Dr. Frederick Krummet Der Informationsgehalt von latenten Steuern nach IAS 12 Eine empirische Untersuchung zur Extrapolierbarkeit des IFRS-Ergebnisses in deutschen Konzernabschlüssen Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Deborah Schanz, WHU - Otto Beisheim School of Management, Vallendar EULI
Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Symbolverzeichnis XV XVII XIX XXIII 1 Einleitung 1 1.1 Problemstellung 1 1.2 Aufbau der Arbeit 5 2 Abbildung latenter Steuern im Jahresabschluss nach den IFR.S 7 2.1 Gewinnermittlung nach den IFRS und nach deutschem Steuerrecht 7 2.1.1 Grundsätzliche Regelungen 8 2.1.2 Konzeptionelle Gegenüberstellung der Gewinnermittlung nach IFRS und nach deutschem Steuerrecht 10 2.1.2.1 IFRS - Zielsetzung und Grundsätze 10 2.1.2;2 Steuerbilanz - Zielsetzung und Grundsätze... 13 2.1.3 Intention der latenten Steuerverrechnung 15 2.2 Konzeptionelle Grundlagen der latenten Steuerverrechnung... 21 2.2.1 Konzepte der latenten Steuerabgrenzung 22 2.2.1.1 Timing-Konzept.. 22 2.2.1.2 Temporary-Konzept 25 2.2.2 Methoden der latenten Steuerabgrenzung 28 2.2.2.1 Deferred-Methode 28 2.2.2.2 Liability-Methode 29 2.2.2.3 Net-of-Tax-Methode 30 H 2.2.3 Kompatibilität der Konzepte und Methoden 31 2.3 Die Steuerabgrenzung nach IAS 12 32
2.3.1 Grundlagen der Steuerverrechnung nach IAS 12 33 2.3.2 Erfassung latenter Steuern 36 2.3.2.1 Passive latente Steuern 36 2.3.2.2 Aktive latente Steuern 39 2.3.2.3 Latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge. 44 2.3.2.4 Erfolgswirksame versus erfolgsneutrale Erfassung latenter Steuern 47 2.3.3 Latente Steuern im Konzernabschluss 49 2.3.3.1 Ursachen latenter Steuern im Konzernabschluss. 49 2.3.3.2 Inside basis differences 51 2.3.3.3 Outside basis differences 55 2.3.4 Bewertung latenter Steuern 59 2.3.4.1 Maßgeblicher Steuersatz 59 2.3.4.2 Diskontierung latenter Steuern 62 2.3.5 Ausweis latenter Steuern 63 2.3.6 Angaben im Anhang zu latenten Steuern 64 Informationsgehalt latenter Steuern und Ableitung der Maßgrößen für die empirische Untersuchung 67 3.1 Empirische Studien zum Informationsgehalt latenter Steuern... 67 3.1.1 Empirische Studien zur Approximation steuerlicher Wertansätze mittels latenter Steuern 68 3.1.1.1 Hintergrund der Studien zur Approximation steuerlicher Wertansätze mittels latenter Steuern... 68 3.1. lj.2 Erkenntnisse aus empirischen Untersuchungen zur Approximation steuerlicher Wertansätze mittels latenter Steuern 69 3.1.2 Empirische Studien zur Wertrelevanz latenter Steuern... 71 3.1.2.1 Hintergrund der Studien zur Wertrelevanz latenter Steuern 71 3.1.2.2 Erkenntnisse aus empirischen Untersuchungen zur Wertrelevanz latenter Steuern 73 3.1.3 Empirische Studien zum Informationsgehalt latenter Steuern zum Nachweis von Bilanzpolitik 80 y 3.1.3.1 Hintergrund der Studien zum Informationsgehalt latenter Steuern zum Nachweis von Bilanzpolitik 80
