Bankcontrolling mit Kennzahlen

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1 Wilhelm Schmeisser, Lydia Clausen, Gerfried Hannemann (Hrsg.) Bankcontrolling mit Kennzahlen unter Berücksichtigung einer kritischen Anwendung von Kennzahlen am Beispiel der Mezzaninen Finanzierung Rainer Hampp Verlag München und Mering 2009

2 Kennzahlen zur Kreditwirtschaft Wilhelm Schmeisser /'Lydia Clausen / Gerfried Hannemann 1 Kennzahlen zur Bankbilanzanalyse Bankbilanz - Gliederung nach IAS / IFRS Bank-GuV - Gliederung nach IAS / IFRS Verbindlichkeitenquote : Strukturmarge Konditionenmarge Nettozuführungsquote Ausfallquote Bestandsquote / Risikoquote Risikoadjustierte Konditionenmarge Refinanzierungsaurwendungen für Leasinganlagen Refinanzierungsaufwand für nicht selbst genutzte Immobilien Ergebnisbeitrag Beteiligungen Refinanzierungsaufwendungen für Beteiligungen Ergebnisbeitrag Beteiligungen nach Refinanzierungsaufwand Rentabilität des anrechnungsfähigen Eigenkapitals Rentabilität des marktbewerteten bilanziellen Eigenkapitals 11 2 Kennzahlen zu Basel II Expected Loss (EL) - Erwarteter Verlust Probability of Default (PD) - Ausfallwahrscheinlichkeit Exposure at Default (EAD) - Kreditvolumen bei Ausfall Loss given Default (LGD) - Verlustquote Ermittlung des LGD aus Bilanzdaten -.' Kennzahlen zu Währungsrisiken Währungskurs-Risiko Währungskurs, nominaler Cross Rates Devisenkurs und Sortenkurs / Geldkurs und Briefkurs Währungskurs, realer Währungs-Nettoposition Devisen-Forward : Preis / Kurs Swapsatz 22

3 IV Inhaltsverzeichnis 9.1 Ordentlicher Brutto Cashflow Finanzwirtschaftlicher Cashflow Cashflow-Eigenkapitalrendite Cashflow -Gewinnverhältnis Cashflow Umsatzrendite Cash Conversion Cycle (CCC) Cashflow-Zinsdeckungsfaktor Cashflow-Finanzierungsgrad Selbstfinanzierungsquote Cash-Burn-Rate Casbilow-Marge Formeln zur Zinsberechnung Actual, Actual Methode Kaufmännische Zinsmethode (Durchschnitts-) Zinssatz der Verbindlichkeiten Durchschnittszinssatz der Aktiva Zinsmarge Jahreszinsen / Endkapital Monatszinsen Tageszinsen Zinseszins Effektivzins bei Ratenkrediten - die Uniform-Methode Skonto Aufzinsung einer Zahlung Abzinsung einer Zahlung ~ Rentenbarwertfaktor - Abzinsung einer Zahlungsreihe Rentenendwertfaktor Endwertfaktor Restwertverteüungsfaktor Kennzahlen zur Unternehmensbewertung Substanzwertverfahren auf Basis von Reproduktionskosten Substanzwertverfahren auf Basis von Liquidationswerten Ertragswertverfahren Mittelwertverfahren Eigenkapitalkostensatz 91

4 V 11.6 Fremdkapitalkosten Weighted Average Cost of Capital Discounted Cashflow-Methode (DCF) Gliederung und Aufbau der Kapitalflussrechnung gemäß IFRS Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit gemäß IAS Cashflow aus Investitionstätigkeit gemäß IAS Cashflow aus Finanzierungstätigkeit gemäß IAS 7 98 Asset-Backed-Securities - Forderungsverbriefung für den gehobenen Mittelstand als Finanzierungsalternative Wilhelm Schmeisser / Maik Leonhardt 1 Einleitung 99 2 Asset-Backed-Securities-Transaktionen Konzeption Geeignete Forderungen Beweisbarkeit und Prognostizierbarkeit Hinreichende Homogenität des Forderungspools Hinreichende Granularität des Forderungspools Abtretbarkeit der Forderungen Bestimmbarkeit und Trennbarkeit derforderungen Ausreichendes Forderungsvolumen Nutzenpotenziale Liquiditätsgewinnung Bilanzstrukturmanagement Finanzierungskosten :' Risikomanagement Indirekter Kapitalmarktzugang ABS-Transaktionen für Mittelständler Mittelstandsspezifische ABS-Programme Aktuelle Relevanz für den Mittelstand Zusammenfassung 113 Literaturverzeichnis 114

5 VI Inhaltsverzeichnis Mezzanine Kapital als Finanzierungsform für den Mittelstand zur Verbesserung des Ratings bzw. Kennzahlen als Manipulationsinstrument zur Umgehung von Basel II Wilhelm Schmeisser 1 Einleitung Mezzanine Kapital als Finanzierungsalternative für den Mittelstand Merkmale des Mezzaninen Kapitals Vor- und Nachteile des Mezzaninen Kapitals Mezzanine Kapital in Form standardisierter Genussscheinprogramme Standardisierte Genussscheinprogramme Pooling der Unternehmen Genussrechtsverträge Zweckgesellschaft - Special Purpose Vehicle Verbriefung und Platzierung der Anleihen Moody'sKMVRiskCalc Rating Analyse der Finanzierungsinstrumente am Beispiel eines typischen mittelständischen Unternehmens Aufstellung einer typischen Bilanz eines mittelständischen Unternehmens Vorgehensweise und Maßnahmen zur bilanziellen Umstrukturierung Vorgehensweise Maßnahmen zur bilanziellen Umstrukturierung Ausgestaltung des eingesetzten Mezzaninen Kapitals Auswirkungen auf die Bilanz und GuV des Unternehmens Auswirkungen auf die Kennzahlen des Unternehmens Traditionelle Kennzahlenanalyse Kennzahlenanalyse nach Moody'sKMVRiskCalc Ergebnis 136 Literaturverzeichnis 138 Anhang 140