Basel II. Die Neue Eigenkapitalvereinbarung. I. Konzeptionelle Grundlagen. II. Baseler Säulen. III. Umsetzung. oder

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1 Basel II oder Die Neue Eigenkapitalvereinbarung I. Konzeptionelle Grundlagen II. Baseler Säulen III. Umsetzung Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 1

2 I. Konzept Basel Basler Ausschuss für Bankenaufsicht sitzt in Basel bei der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ: Notenbank der Notenbanken ) setzt sich zusammen aus Vertreter von Zentralbanken und Aufsichtsinstanzen der G10 Länder, Spanien und Luxemburg (*1974) erstellt bankenaufsichtliche Standards, Grundsätze und Empfehlungen Basel II Basel I/II Basel I: Basler Eigenkapitalvereinbarung (*1988), die zu einem weltweit anerkannten Kapitalstandard wurde (u.a. Mindesteigenkapitalquote von 8%) Basel II: neue Eigenkapitalrichtlinien für Banken, insbesonders für Kreditrisiken Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 2

3 I. Konzept Mindesteigenkapitalquote (1) Frage: Wie kann die Risikoübernahme von Banken auf ein sinnvolles Maß begrenzt werden? Antwort 1: unterlege mindestens 8 % der Aktiva mit Eigenkapital A. Basel II: Standardmethode: Eigenkapitalunterlegung wobei Risikogewicht = ( Risiko(äquivalenz)aktiva Risikogewicht) Risiko(äquivalenz)aktiva = Bemessungsgrundlage_Forderung Umrechnungsfaktor Bonitätsgewicht_Geschäftspartner B. Basel II: Internal Ratings Based Approach: Eigenkapitalunterlegung wobei Eigenkapital Kreditrisiko + Marktrisiko + Operationelles Risiko modifiziertes Bonitätsgewicht = ( ExposureAtDefault Risikogewicht) Risikogewicht = modifiziertes Bonitätsgewicht_Geschäftspartner f(lgd,pd,m,granularität) 8% 0,08 0,08 ExposureAtDefault = Bemessungsgrundlage_Exposure Umrechnungsfaktor Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 3

4 I. Konzept C. Kreditrisikomodell: Credit Value-At-Risk [99,5%/250] Mindesteigenkapitalquote (2) Kreditrisi ko = f ( 3 Risikofaktoren) 1. Kreditbetrag: exposure at default; EAD 2. Ausfallwahrscheinlichkeit: probability of default; PD 3. Rückgewinnungsrate: recovery rate bzw. als Anteil vom Kreditbetrag (1-recovery rate): loss given default; LGD E [ Kreditrisiko] = N EAD i=1 i PD i LGD i Marktrisiko Ausfallrisiko Recovery Risk Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 4

5 I. Konzept Expected vs. unexpected loss Expected loss Probability density Maximum loss, 99,5th percentile Basel II/2: expected loss + unexpected loss./. Risikovorsorge erwartete Ausfallrate Unexpected loss gedeckt durch Marge bzw. Wertberichtigungen (Std.-Risikokosten) Risiko, gedeckt durch Eigenkapital Basel II/1: expected loss + unexpected loss Amount of loss Abweichungen vom Erwartungswert Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 5

6 I. Konzept Risikogewicht (1) Standard vs. IRB Approach Standardmethode Exposure x Risikogewicht x 8% = BRW x LGD x M +/- Granularität 8% Eigenkapitalunterlegung Internal Rating Based Approach EAD x x = Eigenkapitalunterlegung BRW ( PD ) 976,5 NORMVERT( 1,118 NORMINV ( PD ) + 1,288) j 1 PD 1+ 0,047 0, PD j j = j 44 Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 6

7 I. Konzept Risikogewicht (2) Standardansatz Risikogewichte in % Banken Banken Nicht- Ratings (S&P) Staaten Option 1 Option 2 Banken ABS AAA bis AA A+ bis A BBB+ bis BBB BB+ bis BB B+ bis B unter B ohne Rating externes Rating Ausfallw' in % Untergrenze 0,03 AAA bis AA- 0,03 bis 0,05 A+ bis A- 0,06 bis 0,11 BBB+ bis BB- 0,12 bis 1,33 B+ bis CCC oder schlechter 1,34 bis 20,0 Obergrenze 20 Quelle: Auszug aus dem EZB Monatsbericht 5/2001 Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 7

