H. A. M. Convertible Growth Fund

Transkript

1 H. A. M. Convertible Growth Fund Anlagefonds nach liechtensteinischem Recht des Typs Investmentunternehmen für Wertpapiere Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2011 Asset Manager: Anlageberater: Verwaltungsgesellschaft: Holinger Asset Management AG

2 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis...2 Verwaltung und Organe...3 Tätigkeitsbericht...4 Vermögensrechnung...6 Ausserbilanzgeschäfte...6 Erfolgsrechnung...7 Veränderung des Nettofondsvermögens...8 Anzahl Anteile im Umlauf...8 Kennzahlen...8 Entwicklung des Nettoinventarwertes...9 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe... Ergänzende Angaben...21 Hinweise für Anleger in der Schweiz...23 Hinweise für Anleger in Österreich...23 Hinweise für Anleger in Deutschland...24 H.A.M. Convertible Growth Fund - 2 -

3 Verwaltung und Organe Fondsleitung IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Verwaltungsrat Fritz Kaiser S.K.H. Simeon von Habsburg Heimo Quaderer Geschäftsleitung Luis Ott Alexander Wymann Michael Oehry Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9 FL-9490 Vaduz Vermögensverwalter HighValue Partners AG und Vertriebsberechtigter Mälsner Dorf FL-9496 Balzers Anlageberater Holinger Asset Management AG Gotthardstrasse 21 CH-8002 Zürich Depotbank und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft Städtle 44 FL-9490 Vaduz Revisionsgesellschaft Ernst & Young AG Belpstrasse 23 CH-3001 Bern H.A.M. Convertible Growth Fund - 3 -

4 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerinnen Sehr geehrte Anleger Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des H.A.M. Convertible Growth Fund vorlegen zu dürfen. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Tranche -EUR- ist seit 31. Dezember 20 von EUR auf EUR gesunken und reduzierte sich somit um 5.13%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Tranche -USD- ist seit 31. Dezember 20 von USD auf USD gestiegen und erhöhte sich somit um 2.70%. Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Tranche -CHF- ist seit 31. Dezember 20 von CHF 6.54 auf CHF gesunken und reduzierte sich somit um 7.37%. Am 30. Juni 2011 belief sich das Nettofondsvermögen auf EUR 19.3 Mio. und es befanden sich 86'584 Anteile der Tranche -EUR-, 60'332 Anteile der Tranche -USD- und 48'843 Anteile der Tranche -CHF- im Umlauf. Performance Chart Tranche -EUR- Performance Chart Tranche -USD Dez 09 Feb Apr Jun Aug Okt Dez Feb 11 Apr 11 Jun Dez 09 Feb Apr Jun Aug Okt Dez Feb 11 Apr 11 Jun 11 H.A.M. Convertible Growth Fund -EUR- H.A.M. Convertible Growth Fund -USD- Performance Chart Tranche -CHF- Gliederung nach Anlagetyp Dez 09 Feb Apr Jun Aug Okt Dez Feb 11 Apr 11 Jun 11 CVB Aktien Strukt. Prod. 4.4 Liquidität 2.99 Optionen 1.89 Bonds 1.13 Futures H.A.M. Convertible Growth Fund -CHF- H.A.M. Convertible Growth Fund - 4 -

5 Tätigkeitsbericht (Fortsetzung) Gliederung nach Länder Top Europa Amerika Asien 2.99 Übrige Gesellschaft Gewichtung Future EuroStoxx % 7.500% Citigroup Tangible Div % NASDAQ 0 Mini-Future % 4.500% Marine Harvest ASA % 4.000% Magnolia Finance Perpetual 3.86% 8.000% Kaisa Group % 3.950% Opus Sec./into OTP Bank % 3.375% Seadrill Limited % Future Volatility Index % 1.625% BES Finance/Bc Bradesco % % vom Nettofondsvermögen 40.72% H.A.M. Convertible Growth Fund - 5 -

