Basel II: Herausforderung für das Controlling

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Evagret Müller
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1 Basel II: Herausforderung für das Controlling 1. Trierer Forum Rechnungswesen und Controlling, 22. September 2006

2 Gliederung Einleitung Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Bedeutung für das Controlling Zusammenfassung

3 Einleitung Ab Ende 2008 sollen die neuen Richtlinien zur Bankenregulierung (Basel II) vollständig umgesetz sein Unter den neuen Richtlinien wird sich das Kreditvergabeverhalten der Banken verändern Die Unternehmen werden auf diese Verhaltensänderung der Banken reagieren müssen Hiervon wird neben der Finanzabteilung insbesondere das Controlling der Unternehmen betroffen sein Welche Anforderungen ergeben sich aus Basel II an das Controlling von Kreditnehmern? 2

diese Verhaltensänderung der Banken reagieren müssen Hiervon wird neben der Finanzabteilung insbesondere das

4 Gliederung Einleitung Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Bedeutung für das Controlling Zusammenfassung

5 Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Basel II Stabilität des Finanzsystems Eigenkapital Regulierung Transparenz Basel II 4

6 Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Regelung nach Basel I Jeder von einer Bank vergebene Kredit muss (mit einigen wenigen Ausnahmen) mit 8% Eigenkapital der Bank unterlegt sein. Die Eigenkapitalrendite floss explizit in die Kalkulation von Banken ein: Kreditkosten: Refinanzierungszins + Betriebskostensatz + Risikoprämie + Eigenkapitalkosten Die Eigenkapitalkosten waren für alle Kreditnehmer gleich 5

Die Eigenkapitalrendite floss explizit in die Kalkulation von Banken ein: Kreditkosten:

7 Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Basel II: Eigenkapitalunterlegung für Kredite an Unternehmen (Unerw. Verluste) Rating externer Ratingagenturen AAA bis AA- A+ bis A- BBB+ bis BB- Unter BBohne Rating Risikogewichtung Eigenkapitalunterlegung 20% 50% 100% 150% 100% 1,6% 4% 8% 12% 8% Die Eigenkapitalunterlegung und damit die Kreditkosten hängen von der Bonität des Kreditnehmers ab. Entscheidende Frage: Woher kommt das Rating? 6

Verluste) Rating externer Ratingagenturen AAA bis AA- A+ bis A- BBB+ bis BB- Unter BBohne Rating

8 Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Basel II: Eigenkapitalunterlegung für Kredite an Unternehmen Externes Rating durch eine Ratingagentur Internes Rating: - Standardansatz - Fortgeschrittener Ansatz Standardansatz Bank teilt die Kreditnehmer in Ratingklassen ein. Für jede Klasse wird eine Ausfallwahrscheinlichkeit geschätzt Über eine vorgegebene Funktion erhält man die EK-Anforderung. Fortgeschrittener Ansatz Für jede Klasse wird Ausfallwahrscheinlichkeit, Restlaufzeit, Verlustquote bei Kreditausfall sowie die erwarteten Höhe des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls geschätzt Über eine vorgegebene Funktion erhält man die EK-Anforderung. 7

Für jede Klasse wird eine Ausfallwahrscheinlichkeit geschätzt Über eine vorgegebene Funktion erhält man die EK-Anforderung.

9 Gliederung Einleitung Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Bedeutung für das Controlling Zusammenfassung

10 Bedeutung für das Controlling Mögliche Gewichtung von Ratingkriterien Ratingkriterien Finanzwirtschaftliche Verhältnisse (Auswertung des Jahresabschluss) - Finanzlage - Ertragslage - Vermögenslage - Weiterentwicklung des Unternehmens - Werthaltigkeit der Daten Branchen-, Markt- und Wettbewerbssituation - Branchensituation - Spezifische Marktsituation und entwicklung - Wettbewerbssituation - Produktprogramm - Kundenbindung- und -struktur - Abhängigkeit von Lieferanten Managementqualität, Controlling, Planung und Steuerung - Unternehmensführung - Eigentumsverhältniss - Nachfolgeregelungen - Technologie und Produktion - Mitarbeiterpotenziale - Controlling und Unternehmenssteuerung - Rechtsform Bisherige Geschäftsbeziehung und Zahlungsverhalten - Analyse der Kontobewegungen - Bisherige Geschäftsbeziehungen - Zahlungsverhalten Gewichtung 50% 20% 20% 10% 9

Produktprogramm - Kundenbindung- und -struktur - Abhängigkeit von Lieferanten Managementqualität, Controlling, Planung und Steuerung - Unternehmensführung - Eigentumsverhältniss - Nachfolgeregelungen