8 I. Konzept Risikogewicht (3) erwarteter Kreditverlust = f (Ausfallwahrscheinlichkeit und Ausfallhöhe) Risk Components vor Besicherung Risk Components nach Besicherung Kreditnehmer j Kreditforderung i Portfolio PD j Garantien/Kreditderivate P D j EADi EADi LGDi LG D i M i M i GRF finanzielle/physische Sicherheiten Internal Ratings Based Approach GRF Rating-, Collateral-/Netting-, Pricing-, Banksteuerungs- Systeme Kredit-, Kunde-, Markt-, Bilanz- Daten Risk-Weight Function PD BRW ( ) ( ( ) ) j PD = + + j 976, 5 NORMVERT 1118, NORMINV PD j 1, , 047 0, 44 PD j 1 PD Foundation: LGD = 0,5; M = 3 Jahre Advanced: LGD = frei; M = 1-7 Jahre Bestimmung Risiko-Gewicht LGD M ( PD ) [ 1+ b( PD ) ( M 3) ] LGDi RWi = min BRW j j i ; LGDi ,5 IRB Approach PD erwarteter Kreditverlust Risikowert Kredit = RW EAD i * i i (1) Einzelkredit EAD 0, 08 hek (2) Kreditportfolio (Granularity Adjustment) GRF Risikowert Kreditportfolio = Risikowert Kredit + GRF i Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 8 b ( PD ) j ( 1 PD j ) ( 1 PD ) 0,0235 0,44 PD j + 0,047 j = 2 7,6752 PD j 1,9211 PD 0 j Adjustierung der Restlaufzeit M MtM + 0,0774 DM : PD < 0,05 DM : PD 0,05

9 I. Konzept Basel I, Basel II, Kreditrisikomodelle Inputdaten Exposure at Default Basel I (1988) Buch-/Nominalwerte, z.t. Marktwerte (Derivate) Basel II (2001) Standardised (STD) IRB Foundation (FA) IRB Advanced (AA) pauschales EAD (STD, FA) exaktes EAD (AA) Kreditrisikomodelle: CreditRisk+ CreditMetrics KMVPortfolioManager exaktes EAD Bonität pauschaler Ansatz ratingabhängig: extern (STD) intern (FA, AA) Sicherheiten vollumfängliche Anerkennung Korrelationsrechnung Laufzeit beschränkte Anerkennung von Sicherungsarten Substitution der Bonitätsgewichte (Schulder Garant) bei Garantien/Kreditderivaten erweiterte Anerkennung von Sicherungsarten eingeschränkte Substitution wegen w-faktor (STD, FA) volle Substitution (AA) kaum berücksichtigt stark erweitert (FA, AA) voll Diversifikation keine Berücksichtigung durch den Granularitätsanpassungswert (FA, AA) voll Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 9

10 I. Konzept Banksteuerung Eigenkapital ist (kurzfristig) eine Konstante... (1) (unterschiedliche) Verfahren der Risikomessung führen zu einer abweichenden Kapitalallokation (2) Mindesteigenkapitalanforderungen beeinflussen das Bankgeschäft Zielsetzung: weitgehende Annäherung schaffen zwischen aufsichtsrechtlichen Regeln und den betriebswirtschaftlichen Verfahren - d.h. zwischen aufsichtsrechtlichen/betriebswirtschaftlichen Daten und Funktionen!!! Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 10