6 Vermögensrechnung 31. Dezember Juni 2011 (in EUR) (in EUR) Bankguthaben: Sichtguthaben 573' ' Zeitguthaben Wertpapiere zum Bewertungskurs 18'706' '305' Derivate Finanzinstrumente 471' ' Sonstige Vermögenswerte 4' ' Gesamtfondsvermögen 19'856' '390' abzüglich: Verbindlichkeiten -238' '8.36 Nettovermögen 19'618' '304' Anzahl Anteile im Umlauf EUR- 72'133 86'584 Anzahl Anteile im Umlauf USD- 52'180 60'332 Anzahl Anteile im Umlauf CHF- 70'188 48'843 Inventarwert pro Anteil -EUR Inventarwert pro Anteil -USD Inventarwert pro Anteil -CHF Ausserbilanzgeschäfte Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich. Während des Rechnungsjahres wurden für ausgeliehene Wertschriften (Securities Lending) Kommissionen in der Höhe von EUR 2' eingenommen. Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite ausstehend. H.A.M. Convertible Growth Fund - 6 -

7 Erfolgsrechnung (in EUR) Erträge der Wertpapiere: Aktien 39' Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 269' Erträge der Bankguthaben Kommissionserträge Securities Lending 2' Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen 12' Total Erträge 324' abzüglich: Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 141' Reglementarische Vergütung an die Depotbank 25' Revisionsaufwand 4' Kommissionsaufwände Securities Borrowing 0.00 Passivzinsen Sonstige Aufwendungen 22' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 16' Total Aufwendungen Nettoertrag 211' ' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 861' ' '132' '157' H.A.M. Convertible Growth Fund - 7 -

8 Veränderung des Nettofondsvermögens in EUR Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 19'618' Saldo aus dem Anteilsverkehr 843' Gesamterfolg -1'157' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 19'304' Anzahl Anteile im Umlauf H.A.M. Convertible Growth Fund -EUR- H.A.M. Convertible Growth Fund -USD- H.A.M. Convertible Growth Fund -CHF- Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 72'133 52'180 70'188 Neu ausgegebene Anteile 15'461 8'152 18'130 Zurückgenommene Anteile -1'0 0-39'475 Anzahl Anteile am Ende der Periode 86'584 60'332 48'843 Kennzahlen TER in % exkl. Performance-abhängige Vergütung 1.62 TER in % inkl. Performance-abhängige Vergütung 2.64 PTR in % 6.11 H.A.M. Convertible Growth Fund - 8 -

9 Entwicklung des Nettoinventarwertes H.A.M. Convertible Growth Fund -EUR- Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. EUR Nettoinventarwert pro Anteil in EUR Performance % ' % H.A.M. Convertible Growth Fund -USD- Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. EUR Nettoinventarwert pro Anteil in USD Performance % % H.A.M. Convertible Growth Fund -CHF- Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. EUR Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Performance % % Rechtliche Hinweise: Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. H.A.M. Convertible Growth Fund - 9 -

10 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W ANLAGEWERTE BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien: Bermuda HKD China Water Affairs Group Ltd 0-600' NOK Seadrill Limited 8'000-8' Aktien: Cayman Islands USD Suntech Power Holdings ADR 70'000-1' Aktien: Deutschland EUR Aixtron AG 0 -' EUR Deutsche Telekom 0-25' EUR Q-Cells AG 75' '000 75' ' % Aktien: Finnland 98' % EUR Nokia OYJ 15'000-40' Aktien: Griechenland EUR Greek Organisation of Football 62'500-27'500 55' ' % Aktien: Indien 591' % INR Unitech Ltd 300' ' INR Welspun Corp Ltd 0-50' Aktien: Japan JPY Mizuho Financial Group Inc. 200' ' ' % JPY Softbank Corp 15'0 0 15' ' % Aktien: Norwegen 616' % NOK Marine Harvest 90' ' H.A.M. Convertible Growth Fund - -