11 Bedeutung für das Controlling Herausforderungen für das Controlling Datenqualität (Richtigkeit und Aktualität) Aufbau eines strategischen Controlling Berichte sollten auch zukunftsorientierte Informationen enthalten Plankostenrechnung Liquiditätsplanung Plan-Bilanz, Plan-Guv und Plan Cash-Flow-Rechnung (Prämissendokumentation) Auch unterjährige Kommunikation mit den Banken sowie Datenbereitstellung Reports gestalten Ergebnis- und Kostenstruktur in den Marktsegmenten Kommunikation mit Ratinggesellschaften und (mehreren) Banken aufbauen Regelmäßige Analyse und Auswertung der eigenen Bilanz Abweichungsanalysen und Steuerungssysteme 10

(Prämissendokumentation) Auch unterjährige Kommunikation mit den Banken sowie Datenbereitstellung Reports gestalten Ergebnis- und Kostenstruktur in den

12 Gliederung Einleitung Grundzüge der neuen Richtlinien nach Basel II Bedeutung für das Controlling Zusammenfassung

13 Zusammenfassung Durch Basel II werden sich die Kreditzinsen sowohl durch die Veränderung der Eigenkapitalkosten als auch der geforderten Risikoprämie verändern Sowohl beim externen Rating durch eine Agentur als auch beim internen Bankrating ist das Controlling ebenso wie die Jahresabschlussanalyse ein bedeutender Bestimmungsfaktor Eine Professionalisierung des Controllings insbesondere was die zukünftige Unternehmensplanung angeht ist unumgänglich. Dabei ist darauf zu achten, dass diese Maßnahmen nicht ausschließlich aus Ratinggründen eingeführt wurden Die Anpassungen des Controllings stellen keinen einmaligen sondern einen kontinuierlichen Prozess dar. 12

Bestimmungsfaktor Eine Professionalisierung des Controllings insbesondere was die zukünftige Unternehmensplanung angeht ist unumgänglich.

14 BACKUP 13

15 Backup Basel II: Eigenkapitalunterlegung für Kredite an Unternehmen Aus Ausfallwahrscheinlichkeit (PD), Verlustquote bei Kreditausfall (LGD), erwartete Höhe der Forderungen zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) sowie der Restlaufzeit (M) wird die Eigenkapitalanforderung wie folgt berechnet: ( ) ( 1 ( M 2, 5) b) ( ) G PD R + K = EK-Anforderung = LGD N + G ( 0, 999) PD LGD 1 R 1 R 1 1, 5 b N x x ( ) = Verteilungsfunktion einer Standardnormalverteilung an der Stelle G ( x) = inverse Verteilungsfunktion einer Standardnormalverteilung an der Stelle mit ( ( )) b = Restlaufzeitanpassung = 0, , ln PD ( 50 PD ) ( PD e e ) R = Korrelation = 0, , 24 1 e 1 e Für KMU-Unternehmen (Jahresumsatz S 5 Mio. ) gilt für die Korrelation: 50 PD 50 PD ( ) ( ) 1 e 1 1 e KMU S 5 Mio. R = = 0, , 24 0, Mio e e 2 x Mit 8% EK zu unterlegender Betrag = K EAD 14

Verteilungsfunktion einer Standardnormalverteilung an der Stelle G ( x) = inverse Verteilungsfunktion einer Standardnormalverteilung an der Stelle mit ( ( )) b = Restlaufzeitanpassung = 0, 11852 0,

16 Backup Interne Ratingklassen und Ausfallwahrscheinlichkeit Volks- und Raiffeisenbanken Ratingklasse Ausfallswahrscheinlichkeit (PD) 1a 0,01% 1b 0,02% 1c 0,03% 1d 0,04% 1e 0,05% 2a 0,07% 2b 0,10% 2c 0,15% 2d 0,23% 2e 0,35% 3a 0,50% 3b 0,75% 3c 1,10% 3d 1,70% 3e 2,60% 4a 4,00% 4b 6,00% 4c 9,00% 4d 13,50% 4e 30,00% 5a bis e 100,00% Ratingklasse Sparkassen Ausfallswahrscheinlichkeit (PD) 0,08% 0,12% 0,17% 0,30% 0,40% 0,60% 0,90% 1,30% 2,00% 3,00% 4,40% 6,70% 10,00% 15,00% 20,00% Ausfallklasse Ausfallklasse Ausfallklasse 15

