JAHRESBERICHT UND GEPRÜFTER ABSCHLUSS. Für das am 30. September 2014 abgelaufene Geschäftsjahr

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1 Global Funds Ireland Public Limited Company (Eine Kapitalinvestmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennter Haftung zwischen den Teilfonds in Form eines Umbrella-Fonds) JAHRESBERICHT UND GEPRÜFTER ABSCHLUSS Für das am 30. September 2014 abgelaufene Geschäftsjahr Nicht alle Teilfonds der Global Funds Ireland plc wurden in Deutschland und in Österreich zum öffentlichen Vertrieb angezeigt. Anteile der folgenden Teilfonds dürfen in Deutschland und in Österreich nicht öffentlich vertrieben werden: UK 100 Fund Italy 30 Fund Hong Kong China Fund Switzerland Fund

2 Global Funds Ireland plc Inhaltsverzeichnis Seiten Allgemeine Informationen 4-5 Anlagepolitik und Beschreibung des Fonds 6-7 Bericht des Anlageverwalters 8-12 Bericht des Verwaltungsrats Bericht des Prüfungsausschusses 28 Weitere Informationen 29 Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber 30 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber Wertpapierbestand Bilanz zum 30. September Bilanz zum 30. September Gewinn- und Verlustrechnung zum 30. September Gewinn- und Verlustrechnung zum 30. September Veränderungen des den Inhabern gewinnberechtigter rückkaufbarer Anteile zuzurechnenden Nettovermögens zum 30. September Veränderungen des den Inhabern gewinnberechtigter rückkaufbarer Anteile zuzurechnenden Nettovermögens zum 30. September Anmerkungen zum Abschluss US Equity ETFs EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF Wertpapierbestand 33 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios US 1000 UCITS ETF Wertpapierbestand 36 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Dynamic US Market UCITS ETF Wertpapierbestand 53 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Intelligent Access ETFs Global Clean Energy UCITS ETF Wertpapierbestand 56 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Global Listed Private Equity UCITS ETF Wertpapierbestand 59 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Global Water UCITS ETF Wertpapierbestand 61 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Global Agriculture UCITS ETF Wertpapierbestand 63 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Middle East North Africa UCITS ETF* Wertpapierbestand N/A Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung * Der Fonds wurde am 1. April 2014 aufgelöst. des Portfolios

3 Global Funds Ireland plc Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) Global ETFs Developed 1000 UCITS ETF Wertpapierbestand 65 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Europe Mid-Small UCITS ETF Wertpapierbestand 81 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios All-World 3000 UCITS ETF Wertpapierbestand 91 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Emerging Markets UCITS ETF Wertpapierbestand 110 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF Wertpapierbestand 116 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Europe UCITS ETF Wertpapierbestand 120 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Country Specified ETFs UK 100 UCITS ETF Wertpapierbestand 128 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Italy 30 UCITS ETF Wertpapierbestand 131 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Switzerland UCITS ETF Wertpapierbestand 132 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Hong Kong China UCITS ETF Wertpapierbestand 133 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios Fixed Income ETFs EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF Wertpapierbestand 134 Aufstellung der Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios 211 Zusätzliche Informationen 212 3