XI 3.1.3.2 Erkenntnisse aus empirischen Untersuchungen zum Informationsgehalt latenter Steuern zum Nachweis von Bilanzpolitik 81 3.1.4 Empirische Studien zum Informationsgehalt steuerlicher Jahresabschlussgrößen zur Analyse der nachhaltigen Ertragslage 84 3.1.4.1 Hintergrund der Studien zum Informationsgehalt steuerlicher Jahresabschlussgrößen zur Analyse der nachhaltigen Ertragslage 84 3.1.4.2 Erkenntnisse aus empirischen Untersuchungen zum Informationsgehalt steuerlicher Jahresabschlussgrößen zur Analyse der nachhaltigen Ertragslage.. 86 3.1.4.3 Forschungsfragen und Motivation der Arbeit... 93 3.2 Qualitative Anforderungen an das buchhalterische Ergebnis... 95 3.2.1 Ergebnisqualität aus einer analysten- und investorenorientierten Sichtweise 96 3.2.1.1 Präzisierung des Begriffs Ergebnisqualität"... 96 3.2.1.2 Beurteilung der Ergebnisqualität auf Basis des ökonomischen Gewinns 100 3.2.1.3 Wertrelevanz von buchhalterischen Ergebnissen. 101 3.2.1.4 Ergebnisqualität und Bewertungen 105 3.2.1.5 Buchhalterische Ergebnisse versus Cashflows... 111 3.2.1.6 Zusammenfassung der qualitativen Anforderungen aus Analysten- und Investorensicht 117 3.2.2 Empirische Maßgrößen zur Beurteilung der Extrapolierbarkeit'«des IFRS-Ergebnisses. 118 3.2.2.1 Beständigkeit...,.' 118 3.2.2.2 Prognosefähigkeit 119 3.2.2.3 Volatilität und Glättung 120 4 Die Extrapolierbarkeit des IFRS-Ergebnisses in deutschen Konzernabschlüssen - Eine Beurteilung auf Basis latenter Steuern nach IAS 12 123 4.1 Hypothesenbildung 123 4.1.1 Exkurs: Gewinnrealisation und Gewinndefinition nach den IFRS und resultierende Konsequenzen für den Informationsgehalt der IFRS-Gewinnermittlung 124
XII Inhaltsverzeichnis 4.1.2 Book-Tax-Abweichungen als Benchmark zur Beurteilung der Extrapolierbarkeit des IFRS-Ergebnisses 129 4.1.3 Entwicklung der Hypothesen 140 4.1.3.1 Approximation und empirische Beurteilung des Informationsgehalts von echten" Book-Tax-Abweichungen.' 140 4.1.3.2 Hypothesen der Arbeit 144 4.2 Empirische Untersuchung 151 4.2.1 Untersuchungszeitraum und Datenbasis 152 4.2.2 Entwicklung des Samples 155 4.2.3 Erläuterung der wesentlichen Variablen der empirischen Untersuchung 157 4.2.4 Deskriptive Analyse 160 4.2.4.1 Deskriptive Statistiken der Regressionsvariablen für das gesamte Sample 160 4.2.4.2 Analyse der Book-Tax-Abweichungen 167 4.2.4.3 Analyse der künftigen und aktuellen IFRS-Ergebnisse 170 4.2.4.4 Entwicklung der IFRS-Ergebnisse über drei Perioden 178 4.2.4.5 Implikationen der deskriptiven Analysen der IFRS- Ergebnisse hinsichtlich der Extrapolierbarkeit.. 181 4.2.4.6 Analyse der Ergebniskomponenten 183 4.2.4.7 Entwicklung der Ergebniskomponenten über drei Perioden 187 4.2.4.8 Analyse des Unternehmenswachstums in den Geschäftsjahren der Subsamples 189 4.2.4.9 Analyse der tatsächlichen Steueraufwendungen. 192 4.2.4.10 Analyse der Branchenverteilung in den Subsamples 194 4.2.5 Maßgröfien zur empirischen Beurteilung der Extrapolierbarkeit des IFRS-Ergebnisses 196 4.2.5.1 Methodik 196 4.2.5.2 Beständigkeit des IFRS-Ergebnisses sowie der Er- $ gebniskomponenten 199 4.2.5.3 Prognosefähigkeit des IFRS-Ergebnisses 227
XIII 4.2.5.4 Volatilität und Glättung des IFRS-Ergebnisausweises 233 4.2.6 Praktische Implikationen der Ergebnisse der empirischen Untersuchung und Konstruktion einer Benchmark 241 4.2.7 Limitationen der Untersuchung, Robustheit der Ergebnisse und künftiges Forschungspotenzial 252 5 Zusammenfassung und Fazit 261 A Anhang 267 Literaturverzeichnis 285