6,00% 4c 9,00% 4d 13,50% 4e 30,00% 5a bis e 100,00% Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Sparkassen

17 Backup Hilfsmittel der Unternehmensanalyse Restumfeldanalyse Branchen-, Marktanalyse Strategie Finanzen Management Screening/ Monitoring Früh- Warn- Systeme Szenario- Techniken SWOT GAP- Analyse Portfolio- Analyse Gestaltung interner Prozesse Kundenrating Five- Forces Bench- Marking EK- und FK- Analyse Ergebniskennzahlen 16

Systeme Szenario- Techniken SWOT GAP- Analyse Portfolio- Analyse Gestaltung

18 Bedeutung für das Controlling Grundlegende Unternehmensentscheidung Von wem soll ich mich Raten lassen? Ratingagentur + Anderer Partner als die Hausbank + Gegenargument bei schlechtem internen Bankrating + Universell Einsetzbar Internes Bankrating + Bereits bestehende Kontakte vereinfachen das Rating + Individuellere Behandlung + Vergleichsweise günstig - Sehr teuer - Häufig nur standardisierte Verfahren der Bonitätsmessung - Evtl. wird eine bestehenden Bankbeziehung riskiert - Keine externe Verwendung Auf jeden Fall muss sich das Unternehmen auf die Bewertungskriterien des Ratinggebers einstellen! 17

Bereits bestehende Kontakte vereinfachen das Rating + Individuellere Behandlung + Vergleichsweise günstig - Sehr teuer - Häufig nur standardisierte

19 Bedeutung für das Controlling Wichtige finanzwirtschaftliche Kennzahlen im Ratingprozess Eigenkapitalquote (EK/GK) Dynamischer Verschuldungsgrad ([Rückst. + Verb.])/CF) Gesamtkapitalrentabilität (EBI(T)/GK) EBITDA-Coverage (EBITDA/Zinsverpflichtungen) Cash Flow-Rate (CF/Umsatz) Zu überprüfen: Wie wurden Vorräte bewertet? Rückstellungspolitik Aktivierung immaterieller Vermögensgegenstände? Abschreibungspolitik Evtl. Konflikt mit steuerlichen Zielsetzungen 18

])/CF) Gesamtkapitalrentabilität (EBI(T)/GK) EBITDA-Coverage (EBITDA/Zinsverpflichtungen) Cash Flow-Rate

20 Backup Literatur Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (2004): International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework, Bank for International Settlements, Basel. Behr, Patrick und Jörg Fischer (2005): Basel II und Controlling: ein praxisorientiertes Konzept zur Basel II-konformen Unternehmenssteuerung, Wiesbaden. Flacke, Klaus und Florian Krol (2006): Die Bedeutung der veränderten Finanzierungsrahmenbedingungen für das Controlling mittelständischer Unternehmen, in: Lingnau, Volker (Hrsg.): Einsatz von Controllinginstrumenten im Mittelstands, Köln, S Flacke, Klaus und Andreas Siemes (2005): Veränderte Finanzierungsrahmenbedingungen für den Mittelstand und dessen Unternehmenscontrolling, in: Controlling, Vol. 17, S Lingnau, Volker und Andreas Jonen (2003): Basel II und die Folgen für das Controlling von kreditnehmenden Unternehmen, in: Beiträge zur Controlling-Forschung, Nr. 1. Nagl, Anna (2003): Rating Darauf achtet Ihre Bank, Freiburg im Breisgau. Pernsteiner, Helmut (2005): Anforderungen an das unternehmerische Controlling aufgrund Basel II, in: Feldbauer-Durstmüller, Birgit, Schwarz, Reinhard und Bernhard Wimmer (Hrsg.): Handbuch Controlling und Consulting, S

Flacke, Klaus und Florian Krol (2006): Die Bedeutung der veränderten Finanzierungsrahmenbedingungen für das Controlling mittelständischer Unternehmen, in: Lingnau, Volker (Hrsg.

21 Backup Kontaktdaten Fragen oder Anmerkungen? Prof. Dr. Felix Streitferdt Finanzmanagement Fachhochschule Trier Postfach Trier Tel: 0651 / Mobil: 0172 / F.Streitferdt@fh-trier.de 20

22 Bedeutung für das Controlling Die vier Phasen des Rating Vorbereitung Erstes Rating Kommunikation Wiederholung Die vier Rollen des Controlling im Rahmen des Rating Verbesserung aller Unternehmensbereiche durch das Controlling Aufbereitung der benötigten Informationen und Daten Selbst Gegenstand des Rating Nachhaltige Erfüllung der Ratingziele 21

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