Was ist mein Unternehmen wert?

Transkript

1 Was ist mein Unternehmen wert? Unternehmensbewertung nach dem AWH-Standard Dr. Matthias Lankau Leiter Abteilung Wirtschaftspolitik und Unternehmensberatung 1

2 Übersicht 1. Preisfindung 2. Substanzwertermittlung 3. Ertragswertermittlung 4. Zusammenfassung 2

3 Preisfindung Vorstellung des Übergebers Schwierigkeiten Keine Preisvorstellung Überschätzung Preis Probleme bei Nachfolgersuche Probleme beim Erhalt einer Finanzierung Probleme beim Kapitaldienst (Zins und Tilgung) Vorstellung des Übernehmers Unterschätzung Verkauf unter Wert

4 Bewertungsfaktoren Ertragswert Firmenwert Substanzwert Unternehmenswert Substanzwert Ertragswert

5 Bewertungsprozess Vorstellung des Übergebers Preis Vorstellung des Übernehmers Auftrag an die HWK Objektivierter Unternehmenswert Substanzwertermittlung Ertragswertermittlung

6 Definition Substanzwert ist der Gegenwartswert der beweglichen Wirtschaftsgüter Anlagen, Geräte, Werkzeug Betriebseinrichtung, etc. 6

7 Definition Gegenwartswert ist der Wert einer Maschine zu einem Stichtag, unter Berücksichtigung von Alter Anschaffungspreis Abnutzung und Instandhaltung Betriebliche Nutzungsdauer (BND) 7

8 Voraussetzungen für die Substanzwertermittlung Eigentum des Betriebsinhabers Funktionsfähigkeit der Maschine Bewertung des gesamten Betriebes, nicht einzelner Maschinen Verfügbarkeit der erforderlichen Informationen 8

9 Grundlagen der Bewertung Leitsätze für die Bewertung von Maschinen des Instituts für Sachverständigenwesens e.v. (IfS) Standards der Arbeitsgemeinschaft der Wert ermittelnden Betriebsberater im Handwerk (AWH) Berechnungssoftware Maschinen- Bewertungsprogramm 9

10 Vorgehensweise 1. Auftragserteilung durch den Eigentümer 2. Datenerfassung durch den Eigentümer Bezeichnung Hersteller, Typ, Modell, Serien-Nr. Baujahr bzw. Anschaffungsjahr Neupreis zum Baujahr Bemerkungen zum Zustand 10

11 Substanzwertermittlung 11

12 Vorgehensweise 1. Auftragserteilung durch den Eigentümer 2. Datenerfassung durch den Eigentümer 3. Ortstermin zur Besichtigung der Maschinen, etc. 4. Auswertung in der Kammer 12

13 Substanzwertermittlung 13

14 Substanzwertermittlung 14

15 Substanzwertermittlung 15

16 Bewertungsprozess Vorstellung des Übergebers Preis Vorstellung des Übernehmers Auftrag an die HWK Objektivierter Unternehmenswert Substanzwertermittlung Ertragswertermittlung

17 Die belastbare Ertragskraft eines Betriebs + Kalk. Kosten + Korrekturen Ergebnis lt. GuV Korrekturen - Kalkulatorische Kosten Positive Korrekturen: Außerordentliche Aufwendungen Verkauf von Anlagevermögen unter Buchwert usw. Nicht durch Versicherungen ersetzte Schäden Negative Korrekturen: Außerordentliche Erträge Verkauf von Anlagevermögen über Buchwert Versicherungsentschädigungen Kalkulatorische Kosten Unternehmergehalt Miete Abschreibung Zinsen

18 Die belastbare Ertragskraft eines Betriebs + Kalk. Kosten + Kalk. Kosten + Kalk. Kosten + Kalk. Kosten + Korrekturen + Korrekturen + Korrekturen + Korrekturen Ergebnis lt. GuV 2017 Ergebnis lt. GuV 2016 Ergebnis lt. GuV 2015 Ergebnis lt. GuV Korrekturen - Korrekturen - Korrekturen - Korrekturen - Kalkulatorische Kosten - Kalkulatorische Kosten - Kalkulatorische Kosten - Kalkulatorische Kosten Erfolgsprognose für die Zukunft

19 Die Ermittlung des Ertragswerts Erfolgsprognose für die Zukunft Kapitalisierungszinssatz = Ertragswert Chancen und Risiken Inhaberabhängigkeit Beschäftigtenstruktur Kundenabhängigkeit Produkt- und Leistungsangebot Betriebsausstattung Branchenentwicklung und Konjunktur Standort und Wettbewerb Sonstiges

20 Bewertungsfaktoren Ertragswert Firmenwert Substanzwert Unternehmenswert Substanzwert Ertragswert

21 Zusammenfassung Unternehmensbewertung Gefahr der Unter- und Überschätzung des Unternehmenspreises Das Angebot der HWK bietet Ihnen einen objektivierten Unternehmenswert Nur der letzten Endes gezahlte Preis für ein Unternehmen stellt den wirklichen Unternehmenswert dar Der Firmenwert ergibt sich nur dann, wenn der Ertragswert höher ist als der Substanzwert Wer früh die Übergabe plant kann der Ertragswert seines Unternehmens erhöhen Chancen minimieren und Risiken senken!

22 Zusammenfassung Unternehmensbewertung Bewertung erfolgt anhand des AWH-Standards für das Handwerk Realistische Ergebnisse Akzeptanz bei Banken und Finanzverwaltungen Empfehlung durch das BMWi Bewertung ist kostenlos Dauer: in der Regel zwischen 2-4 Monaten

23 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Wirtschaftspolitik und Unternehmensberatung Handwerkskammer Hannover Berliner Allee Hannover Telefon: