Hedge Accounting nach IAS 39

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1 Michael Torben Menk Hedge Accounting nach IAS 39 und Alternativen auf Fair-Value-Basis

2 Inhaltsverzeichnis XIII Inhaltsverzeichnis Geleitwort V Vorwort '. IX Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abbildungsverzeichnis XI XIII XXI XXV XXVII 1 Problemstellung, Zielsetzung und Aufbau der Arbeit 1 2 Grundlagen des Risikomanagements und der externen Rechnungslegung Grundlagen des Risikomanagements Phasen des Risikomanagements Wertorientierte Gesamtbanksteuerung Grundlagen der externen Rechnungslegung Handelsrecht versus internationale Standards Wichtige internationale Rechnungslegungsstandards für Banken Öffentliches Interesse an Informationsvermittlung IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben Anwendungsbereich, Zielsetzung und Bildung von Berichtsklassen Angaben zur Bedeutung von Finanzinstrumenten im Abschluss und zu Bilanzierungsmethoden Angaben zu Art und Umfang möglicher Risiken Angaben zum Kapital IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung Bedeutungsverlust infolge der Einführung des IFRS Strukturierung und Schnittstellen zu IAS IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung Entstehungsgeschichte Inhaltliche Struktur 33

3 XIV y Inhaltsverzeichnis Anwendungsbereich Ausnahmen 37 3 Bilanzierung und Bewertung von Finanzinstrumenten gemäß IAS Erstmaliger Ansatz und Bewertung Klassifizierung Definition des Begriffs Finanzinstrument" Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Verbindlichkeiten Eigenkapitalinstrumente Der Fair Value als Wertmaßstab Kategorisierung und Folgebewertung Vorüberlegungen Kategorien von Finanzinstrumenten auf der Aktivseite Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte Zu Handelszwecken gehalten Zum beizulegenden Zeitwert designiert Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen Kredite und Forderungen Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Kategorien von Finanzinstrumenten auf der Passivseite Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Verbindlichkeiten Zu Handelszwecken gehalten Zum beizulegenden Zeitwert designiert Sonstige Verbindlichkeiten Erfassung von Wertänderungen Probleme bei der Bilanzierung und Bewertung von Finanzinstrumenten Abgrenzung von Klassifizierung und Kategorisierung Zweckmäßigkeit der Kategorisierung Folgebewertung Das zweigeteilte Bewertungsschema Behandlung von Wertänderungen 69 4 Hedge Accounting bei kapitalmarktorientierten Banken Grundlagen des Hedge Accountings Grundidee 71

4 Inhaltsverzeichnis XV Notwendigkeit Theoretische Notwendigkeit Praktische Notwendigkeit Möglichkeiten der Differenzierung Anwendungsbereich des Hedge Accountings Grundgeschäfte Monetäre Finanzinstrumente Nicht-monetäre Finanzinstrumente Weitere Vorschriften Sicherungsgeschäfte Derivative Finanzinstrumente Originäre Finanzinstrumente Weitere Vorschriften Sonderstatus von internen Geschäften Dimensionen des Hedge Accountings Vorüberlegungen Arten von Sicherungsbeziehungen Fair Value Hedge Cashflow Hedge : Umfange von Sicherungsbeziehungen Mikro-Hedge Sonderstatus des Makro-Fair-Value-Hedges Abgrenzung zum Gruppen-Hedge Darstellung des Ansatzes Identifikation des Portfolios Bildung von Laufzeitbändern Bestimmung von Nettorisikoposition und abzusicherndem Betrag Exkurs: Endorsement des IAS 39 in Bezug auf Hedge Accounting Anforderungen an das Hedge Accounting Dokumentation Effektivität Perfekter Hedge und hochwirksamer Hedge Retrospektiver Effektivitätstest Einschränkungen bei der Anwendung des Critical Term Match Testverfahren für den Fair-Value-Hedge auf Basis zweier Zeitpunkte 110