11 II. Baseler Säulen 1. Säule: Mindesteigenkapitalanforderungen risikogew. Aktiva_Kreditrisiko Eigenkapital 0, ,5 EKAnforderungen_Markt - /OpRisiko Operationelles Risiko Marktrisiko Allg. Grundsätze, Informationsrechte und Eingriffsmöglichkeiten der Aufsicht; Zinsänderungsrisiko im Anlagebuch 2. Säule: Aufsichtliches Überprüfungsverfahren Kreditrisiko Offenlegungsvorschriften bzgl. Methoden, Eigenkapitalstruktur, Risiken- und Eigenkapitalausstattung 3. Säule: Marktdisziplin Basisindikatoransatz Alpha-Faktor*Indikator Standardansatz Beta_Faktoren*Indikator_Geschäftsfeld Interner Bemessungsansatz differenziertere Faktoren u. Indikatoren Standardansatz Basis: externes Rating diskrete Risikogewichte { %} IRB-Ansatz Basis: internes Rating stetige Risikogewichte f(risikokomp.) Mindestanforderungen Kreditrisikominderung Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 11

12 Dokumente Pillar 1 (Minimum Capital Requirements) Credit Risk The Standardised Approach to Credit Risk The Internal Ratings-Based Approach Operational Risk Asset Securitisation Main Document The New Basel Capital Accord Overview of The New Basel Capital Accord II. Baseler Säulen Pillar 2 (Supervisory Review Process) Pillar 3 (Market Disciplin) Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 12

13 Stellschrauben: Überblick II. Baseler Säulen Kreditrisiko = f (PD,LGD,EAD,M) G PD = probability of default; Ausfallwahrscheinlichkeit des KN reduziert sich durch Zahlungsversprechen (Garantien/Kreditderivate) LGD = loss given default; Ausfallquote des Kredits verringert sich durch Zahlungsaktiva (Sicherheiten) EAD = exposure at default; erwartete Höhe des Kredits im Zeitpunkt des Ausfalls M = maturity; Restlaufzeit des Kredits G = granularity of portfolio; Granularität des Kreditportfolios Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 13

14 Stellschrauben: Standard- vs. IRB-Ansatz II. Baseler Säulen Ermittlung der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) Bestimmung des Bonitätsgewichtes Standard-Ansatz Implizit über externes Rating Erweiterter Std.-Ansatz: diskrete Vorgabe IRB-Ansatz Explizit über internes Rating Benchmark-Risikogewicht: stetige Vorgabe Ermittlung des ausfallbedrohten Betrages (EAD) Vom Gesetzgeber vorgegeben Vom Gesetzgeber vorgegeben Intern ermittelt Ermittlung der Verlusthöhe bei Ausfall (LGD) Implizit im Bonitätsgewicht enthalten Vom Gesetzgeber vorgegeben Intern ermittelt Berücksichtigung von Sicherheiten und Garantien Berücksichtigung von Laufzeiten und Inkongruenzen Vom Gesetzgeber im Rahmen der Risk- Mitigation vorgegeben Vom Gesetzgeber vorgegeben Vom Gesetzgeber vorgegeben Intern ermittelt Vom Gesetzgeber vorgegeben Basisansatz (Foundation Approach) Fortgeschrittener Ansatz (Advanced Approach) Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 14

15 Kreditrisikominderung II. Baseler Säulen Ziel: Sicherheiten mit dem Wert abbilden, der im Fall einer Verwertung jederzeit (!) erzielt werden kann (bereinigter Sicherheitenwert) C C A = 1+ H + H + H () 1 risikogewichtete Aktiva : r * ( 2) wenn E > C E E = r [ E ( 1 w) ] = r [ E ( w )] = r ( E ) wenn E C A risikogewichtete Aktiva : * r E = r w E A C FX C A C A =bereinigter Sicherheitenwert; C=aktueller Marktwert der Sicherheit; H E =haircut gegen Kreditwertschwankungen; H C =haircut für Sicherheiten; H FX =haircut bei Währungsinkongruenz + r w C r*=risikogewicht bei Risikominderung; E=Höhe des unbesicherten Kredits; r=risikogewicht des unbesicherten Kredits; w=mindestanrechnungsfaktor =f(kreditwürdigkeit des Kreditnehmers) Höhe der haircuts=f(neubewertungsfrequenz,sicherheitenart,geschäftsart) Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 15 C A C A C A A

