DE000A0Q2SF3 ANT EUR 108, ,00 2,61 BGF - Euro-Markets Fund Act. Nom. Classe D 2 EUR o.n. LU ANT EUR 27, ,00 1,93 db x-tr.ii-itraxx Crossov. ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU ANT EUR 177, ,00 3,23 DWS Hybrid Bond Fund Inhaber-Anteile FC DE000DWS1U41 ANT EUR 41, ,00 3,57 FBG Funds-4Elements Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 73, ,13 4,87 Fidelity Act.Str.-Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.n. LU ANT EUR 172, ,00 2,56 Fisch U.-F.Bd EM Corp.Defens. Namens-Anteile BE o.n. LU ANT EUR 136, ,00 4,81 ishs VII-MSCI EMU S.Cap UC.ETF Registered Shares o.n. IE00B3VWMM18 ANT EUR 154, ,50 1,49 UBAM Conv.-UBAM Conv.EUR Actions Porteur o.n. FR ANT EUR 1.748, ,40 4,58 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Dis.EUR o.n. LU ANT EUR 108, ,00 3,09 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ANT EUR 992, ,75 5,48 XAIA Cred. - XAIA Credit Basis Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ANT EUR 1.099, ,00 3,13 Derivate EUR ,00-0,35 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,00-0,35 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte FUTURE ESTX 50 Index (Price) (EUR) EUR Anzahl ,00-0,35 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,32 1,04 Bankguthaben EUR ,32 1,04 EUR - Guthaben bei: Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale EUR ,47 % 100, ,47 0,34 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen GBP 2.650,62 % 100, ,07 0,04 CHF 4.542,27 % 100, ,89 0,05 JPY ,00 % 100, ,69 0,00 USD ,93 % 100, ,20 0,62 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,06 0,55 Zinsansprüche EUR , ,99 0,55 Forderungen Transaktionskosten EUR 56,07 56,07 0,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,71-0,16 Verwaltungsvergütung EUR , ,71-0,16 Fondsvermögen EUR ,21 100,00 1) umlaufende Anteile STK ,185 Ausgabepreis EUR 53,24 Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 51,19 Tranche II umlaufende Anteile STK ,226 Ausgabepreis EUR 52,93 Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 51,39 Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,00 Seite 5

6 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 114, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel - Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex Seite 6

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,3750 % Eksportfinans ASA DL-Medium-Term Nts 2011(16) US28264QV275 USD ,0000 % Infineon Technologies AG Anleihe v.2015(2018) XS EUR ,3750 % Leon.-Finmeccan.Spa (Leonardo) EO-Medium-Term Notes 2012(17) XS EUR ,0000 % Rallye S.A. EO-Medium-Term-Notes 2012(18) FR EUR ,6250 % Renault S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(17) FR EUR ,3750 % ThyssenKrupp AG Medium Term Notes v.12(17) DE000A1MA9H4 EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,1570 % SG Issuer S.A. EO-FLR Credit Lkd MTN 2014(19) DE000A1ZDA58 EUR Zertifikate Commerzbank AG PRBC.Z Conti. DE000CR8ZGR7 STK SG Issuer S.A. C.Bonus Z Total S.A. DE000SG6C667 EUR Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Assenagon Cr.-A.C.Subd.a.CoCo Namens-Anteile I o.n. LU ANT Deka DAX (ausschüttend) U.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL060 ANT ishs V-EO Cor.Bd I.R.Hd.UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1J7CL2 ANT ishs-eo High Yd Corp. Bd UCITS Registered Shares o.n. IE00B66F4759 ANT Seite 7

8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 1.803,42 Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BOBL) EUR 6.950,78 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 89,84 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,71 Euro Transaktionen. Seite 8

9 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,11 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,54 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -91,15 4. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,26 5. Sonstige Erträge EUR 963,07 Summe der Erträge EUR ,83 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,01 2. Verwaltungsvergütung EUR ,83 3. Sonstige Aufwendungen EUR -282,13 Summe der Aufwendungen EUR ,97 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,86 Seite 9

10 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,26 2. Realisierte Verluste EUR ,99 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,73 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,87 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,34 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,84 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,18 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,05 Seite 10