5 XVI Inhaltsverzeichnis Analytisch-geometrische Interpretation eines perfekten Hedges Die Dollar-Offset-Methode und die Probleme der kleinen und großen Zahlen Test von Gürtler Modifiziertes Hedge-Intervall Bewertung Testverfahren für den Cashflow Hedge Change-in-Fair-Value-Methode Change-in-Variable-Cashflow-Methode Hypothetical-Derivative-Methode Wichtigkeit der Fair-Value-Änderung des Grundgeschäfts unter dem Einfluss des zinsinduzierten Barwertrisikos Hedge Fair Value versus Füll Fair Value Ermittlung von Hedge- und Zinskomponente innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung Wertänderung in Bezug auf das gesicherte Risiko Wertänderung in Bezug auf das nicht gesicherte Risiko Sonderstatus des Makro-Fair-Value-Hedges Fair-Value-Änderung des Sicherungsgeschäfts Abbildung im Abschluss Fair Value Hedge Allgemeine Darstellung Sonderstatus des Makro-Fair-Value-Hedges Separate Bilanzposten Auflösung von Hedge Adjustments Auswirkungen auf den Jahresabschluss am Beispiel einer Sicherung per Swap Datenbasis Wertentwicklung des Grundgeschäfts Wertentwicklung des Sicherungsgeschäfts Buchungssätze Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen Cashflow Hedge Würdigung des Hedge Accountings Erfolge Ausgleich von Defiziten Grund- und Sicherungsgeschäfte 156

6 Inhaltsverzeichnis XVII Unflexible Handhabung von originären und derivativen Instrumenten Lösung durch Aufhebung von Restriktionen Grundidee Sonderstatus des Makro-Fair-Value-Hedges Einschätzung Risikoeinordnung Ausschluss bestimmter Risikoarten Lösung durch Anerkennung potenzieller Risikoarten Grundidee Einschätzung Interne Geschäfte Mangelnde Akzeptanz der bilanziellen Darstellung Lösung durch Harmonisierung interner und externer Geschäfte Grundidee Einschätzung Fair Value Hedge und Cashflow Hedge Sinn der Unterscheidung Lösung durch Vereinheitlichung Grundidee Einschätzung CoreDeposits Unterbleiben der Einbeziehung Lösung mittels Zinsmargen-Hedge Grundidee Einschätzung Effektivität Asymmetrischer Vergleich risikoinduzierter Wertänderungen Lösung durch differenzierte Gegenüberstellung risikoinduzierter Wertänderungen Grundidee Einschätzung Abbildung im Abschluss Fehlende Risikoadäquanz Lösung durch Abstecken eines zweckmäßigen Risikoumfangs Grundidee Einschätzung 192

7 XVIII Inhaltsverzeichnis 5 Alternative Konzepte zu Hedge Accounting Fair-Value-Option Grundidee Begriffsentwicklung Entwürfe Exkurs: Endorsement des IAS 39 in Bezug auf die Fair-Value-Option Finale Fassung Fakultative Anwendungsvoraussetzungen Vorliegen bewertungsbedingter Inkongruenzen Steuerung eines Portfolios auf Fair-Value-Basis Präsenz bestimmter hybrider Finanzinstrumente Einschätzung Full-Fair-Value-Bilanzierung Grundidee Standpunkte der Interessengruppen Bedenken der Banken Befürchtungen der Bankenaufsicht Fehlende Geradlinigkeit des Standard Setters Einschätzung Risk-Fair-Value-Option Grundidee Konkretisierung des Risk-Fair-Values Fakultative Anwendungsvoraussetzungen Vorliegen bewertungsbedingter Inkongruenzen Steuerung einzelner Risikokomponenten eines Portfolios auf Fair-Value-Basis Allgemeine Darstellung Zinsänderungsrisiko Das Zinsbuch in Abgrenzung zu Handelsbuch und Bankbuch Barwertige Zinsbuchsteuerung Modifizierte Kategorisierung von Finanzinstrumenten auf IAS-/IFRS-Ebene Änderungen ausdrucks- und inhaltsseitiger Art Erstmaliger Ansatz und Möglichkeiten der Umwidmung Kategorisierung und Folgebewertung Kategorie Zeta Kategorie Iota 230

8 Inhaltsverzeichnis XIX Kategorie Kappa Kategorie Sigma Schnittstellen mit Handelsbuch, Bankbuch und Zinsbuch Einschätzung Handlungsempfehlungen Bewertung aller Lösungsansätze Überblick über alle Lösungsansätze Bewertungskriterien Durchführung der Bewertung Stufen der Bewertung Modifikationen des Hedge Accountings Modelle ohne spezielle Vorschriften für Sicherungsbeziehüngen Herleitung einer Ideallösung Verbesserungspotenzial Innerhalb von Hedge Accounting Außerhalb von Hedge Accounting Ideallösung Aussetzen des Hedge Accountings Integrieren der Risk-Fair-Value-Option in IAS Die Mitschuld des Fair Values an der Finanzmarktkrise Das Auf und Ab des Fair Values Sicht der Banken, der Bankenaufsicht und des IASB Richtungswechsel bei Banken Frühes Warnen der Bankenaufsicht Reaktion des IASB Einschätzung Schlussbetrachtung 267 Quellenverzeichnis 273 Literaturverzeichnis 279 Stichwortverzeichnis 295