Derivative Finanzinstrumente und ihre Bilanzierung nach HGB, US-GAAP und IAS

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1 Fachhochschule Reutlingen Hochschule für Technik und Wirtschaft Europäisches Studienprogramm für Betriebswirtschaft Centre d Etudes Supérieures Européennes de Management Reims Tanja Henne Derivative Finanzinstrumente und ihre Bilanzierung nach HGB, US-GAAP und IAS Freie wissenschaftliche Arbeit zur Erlangung des Grades eines Diplom-Betriebswirtes (FH) und des Diplôme d Etudes Supérieures Européennes de Management Betreuung durch Arthur Andersen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft mbh, Stuttgart: WP Ulf Blaum Betreuender Professor: Prof. Dr. Ottmar Schneck Datum der Abgabe: 09. Februar 2000

2 Für die Bilanzierung hat [der Boom im Derivategeschäft] zur Folge gehabt, dass deren Elemente die Bausteine des Hauses der GoB auf den Prüfstand gestellt wurden. [Ihre] Überprüfung muss offen dafür sein, auch einzelne Bausteine zu verändern bzw. zu ersetzen, damit das ganze Gebäude in den derzeitigen Stürmen nicht windschief wird wie manches andere Gebäude aus dem vorigen Jahrhundert. (Gebhardt, G., in: BFuP 5/96, S.583) FAS 133 is one of the most controversial and far-reaching accounting standards issued in recent years. (PricewaterhouseCoopers, 1998, o.s.) Although IAS 39, Financial Instruments: Recognition and Measurement, should bring a substantial improvement in accounting for financial instruments, the Board recognises the need for further development. (IASC, 1999, S.20)

3 IEWS-Schriftenreihe herausgegeben von Prof. Dr. Ottmar Schneck European School of Business - Reutlingen Band 1 Tanja Henne Derivative Finanzinstrumente und ihre Bilanzierung nach HGB, US-GAAP und IAS. Shaker Verlag Aachen 2000

4 Die Deutsche Bibliothek - CIP-Einheitsaufnahme Henne, Tanja: Derivative Finanzinstrumente und ihre Bilanzierung nach HGB, US-GAAP und IAS / Tanja Henne. Aachen : Shaker, 2000 (IEWS-Schriftenreihe ; Bd. 1) ISBN Bei»Zugl.:«Uni ändern! Es wurde nicht angegeben, ob»diss«oder»habil«bei»zugl.:«!, ansonsten :. Copyright Shaker Verlag 2000 Alle Rechte, auch das des auszugsweisen Nachdruckes, der auszugsweisen oder vollständigen Wiedergabe, der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen und der Übersetzung, vorbehalten. Printed in Germany. ISBN ISSN Shaker Verlag GmbH Postfach Aachen Telefon: / Telefax: / Internet: info@shaker.de

5 I Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis... III Abbildungsverzeichnis... V 1. Grundlegung Problemstellung Bedeutung derivativer Finanzinstrumente Bedeutung internationaler Rechnungslegungsstandards Gang der Untersuchung Derivative Finanzinstrumente Begriffsklärung und Klassifizierungen Einsatzmöglichkeiten Finanzwirtschaftliche Grundlagen der Derivate Finanztermingeschäfte Financial Futures Forwards Optionen Swaps Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente nach HGB Grundlagen der handelsrechtlichen Rechnungslegung Grundsätze der Derivatebilanzierung Ansatz Bewertung Produktbezogene Anwendung der Bilanzierungsgrundsätze Finanztermingeschäfte Financial Futures Forwards Optionen Swaps... 23

6 II 3.4. Bilanzierung von Derivaten als Sicherungsinstrumente Notwendigkeit und Voraussetzungen zur Bildung von Bewertungseinheiten Bewertungseinheiten nach HGB Mikro-Hedge Makro-Hedge Portfolio-Hedge Publizität derivativer Finanzinstrumente Zusammenfassender Überblick und kritische Würdigung Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente nach US-GAAP und IAS Grundlagen der internationalen Rechnungslegung Die US-amerikanische Rechnungslegung Die Rechnungslegung nach International Accounting Standards Grundsätze der Derivatebilanzierung Ansatz Bewertung Bilanzierung von Derivaten als Sicherungsinstrumente Notwendigkeit und Voraussetzungen zur Bildung von Bewertungseinheiten Bewertungseinheiten nach US-GAAP und IAS Fair Value Hedge Cash Flow Hedge Foreign Currency Hedge Publizität derivativer Finanzinstrumente Zusammenfassender Überblick und kritische Würdigung Künftige Entwicklungen der Bilanzierung von Finanzinstrumenten Fazit Anlagen... VI Literaturverzeichnis... XLIII