16 Funktionen IRB-Approach III. Umsetzung RWi Funktionsbezeichnung Funktionsbeschreibung Ermittlung des Risikogewichts Funktionsparameter BRW(PDj) b(pdj) Erläuterung in beiden Ansätzen identisch nur im Advanced Approach Foundation PDj LGDi Mi Variable Konstante (50 %) Konstante (3 Jahre) BRW(PDj) b(pdj) Risikowert Advanced Benchmarkfunktion: Referenzkredit mit den Konstanten PD = 0,7 % LGD = 50 % M = 3 Jahre Adjustierungsfunktion hinsichtlich der Restlaufzeit erwarteter Kreditverlust (Einzelkredit und Kreditportfolio) PDj LGDi Mi PDj NORMVERT NORMINV PDj RWi EADi GRF Variable Variable Variable Konstante Verteilungsfunktion der Standardnormalverteilung Inverse der Verteilungsfunktion der Standardnormalverteilung Variable Risikogewicht Variable Granularitätskorrekturfaktor Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 16

17 Grundfunktionen (1) III. Umsetzung Laufzeitberechnungen derzeit: keine neuen Ursprungs- und Restlaufzeiten Eigenmittelberechnung derzeit: kein neuer Kapitalbegriff Netting Nettingtypen Liquidationsnetting Novationsnetting bilanzielles Netting (On-Balance-Sheet-Netting) Nettingvereinbarung Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 17

18 Grundfunktionen (2) III. Umsetzung Währungsumrechnungen Marktwertermittlung Ermittlung der Ratingklasse Kunden: Kreditnehmer, Emittenten, Sicherungsgeber Wertpapieren Regierungen Pro Ratingklasse: Ermittlung der Gew.Faktoren Ermittlung anerkannter Sicherheiten Aufteilung von Sicherheiten (pro Einzelgeschäft) Ermittlung von Haircuts Externe Kreditzusagen Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 18

19 Collateral System III. Umsetzung operative Systeme Risikoausweis nach Netting und Besicherung Geschäfte internes Kreditrisikosystem Marktwert pro Geschäft Net Exposure pro Geschäft und Portfolio collateral system Generierte Anweisungen zur Stellung/ Empfang von Sicherheiten Kundeninformation Netting Engine durch Collateral reduziertes Net Exposure Information an die Liquiditätssteuerung der wiederanzulegenden/zu stellenden Sicherheiten Treasury Reporting Rechtsdatenbank Sicherheitsdatenbank Settlement Instruktionen z.b. Rahmenverträge tägl. aktualisierte Bewertungen von empfangenen/gestellten Sicherheiten Generierte Anweisungen an Zahlungssysteme und Wertpapierverwahrstellen zur Lieferung/Empfang von Collateral Netting Engine: Saldierung von barwertigen Geschäften pro Kontrahent (Net Exposure) Collateral System: tägliche Berechnung/Meldung der zusätzlich zu stellenden Sicherheiten Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 19

20 Internes Kreditrisikosystem III. Umsetzung Daten I: Kreditexposure Vertrags- Daten Kredit spread Daten VCV Matrix Struktur Historische Datenreihen Daten III: Recovery Recovery Rates Recovery Rate Vola Exposure Modell Szenario Generator Anzahl der Szenarien Preis- Funktion Portfolio Ageing Portfolio Kreditrisiko Daten II: Kreditqualität Proprietäre Daten Externe Ratingdaten Ausfallw Makroökon. Daten Rating Übergangsmatrix Multi-Faktor-Modell Internes Rating Modell Hybrides Rating Modell Bedingte Ausfallw Bedingte Rating Übergangsmatrix Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 20

21 Beispiel III. Umsetzung PD=0,7% p.a., LGD=50 %, EAD EUR Annahmen PD und LGD sind normalverteilt EAD kann als sicher angenommen werden Einzelkredit EK = 8 % * Risikogewicht * Risikogewicht = (LGD/50)*Benchmark-Risikogewicht(PD) für m=3y BRW ( PD ) 976,5 NORMVERT( 1,118 NORMINV ( PD ) + 1,288) j 1 PD 1+ 0,047 0, PD j j = j 44 Quantil (PD_alt) Quantil *1,118+1,228 PD_neu Skalierung Kalibrierung BRW (3 Jahre) (0,7%) PD_neu*Skalierung*Kalibrierung -2,4573-1,4592 0, ,4142 9,765 0, EK = 8% * 100 % * EUR = 800 EUR Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 21