4 Global Funds Ireland plc Allgemeine Informationen Global Funds Ireland plc (die Gesellschaft ) wurde am 5. Februar 2002 nach irischem Recht als offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital ( OEIC ) und getrennter Haftung zwischen den Teilfonds in Form einer Aktiengesellschaft (Public Limited Company) gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2013, Registernummer und den European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von 2011 (in der aktuellen Fassung) gegründet. Zum 30. September 2014 waren achtzehn Fonds der Gesellschaft errichtet (jeweils ein Fonds und zusammen die Fonds ). Der Middle East North Africa UCITS ETF wurde am 1. April 2014 aufgelöst. Die Liste der aktuellen Fonds lautet: US Equity ETFs EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF* US 1000 UCITS ETF* Dynamic US Market UCITS ETF* Intelligent Access ETFs Global Clean Energy UCITS ETF* Global Listed Private Equity UCITS ETF* Global Water UCITS ETF* Global Agriculture UCITS ETF* Global ETFs Developed 1000 UCITS ETF* Europe Mid-Small UCITS ETF* All-World 3000 UCITS ETF* Emerging Markets UCITS ETF* Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF* Europe UCITS ETF* Country Specified ETFs UK 100 UCITS ETF* Italy 30 UCITS ETF* Switzerland UCITS ETF* Hong Kong China UCITS ETF* Fixed Income ETFs EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF* * Die Namen der Fonds haben sich geändert, weitere Informationen finden Sie in Anmerkung 19 zum Abschluss. 4

5 Verwaltungsratsmitglieder: Global Funds Ireland plc Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Eingetragener Geschäftssitz: Adrian Waters (Ire)* George s Quay House Brian Collins (Ire)* 43 Townsend Street Cormac O Sullivan (Ire)** Dublin 2 Douglas J. Sharp (Kanadier)** Irland John Rowland (Brite)** - bestellt am 22. Januar 2014 Karen Dunn Kelley (Amerikanerin)** - bestellt am 17. Februar 2014 Leslie Schmidt (Amerikanerin)** *Unabhängiges, nichtgeschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied **Nichtgeschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Anlageverwalter: Fondsmanager: Invesco Global Asset Management Limited George s Quay House 43 Townsend Street Dublin 2 Irland Verwaltungs-, Register- und Transferstelle: Invesco Capital Management LLC BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited 3500 Lacey Road Guild House Suite 700 Downers Grove Guild Street Illinois International Financial Services Centre Vereinigte Staaten Dublin 1 Irland Unabhängiger Wirtschaftsprüfer: Verwahrstelle: PricewaterhouseCoopers BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited One Spencer Dock Guild House North Wall Quay Guild Street Dublin 1 International Financial Services Centre Irland Dublin 1 Company Secretary^: Rechtsberater der Gesellschaft: Invesco Asset Management Limited William Fry Perpetual Park Fitzwilton House Perpetual Park Drive Wilton Place Henley-on-Thames Dublin 2 Oxfordshire RG9 1HH Irland Vereinigtes Königreich Irland Computershare-Untertransferstelle: Computershare Investor Services (Ireland) Limited Heron House Corrig Road Sandyford Industrial Estate Dublin 18 Irland ^ Mit Wirkung vom 1. Februar 2014 hat sich die Adresse des Secretary von 30 Finsbury Square, London, EL2A, 1AG England geändert. 5

6 Anlagestrategie für das Jahr Global Funds Ireland plc Anlagepolitik und Beschreibung des Fonds EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten grundsätzlich der Preis- und Ertragsentwicklung des NASDAQ100 Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte grundsätzlich unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. US 1000 UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des US 1000 Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Dynamic US Market UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Dynamic Market Intellidex Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Global Clean Energy UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Wilderhill New Energy Global Innovation Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Global Listed Private Equity UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten grundsätzlich der Preis- und Ertragsentwicklung des Red Rocks Global Listed Private Equity Index (UCITs Index) ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Global Water UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - NASDAQ Global Water Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Zuvor wurde der Fonds unter dem Namen Palisades Global Water Fund geführt. Global Agriculture UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen für Anleger, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des NASDAQ OMX Global Agriculture Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Middle East North Africa UCITS ETF Anlageziel des Fonds war die Erzielung von Anlageergebnissen für Anleger, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des NASDAQ OMX MENA Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden Finanzderivate ( FDIs ), insbesondere Total Return Swaps, gehalten. Der Fonds wurde mit Wirkung zum 1. April 2014 geschlossen. Developed 1000 UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Developed 1000 Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Europe Mid-Small UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Developed Europe Mid- Small Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. All-World 3000 UCITS ETF Anlageziel des RAFI All-World 3000 UCITS ETF ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - All-World 3000 Net Index Total Return in US-Dollar entsprechen. Um dieses Anlageziel zu erreichen, verwendet der Anlageverwalter bis zum 31. März 2014 vornehmlich die Methode der synthetischen Nachbildung aus allen Indexnachbildungsstrategien. Der RAFI All-World 3000 UCITS ETF wird vor allem durch den Einsatz von FDIs, insbesondere Total Return Swaps, ein Engagement gegenüber dem Index erzielen. Ab dem 1. April 2014 wird der Anlageverwalter die Methode der vollständigen physischen Nachbildung als einzige Indexnachbildungsstrategie verwenden. Hierbei wird der RAFI All-World 3000 UCITS ETF, soweit wie möglich und praktikabel, sämtliche im Index vertretenen Werte unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index unter Vorbehalt seiner Anlagebeschränkungen halten. Emerging Markets UCITS ETF Anlageziel des RAFI Emerging Markets UCITS ETF ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - Emerging Markets Net Index Total Return in US-Dollar entsprechen. Um dieses Anlageziel zu erreichen, verwendet der Anlageverwalter bis zum 31. März 2014 vornehmlich die Methode der synthetischen Nachbildung aus allen Indexnachbildungsstrategien. Der RAFI Emerging Markets UCITS ETF wird vor allem durch den Einsatz von FDIs, insbesondere Total Return Swaps, ein Engagement gegenüber dem Index erzielen. Ab dem 1. April 2014 wird der Anlageverwalter die Methode der vollständigen physischen Nachbildung als einzige Indexabbildungsstrategie verwenden. Hierbei wird der RAFI Emerging Markets UCITS ETF, soweit wie möglich und praktikabel, sämtliche im Index vertretenen Werte unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index unter Vorbehalt seiner Anlagebeschränkungen halten. Der Anlageverwalter wird sich bemühen, die Indexbestandteile nachzubilden, und wird zu diesem Zweck ein Engagement bzw. eine Beteiligung in Höhe von bis zu 20 Nettoinventarwerts des RAFI Emerging Markets UCITS ETF an Aktien eines einzigen Emittenten halten, wobei die Obergrenze bei außergewöhnlichen Marktbedingungen für einen einzelnen Emittenten auf 35 % angehoben werden kann. 6

7 Anlagestrategie für das Jahr (Fortsetzung) Global Funds Ireland plc Anlagepolitik und Beschreibung des Fonds (Fortsetzung) Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - Asia Pacific ex- Japan Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Europe UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Europe Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. UK 100 UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des UK 100 Index ( der Index ) in Pfund Sterling entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Italy 30 UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Italy 30 Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Switzerland UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - Switzerland Index ( der Index ) in Schweizer Franken entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. Hong Kong China UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des Blended - Hong Kong China Index ( der Index ) in US-Dollar entsprechen. Zu diesem Zweck werden sämtliche im Index vertretenen Werte möglichst unter Nachbildung der entsprechenden Gewichtung im Index gemäß den jeweiligen Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt des Fonds gehalten. EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von Anlageergebnissen, die vor Kosten der Preis- und Ertragsentwicklung des EuroMTS Government Bill Index ( der Index ) in Euro entsprechen. Zu diesem Zweck wird ein Portfolio aus Wertpapieren gehalten, das aus Wertpapieren besteht, die Komponenten des Index sind. 7

8 Global Funds Ireland plc Bericht des Anlageverwalters Wertentwicklungsanalyse Wertentwicklung des Index gegen die des Fonds bis 30. September 2014 Name des Fonds Währung Nettoinventarwert Seit Jahresbeginn bis heute 1. Januar 2014 bis 30. September Jahr 5 Jahre 1. Oktober 2013 bis 30. September Oktober 2009 bis 30. September 2014 EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF ,43 % 26,90 % 19,50 % Nasdaq100 Index 13,83 % 27,52 % 20,01 % Veränderung -0,40 % -0,62 % -0,51 % US 1000 UCITS ETF ,87 % 17,94 % 14,92 % US 1000 Index 6,97 % 18,03 % 14,98 % Veränderung -0,10 % -0,09 % -0,06 % Dynamic US Market UCITS ETF ,48 % 19,00 % 15,60 % Dynamic Market Intellidex Index 6,32 % 20,34 % 17,01 % Veränderung -0,84 % -1,34 % -1,41 % Global Clean Energy UCITS ETF ,34 % 21,02 % -1,88 % Wilderhill New Energy Global Innovation Index - 17,99 % 23,14 % -0,51 % Veränderung -1,65 % -2,12 % -1,37 % Global Listed Private Equity UCITS ETF ,90 % 10,95 % 14,20 % Red Rocks Global Listed Private Equity Index - 4,54 % 12,97 % 16,19 % Veränderung -1,64 % -2,02 % -1,99 % Global Water UCITS ETF ,68 % 16,98 % 9,40 % Blended - NASDAQ Global Water Index - 9,86 % 17,98 % 10,38 % Veränderung -1,18 % -1,00 % -0,98 % Global Agriculture UCITS ETF ,85 % 4,85 % 5,65 % NASDAQ OMX Global Agriculture Index (UCITs Index) -0,17 % 5,42 % 6,95 % Veränderung -0,68 % 0,57 % -1,30 % Developed 1000 UCITS ETF ,17 % 19,40 % 11,79 % Developed 1000 Index - 12,49 % 19,57 % 12,20 % Veränderung -0,32 % -0,17 % -0,41 % Europe Mid-Small UCITS ETF ,28 % 11,57 % 11,23 % Developed Europe Mid-Small Index - 3,66 % 12,21 % 12,08 % Veränderung -0,38 % -0,64 % -0,85 % 8

9 Wertentwicklungsanalyse (Fortsetzung) Global Funds Ireland plc Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung) Wertentwicklung des Index gegen die des Fonds bis 30. September 2014 (Fortsetzung) Name des Fonds Währung Nettoinventarwert Seit Jahresbeginn bis heute 1. Januar 2014 bis 30. September Jahr 5 Jahre 1. Oktober 2013 bis 30. September Oktober 2009 bis 30. September 2014 All-World 3000 UCITS ETF ,16 % 10,47 % N/A Blended - All World 3000 Index 2,99 % 10,72 % N/A Veränderung 0,17 % -0,25 % N/A Emerging Markets UCITS ETF ,85 % 1,49 % N/A Blended - Emerging Market 1,89 % 1,87 % N/A Veränderung -0,04 % -0,38 % N/A Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF ,28 % -0,71 % N/A Blended - Asia Pacific ex Japan Index -0,38 % 0,15 % N/A Veränderung -0,90 % -0,86 % N/A Europe UCITS ETF ,63 % 15,49 % 7,20 % Europe Index - 7,97 % 15,99 % 7,40 % Veränderung -0,34 % -0,50 % -0,20 % UK 100 UCITS ETF GBP ,80 % 4,97 % 7,45 % UK 100 Index - GBP -0,31 % 5,63 % 8,10 % Veränderung -0,49 % -0,66 % -0,65 % Italy 30 UCITS ETF ,50 % 33,29 % -0,79 % Developed 30 Index - 19,81 % 33,85 % -0,61 % Veränderung -0,31 % -0,56 % -0,18 % Switzerland UCITS ETF CHF ,51 % 12,94 % N/A Blended - Switzerland Index - CHF 9,34 % 12,97 % N/A Veränderung 0,17 % -0,03 % N/A Hong Kong China UCITS ETF ,22 % 4,88 % N/A Blended - Hong Kong China 6,12 % 6,39 % N/A Veränderung -0,90 % -1,51 % N/A EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF ,11 % 0,13 % 0,51 % EuroMTS Government Bills Index - 0,23 % 0,30 % 0,69 % Veränderung -0,12 % -0,17 % -0,18 % Tracking Error-Analyse Erwartete Spannen für die Fonds In der nachstehenden Tabelle sind Levels für Tracking Error-Spannen bei den vom Anlageverwalter genutzten, gegenwärtig in Europa börsennotierten Produkten angegeben. Der Anlageverwalter wird die Mindest- und Höchstwerte für jeden Fonds regelmäßig überprüfen, um sicherzustellen, dass sie noch angemessen sind, sowie eine alternative Messtechnik nutzen, um die Genauigkeit von Abweichungen zu messen. Die Spannen sind identisch mit denen der an US-Börsen notierten Powershares Fonds. 9