11 Entwicklung des Sondervermögens 2015/2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,22 1. Ausschüttung für das Vorjahr / Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,76 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,06 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 0,10 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,16 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,20 4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,05 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,34 davon nicht realisierte Verluste EUR ,84 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,15 Seite 11

12 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil** I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,87-0,43 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* EUR ,99 1,90 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,80-0,23 II. Wiederanlage EUR ,32 1,24 * realisierte Verluste ** Die Werte je Anteil wurden durch Division des Betrags mit den umlaufenden Anteilen zum Stichtag ermittelt und können Rundungsdifferenzen enthalten. Für die Ermittlung der Investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird die Bescheinigung nach 5 InvStG erstellt. Seite 12

13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2012/2013 EUR ,52 EUR 50, /2014 EUR ,21 EUR 52, /2015 EUR ,22 EUR 53, /2016 EUR ,15 EUR 51,19 Seite 13

14 Tranche II Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,16 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,35 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -62,40 4. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,09 5. Sonstige Erträge EUR 659,33 Summe der Erträge EUR ,53 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,01 2. Verwaltungsvergütung EUR ,58 3. Sonstige Aufwendungen EUR -193,15 Summe der Aufwendungen EUR ,74 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,79 Seite 14

15 Tranche II IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,60 2. Realisierte Verluste EUR ,19 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,59 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,80 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 3.270,79 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,12 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,33 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,13 Seite 15

16 Tranche II Entwicklung des Sondervermögens 2015/2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,24 1. Ausschüttung für das Vorjahr / Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,19 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,39 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,98 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,59 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 4.319,75 4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,13 davon nicht realisierte Gewinne EUR 3.270,79 davon nicht realisierte Verluste EUR ,12 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,06 Seite 16

17 Tranche II Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil** I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,80-0,43 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* EUR ,19 1,91 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,56-0,23 II. Wiederanlage EUR ,83 1,25 * realisierte Verluste ** Die Werte je Anteil wurden durch Division des Betrags mit den umlaufenden Anteilen zum Stichtag ermittelt und können Rundungsdifferenzen enthalten. Für die Ermittlung der Investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird die Bescheinigung nach 5 InvStG erstellt. Seite 17

18 Tranche II Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2012/2013 EUR ,22 EUR 50, /2014 EUR ,25 EUR 52, /2015 EUR ,24 EUR 53, /2016 EUR ,06 EUR 51,39 Seite 18

19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,00 die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,92 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,35 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag 1,01 % größter potenzieller Risikobetrag 2,69 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,28 % Risikomodell, das gemäß 10 Derivate-VO verwendet wurde: Varianz-Kovarianz-Ansatz mit einem Add-on für nicht lineare Risiken (MonteCarlo-Simulation) Parameter, die gemäß 11 Derivate-VO verwendet wurden: Value-at-Risk (VaR) mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer Haltedauer von zehn Tagen sowie einem historischen Beobachtungszeitraum von 250 Tagen Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Vergleichsvermögen ab dem : 70,00% iboxx Euro Overall (TR) 30,00% MSCI World Total Return Index in Euro Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 179,45 % Seite 19

20 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben umlaufende Anteile STK ,185 Ausgabepreis EUR 53,24 Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 51,19 Tranche II umlaufende Anteile STK ,226 Ausgabepreis EUR 52,93 Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 51,39 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände 1. Die Anteilspreisermittlung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im KAGB und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung ( 26ff.). 2. Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zu dem validierten zuletzt verfügbaren handelbaren Kurs. Börsenkurse oder notierte Preise an anderen organisierten Märkten werden grundsätzlich als handelbare Kurse eingestuft. 3. Wertpapiere, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden auf Grundlage von durch Dritte ermittelten und validierten Verkehrswerten (z.b. auf Basis externer Bewertungsmodelle) beurteilt und bewertet. 4. Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt. 5. Investmentanteile und Exchange Traded Funds (ETFs) werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder alternativen Börsenkurs bewertet. 6. Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen Nominalbetrag. 7. Die Bewertung von Forwards, Swaps, Schuldscheindarlehen und OTC-Optionen erfolgt grundsätzlich auf Basis von marktüblichen Bewertungsmodellen. 8. Der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen validierten Devisenkursen umgerechnet. Seite 20

