Gliederung. Thomas Böduel Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 2

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1 Basel II und Rating

2 Gliederung Der Weg zu Basel II Die drei Säulen von Basel II Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Kreditausfallrisiko Operationelles Risiko Marktrisiko Säule 2: Bankenaufsicht Säule 3: Marktdisziplin Rating von Unternehmen Auswirkungen von Basel II Diskussion Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 2

3 Der Weg zu Basel II 1970er Ölkrise Herstatt-Pleite Gründung Baseler Ausschuß für Bankenaufsicht 1988 Basel I - Kredite müssen mit 8% Eigenkapital unterlegt werden 4 Risikoklassen OECD-Staaten 0% Banken mit Sitz in OECD Staaten 20% Wohnungsbau / Hypothekenkredite 50% Unternehmen / übrige Kunden 100% von 8% Beispiel mit 10 Mio. OECD-Staaten 0 Banken mit Sitz in OECD Staaten Wohnungsbau / Hypothekenkredite Unternehmen / übrige Kunden Erstes Konsultationspapier Basel II 2004 Festlegung von Basel II 2006 Basel I und Basel II gelten parallel 2007 vollständige Umsetzung von Basel II Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 3

4 Die drei Säulen Basel II Säule 1 Mindesteigenkapitalanfor- derungen Säule 2 Säule 3 Banken- aufsicht Markt- disziplin Stabilität des Finanzsystems Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 4

5 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Risiken des Bankgeschäftes Kreditrisiko Operationelles Risiko Marktrisiko Gewichtung der Risiken Eigenkapital risikogewichtete Aktiva für Kreditrisiko 12,5 Marktrisiko operationelles Risiko % Eigenkapitalquote Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 5

6 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Kreditausfallrisiko Messung des Kreditausfallrisikos Standardmethode (externes Rating) IRB-Ansätze (internes Rating) Basisansatz Fortgeschrittener Ansatz Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 6

7 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Standardmethode Kreditnehmer Risikoklassen am Beispiel der Notation von S&P A+ AAA bis bis AA- A- BBB+ bis BBB- BB+ bis BB- Staaten/Zentralbanken 0% 20% 50% 100% 150% 100% Option 1 20% 50% 100% 150% 100% Banken Option 2 20% 50% 100% 150% 50% Kurzfristforderungen 20% 50% 150% 20% Unternehmen/ Nichtbanken 20% 50% 100% 150% 100% B+ bis B- Unter B- Mindestunterlegungssatz (i n % von 8%) Ohne Rating Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 7

8 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen IRB-Ansätze (Internal Ratings-Based Approach) Eigenkapitalunterlegung = EAD * Risikogewicht (= LGD * PD* M) EAD - exposure at default: Kredithöhe zum Zeitpunkt des Ausfalls LGD - loss given default: Ausfallquote PD - probability of default: Ausfallwahrscheinlichkeit M - maturity: Restlaufzeit Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 8

9 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen Operationelles Risiko Operationelles Risiko Basisindikatoransatz Standardansatz Ambitionierte Messansätze (AMA) Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 9

10 Säule 2: Bankenaufsicht Interne Aufsicht Externe Aufsicht Dialog zwischen Banken und Aufsichtsbehörden Maßnahmen Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 10

11 Säule 3: Marktdisziplin Offenlegung: 1. Anwendung Eigenkapitalvorschriften 2. Eigenkapitalstruktur 3. Eingegangene Risiken 4. Angemessenheit der EK-Ausstattung Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 11

12 Rating Was analysiert ein Rating? Quantitative Faktoren Finanzkennzahlen Branchenvergleiche Ertragskraft Cash-Flow Kapitalstruktur Erreichung der Planzahlen Gesamtwirtschaftliche Größen Qualitative Faktoren Qualitäten des Managements Geschäftsstrategie Wettbewerbsposition Innovationsfähigkeit Marketing Effizienz Kostenkontrolle Produktpipeline Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 12

13 Rating Der Ratingprozess Überwachung des Ratings Veröffentlichung Freigabe der Veröffentlichung ggf. Appelation des Unternehmens Vorläufiges Rating, Info an Unternehmen Treffen mit Management Basisresearch durch Agentur Rating-Mandat an eine Agentur Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 13

14 Auswirkungen Kreditzins Firmen mit schlechterer Bonität Firmen mit besserer Bonität Risikoprämie als Bestandteil der Kreditkosten Basel I - undifferenzierte Risikoprämie andere Kreditkosten Basel II - differenzierte Risikoprämie gut schlecht Bonität des Unternehmens Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 14

15 Auswirkungen II Basel I Externes Rating Unternehmen Basel II Internes Rating der Kreditinstitute Standard A B+ A B+ A B+ A B+ Basisansatz Basisansatz Fortgeschr. Ansatz Fortgeschr. Ansatz Basisansatz Basisansatz I. Basisdaten (1) Rendite der Bank 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% 15,00% (2) Kreditsumme (3) Risikogewichte 100,00% 50,00% 150,00% 20,03% 154,88% 11,50% 136,50% 15,80% 122,53% (4) Benötigtes EK (5) Renditeerwartung (6) Zins 1,2 % 0,6 % 1,8 % 0,24 % 1,86 % 0,14 % 1,64 % 0,19 % 1,47 % II. Kostenkalkulation (7) Referenzzins 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% 3,45% (8) Verwaltungskosten 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% (9) Standardrisikosatz 0,50% 0,25% 0,75% 0,10% 0,77% 0,06% 0,68% 0,08% 0,61% (10) EK-Kosten 1,20% 0,60% 1,80% 0,24% 1,86% 0,14% 1,64% 0,19% 1,47% III. Zu zahlender Zinsatz 5,19% 4,34% 6,04% 3,83% 6,12% 3,69% 5,81% 3,76% 5,57% IV. Zinsänderung zu Basel I 0,00% -0,85% 0,85% -1,36% 0,93% -1,50% 0,62% -1,43% 0,38% Vorraussetzungen: LGD: 45% Laufzeit: 1 Jahr Rating A entspricht PD: 0,05% (S&P Feb. 02) Rating B+ entspricht PD: 3,56 (Moody s) Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 15

16 Diskussion Fragen, Meinungen, Zweifel, Bedenken Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 16

17 Quellen Übelhör, M., Warns, Ch. Grundlagen der Finanzierung; 3. Aufl. Heidenau 2004 Übelhör, M., Warns, Ch. (Hrsg.) Basel II; 1. Aufl. Heidenau Dienstag, 15. November 2005 Basel II und Rating 17