Jahresbericht. HI-Aktienoptionen Zins Plus-Fonds. für das Rumpfgeschäftsjahr

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1 für das Rumpfgeschäftsjahr

2 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,84 100,10 1. Anleihen (nach Restlaufzeit) ,83 95,34 < 1 Jahr ,70 41,12 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,13 54,21 2. Derivate ,75-0,99 3. Bankguthaben ,61 3,49 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,15 2,26 II. Verbindlichkeiten ,33-0,10 III. Fondsvermögen ,51 100,00 Seite 2

3 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,83 95,34 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,83 95,34 Verzinsliche Wertpapiere 4,2500 % Baden-Württemberg, Land Landessch.v.2008(2018) R.76 DE EUR % 101, ,00 6,23 4,0000 % Baden-Württemberg, Land Landessch.v.2009(2019) R.88 DE EUR % 105, ,00 3,91 4,5000 % Berlin Hyp AG Öff.Pfdbr.E.149 v.07(19) DE000A0N3YJ4 EUR % 107, ,70 2,22 3,5000 % Bundesländer Ländersch.Nr.32 v.2009(2019) DE000A1A6K25 EUR % 107, ,80 9,74 4,7500 % Commerzbank AG MTN-HPF.Em.2259 v.08(2018) DE000EH094Y1 EUR % 103, ,00 3,94 4,3750 % Commerzbank AG MTN-HPF.Em.2308 v.09(2019) DE000EH1A311 EUR % 108, ,50 5,87 3,3750 % Deutsche Bank AG MTN-HPF v.2011(2018) DE000DB5EVA0 EUR % 101, ,00 6,28 4,0000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-OPF R25039 v.09(19) DE000A1A6LM2 EUR % 108, ,25 6,70 4,5000 % Deutsche Pfandbriefbank AG Öff.Pfdbr.S.573 v.2003(2018) DE EUR % 101, ,00 6,24 3,3750 % Deutsche Postbank AG Hyp.Pfdbrief MTN 03/20 v10(20) DE000A0WMBH0 EUR % 109, ,14 7,52 3,5000 % Hessen, Land Schatzanw.v.2010(2020)Ser.1005 DE000A0Z1QH4 EUR % 109, ,75 6,74 2,0000 % ING-DiBa AG Hyp.-Pfandbrief v.2012(2019) DE000A1KRJD4 EUR % 103, ,75 6,37 3,6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2010 (2020) DE000A1CR4S5 EUR % 109, ,50 2,70 4,2500 % Niedersachsen, Land Landessch.v.08(18) Ser.207 DE EUR % 101, ,20 6,80 3,5000 % Niedersachsen, Land Landessch.v.09(19) Ausg.210 DE EUR % 108, ,74 2,44 4,5000 % Nordrhein-Westfalen, Land Landessch.v.2007(2018) R.819 DE000NRW11G0 EUR % 101, ,60 0,36 5,7500 % Nordrhein-Westfalen, Land Landessch.v.98(18) R.332 DE EUR % 102, ,90 5,33 4,2500 % Rheinland-Pfalz, Land Landessch.v.2008 (2018) DE EUR % 101, ,00 5,94 Derivate EUR ,75-0,99 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR ,75-0,99 Wertpapier-Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte auf Aktien PUT Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -, , STK EUR 0, ,00-0,04 PUT Bayer AG Namens-Aktien o.n , STK -203 EUR 0, ,00-0,03 PUT Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO , STK -262 EUR 0, ,00-0,04 PUT Bouygues S.A. Actions Port. EO , STK -591 EUR 0, ,00-0,05 PUT Capgemini SE Actions Port. EO , STK -241 EUR 1, ,00-0,09 PUT Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO , STK -476 EUR 0, ,00-0,06 PUT Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n , STK -605 EUR 0, ,00-0,03 PUT E.ON SE Namens-Aktien o.n , STK EUR 0, ,00-0,09 PUT ENEL S.p.A. Azioni nom. EO , STK -865 EUR 0, ,75-0,08 PUT Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -, , STK EUR 0, ,00-0,08 PUT Linde AG Inhaber-Aktien o.n , STK -135 EUR 1, ,00-0,04 PUT LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0, , STK -101 EUR 2, ,00-0,06 PUT Orange S.A. Actions Port. EO , STK EUR 0, ,00-0,08 PUT Renault S.A. Actions Port. EO 3, , STK -292 EUR 0, ,00-0,04 PUT Repsol S.A. Acciones Port. EO , STK EUR 0, ,00-0,04 Seite 3