11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Aktien: Portugal EUR Portugal Telecom SGPS SA 25'000-50' Aktien: Schwellenländer Asien PHP San Miguel Corp 0'000-0' USD Hoang Anh Gia Lai Joint Stock 40' ' ' % Aktien: Singnapur 157' % SGD Ascendas Real Estate Inv Trust 150' ' ' % Aktien: Vereinigte Staaten von Amerika 171' % USD Apple Computer Inc. 3'200-1'000 2' ' % USD Intel Corp. 15'000-15' USD Microsoft Corp. 12'000-12' USD Motorola Mobility Holdings Inc 3'500-3' USD NVIDIA Corp. 30'000-15'000 15' ' % Wandelanleihen: Bermuda 673' % USD 3.375% Seadrill Limited ' ' ' ' % USD 0.000% Newford/Shangri-la Asia ' ' ' % CNY 3.000% China Green '000' '000' ' % USD 4.500% Frontline Ltd ' ' ' ' % Wandelanleihen: Cayman Islands 1'185' % CNY 8.000% Kaisa Group '000' '000' ' % EUR 1.700% EFG ORA Funding ' ' ' % HKD.000% China Nickel Res. Hldg '000' ' % HKD 2.500% Hengdeli Holdings '000'000-2'000' USD 6.750% Vale Capital II '500-12'500 3' ' % USD 7.500% Pyrus Limited '000-1'300' Strukturierte Produkte: Cayman Islands 1'194' % EUR 4.500% Nero Finance on TUI ' ' H.A.M. Convertible Growth Fund

12 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Wandelanleihen: China CNY % Bright North / Tianjin '000'000-3'000' Wandelanleihen: Deutschland EUR 1.375% Q-Cells Int. Finance ' ' ' % EUR 1.375% Solon '000'000-1'000' EUR 5.750% Q-Cells Int. Finance BV ' ' EUR 6.750% Q-Cells SE '000-5'882 0' ' % Wandelanleihen: Diverse Länder 328' % USD 2.625% Petrominerales Ltd ' ' USD 5.000% Dryships Inc ' ' Wandelanleihen: Frankreich EUR 1.750% CGG Veritas ' ' EUR 2.700% Theolia ' ' ' % EUR 4.450% Peugeot SA ' ' EUR 4.97% Air France KLM ' ' Wandelanleihen: Grossbritannien 216' % USD 4.000% Anglo American PLC ' ' Wandelanleihen: Indien USD 0.000% Ankur Drugs & Pharma ' ' % USD 0.000% Assam Co India Ltd ' USD 0.000% Prime Focus Ltd ' ' ' % USD 0.000% Sterling Biotech Ltd ' ' ' % USD 0.000% Suzlon Energy Ltd '000-1'050' ' ' % USD 4.000% Tata Motors ' ' ' ' % USD 4.500% Tata Steel ' ' USD 5.000% Sesa Goa Convertible ' USD 6.750% Videocon Industrial Ltd ' ' ' ' % Wandelanleihen: Japan 1'892' % JPY 0.000% UNICHARM '000' JPY 0.0% Hitachi Ltd '000'000-95'000'000 30'000' ' % JPY 1.000% ORIX Corp '000'000-75'000' ' % H.A.M. Convertible Growth Fund

13 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Wandelanleihen: Jersey EUR 3.220% UBS AG Jersey Branch ' ' ' ' % EUR 4.000% Magnolia Finance Perpetual 500' ' ' ' % USD 7.500% Dana Gas Sukuk Ltd ' ' Wandelanleihen: Luxemburg 941' % EUR 3.950% Opus Sec./into OTP Bank '000-1'125' ' ' % USD 5.000% ArcelorMittal ' ' Wandelanleihen: Niederlande 640' % EUR 2.500% Celesio Finance ' ' Wandelanleihen: Norwegen EUR 4.500% Marine Harvest ASA '000-0' ' ' % EUR 6.500% Renewable Energy ' ' Wandelanleihen: Oesterreich 767' % EUR 4.250% Immofinanz AG ' ' ' % EUR 5.000% Steinhoff Fin. Conv ' ' Wandelanleihen: Portugal 404' % EUR 5.250% PARPUBLICA into GALP ' ' ' ' % USD 1.625% BES Fin./Bc Bradesco '000-1'400' ' '976 3.% Wandelanleihen: Schweden 800' % SEK 7.500% SAS AB Convertible '000' Strukturierte Produkte: Schweiz CHF 6.500% Adecco / Rev. Conv. 400' ' % USD 7.875% CS Guernsey / CS ' ' ' % H.A.M. Convertible Growth Fund

