Macht braucht Kontrolle Notwendigkeit und Grenzen der Bankenaufsicht

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1 Macht braucht Kontrolle Notwendigkeit und Grenzen der Bankenaufsicht Mag. Philip Reading, OeNB WM/ÖWS Forum, 23. Juni 2010

2 Die Macht des Bankensektors UK Bankensektor in Prozent des BIP 600 Paradigmenwechsel seit Prozent des BIP 600 Österreich im EU-Durchschnitt Quelle: Bank of England, OeNB 0 UK NL DE FR EU AT IT GR PL BG - 2 -

3 Kosten von Bankenkrisen Direkte Kosten Rekapitalisierung von Banken Kreditgarantien Indirekte Kosten Wohlfahrtsverlust durch Fehlallokation von Krediten Höhere Steuern Höhere Kosten der Finanzintermediation Kosten von Finanz-/Bankenkrisen (direkte Kosten in % des BIP) Türkei ( ) 30% Finnland ( ) 11% Japan ( ) 24% Schweden (1991) 6% Spanien ( ) 17% USA ( ) 3% - 3 -

4 Aufgabenverteilung im Bereich der Bankenaufsicht Stufenaufbau der Aufsicht IV. Bankprüfer Interne Kontrollinstanzen I. Geschäftsleiter II. Interne Revision III. Aufsichtsrat Externe Kontrolle Rechtliche Rahmenbedingungen V. Staatskommissär VI. FMA / OeNB Aufsicht - 4 -

5 Zitate zur Selbstkontrolle des Systems The music is still playing and we re dancing (Chuck Prince, ex-chairman, ex-ceo, Citigroup) Wozu brauche ich bessere Risikomaße, wenn nicht um mehr Risiken zu nehmen? (anonymer Bank-CEO) The central bank s job is to take away the (W. McChesney Martin Jr., punch bowl just as the party gets going. Fed Chairman ) To use the Market Window is death. (Marktsprichwort) Sogar Eichhörnchen verstehen, dass man für den Winter Vorsorgen bilden muss! (Ken Lewis, ex-chairman, CEO, Bank of America) - 5 -

6 Selbstregulierung nicht ausreichend Those of us who have looked to the self-interest of lending institutions to protect shareholders equity, myself especially, are in a state of shocked disbelief. (Alan Greenspan, Fed Chairman, ) Marktversagen: Trade-Off: Risikovorsorge / potentiell höherer Gewinn Gefahr von Wettbewerbsverzerrungen Erfordernis von Enforcement aber Aufsicht kein Allheilmittel - 6 -

7 Ziel der Aufsicht: Finanzmarktstabilität Es gibt keine allgemein anerkannte Definition! Definition der Europäischen Zentralbank (vereinfacht): Finanzmarktstabilität ist ein Zustand, in dem das Finanzsystem in der Lage ist, Schocks zu widerstehen und finanzielle Ungleichgewichte zu überwinden, die zu einer wesentlichen Beeinträchtigung der Finanzeffizienz führen könnten. In der Praxis: Kunden können gewünschte Transaktionen durchführen Banken funktionieren als Transmissions- Instrument der Geldpolitik Keine gefährlichen Risikokonzentrationen im System - 7 -

8 Aufgaben der Bankenaufsicht Mikro Makro prudenziell Mitwirkung bei Regelerstellung Überwachung der Regeleinhaltung Einzelauflagen, Sanktionen Erkennen von Risken - für Einzelinstitut - für Sektoren - für den natl./ intl. Markt - Kooperation mit ausl. Behörden/ NZBn intern. Organisationen - Krisenmanagement (Einzelinstitut, System) - 8 -

9 NICHT Aufgaben der Bankenaufsicht sind: Superstratege des Bankensystems (aber: Sektorkonsolidierung, intl. Strategie i.r der FinStab) Interessenvertretung Forensische Prüfung Verhinderung von Rezessionen Konsumentenschutz (umstritten) - 9 -

10 Bankenaufsicht in Österreich FMA

11 Bankenaufsicht in Österreich Basistools für die Wirtschaft OeNB Preisstabilität Finanzmarktstabilität Teil des Eurosystems: EZB NCBs ANALYSE

12 Aufgabenverteilung im Bereich der Bankenaufsicht Kooperation FMA / OeNB Prüfung Analyse Meldewesen Behörde ALT FMA/OeNB FMA/OeNB OeNB FMA NEU OeNB OeNB OeNB FMA

13 Neue europäische Aufsichtsarchitektur ESRB (European Systemic Risk Board) Makroprudentielle Aufsicht Alle Finanzsektoren Banken CEBS EBA Versicherungen Finanzmärkte ESFS (European System of Financial Supervisors) Mikroprudentielle Aufsicht

14 Aktuelle Diskussionsthemen: Basel III Eigenmittel Eigenmittelerfordernis Liquidität Prozyklizität -Qualität (Instrumente: Contingent Capital, PartKap Neu) - Quantität - Leverage ratio - Verbriefungen - Counterparty Credit Risk - Handelsbuch - Liquidity Coverage Ratio - Net Stable Funding Ratio - 4 weitere Monitoring-Instrumente, allerdings ohne Zielgröße* - Kapitalpuffer - Dynamic Provisioning** - Prozykl. der geschätzten PDs - Expected Loss Systemrelevante Institute Weitere Themen - Kapitalaufschlag - zusätzl. aufsichtliche Anforderungen - Definition/Identifikation von systemrelevanten Instituten - Vergütungspolitik - Veröffentlichungspflichten (Säule III) - FX Kredite - Immobilienkredite** * Maturity Mismatch auf Basis vertraglicher Restlaufzeiten, Konzentration der Refinanzierung nach Gegenpartei/Produkt/Währung-Mismatch, verfügbare freie Sicherheiten, marktbasierte Indikatoren (z.b. CDS-Spreads) ** Wird derzeit vor allem auf europäischer Ebene diskutiert

15 Weitere nationale und internationalethemen Rating-Agenturen Hedge Funds Rechnungslegung Bankenabgabe Einlagensicherung Resolution Sonderinsolvenzrecht Erweiterte Befugnisse der Aufsicht Grenzen der Rechtsstaatlichkeit

16 Wer kontrolliert die Aufseher? BMF FMA-AR OeNB-Generalrat Parlament (U-Ausschüsse, Rechnungshof) Gerichtsbarkeit (UVS)

17 Danke für Ihr Interesse!