4 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens PUT Schneider Electric SE Actions Port. EO , STK -325 EUR 0, ,00-0,06 PUT Telefónica S.A. Acciones Port. EO , STK EUR 0, ,00-0,03 PUT UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.n , STK -960 EUR 0, ,00-0,05 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,61 3,49 Bankguthaben EUR ,61 3,49 EUR - Guthaben bei: Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale EUR ,61 % 100, ,61 3,49 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,15 2,26 Zinsansprüche EUR , ,15 2,26 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,33-0,10 Verwaltungsvergütung EUR , ,01-0,05 Verwahrstellenvergütung EUR , ,33 0,00 Depotgebühren EUR , ,27 0,00 Give Up Gebühren EUR , ,40 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,04 Veröffentlichungskosten EUR -730,32-730,32 0,00 Fondsvermögen EUR ,51 100,00 1) Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 50,73 Ausgabepreis EUR 51,74 Umlaufende Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,75 Seite 4

5 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Marktschlüssel - Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex Seite 5

6 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2008(2018) DE EUR ,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2008(2019) DE EUR ,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2009(2019) DE EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,3750 % Bayerische Landesbank Öff.Pfandbr. Reihe 13 v.09(17) DE000BLB6C58 EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): AHOLD DELHAIZE,KON.EO-,01, AKZO NOBEL EO 2, ANHEUSER-BUSCH INBEV, BAY.MOTOREN WERKE AG ST, BAYER AG NA O.N., BOUYGUES SA INH. EO 1, CAPGEMINI SE INH. EO 8, CARREFOUR S.A. INH.EO 2,5, DAIMLER AG NA O.N., DEUTSCHE POST AG NA O.N., E.ON SE NA O.N., ENEL S.P.A. EO 1, HEIDELBERGCEMENT AG O.N., IBERDROLA INH. EO -,75, INDITEX INH. EO 0,03, INFINEON TECH.AG NA O.N., KONINKL. PHILIPS EO -,20, KONINKLIJKE DSM EO 1,50, LINDE AG O.N., LVMH EO 0,3, ORANGE INH. EO 4, RENAULT INH. EO 3,81, REPSOL S.A. INH. EO 1, SANOFI SA INHABER EO 2, SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4, SIEMENS AG NA, ST GOBAIN EO 4, TELEFONICA INH. EO 1, UCB S.A., UPM KYMMENE CORP.) EUR 2.047,38 Seite 6

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 5,82 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,84 Euro. Seite 7

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,77 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR ,80 3. Sonstige Erträge EUR 2,17 Summe der Erträge EUR ,14 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung EUR ,04 2. Verwahrstellenvergütung EUR ,32 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,85 4. Sonstige Aufwendungen EUR ,24 Summe der Aufwendungen EUR ,45 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,69 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,58 2. Realisierte Verluste EUR ,52 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,06 V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,75 Seite 8

9 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,76 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,89 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,13 VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,62 Seite 9

10 Entwicklung des Sondervermögens 2017 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres EUR 0,00 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,37 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,37 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,00 2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,52 3. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,62 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,76 davon nicht realisierte Verluste EUR ,89 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,51 Seite 10

11 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil** I. für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 0,00 0,00 2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR ,75 1,47 3. Zuführung aus dem Sondervermögen* EUR ,52 0,96 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00 2. Vortrag auf neue Rechnung EUR ,67 1,63 III. Gesamtausschüttung*** EUR ,60 0,80 * realisierte Verluste ** Die Werte je Anteil wurden durch Division des Betrags mit den umlaufenden Anteilen zum Stichtag ermittelt und können Rundungsdifferenzen enthalten. *** Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gem. 7 Abs. 3, 3a und 3c InvStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete. Für die Ermittlung der Investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird die Bescheinigung nach 5 InvStG erstellt. Seite 11

12 Vergleichende Übersicht seit Auflegung Rumpfgeschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2017 *) EUR ,51 EUR 50,73 *) Auflagedatum Seite 12

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,96 die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,34 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,99 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 50,73 Ausgabepreis EUR 51,74 Umlaufende Anteile STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände 1. Die Anteilspreisermittlung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im KAGB und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung ( 26ff.). 2. Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zu dem validierten zuletzt verfügbaren handelbaren Kurs. Börsenkurse oder notierte Preise an anderen organisierten Märkten werden grundsätzlich als handelbare Kurse eingestuft. 3. Wertpapiere, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden auf Grundlage von durch Dritte ermittelten und validierten Verkehrswerten (z.b. auf Basis externer Bewertungsmodelle) beurteilt und bewertet. 4. Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt. 5. Investmentanteile und Exchange Traded Funds (ETFs) werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder alternativen Börsenkurs bewertet. 6. Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen Nominalbetrag. Seite 13

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 7. Die Bewertung von Forwards, Swaps, Schuldscheindarlehen und OTC-Optionen erfolgt grundsätzlich auf Basis von marktüblichen Bewertungsmodellen. 8. Der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen validierten Devisenkursen umgerechnet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote 0,43 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Die Berechnung orientiert sich an den Vorgaben der EU-Verordnung 583/2010 und der CESR-Leitlinien zur Berechnung der Kennzahl laufende Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen. Investiert der Fonds mehr als 20% seines Vermögens in Zielfonds, fließt in die Berechnung auch eine Gesamtkostenquote der Zielfonds ein. Als Grundlage für die Erhebung der TER der Zielfonds dienen die von der KVG, die die Zielfonds emittiert hat, in WM Datenservice bzw. den jeweiligen Verkaufsprospekten, Key Investor Documents (KID) oder Factsheets diesbezüglich veröffentlichten Kennzahl. Sofern in den genannten Quellen keine entsprechende Kennzahl verfügbar ist, wird die jeweilige in Prozent ausgedrückte Verwaltungsvergütung der Zielfonds zur Berechnung herangezogen. Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: keine Wesentliche sonstige Aufwendungen: Depotgebühren EUR 3.357,24 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände; ohne Nettoabrechnung) Transaktionskosten EUR ,19 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung EUR ,85 davon feste Vergütung EUR ,06 davon variable Vergütung EUR ,79 Seite 14

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 Zahl der Mitarbeiter der KVG 301 Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen EUR ,58 davon Geschäftsleiter EUR ,28 davon andere Führungskräfte EUR ,56 davon andere Risikoträger EUR ,27 davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR ,23 davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe EUR ,24 Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden Alle Mitarbeiter der Gesellschaft beziehen eine angemessene feste Vergütung von mindestens 60 % - maximal 100 % des Jahresgesamtgehaltes. Die fixe Vergütung richtet sich nach den wahrgenommenen Aufgaben und deren Bewertung. Zusätzlich zu der jährlichen fixen Vergütung behält sich die Helaba Invest vor, einen variablen Vergütungsanteil von bis zu 40 % des Jahresgesamtgehaltes zu zahlen. Die Aufteilung der Gehaltsbestandteile soll so erfolgen, dass der fixe Gehaltsbestandteil die Vergütung für die vertraglich geschuldete Arbeitsleistung darstellt. Die variable Vergütung ist eine freiwillige Leistung, auf die kein Rechtsanspruch besteht. Die Helaba Invest behält sich vor, jedes Jahr neu zu entscheiden, ob und in welcher Höhe sie freiwillige Leistungen erbringt. Aus der Gewährung einer variablen Vergütung für das Geschäftsjahr kann für die Zukunft kein Rechtsanspruch abgeleitet werden. Dies gilt auch dann, wenn die variable Vergütung wiederholt gewährt wird. Hierauf muss bei der Gewährung oder Auszahlung nicht nochmals gesondert hingewiesen werden. Der Freiwilligkeitsvorbehalt wird in den Arbeitsverträgen fixiert. Die Gesamtvergütung orientiert sich an folgenden Kriterien: - Situation am Arbeitsmarkt - Vorbildung, bestandene Prüfungen, akademischer Grad - Branchenrelevante Erfahrungen bzw. Berufserfahrung - Stellenbeschreibung ggf. i. V. m. dem Tarifvertrag für das private Bankgewerbe - Dringlichkeit der Stellenbesetzung aus Sicht der Helaba Invest Bei der Festlegung eines Gesamtbudgets für die variable Vergütung wird ein Verfahren angewandt, das die letzten drei Geschäftsjahre berücksichtigt. Dabei werden die Abweichungen zwischen Plan und Planerfüllung ermittelt und gegenübergestellt. Die Abweichung pro Jahr wird zusätzlich gewichtet, wobei das nächstzurückliegende Jahr den höchsten Anteil an dem zu ermittelnden Faktor (50/30/20) ausmacht. Der so berechnete Faktor stellt dann die Basis für eine Bandbreite dar, in der sich die Entwicklung der variablen Vergütung bewegen kann. Der persönliche Beitrag wird über ein mehrstufiges Beurteilungsverfahren anhand qualitativer Einschätzungen ermittelt. Das Verfahren erlaubt, dass in Einzelfällen eine gegenläufige Entwicklung des Einzelnen im Verhältnis zur Gesellschaft möglich ist. Insgesamt darf das Gesamtbudget aber nicht überschritten werden. Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik Die Vergütungsgrundsätze wurden im Jahr 2016 überarbeitet und mit Wirkung vom verabschiedet. Die am verabschiedeten Vergütungsgrundsätze entsprechen den Regelungen der ESMA-Guidelines. Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik Die Vergütungsgrundsätze wurden im Jahr 2016 überarbeitet und angepasst. Insbesondere wurden folgende Punkte überarbeitet: - Prozess zur Ermittlung der Risk Taker - Zusammensetzung des Vergütungsausschusses - ex-post-risiko Betrachtung - nachträgliche Anpassung zurückbehaltener Vergütungsbestandteile Seite 16

17 Vermerk des Abschlussprüfers An die Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Rumpfgeschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 5. Januar 2018 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer ppa. Claudia Ullmer Wirtschaftsprüferin Seite 17