10 Tracking Error-Analyse (Fortsetzung) Erwartete Spannen für die Fonds (Fortsetzung) Global Funds Ireland plc Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung) Die nachstehende Tabelle enthält die den jeweiligen Fonds entsprechende Tracking Error-Analyse für Zeiträume von einem Jahr, zwei Jahren und drei Jahren bis zum 30. September Ticker Name des Fonds Strategie 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre Tracking-Error- Spanne EQQQ EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF US Large Cap Equity 0,07 % 0,06 % 0,06 % 0,03 %- 0,20 % PSRF US 1000 UCITS ETF US Large Cap Equity 0,16 % 0,18 % 0,17 % 0,03 %- 0,20 % PSWC Dynamic US Market UCITS ETF US Large Cap Equity 0,09 % 0,14 % 0,18 % 0,03 %- 0,20 % PSBW Global Clean Energy UCITS ETF Natural Resources 0,65 % 0,76 % 0,81 % 0,06 %- 1,00 % PSSP Global Listed Private Equity UCITS ETF Sector Equity 0,42 % 0,42 % 0,43 % 0,03 %- 0,90 % PSHO Global Water UCITS ETF Natural Resources 0,88 % 0,74 % 0,77 % 0,06 %- 1,00 % PSGA Global Agriculture UCITS ETF Natural Resources 0,48 % 0,37 % 0,38 % 0,06 %- 1,00 % PSRD Developed 1000 UCITS ETF Non-US Developed Equity 0,41 % 0,40 % 0,39 % 0,10 %- 1,00 % PSES Europe Mid-Small UCITS ETF Non-US Developed Equity 0,17 % 0,25 % 0,28 % 0,10 %- 1,00 % PSDU All-World 3000 UCITS ETF* Non-US Developed Equity 0,43 % 0,37 % 0,35 % 0,10 %- 1,00 % PSDE Emerging Markets UCITS ETF* Emerging Markets Equity 0,85 % 0,65 % 0,57 % 0,10 %- 2,00 % PSDD Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF* Asian Equity 0,37 % 0,42 % 0,43 % 0,10 %- 1,25 % PSRE Europe UCITS ETF Non-US Developed Equity 0,18 % 0,29 % 0,51 % 0,10 %- 1,00 % PSRU UK 100 UCITS ETF Non-US Developed Equity 0,14 % 0,18 % 0,17 % 0,10 %- 1,00 % PTI Italy 30 UCITS ETF Non-US Developed Equity 0,44 % 0,52 % 0,64 % 0,10 %- 1,00 % PDI Switzerland UCITS ETF* Non-US Developed Equity 0,37 % 0,41 % 0,43 % 0,10 %- 1,00 % PSDJ Hong Kong China UCITS ETF* Asian Equity 0,62 % 0,46 % 0,49 % 0,10 %- 1,25 % PEU EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF Non-US Bond 0,03 % 0,04 % 0,16 % 0,10 %- 1,00 % Tracking-Abweichung ist definiert als die Differenz zwischen der Rendite des Portfolios und der Rendite des Index. Diese Differenzen sind auf den Seiten 8-9 aufgeführt. Tracking Error ist definiert als Standardabweichung der monatlichen Differenzen zwischen den Portfolio- und Benchmarkrenditen in einem festgelegten Zeitraum (seit Jahresbeginn bis heute, ein Jahr, drei Jahre, seit Auflegung des Fonds usw.). Diese sind vorstehend aufgeführt. Gründe für Tracking Error ETFs sind, wie Indexfonds, dazu konzipiert, ein spezielles Marktsegment, Anlagethema oder eine stark beachtete Benchmark abzubilden. Da sie passiv verwaltet werden, sollte der Tracking Error bei einem ETF theoretisch gering oder nicht existent sein. Tracking Errors bei ETFs können unter anderem die folgenden Gründe haben: Bestände/Größe des Fonds, aufsichtsrechtliche Gründe/Einschränkungen, Cashflows und Gebührenlevels. Die größte Herausforderung für unsere Fonds besteht aufgrund ihrer Größe tendenziell im Cash Management, und angesichts der Schwerpunkte einiger Fonds sowie der begrenzten Liquidität bestimmter Wertpapiere ist ein moderater Tracking Error unvermeidbar. Der Bericht verwendet Daten bezüglich der Wertentwicklungsdifferenz zwischen Fonds und Index, die mindestens 12 Monate umfassen, um einen akkuraten Tracking Error-Wert für die Fonds zu erhalten. Tracking Error-Ausnahme Unter der Leitung des Verwaltungsrats der Gesellschaft haben wir eine Tracking Error-Analyse auf der Grundlage vierteljährlicher Daten durchgeführt, bei der die angegebenen Tracking Error-Spannen als Referenz herangezogen wurden. Der Anlageverwalter wird die Mindest- und Höchstwerte für jeden