14 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Wandelanleihen: Spanien EUR 6.500% Sacyr Vallehermoso ' % EUR 6.875% Abengoa Conv. Senior ' Wandelanleihen: Schwellenländer Asien 559' % EUR 4.000% Aabar Investments ' ' ' % USD 1.875% YTL Corp Berhad ' ' Wandelanleihen: Singapur 201' % SGD % Osim Int. Ltd ' ' ' ' % USD 9.250% Enercoal Res. Pte Ltd ' ' ' ' % Wandelanleihen: Vereinigte Staaten von Amerika 553' % USD 0.625% Gilead Sciences Inc ' ' % USD 0.875% General Cable Corp ' ' ' % USD 1.500% Sandisk Corp. Notes '000-1'000' USD 1.625% Newmont Mining ' ' ' % USD 1.750% EMC Corp ' USD 1.750% NetApp ' ' USD 2.500% Chesapeake Ener. Corp ' ' USD 2.750% Lennar Corp. Notes ' ' USD % Vertex Pharmaceutic ' ' ' % USD 3.500% BorgWarner Inc ' ' '5 1.75% USD 3.75% CIENA Corp ' ' '7 0.84% USD 3.750% Omnicare ' USD 4.000% United States Steel ' ' ' % USD 4.250% Ford Motor Co ' ' USD 4.500% Continental Airlines ' ' USD 4.500% Textron ' ' USD 6.500% Ford Motor '000 -' USD 7.500% Citigroup Tangible Div ' ' ' % Strukturierte Produkte: Vereinigte Staaten von Amerika 2'499' % USD 5.000% Metlife - Equity Units '500-5'500 3' ' % USD 4.750% General Motors '000-5'000 ' ' % Exchange Traded Funds: Vereinigte Staaten von Amerika 505' % USD Guggenheim Frt. Mkts ETF Claymore Trust 2 '000 -' H.A.M. Convertible Growth Fund

15 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Obligationen: Griechenland EUR 4.300% Hellenische Republik ' ' ' % EUR 4.600% Hellenische Republik '400' Obligationen: Irland 216' % EUR 5.000% Irland Treasury Bond ' TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 15'946' % AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE Obligationen Cayman Islands USD 8.500% Emaar Sukuk ' ' Wandelanleihe Deutschland EUR 2.750% TUI AG '689-3'689 4' '140 1.% Wandelanleihe Grossbritanien 212'140 1.% USD.000% Sea Trucks Group ' ' ' ' % USD 4.125% Renesola ' ' Wandelanleihen: Hong Kong 222' % HKD 2.500% China Water Affairs Grp '000' '000' ' % Wandelanleihen: Indien 194' % USD 0.000% GTL Infrastructure Ltd ' ' ' ' % Wandelanleihen: Japan 138' % JPY 0.000% Asahi Glass '000' '000' ' % JPY 1.750% Softbank Corp '000'000-30'000' ' % H.A.M. Convertible Growth Fund

16 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Portfolio-Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs in % Kurswert in EUR % des N I W Wandelanleihen: Luxemburg USD 3.500% Subsea 7 SA ' ' ' % Wandelanleihen: Österreich 224' % EUR 4.500% Steinhoff Finance Hldg ' ' ' % Wandelanleihen: Portugal 188' % EUR 3.000% BES Finance Ltd '000-1'300' Wandelanleihen: Taiwan USD 0.000% EPISTAR Corp ' ' Wandelanleihen: Ungarn EUR 4.400% MNV Magyar Nemzeti ' Wandelanleihen: Vereinigte Staaten von Amerika USD 0.875% Archer-Daniels Midland ' ' ' % USD 5.250% Hertz Global Holdings ' ' ' % 718' % TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GE- HANDELTE ANLAGEWERTE 2'358' % TOTAL ANLAGEWERTE 18'305' % EUR Bankguthaben auf Sicht 579' % EUR Bankguthaben auf Zeit EUR Derivate Finanzinstrumente 375' % EUR Sonstige Vermögenswerte 130' % GESAMTFONDSVERMÖGEN 19'390' % abzüglich: EUR Verbindlichkeiten -86'8-0.45% NETTOFONDSVERMÖGEN 19'304' % 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) H.A.M. Convertible Growth Fund

