TRIMET Aluminium SE Aluminium ist unsere Leidenschaft

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1 TRIMET Aluminium SE Aluminium ist unsere Leidenschaft

2 Das Geschäftsmodell steht im Mittelpunkt Mit einer intelligenten Kombination von Konsortialkredit, Schuldscheindarlehen und Factoring ist es TRIMET gelungen, die Finanzierungsstrukturen auf die spezifischen Anforderungen ihres Geschäftsmodells auszurichten. Ein Erfahrungsbericht.

3 TRIMET Gruppe Seit mehr als 30 Jahren ist TRIMET ein unabhängiges Familienunternehmen Gegründet Standorte Mitarbeiter Auszubildende 1,8 Mrd. * 132 Mio. * 54 %* 740 Tsd.t Umsatz EBITDA Eigenkapitalquote Produktion *Geschäftsjahr 2014/15 (bereinigtes EBITDA, ohne Auflösung passiver UB aus Kapitalkonsolidierung)

4 TRIMET Aluminium in sämtlichen Formaten Primär t Flüssig t Pressbarren t Walzbarren t Recycling t Masseln t Draht t Gussteile t Branchenverteilung: 58% Verkehr, 17% Verpackung, 13% Bau, 8% Maschinenbau und 4% Sonstige

5 Charakteristika unseres Geschäftsmodells Preisvolatilität auf Rohstoff- wie auf Absatzseite Risiken durch Hedging begrenzen Stark schwankender Finanzmittelbedarf

6 Anforderungen an unsere Finanzierung (u.a.) flexibel sicher blanko

7 Ausgangssituation 2009 bilaterale Banklinien mit 5 Banken kaum Inanspruchnahme Liquidität aus erhaltenen Einschüssen (Hedging) Factoring (ABCP-Programm) Geringe Kosten Geringer Infobedarf Sehr kurzfristig Wenig Sicherheit

8 Ziele Schuldscheindarlehen 2010 Längere Laufzeit (3 und 5 Jahre) Einfache Dokumentation Günstige Finanzierungskosten (vs. Anleihe) Portal für neue Finanzierungspartner Flexibilität durch Ziehungsoption u.a. das wurde erreicht Volumen von 30 auf 60 meur erhöht 30 % erst nach 1 Jahr gezogen 3 neue Kernbanken gewonnen

9 Ziele ABCP-Programm 2006/2011 Alternative Finanzmittelquellen Off-Balance-Behandlung Stille Zession Günstigere Finanzierungskosten Langfristiges Konstrukt u.a. das wurde erreicht CP-Basis sichert günstigen Zugang zu Liquidität Back-Up-Linie schafft Finanzierungssicherheit Monatsflexibel einsetzbar

10 Ziele Konsortialkredit 2013 Syndizierung der Kreditgeber Mittelfristige Finanzierungssicherheit Passgenaue Dokumentation Zum Geschäftsmodell passende Covenants Flexibilität bei Ziehungen u.a. das wurde erreicht Auf Zielvolumen von 120 meur repartiert Spezifische Dokumentation (viel zu lang ) Revolving Facility -> Ancillaries

11 Ziele Vorfinanzierung CO 2 -Kompensationen 2013 Vorfinanzierung der CO 2 -Kompensation* Verkauf zukünftiger Forderungen ggü. der BRD Zeitliche Kongruenz zwischen Belastung und Zufluss zugeschnittene Struktur und Dokumentation Off-Balance Behandlung u.a. das wurde erreicht Zielvolumen von rd. EUR 9,0 Mio. Auszahlung angepasst an ratierlichen Anspruchsaufbau *Richtlinie für Beihilfen für Unternehmen in Sektoren bzw. Teilsektoren, bei denen angenommen wird, dass angesichts der mit den EU-ETS-Zertifikaten verbundenen Kosten, die auf dem Strompreis abgewälzt werden, ein erhebliches Risiko der Verlagerung von CO 2 -Emissionen besteht (30. Januar 2013)

12 Refinanzierungen 2015 Neuemission eines Schuldscheindarlehens mit Nord/LB und einer weiteren Bank als Arrangeur (70mEUR, 3 und 5 Jahre im Verhältnis 1:2) Vorzeitige Neuauflage des Konsortialkredits mit bisherigem Volumen und bisherigen Banken und verschlankter Dokumentation Marktsituation und unsere Geschäftslage erlaubten bei beiden Produkten verbesserte Konditionen

13 Lessons learned ABCP-Programm Kreditversicherbarkeit als limitierenden Faktor beachten Einfache Einbindung in bestehende Prozesse sicherstellen Gratwanderung zwischen Risikoadäquanz, Kreditsicherheit und Kosten

14 Lessons learned Schuldscheindarlehen Sorgfalt in der Partnerwahl Festhalten an vorhandener Dokumentation Besonderheiten kein Dealbreaker

15 Lessons learned Konsortialkredit Berater- Unterstützung hilft Dokumentation ist Chefsache Gezielte Transparenz schafft Vertrauen

16 Lessons learned Vorfinanzierung CO 2 -Kompensation auch eine spinnerte Idee kann real werden Wo ein Wille ist, ist auch ein Weg Bereitschaft für kunden- und problemorientierte Lösung

17 Lessons learned - allgemein Zu Beginn Klarheit über do s and don ts schaffen Mit mehreren reden, fragen, zuhören, erklären Finanzierungsbausteine möglichst unabhängig voneinander, aber aufeinander abgestimmt und risikoadäquat gestalten In Folgetransaktionen vom Initialprozess profitieren Vermeintlich Relevantes proaktiv informieren

18 Der Marktstandard und wie weit er reicht Gott, gib mir die Gelassenheit, Standards hinzunehmen, die ich nicht ändern kann den Mut, Änderungen durchzusetzen, wo es Spielraum gibt und die Weisheit, das eine vom anderen zu unterscheiden (frei interpretiert nach dem serenity prayer des deutsch-amerikanischen Theologen Reinhold Niebuhr)