Fonds regelmäßig überprüfen, um sicherzustellen, dass sie noch angemessen sind, sowie alternative Messtechniken nutzen, um die Genauigkeit von Abweichungen zu messen. Korrelationsanalyse Korrelation bezeichnet das Verhältnis zwischen zwei oder mehr Variablen mit einem zwischen 1 und -1 liegenden Wert. Korrelation ist der Grad, um den sich diese Varianten beobachtbar zueinander bewegen: Sofern sie sich in die gleiche Richtung bewegen, ist die Korrelation positiv; bewegen sie sich in gegensätzliche Richtungen, handelt es sich um eine negative Korrelation. Ein Wert von 1 zeigt an, dass die Werte vollkommen korreliert sind, während ein Wert von -1 bedeutet, dass sie genau gegensätzlich zueinander sind. Der berechnete Wert liegt meist innerhalb dieses Bereichs und zeigt den Grad des linearen Zusammenhangs zwischen den Variablen an. Je näher der Koeffizient entweder bei 1 oder -1 liegt, desto höher oder niedriger ist die Korrelation zwischen den Variablen (in vorliegendem Fall zwischen Fonds und Index). Die nachstehende Tabelle zeigt die Korrelation zwischen jedem der in Irland ansässigen Fonds und ihren jeweiligen Basiswerten. Eine Datenbasis von mindestens einem Jahr ist von Vorteil, um eine Korrelationsanalyse für die Fonds durchzuführen. Um entsprechende Zahlen für ein Jahr sowie für die Zeit seit der Auflegung der Fonds zu ermitteln, wurden für die Analyse monatlich erhobene Daten verwendet. 10

11 Tracking Error-Analyse (Fortsetzung) Global Funds Ireland plc Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung) Die nachstehende Tabelle enthält die Korrelationsanalyse der jeweiligen Fonds. 30. September 2014 Ticker Name des Fonds Ausgegebene Anteile Währung Korrelation 1 Jahr EQQQ EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF ,000 PSRF US 1000 UCITS ETF ,000 PSWC Dynamic US Market UCITS ETF ,000 PSBW Global Clean Energy UCITS ETF ,999 PSSP Global Listed Private Equity UCITS ETF ,999 PSHO Global Water UCITS ETF ,996 PSGA Global Agriculture UCITS ETF ,999 PSRD Developed 1000 UCITS ETF ,998 PSES Europe Mid-Small UCITS ETF ,000 PSDU All-World 3000 UCITS ETF ,999 PSDE Emerging Markets UCITS ETF ,999 PSDD Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF ,000 PSRE Europe UCITS ETF ,000 PSRU UK 100 UCITS ETF GBP 1,000 PTI Italy 30 UCITS ETF ,000 PDI Switzerland UCITS ETF CHF 0,998 PSDJ Hong Kong China UCITS ETF ,999 PEU EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF ,897* * Eine Korrelation des PEU von über 10 % ist im Wesentlichen verbunden mit einer Optimierung des Portfolios gegenüber einer vollständigen Nachbildung und zusätzlichen Aufwendungen in Bezug auf eine wöchentliche Neugewichtung, bei der eine Woche vor Fälligkeit Wertpapiere entfernt werden. Ausblick Kommentar zu US-Aktien: Die Lage der US-Wirtschaft blieb im Geschäftsjahr zum 30. September 2014 gut, aber nicht ausgezeichnet. Ein langsames aber stetes Wachstum, das durch historisch niedrige Zinssätze gestützt wurde, bot den US-Aktienmärkten während des Berichtszeitraums allgemeinen Auftrieb. Das Geschäftsjahr begann mit erneutem Optimismus, nachdem deutlich geworden war, dass eine zweiwöchige Teilstillegung der Bundesregierung (Shutdown) die Wirtschaft nicht aus der Bahn geworfen hatte. Anzeichen auf eine konjunkturelle Verbesserung löste Ende 2013 eine Rally am US-Aktienmarkt aus, obwohl die US-Notenbank im Dezember ankündigte, Anfang 2014 mit einer Reduzierung ihres Anleihekaufprogramms beginnen zu wollen. In den ersten Monaten des Jahres 2014 verstärkte sich die Volatilität am US-Aktienmarkt, da sich Anleger allmählich Sorgen machten, die Aktienkurse seien womöglich zu schnell zu stark angestiegen. Ein ungewöhnlich kalter Winter hatte negative Auswirkungen auf Verbraucher, und die US-Wirtschaft verzeichnete im ersten Quartal einen Rückgang, bevor sie sich im zweiten Quartal wieder deutlich erholte. Die Unternehmensgewinne erwiesen sich über das Geschäftsjahr hinweg zwar als allgemein widerstandsfähig, was vor allem einer starken Rentabilität in zahlreichen Sektoren zu verdanken war. Anleger sorgten sich jedoch über politische