17 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: Devisentermingeschäfte Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf Betrag Betrag EUR ZAR 3'500' ' ZAR EUR 383' '500' EUR ZAR 3'500' ' H.A.M. Convertible Growth Fund

18 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Futures Basiswert Verfall Kauf Verkauf Anzahl Kontrakte Anzahl Kontrakte Athens Stock Exchange Future EuroStoxx Future Volatility Index NASDAQ 0 Mini-Future Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Futures Basiswert Verfall Kauf Verkauf Anzahl Anzahl Kontrakte Kontrakte Athens Stock Exchange Future EuroStoxx Future Volatility Index NASDAQ 0 Mini-Future NASDAQ 0 Mini-Future Nikkei 225 Future Nikkei 225 Future SGX S&P CNX Index SGX S&P CNX Index Simex Future Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Futures Basiswert Verfall Kauf Verkauf Anzahl Anzahl Kontrakte Kontrakte NASDAQ 0 Mini-Future H.A.M. Convertible Growth Fund

19 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Derivative Finanzinstrumente Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Optionen / Warrants Basiswert Typ Verfall EXP Käufe Verkäufe Apple Computer Inc. C-Opt Google C-Opt Siemens C-Opt UBS AG C-Opt UBS AG C-Opt Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Optionen / Warrants Basiswert Typ Verfall EXP Käufe Verkäufe Apple Computer Inc. C-Opt Apple Computer Inc. C-Opt Google C-Opt Intel Corp. C-Opt Microsoft C-Opt Siemens C-Opt UBS AG C-Opt UBS AG C-Opt H.A.M. Convertible Growth Fund

20 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Derivative Finanzinstrumente Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate: Optionen / Warrants Basiswert Typ Verfall EXP Käufe Verkäufe DJ Euro Stoxx 50 Index P-Opt ' Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Optionen / Warrants Basiswert Typ Verfall EXP Käufe Verkäufe DJ Euro Stoxx 50 Index P-Opt ' H.A.M. Convertible Growth Fund

21 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis 31. Dezember. Rechnungseinheit Die Rechnungseinheit des Anlagefonds ist Euro (EUR). Zurzeit bestehen Anteilsklassen mit den Bezeichnungen EUR, USD sowie CHF, welche in der jeweiligen Währung geführt werden. Bewertungsgrundsätze a) Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: b) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen o- der Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, der der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten; c) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; d) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird; e) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und f) die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, werden zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein oder, falls nicht Vollständiger Prospekt erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Emissions- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Benutzte Wechselkurse per 30. Juni CHF = EUR 1 CNY = 0.65 EUR 1 GBP = 1.61 EUR 1 HKD = EUR 0 JPY = EUR 1 SGD = EUR 1 USD = EUR 1 ZAR = 0.19 EUR Verwaltungsgebühr Für die Administration des Anlagefonds sowie die Berechnung des Fondsvermögens stellt die Fondsleitung zu Lasten des Fondsvermögens eine Gebühr von jährlich maximal 0.2% des Inventarwertes, maximal jedoch CHF 25' pro Jahr, in Rechnung, die an jedem Bewertungstag pro rata temporis berechnet und jeweils am Quartalsende erhoben wird. Für die Vermögensverwaltung und Anlageberatung des Anlagefonds stellt die Fondsleitung zu Lasten des Anlagefonds eine Gebühr von jährlich maximal 1.25% des Inventarwerts des Fondsvermögens in Rechnung. Diese wird an jedem Bewertungstag pro rata temporis berechnet und jeweils am Quartalsende erhoben. Zusätzlich erhebt die Fondsleitung eine Gewinnbeteiligung (Performance-Fee). Nach einer kursmässigen Wertsteigerung des Fondsvermögens von mehr als 7.5% (hurdle rate) in einem Geschäftsjahr erhält die Fondsleitung 15% der die 7.5%- Marke überschreitenden Performance. Als Berechnungsgrundlage wird das Prinzip der High Watermark angewendet. Verzeichnet der Fonds Werteinbussen, wird die Performance-Fee erst wieder erhoben, wenn der Verlust wieder ausgeglichen worden ist. Eine allfällige Performance-Fee wird an jedem Bewertungstag berechnet, zurückgestellt und am Ende eines Kalenderquartals (März, Juni, September, Dezember) erhoben und an den Anlageberater weitervergütet. Depotbankgebühr Für die Verwahrung des Vermögens, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonstigen im IUG aufgeführten Aufgaben der Depotbank belastet die Depotbank eine jährliche Gebühr von maximal 0.245%. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Fondsvermögens berechnet und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Aufsichtsgebühr Die Aufsichtsgebühr wird von der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) erhoben und besteht aus: Grundgebühr: Nach Massgabe des Nettovermögens pro angefangene 0 Millionen CHF 2'000. H.A.M. Convertible Growth Fund

