VB Europa-Bonus-Fonds 2015 HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2014/2015
Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse 14 16 1090 Wien Tel. + 43 (0)50 4004 3638 Fax + 43 (0)50 4004 3191 www.volksbankinvestments.com fonds-midoffice@volksbank.com Daten zum Investmentfonds Der VB Europa-Bonus-Fonds 2015 strebt als Anlageziel Kapitalzuwachs durch Outperformance gegenüber dem Direktinvestment an. Ziel des Fonds ist die Partizipation an der Wertentwicklung des EURO STOXX 50 Preisindices und darüber hinaus dem Anleger einen Bonusbetrag zu bieten. Zur Erwirtschaftung eines nachhaltig mittelfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus Derivaten erzeugt, wobei eine Bonus- Strategie verfolgt wird. Der EURO STOXX 50 notierte am Festlegungstag, den 26.02.2010, bei 2.728,47 (Startwert). Die Barriere wurde mit 50 % des fixierten Startwertes (1.364,24) und der Bonuslevel mit 45 % (vor Kosten) über dem fixierten Startwert (3.956,28) festgelegt. Aufgrund der aktuellen Kursentwicklung kann mit dem VB Europa-Bonus-Fonds 2015 keine Seitwärtsrendite mehr erzielt werden. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Thesaurierer (T) 01.03.2010 AT0000A0GU29 Sicherheitenstrategie Die Verwaltungsgesellschaft wird für den Fonds Geschäfte mit OTC-Derivaten, zur Absicherung von Anlagepositionen und als Teil der Anlagestrategie tätigen. Dadurch erhöht sich das Verlustrisiko bezogen auf im Fonds befindliche Vermögenswerte. OTC-Derivate werden mit der Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft abgeschlossen, die im Rahmen des 74 Abs 2 InvFG durch Sichteinlagen und/oder Geldmarktinstrumente und/oder Wertpapiere besichert werden. Für den Fonds wurde ein Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte samt dazugehörigen Besicherungsanhang mit der Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft, Kolingasse 14 16, 1090 Wien (= Sicherungsgeber), abgeschlossen. Als zulässige Sicherheiten für die OTC-Derivate des Fonds wurden Sichteinlagen und/oder Staatsanleihen und/oder Geldmarktinstrumente in EUR mit hoher Bonität festgelegt. Bei den Sicherheiten ist keine Wiederveranlagung in Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente vorgesehen. Die entgegengenommen Barsicherheiten (= Cash Collateral) werden als Sichteinlagen bei verschiedenen Kreditinstituten angelegt. Akzeptiert der Fonds Staatsanleihen und/oder Geldmarktinstrumente als Sicherheit, kommt ein Anrechnungssatz (= Haircut) in Höhe von 85 % zur Anwendung. Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter www.volksbankinvestments.com und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Der VB Europa-Bonus-Fonds 2015 veranlagt überwiegend in im 67 Abs 1 Z 3 bis 5 InvFG definierten Kategorien von Anlageinstrumenten, die keine Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente sind. Die Verwaltungsgesellschaft wird für den Investmentfonds Geschäfte mit Derivaten, insbesondere OTC-Derivaten, zur Absicherung von Anlagepositionen und als Teil der Anlagestrategie tätigen. Dadurch erhöht sich das Verlustrisiko bezogen auf im Investmentfonds befindliche Vermögenswerte. OTC-Derivate werden mit der Österreichische Volksbanken-AG abgeschlossen, die im Rahmen des 74 Abs 2 InvFG 2011 durch Sichteinlagen und/oder Wertpapiere besichert werden. Der EURO STOXX 50 Index und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung. Das Nettovermögen des Fonds kann aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die im KID angegebene SRRI-Kennzahl gemäß Risiko- und Ertragsprofil spiegelt dies mittels einer Kennzahl wider. Je höher diese Zahl ist, desto volatiler ist der gegenständliche Fonds, dh.: die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und unten ausgesetzt sein. Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld vor Laufzeitende (28.02.2015) aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen. VB Europa-Bonus-Fonds 2015 1
Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Europa-Bonus-Fonds 2014, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, für das erste Halbjahr vom 1. März 2014 bis 31. August 2014 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A0GU29 81.180 82.130 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Thesaurierungsanteil AT0000A0GU29 (T) Anteilswert per per RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Thesaurierungsanteil AT0000A0GU29 (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR 11.378.547,48 140,16 11.359.195,72 138,31 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom 01.09.2014 zu Grunde gelegt. VB Europa-Bonus-Fonds 2015 2
Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Innerhalb der Berichtsperiode sind die Kurse an den Aktien- und Wandelanleihenmärkten im Durchschnitt wieder gestiegen. Zahlreiche Wirtschaftsindikatoren deuteten auf einen vorsichtigen Erholungstrend hin. Die Angst der Investoren vor den Auswirkungen des "Tapering", einer Verringerung der unterstützenden Anleihekäufe in den USA ("Quantitative Easing"), hat sich zunächst als übertrieben herausgestellt. Das gekaufte Volumen hat sich seit Ende Februar bereits von 65 Milliarden auf 25 Milliarden verringert. Neue schwer einschätzbare Risiken für das Wirtschaftswachstum sind allerdings im Zusammenhang mit den aktuellen geopolitischen Spannungen entstanden. Der Zinssatz der US-Notenbank blieb weiterhin bei 0,25 %, während der Zinssatz der EZB auf 0,15 % gesenkt wurde. Der Zinssatz der Einlage- Fazilität der EZB war sogar zum ersten Mal negativ mit 0,1 %. Folgende Kursveränderungen auf Euro-Basis wurden beobachtet: Der Dow Jones Industrial Average Index verzeichnete + 10 %, der S&P 500 Index hatte ein Plus von 13,2 %. Der NASDAQ Composite Index ist um 11,7 % gestiegen. Der durchschnittliche Kursanstieg in Europa war bei 1,2 % (Dow Jones Stoxx 600 Index). Besonders gut entwickelten sich Spanien mit + 6,1 % (IBEX 35 Index) und England mit durchschnittlich + 4,3 % (FTSE 100 Index). Holland stieg um 3,7 % (AEX Index). Schweiz notierte 3 % höher (SMI). Italien blieb im Durchschnitt unverändert (FTSE MIB Index). Frankreich verzeichnete ein Minus von 0,6 % (CAC 40 Index). Unterdurchschnittlich war auch Schweden mit 2,2 % (OMX 30 Index). Deutschland verlor 2,3 % (DAX Index). In Japan verzeichnete der Nikkei 225 Index + 7,1 %. Australien stieg um 14,4 % (S&P/ASX 200 Index). Hongkong verzeichnete ein Plus von 14 % (Hang Seng Index). Der US-Dollar gewann 5 % gegen den Euro. Das Britische Pfund stieg um 4,1 %. Der Kurs des Schweizer Franken veränderte sich kaum mit + 0,8 %. Der japanische Yen gewann 3,1 %. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der VB Europa-Bonus-Fonds 2015 strebt als Anlageziel Kapitalzuwachs durch Outperformance gegenüber dem Direktinvestment an. Zur Erwirtschaftung eines nachhaltig attraktiven und mittelfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus Derivaten erzeugt, wobei eine Bonus-Strategie verfolgt wird. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 28. Februar 2014 per 31. August 2014 Mio. EUR % Mio. EUR % OTC-OPTIONEN Kaufoptionen (long) mit Spekulationszweck Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: VOLKSBANK AG) 8,940 78,57 8,986 79,10 Summe Kaufoptionen 8,940 78,57 8,986 79,10 Verkaufsoptionen (long) mit Spekulationszweck Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: VOLKSBANK AG) 2,449 21,52 2,317 20,40 Summe Verkaufsoptionen 2,449 21,52 2,317 20,40 Summe OTC-Optionen 11,389 100,09 11,303 99,50 Bankguthaben/- verbindlichkeiten 0,020 0,17 0,049 0,44 Sonstige Vermögenswerte 0,009 0,08 0,007 0,06 Fondsvermögen 11,379 100,00 11,359 100,00 VB Europa-Bonus-Fonds 2015 3
Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. März 2014 bis 31. August 2014. Kontrahent Strike Laufzeit Bestand Währung aktuelle Kurswert %-Anteil Price 31.8.2014 Bewertung in EUR am Fondsin Kontrakten vermögen AKTUELLER BESTAND OTC-OPTIONEN KAUF- BZW. VERKAUFSOPTIONEN (LONG) MIT SPEKULATIONSZWECK CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: VOLKSBANK AG) 0,0001 26.02.2015 2.862 EUR 3.139,57 8.985.449,34 79,10% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: VOLKSBANK AG) 3.956,28000 26.02.2015 2.862 EUR 809,69 2.317.332,78 20,40% SUMME OTC-OPTIONEN EUR 11.302.782,12 99,50% SUMME DER WERTPAPIERE EUR 11.302.782,12 99,50% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR 28.625,99 0,25% SOLLZINSEN EUR 198,64 0,00% VERBINDLICHKEITEN AUS BESICHERUNG ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG EUR 11.500.000,00 101,24% BARSICHERHEITEN BANK FÜR TIROL UND VORARLBERG AG EUR 2.022.080,71 17,80% BANKHAUS SCHELHAMMER & SCHATTERA AG EUR 518.558,50 4,57% BKS BANK AG EUR 2.005.926,36 17,66% HYPO NOE GRUPPE BANK AG EUR 2.019.258,75 17,78% RAIFFEISENVERBAND SALZBURG REG. GEN.M.B.H. EUR 1.636.000,00 14,40% VORARLBERGER LANDES- UND HYPOTHEKENBANK AKTIENGESELLSCHAFT EUR 1.500.000,00 13,20% SPARKASSE OBERÖSTERREICH EUR 1.819.247,55 16,02% SUMME BARSICHERHEITEN EUR 11.521.071,87 101,43% ZINSANSPRÜCHE AUS BARSICHERHEITEN (JE BANK) BANK FÜR TIROL UND VORARLBERG AG EUR 884,66 0,01% BANKHAUS SCHELHAMMER & SCHATTERA AG EUR 45,37 0,00% BKS BANK AG EUR 3.064,61 0,03% HYPO NOE GRUPPE BANK AG EUR 353,76 0,00% RAIFFEISENVERBAND SALZBURG REG. GEN.M.B.H. EUR 1.751,47 0,02% VORARLBERGER LANDES- UND HYPOTHEKENBANK AKTIENGESELLSCHAFT EUR 314,67 0,00% SPARKASSE OBERÖSTERREICH EUR 499,84 0,00% SUMME ZINSANSPRÜCHE AUS BARSICHERHEITEN (JE BANK) EUR 6.914,38 0,06% FONDSVERMÖGEN EUR 11.359.195,72 100,00% UMLAUFENDE ANTEILE STK 82.130 ANTEILSWERT EUR 138,31 Wien, im September 2014 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Europa-Bonus-Fonds 2015 4