21 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote 2,29 % Tranche II Gesamtkostenquote 2,26 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Die Berechnung orientiert sich an den Vorgaben der EU-Verordnung 583/2010 und der CESR-Leitlinien zur Berechnung der Kennzahl laufende Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen. Investiert der Fonds mehr als 20% seines Vermögens in Zielfonds, fließt in die Berechnung auch eine Gesamtkostenquote der Zielfonds ein. Als Grundlage für die Erhebung der TER der Zielfonds dienen die von der KVG, die die Zielfonds emittiert hat, in WM Datenservice bzw. den jeweiligen Verkaufsprospekten, Key Investor Documents (KID) oder Factsheets diesbezüglich veröffentlichten Kennzahl. Sofern in den genannten Quellen keine entsprechende Kennzahl verfügbar ist, wird die jeweilige in Prozent ausgedrückte Verwaltungsvergütung der Zielfonds zur Berechnung herangezogen. Angaben zu den Kosten gemäß 101 Absatz 2 Kapitalanlagegesetzbuch Für das Sondervermögen ist gemäß Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale in Höhe von 1,85% p.a. vereinbart. Davon entfallen im Berichtszeitraum 1,06% p.a. auf externes Management und Vertrieb und 0,2% p.a. auf weitere Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie sonstige Kosten). Tranche II Für das Sondervermögen ist gemäß Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale in Höhe von 1,85% p.a. vereinbart. Davon entfallen im Berichtszeitraum 1,08% p.a. auf externes Management und Vertrieb und 0,21% p.a. auf weitere Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie sonstige Kosten). Gemäß Verkaufsprospekt können die folgenden Aufwendungen dem Sondervermögen gesondert in Rechnung gestellt werden: - Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen durch die Gesellschaft für Rechnung des Sondervermögens sowie der Abwehr von gegen die Gesellschaft zu Lasten des Sondervermögens erhobenen Ansprüchen. - Kosten der Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, außer im Fall der Informationen über Fondsverschmelzungen und der Informationen über Maßnahmen im Zusammenhang mit Anlagegrenzverletzungen oder Berechnungsfehlern bei der Anteilwertermittlung. Darüber hinaus kann die Gesellschaft in Fällen, in denen für das Sondervermögen gerichtlich oder außergerichtlich streitige Ansprüche im Rahmen von Kapitalsammelklagen oder Steuererstattungsansprüchen oder vergleichbaren Verfahren durchgesetzt werden, eine Vergütung in Höhe von 5% der für das Sondervermögen - nach Abzug und Ausgleich der aus diesem Verfahren für das Sondervermögen entstandenen Kosten - vereinnahmten Beträge berechnen. Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Aus der aus dem Sondervermögen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft geleisteten Vergütung wurden Vergütungen an Vermittler von Anteilen auf den Bestand von vermittelten Anteilen verwendet. Seite 21

22 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Für die Investmentfondsanteile wurden dem Sondervermögen keine Ausgabeauf- oder Rücknahmeabschläge in Rechnung gestellt. Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Gruppenfremde Investmentanteile A.C.-Assenagon Cred.Selection Inhaber-Anteile I o.n. LU ,700 Assenagon Alpha Volatility Inhaber-Anteile I o.n. LU ,800 ATHENA UI Inhaber-Anteile Anteilklasse I DE000A0Q2SF3 0,300 BGF - Euro-Markets Fund Act. Nom. Classe D 2 EUR o.n. LU ,250 db x-tr.ii-itraxx Crossov. ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU ,240 DWS Hybrid Bond Fund Inhaber-Anteile FC DE000DWS1U41 0,600 FBG Funds-4Elements Inhaber-Anteile I o.n. LU ,150 Fidelity Act.Str.-Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.n. LU ,000 Fisch U.-F.Bd EM Corp.Defens. Namens-Anteile BE o.n. LU ,600 ishs VII-MSCI EMU S.Cap UC.ETF Registered Shares o.n. IE00B3VWMM18 0,420 UBAM Conv.-UBAM Conv.EUR Actions Porteur o.n. FR ,780 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Dis.EUR o.n. LU ,115 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ,800 XAIA Cred. - XAIA Credit Basis Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ,600 Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum weitere Investmentanteile im Bestand hatte, kann die tatsächliche Höhe der Verwaltungsvergütung bei wirtschaftlicher Betrachtung unterjährig zur Stichtagsbetrachtung differieren. Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gruppenfremde Investmentanteile Assenagon Cr.-A.C.Subd.a.CoCo Namens-Anteile I o.n. LU ,800 Deka DAX (ausschüttend) U.ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL060 0,150 ishs V-EO Cor.Bd I.R.Hd.UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1J7CL2 0,250 ishs-eo High Yd Corp. Bd UCITS Registered Shares o.n. IE00B66F4759 0,500 Seite 22