22 Ergänzende Angaben Sonstige Vermögenswerte Die Errichtungskosten werden über eine Periode von 3 Jahren linear abgeschrieben. Hinterlegungsstellen Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: BNP Paribas Securities Services SA Deutsche Bank AG, Frankfurt SIX-SIS AG UBS AG, Zürich Züricher Kantonalbank, Zürich Delegation der Anlageentscheide Die Anlageentscheide des Anlagefonds sind an die HighValue Partners AG, Balzers delegiert. Zudem wurde die Holinger Asset Management AG, Zürich als Anlageberater ohne Entscheidungsbefugnis ernannt. Diverse Informationen Ausgabegebühr Während der Berichtsperiode kam eine Ausgabegebühr von 3% des Nettoinventarwertes pro Anteil zur Anwendung. Kursinformationen Tageszeitungen: Liechtensteiner Volksblatt Börsen-Zeitung Informationssysteme: H.A.M. Convertible Growth Fund -EUR- Bloomberg: HAMGEUR LE Internet: Reuters: X.CHE Telekurs: H.A.M. Convertible Growth Fund -USD- Bloomberg: HAMGUSD LE Internet: Reuters: X.CHE Telekurs: H.A.M. Convertible Growth Fund CHF- Bloomberg: HAMGCHF LE Internet: Reuters: X.CHE Telekurs: Rücknahmegebühr Die Rücknahmegebühr beträgt höchstens 0.25% des Nettoinventarwertes pro Anteil und kommt dem Fondsvermögen zu. TER / PTR Berechnung Die TER und PTR wurden gemäss Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR, die von der Swiss Funds Association SFA am 16. Mai 2008 mit Stand 12. August 2008 herausgegeben wurde, ermittelt. Publikationen des Anlagefonds Der vollständige Prospekt, der vereinfachte Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die neuesten Geschäfts- und Halbjahresberichte sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft ( der Depotbank, bei allen Vertriebsberechtigten im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter erhältlich. H.A.M. Convertible Growth Fund