22 Glossar I Aufsichtsrechtliche Eigenkapitalquote: erforderliches Verhältnis der anerkannten Kapitalpositionen zu den risikogewichteten Aktiva (8%) Ausfallwahrscheinlichkeit: Wahrscheinlichkeit, dass ein Kontrahent innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausfällt EAD (exposure at default): erwartete Höhe von Forderungen an einen Kontrahenten bei einem Ausfall dieses Kontrahenten zum Ausfallzeitpunkt externe Ratings: Beurteilung des Kreditrisikos durch private oder öffentliche Ratingagenturen fortgeschrittener IRB-Ansatz: bei dieser Option im Rahmen des IRB-Ansatzes darf eine Bank mit einem ausreichend entwickelten internen Risikomanagementsystem zusätzlich zu den Ausfallwahrscheinlichkeiten weitere intern geschätzte Risikofaktoren zur Berechnung der erforderlichen Kapitalunterlegung heranziehen (z.b. die EAD oder den LGD) interne Ratings: bankeigene Berechnungen des mit bestimmten Kreditnehmern verbundenen Kreditrisikos, die i.d.r. auf quantitativen Schätzungen der Ausfallwahrscheinlichkeit beruhen, bei denen aber auch qualitative Beurteilungen eine Rolle spielen IRB-Ansatz (internal rating-based approach): dieser auf internen Ratings beruhende Ansatz ist eine der beiden Hauptoptionen, mit denen Banken die aufsichtsrechtlichen Mindestkapital-anforderungen berechnen können. Die Risikogewichte beruhen auf bankeigenen Ratings und bestimmten anderen quantitativen Elementen, die durch die Aufsicht validiert werden IRB-Basisansatz: bei dieser Option im Rahmen des IRB-Ansatzes schätzen die Banken die mit jedem Kreditnehmer verbundene Ausfallwahrscheinlichkeit zu einem internen Verfahren, während die Aufsicht die weiteren Risikofaktoren liefert Kreditrisiko: Verlustrisiko auf Grund des Ausfalls eines Kontrahenten (weil dieser seine Verpflichtung zur Bedienung der Schulden nicht nachkommen kann) Marktrisiko (im Handelsbuch): Verlustrisiko, das sich bei einer ungünstigen Entwicklung der Marktpreise aus Handelspositionen ergibt Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 22

23 Glossar II Operationelles Risiko: Verlustrisiko, das sich in erster Linie aus unzureichenden internen Kontrollsystemen oder aus außergewöhnlichen externen Ereignissen ergib risikogewichtete Aktiva: anhand des Risikogewichts gewogene Summe der bilanziellen und außerbilanziellen Geschäfte Risikogewichtung: Verfahren, bei dem jedem bilanziellen und außerbilanziellen Geschäft eine prozentuale Gewichtung zugeordnet wird, die das geschätzte Kreditrisiko wiedergibt. Geschäfte mit einem bestimmten Risikogewicht werden in Risikogruppen zusammengefasst Säule 1: Regeln zur Festlegung der Mindesteigenkapitalanforderungen (der Eigenkapitalquote) Säule 2: aufsichtliches Überprüfungsverfahren, bei dem die Bankenaufsicht die Kapitalallokationsmethoden und die angemessene Eigenkapitalausstattung der Banken sowie die Einhaltung der maßgeblichen Anforderungen bewerten muss Säule 3: Stärkung der Marktdisziplin durch erweiterter Offenlegungspflichten Standardansatz: eine der beiden Hauptoptionen, mit denen Banken die aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen berechnen können. Mit diesem Ansatz wurden gegenüber der alten Eigenkapitalvereinbarung neue Risikogewichtungskategorien eingeführt. Ferner beruhen die Risikogewichte auf externen Ratings der Kontrahenten der Banken, die gemäß den Kriterien des Basler Ausschusses von den nationalen Aufsichtsinstanzen anerkannt wurden Verbriefung von Kreditforderungen: Bündelung von Kreditforderungen in Form von Wertpapieren zwecks Veräußerung an Dritte Verlust bei Ausfall (LGD, loss given default): Messgröße für den erwarteten durchschnittlichen Verlust einer Bank je Forderung bei Ausfall eines bestimmten Kontrahenten wirtschaftliches Kapitalziel: Eigenkapitalausstattung, die von den Banken zur Abdeckung künftiger Risiken als angemessen betrachtet wird. Die erforderliche Höhe dieser Kapitalausstattung ergibt sich aus internen quantitativen und qualitativen Risikoberechnungen Zinsänderungsrisiko (im Anlagebuch): Risiko eines Rückgangs der Erlöse und eines Wertverlustes bei den (Netto-) Forderungen bezüglich des klassischen Bankgeschäfts infolge von Zinsänderungen Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 23