23 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: keine Wesentliche sonstige Aufwendungen: keine Tranche II Wesentliche sonstige Erträge: keine Wesentliche sonstige Aufwendungen: keine Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände; ohne Nettoabrechnung) Transaktionskosten EUR 0,00 weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Anteilklassen Anteilklasse Ausgabeaufschlag Währung Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung Erfolgsbezogene Vergütung Mindestanlagesumme Ertragsverwendung aktuell bis zu 4% keiner 1,85% p.a. keine ,00 EUR Thesaurierend Tranche II aktuell bis zu 3% keiner 1,85% p.a. keine ,00 EUR Thesaurierend Seite 23

24 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung EUR ,95 davon feste Vergütung EUR ,52 davon variable Vergütung EUR ,43 Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 Zahl der Mitarbeiter der KVG 282 Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen EUR ,60 davon Geschäftsleiter EUR ,60 davon andere Führungskräfte EUR 0,00 davon andere Risikoträger EUR 0,00 davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe EUR 0,00 Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden Die Vergütungen sind in einer Richtlinie festgehalten. Das Gehaltsgefüge ergibt sich in der Gesellschaft aus einem fixen sowie einem variablen Vergütungsbestandteil. Alle Mitarbeiter der Gesellschaft beziehen eine angemessene fixe Vergütung von mind. 60% des Jahresgesamtgehaltes. Die fixe Vergütung richtet sich nach den wahrgenommenen Aufgaben, Vorbildung und Qualifikation, Weiterbildung und qualitative und quantitative Arbeitsleistung. Das Gehalt bei der Einstellung ist unter anderem abhängig von - Vorbildung und akademischem Grad, - branchenrelevante Berufserfahrung bzw. Berufserfahrung, - der Stellenbeschreibung in Verbindung mit dem Tarifvertrag für das private Bankgewerbe und der öffentlichen Banken, - Situation am Arbeitsmarkt. Zusätzlich wird ein variabler Vergütungsanteil von max. 40% des Jahresgesamtgehalts gezahlt. Die variable Vergütung orientiert sich dabei an den Kriterien Beurteilung des Mitarbeiters und dem Unternehmenserfolg bzw. dem persönlichen Beitrag am Unternehmenserfolg. Seite 24

25 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik Die seitens der Helaba Invest in 2014 eingeführten Vergütungsgrundsätze sind insgesamt noch angemessen ausgestaltet und mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar. Sie setzten keinen Anreiz zur Eingehung von übermäßigen Risiken. In einzelnen Punkten steht das Vergütungssystem nicht vollständig im Einklang mit 37 KAGB, Anhang II der Richtlinie 2011/61/EU und den ESMA-Guidelines. Diese Punkte sind unter anderem: - Prozess zur Ermittlung der Risk Taker - die Zusammensetzung des freiwillig gebildeten Vergütungsausschusses, - langfristige Leistungsbeurteilung, die sich am Lebenszyklus des AIF orientiert, - Vergütung in AIF-Basierten Anteilen, - ex-post-risiko Betrachtung, - nachträgliche Anpassung zurückbehaltener Vergütungsbestandteile. Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik keine Seite 25

26 Vermerk des Abschlussprüfers An die Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 8. November 2016 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer ppa. Claudia Ullmer Wirtschaftsprüferin Seite 26