Entwicklungen in der Ukraine und Anzeichen einer konjunkturellen Schwäche in China. Gegen Ende des Berichtszeitraums erhöhte sich die Marktvolatilität aufgrund des starken Einbruchs der globalen Ölpreise. Hinzu kamen Anzeichen auf eine wirtschaftliche Stagnation in Europa und Sorgen über die ersten Ebolafälle in den USA. Kommentar zu den globalen/internationalen Märkten: Die globalen Aktienmärkte konnten während des Geschäftsjahres zum 30. September 2014 allgemein zulegen. Dies war vor allem Anzeichen auf eine Zunahme des Wirtschaftswachstums zu verdanken. Ermöglicht wurde diese Entwicklung vornehmlich durch die lockere Geldpolitik der Zentralbanken zahlreicher Industrieländer. Das Jahr 2014 begann zwar mit einer optimistischen Stimmung, die weltweiten Aktienmärkte verzeichneten jedoch zu verschiedenen Zeitpunkten Rückschläge als Reaktion auf ökonomische und geopolitische Bedenken. Hierzu zählten Sorgen über potenziell negative Auswirkungen der Reduzierung des Anleihekaufprogramms der US-Notenbank ab Anfang 2014, ein Ausfall argentinischer Staatsanleihen und Bedenken bezüglich der Lage im Bankensektor der Eurozone. Zudem gaben die globalen Aktienmärkte nach, als geopolitische Spannungen in der Ukraine und dem Nahen Osten den Ausblick für das globale Wachstum eintrübten. Fortgeschrittene Wirtschaftsräume wie Großbritannien und die USA verzeichneten eine moderate Erholung. Diese fiel stärker aus als in Europa, wo die einsetzende Wiederbelebung der Wirtschaft ins Stocken geraten ist. Eine lockerere Geldpolitik in der Eurozone könnte für die dortigen Aktienmärkte positiv sein, und wir haben Anzeichen auf eine Erholung der Gewinnlage beobachten können. Derweil hielt die Bank of Japan an ihrer Festlegung auf außerordentliche monetäre Anreize fest. Die Konsumausgaben sind in Japan schon seit längerer Zeit schwach und Einzelhandelsumsätze und Haushaltsausgaben erhöhten sich während des Berichtszeitraums nur sehr allmählich. Eine verbesserte Gewinnlage bei Unternehmen lieferte jedoch ein ermutigendes Signal. An den Schwellenmärkten fiel die Entwicklung der Aktienmärkte uneinheitlich aus. China sah sich auch weiterhin Problemen ausgesetzt und hatte hart damit zu kämpfen, strukturelle Reformen mit dem Wunsch der Wahrung eines ausreichenden Wachstums in Einklang zu bringen. Derweil verzeichneten zahlreiche andere asiatische Länder, darunter Indien, Indonesien und die Philippinen, starke Zugewinne. 11

12 Global Funds Ireland plc Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung) Ausblick (Fortsetzung) Kommentar zum Rentenmarkt (Fortsetzung): Das Geschäftsjahr begann mit Unsicherheit über die zukünftige Politik der US-Notenbank (Fed), insbesondere bezüglich ihres Programms der quantitativen Lockerung. Dies war der Hauptauslöser für die Volatilität am Rentenmarkt, die sich während des gesamten vierten Quartals 2013 fortsetzte. Ende Dezember durchbrach die Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen erstmals seit mehr als zwei Jahren die Marke von 3 %. Im ersten Halbjahr 2014 erzielten die Rentenmärkte eine allgemein positive Entwicklung. Sie verstärkten sich angesichts des allgemeinen Renditerückgangs aufgrund neuerlicher Sorgen um das konjunkturelle Wachstum in den USA im Nachgang der unerwartet harten Witterungsbedingungen im ersten Quartal Auch die zunehmenden Spannungen in Osteuropa und im Nahen Osten, die unter Anlegern eine Flucht hin zu sicheren Anlagen auslösten, sorgten für einen Anstieg der Nachfrage und eine Verringerung der Renditen. Die Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen fiel bis Ende Juni auf 2,5 %. Die Reduzierung der über Anleihekäufe vorgenommenen quantitativen Lockerungsmaßnahmen der Fed von 85 Mrd. pro Monat im Januar bis auf 35 Mrd. pro Monat bis Ende Juni hatte hierauf keinen Einfluss. Derweil führten verbesserte Wirtschaftsdaten, Anreizmaßnahmen von Zentralbanken und die Suche nach Renditen unter Anlegern zu einer Rally an kreditbezogenen Märkten, beispielsweise bei Schwellenmarktschuldtiteln und bei hochverzinslichen Unternehmensanleihen. Gemessen an den