23 Ergänzende Angaben Hinweise für Anleger in der Schweiz 1. Vertreter, Vertriebsträger und Zahlstelle für die Schweiz 1.1 Vertreter für die Schweiz ist die Holinger Asset Management AG, Gotthardstrasse 21, CH-8002 Zürich. Gemäss den Bestimmungen der Schweizer Gesetzgebung vertritt der Vertreter in der Schweiz den Fonds gegenüber den Anlegern und der Aufsichtsbehörde. 1.2 Vertriebsträger für die Schweiz ist die Holinger Asset Management AG, Gotthardstrasse 21, CH-8002 Zürich. 1.3 Zahlstelle in der Schweiz ist die Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG, Stampfenbachstrasse 114, CH Zürich. 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente 2.1 Der vollständige und vereinfachte Prospekt, die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Geschäfts- und Halbjahresberichte (soweit bereits veröffentlicht) können kostenlos beim Vertreter, der Holinger Asset Management AG, Gotthardstrasse 21, CH-8002 Zürich, bezogen werden. Diese Dokumente können ebenfalls bei der schweizerischen Zahlstelle oder bei der Verwaltungsgesellschaft des Fonds kostenlos bezogen werden. 3. Publikationen des Fonds 3.1 Den Fonds betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz im Schweizerischen Handelsamtsblatt (SHAB) und auf der elektronischen Informationsplattform Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis "exklusive Kommissionen" wird täglich auf der elektronischen Informationsplattform " veröffentlicht. 4. Steuerliche Angaben In der Schweiz steuerpflichtige Anleger werden aufgefordert, bezüglich der Steuerfolgen des Haltens, des Erwerbs und der Veräusserung von Anteilen des Fonds ihre eigenen professionellen Berater zu konsultieren. 5. Zahlungen von Rückvergütungen und Vertriebsentschädigungen Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Verwaltungsgesellschaft an die nachstehenden qualifizierten Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die Anteile kollektiver Kapitalanlagen für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: Lebensversicherungsgesellschaften Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen Anlagestiftungen Schweizerische Fondsleitungen Ausländische Fondsleitungen und gesellschaften Investmentgesellschaften Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Verwaltungsgesellschaft an die nachstehenden Vertriebsträger und Vertriebspartner Vertriebsentschädigungen bezahlen: bewilligungspflichtige Vertriebsträger im Sinne von Art. 19 Abs 1 KAG -von der Bewilligungspflicht befreite Vertriebsträger im Sinne von Art. 19 Abs 4 KAG und Art. 8 KKV Vertriebspartner, die Anteile kollektiver Kapitalanlagen ausschließlich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie platzieren Vertriebspartner, die Anteile kollektiver Kapitalanlagen ausschließlich aufgrund eines schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrages platzieren. 6. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. Hinweise für Anleger in Österreich Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle Erwerber des H.A.M. Convertible Growth Fund in der Republik Österreich, indem sie den Prospekt mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich präzisieren und ergänzen: Kreditinstitut im Sinne des 34 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlagefonds (InvFG 93) Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A- Wien Telefon 0043 (0) Fax 0043 (0) Das vorgenannte Kreditinstitut hat bestätigt, dass es die Voraussetzungen des 23 Abs. 1 InvFG 93 erfüllt. Stelle, bei der die Anteilinhaber ( Anleger ) die vorgeschriebenen Informationen im Sinne der 34, 35 und 38 InvFG 93 beziehen können Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A- Wien Telefon 0043 (0) Fax 0043 (0) Publikumsorgan Der Nettoinventarwert des Fonds sowie alle übrigen Bekanntmachungen an die Anleger werden auf der Homepage des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes (LAFV) unter publiziert. H.A.M. Convertible Growth Fund