24 Literatur Basel II I. Grundlegende Darstellungen o. Verf. Die neue Basler Eigenkapitalvereinbarung aus Sicht der EZB, in Europäische Zentralbank (Hrsg.): Monatsbericht 5/2001, S. 65ff o. Verf. Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II), in Deutsche Bundesbank (Hrsg.): Monatsbericht 4/2001, S. 15ff M. Wilkens/ Strukturen und Methoden von Basel II, in ZfgK 4/2001, S. 37ff (1) O. Entrop/J. Völker K.-H. Boos/H. Schulte- Basel II: Externes und internes Rating, in Die Bank 5/2001, S. 346ff (*) Mattler (*) hierzu gibt es ein Excel-Spreadsheet C. C. Finger The One-Factor CreditMetrics Model In The New Basel Capital Accord, in RiskMetrics Journal, 1/2001, S. 9ff T. Wilde IRB approach explained, in Risk 5/2001, S. 87ff H. Siegert Informations-(technologische) Perspektiven aufgrund neuer Mindesteigenkapitalanforderungen im Kreditrisikobereich, in K. Juncker/E. Priewasser (Hrsg.): Handbuch Firmenkundengeschäft, 2. Auflage (erscheint Ende 2001) Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 24

25 II. Spezialthemen J. Hardt Refinanzierung von Hypothekendarlehen in Europa, in ZfgK 15/2001, S. 37ff R. Elsas/J.P. Krahnen Grundsätze ordnungsgemäßen Ratings, in Die Bank 4/2001, S. 298ff N. O. Angermüller Länderrisiko in der neuen Bankenaufsicht, ZfgK 12/2001, S. 38ff F. Loch/H. Thelen- Pischke Basel II Herausforderungen für die Geschäftsleitung der Institute, in ZfgK 13/2001, S. 22ff R. Goebel Basel II und seine Folgen für die Sparkassen-Finanzgruppe und ihre Kunden, BBl 7/2001, S. 312ff M. Steiner/N. Starbatty Kritische Aspekte der Neuen Basler Eigenkapitelvereinbarung, in FinanzBetrieb 7-8/2001, S. 417ff G. Taistra/ C. Tiskens/ M. Schmidtchen Basel II Auswirkungen auf typische Mittelstandsportfolien, in Die Bank 7/2001, S. 514ff T. R. Fischer Operationale Risiken im neuen Basler Kapitalakkord, in ZfgK 12/2001, S. 12ff M. Wilkens/R. Baule/ Basel II Berücksichtigung von Diversifikationseffekten im Kreditportfolio O. Entrop durch das Granularity Adjustment, in ZfgK 12/2001, S. 20ff (1) K.-H. Boos/H. Schulte- Basel II: Credit Risk Mitigation Techniques in der Standardmethode, in Die Mattler Bank 6/2001, S. 416ff K.-H. Boos/H. Schulte- Basel II: Credit Risk Mitigation Techniques im IRB-Ansatz, in Die Bank Mattler 7/2001, S. 470ff K.-H. Boos/H. Schulte- Basel II: Methoden zur Quantifizierung operationeller Risiken, in Die Bank Mattler 8/2001, S. 549ff (1) hierzu gibt es beispielhafte Berechnungen mittels Excel Vortrag WestLB/28. August 2001 DR. SIEGERT & PARTNER 25