7 III Abkürzungsverzeichnis Abb. AICPA allg. BAK BB BdB BFA BFuP BGBl. BIZ Bsp. bzgl. bzw. d.h. DB DRSC EURIBOR et al. etc. evtl. FASB FEE Fn. FRA FRN GuV GoB ggf. h.m. HGB i.d.r. IIF i.s. i.v.m. i.vgl. i.w. IAS IASC IdW IOSCO Abbildung American Institute for Certified Public Accountants allgemein Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen Betriebs-Berater Bundesverband deutscher Banken Bankenfachausschuss Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis Bundesgesetzblatt Bank für Internationalen Zahlungsausgleich Beispiel bezüglich beziehungsweise das heißt Der Betrieb Deutsches Rechnungslegungs Standards Committee European Interbank Offered Rate et alii etcetera eventuell Financial Accounting Standards Board Fédération des Experts Comptables Européens Fußnote Forward Rate Agreement Floating Rate Note Gewinn- und Verlustrechnung Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung gegebenenfalls herrschende Meinung Handelsgesetzbuch in der Regel Institute of International Finance im Sinne in Verbindung mit im Vergleich im wesentlichen International Accounting Standards International Accounting Standards Committee Institut der Wirtschaftsprüfer International Organization of Securities Commissions

8 IV Jg. JWG Jahrgang Joint Working Group of Standard Setters KapAEG Kapitalaufnahmeerleichterungsgesetz KapCoRiLiG Kapitalgesellschaften- und Co.-Richtlinie-Gesetz KonTraG Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich KWG Kreditwesengesetz m.e. OTC Par. Pars. RechKredV RIW meines Erachtens Over The Counter Paragraph Paragraphen Verordnung über die Rechnungslegung bei Kreditinstituten Recht der internationalen Wirtschaft s.u. siehe unten SEC Securities Exchange Commission S. Seite SFAC Statements of Financial Accounting Concepts SFAS Statements of Financial Accounting Standards SMAX Smallcaps Aktienindex sog. sogenannt u.a. US-GAAP vgl. WiSt WISU WPg WpHG z.b. ZfB z.t. unter anderem United States - Generally Accepted Accounting Principles vergleiche Wirtschaftswissenschaftliches Studium Das Wirtschaftsstudium Die Wirtschaftsprüfung Wertpapierhandelsgesetz zum Beispiel Zeitschrift für Betriebswirtschaft zum Teil

9 V Abbildungsverzeichnis Abb. 1 Vereinfachte Darstellung des zeitlichen Ablaufs eines 3 x 9-FRA... 8 Abb. 2 Grundpositionen bei Optionsgeschäften Abb. 3 Zeitlicher Ablauf eines Zinsswap Abb. 4 System der handelsrechtlichen GoB Abb. 5 Abstrakte Bilanzierungsfähigkeit gemäß deutschen GoB Abb. 6 Bilanzierung schwebender Geschäfte nach HGB Abb. 7 Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten Abb. 8 Angabeanforderungen zu Derivaten nach HGB, BdB, BIZ, IIF Abb. 9 Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente nach HGB Abb. 10 Hierarchie der Rechnungslegungsgrundsätze des conceptual framework Abb. 11 Zentrale Rechnungslegungsgrundsätze des IAS framework Abb. 12 Abb. 13 Abb. 14 Wesentliche Regelungsnormen für Finanzinstrumente nach US-GAAP und IAS vor Verabschiedung der Standards SFAS 133 und IAS Charakteristika von asset und liability nach FASB (Vgl. SFAC 6.26 und 6.36) Charakteristika von asset und liability nach IASC (Vgl. IASC, 1999, S , pars ) Abb. 15 Begriffliche Abgrenzung von Marktwert und fair value Abb. 16 Bilanzierung eingebetteter Derivate Abb. 17 Voraussetzungen für hedge accounting nach SFAS 133, pars und IAS 39, pars , Abb. 18 Angabeanforderungen zu Derivaten nach US-GAAP und IAS Abb. 19 Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente nach US-GAAP und IAS. 72 Abb. 20 Zusammenfassender Vergleich der Bilanzierung von Derivaten nach HGB, US-GAAP und IAS... 79