24 Ergänzende Angaben Hinweise für Anleger in Deutschland Vertriebsanzeige Die Verwaltungsgesellschaft hat die Absicht, die Anteile des Fonds in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich zu vertreiben, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum öffentlichen Vertrieb berechtigt. Zahl- und Informationsstelle in Deutschland Die Verwaltungsgesellschaft hat Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, als Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland ernannt. Zusätzlich zu den allgemeinen Rücknahmeverfahren haben in Deutschland ansässige Anleger auch die Möglichkeit, Rücknahmeanträge für die von ihnen gehaltenen Anteile bei der deutschen Zahlstelle zur Weiterleitung an die Verwaltungsgesellschaft einzureichen. In Deutschland ansässige Anteilsinhaber können auch verlangen, dass Rücknahmeerlöse und alle weiteren für die Anteilsinhaber bestimmten Zahlungen (z.b. Dividendenausschüttungen, die aus dem Fondsvermögen zu leisten sind) über die deutsche Zahlstelle geleitet werden. Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, ist auch als Informationsstelle in Deutschland ernannt worden. In Deutschland ansässige Anleger können bei der deutschen Informationsstelle den aktuellen vereinfachten Prospekt, den vollständigen Prospekt, die aktuellen Vertragsbedingungen sowie den jeweils neuesten Geschäftsbericht und, sofern nachfolgend veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht - die vorgenannten Dokumente jeweils in Papierform - kostenlos erhalten und dort die aktuellen Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile erfragen. Nach Art. 6 Abs. 2 des liechtensteinischen Gesetzes vom 19. Mai 2005 über die Investmentunternehmen (IUG) sowie im Einklang mit der Praxis der liechtensteinischen Aufsichtsbehörde (FMA) bildet der rechtlich relevante Inhalt des vereinfachten Prospekts die Vertragsbedingungen im Sinne der liechtensteinischen Prospektkonzeption. Im Unterschied zum deutschen Investmentgesetz sieht das liechtensteinische Investmentrecht keine klare Abgrenzung zwischen den Vertragsbedingungen und den Prospektbestandteilen in den Verkaufsunterlagen vor. Gemäss liechtensteinischer Prospektkonzeption enthält der vereinfachte Prospekt die Angaben, die für die Beurteilung der Anteile für den Anleger von wesentlicher Bedeutung sind und stellt die für den Entscheid des Anlegers erforderlichen Kerninformationen dar. Im vereinfachten Prospekt werden das Rechtsverhältnis zwischen Anleger und Fondsleitung nach liechtensteinischem Recht festgelegt und Rechtspflichten und/oder Rechtsfolgen nach liechtensteinischem Recht begründet (rechtlich relevanter Inhalt). Keinen derartigen rechtlichen Charakter haben die Angaben zur bisherigen Wertentwicklung und Detailangaben zu Adressen, welche im vereinfachten Prospekt in Kursivschrift gekennzeichnet sind (Informationen rein faktischer Natur mit blossem Hinweischarakter). Etwaige Prospekthaftungsansprüche nach 127 Investmentgesetz bleiben hiervon unberührt. Veröffentlichungen Die Ausgabe- und Rücknahmepreise und sonstige Informationen für Anteilsinhaber werden außerdem in der Börsen- Zeitung veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, für sämtliche Anteile des Fonds die in 5 Abs. 1 Nr. 1 u. 2 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) genannten Angaben im deutschen elektronischen Bundesanzeiger zu veröffentlichen und diese mit der gemäß 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG erforderlichen Bescheinigung zu versehen, so dass die Anteile des Fonds im Hinblick auf die Besteuerung in Deutschland steuerpflichtiger Anleger als transparent gelten. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, diese Geschäftspolitik in der Zukunft zu ändern. Auch im Übrigen kann für die Einhaltung der Anforderungen des 5 Abs.1 InvStG und für die Art der Besteuerung keine Gewähr übernommen werden. Sonstiges Es wird darauf hingewiesen, dass Anteilsinhaber mit den Ausschüttungen, den ihnen für Steuerzwecke zugerechneten nicht ausgeschütteten Erträgen der Fonds, dem Entgelt aus der Veräusserung oder Rückgabe von Anteilen, aus der Abtretung von Ansprüchen aus den Anteilen sowie in gleichgestellten Fällen in der Bundesrepublik Deutschland der Ertragsbesteuerung unterliegen können und hierauf unter bestimmten Voraussetzungen auch ein Steuerabzug erhoben wird (jeweils zzgl. Solidaritätszuschlag). Auf diese steuerpflichtigen Erträge und die sonstige Besteuerung von Anteilsinhabern in Bezug auf ihre Beteiligung an dem Fonds kann in diesem Prospekt nicht näher eingegangen werden. Anteilsinhabern und Interessenten wird daher dringend empfohlen, sich in Bezug auf die deutschen und ausserdeutschen steuerlichen Konsequenzen des Erwerbs und Haltens von Anteilen des Fonds sowie der Verfügung über die Anteile bzw. der Rechte hieraus durch ihren Steuerberater beraten zu lassen. Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt keine Haftung für den Eintritt bestimmter steuerlicher Ergebnisse. Die Art der Besteuerung und die Höhe der steuerpflichtigen Erträge unterliegen der Überprüfung durch das Bundeszentralamt für Steuern. H.A.M. Convertible Growth Fund

25