jeweiligen Barclays-Indizes fielen die Zugewinne dieser beiden Marktsektoren während des Berichtszeitraums etwa doppelt so hoch aus wie die des globalen Markts für Investment Grade-Titel. Während eines Großteils des Jahres unterstützten die günstige Angebots-Nachfragedynamik und solide Fundamentaldaten für Kreditwerte das Risk-on -Umfeld. Allerdings verzeichneten diese Märkte gegen Ende des Berichtszeitraums eine erhebliche Volatilität. Gegen Ende des Berichtszeitraums wandten sich Anleger trotz einer schwächeren wirtschaftlichen Aktivität und eskalierender geopolitischer Sorgen einmal mehr Kreditrisiken zu. Zusammenfassung Die Fonds werden weiterhin in enger Ausrichtung auf die ihnen zugrunde liegenden Indizes verwaltet. Minimale bis moderate Tracking Error-Levels können bei Fonds mit besonders geringem Anlagevermögen sowie bei den Fonds, bei denen Kontoeröffnungen problematisch sind (in Ländern wie China, Indien oder Russland), bestehen bleiben. Mit wachsendem Anlagevermögen werden Korrelation und Tracking Error im Vergleich zu den den Fonds zugrunde liegenden Indizes vermindert. Zum 30. September 2014 betrug das gesamte verwaltete Vermögen für alle Fonds 1,711 Millionen bzw. 1,354 Millionen. Invesco Capital Management LLC Datum: 15. Oktober

13 Global Funds Ireland plc Bericht des Verwaltungsrats Der Verwaltungsrat legt seinen Jahresbericht zusammen mit dem geprüften Abschluss vor. Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats Nach irischem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jede Rechnungsperiode einen Rechnungsabschluss vorzulegen, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von der Lage der Gesellschaft und dem Unternehmensgewinn oder -verlust für diesen Berichtszeitraum vermittelt. Bei der Erstellung dieser Abschlüsse sind die Verwaltungsratsmitglieder verpflichtet: geeignete Bilanzierungsgrundsätze auszuwählen und diese konsequent anzuwenden; Beurteilungen und Schätzungen mit angemessener Sorgfalt und Vorsicht vorzunehmen; und bei der Erstellung des Abschlusses davon auszugehen, dass die Gesellschaft fortbestehen wird, sofern es nicht unbillig ist, davon auszugehen, dass die Gesellschaft ihre Geschäfte fortführt. Der Verwaltungsrat bestätigt, dass er bei der Erstellung des Abschlusses die oben aufgeführten Anforderungen in Übereinstimmung mit dem geltenden irischen Recht und den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien ( irische GAAP ) erfüllt hat. Des Weiteren bestätigt der Verwaltungsrat, dass der Jahresbericht zusammen mit dem geprüften Abschluss (der Jahresabschluss ) gemäß den Grundsätzen des UK Corporate Governance Code (der UK Code ) von 2012 in seiner Gesamtheit ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes, angemessenes und verständliches Bild vermittelt und Anteilinhabern jene Informationen bietet, die sie benötigen, um die Leistung, das Geschäftsmodell und die Strategie der Gesellschaft beurteilen zu können. Die geschäftlichen Aktivitäten der Gesellschaft, zusammen mit den Faktoren, die wahrscheinlich Einfluss auf die zukünftige Entwicklung, die Wertentwicklung und die Lage haben, sind im Bericht des Anlageverwalters beschrieben. Die Finanzlage der Gesellschaft ist im Abschluss auf den Seiten 135 bis 158 beschrieben. Des Weiteren beschreibt der Bericht des Anlageverwalters die Ziele jedes Fonds und den Ausblick für die Fonds. Die Gesellschaft hat beträchtliches verwaltetes Vermögen mit minimalen bis moderaten Tracking Error-Werten. Aus diesem Grund glauben die Verwaltungsratsmitglieder, dass die Gesellschaft gut aufgestellt ist, um ihr Geschäft erfolgreich zu managen, ungeachtet der derzeitigen ungewissen gesamtwirtschaftlichen Prognose. Die Verwaltungsratsmitglieder haben die nachvollziehbare Erwartung, dass die Gesellschaft über die geeigneten Mittel verfügt, um auch in naher Zukunft weiterhin operativ tätig sein zu können. Daher wenden sie beim Erstellen des Jahresabschlusses weiterhin die Bilanzierung mit Fortführungswerten an. Der Verwaltungsrat ist für die ordnungsgemäße Buchführung verantwortlich, die jederzeit mit angemessener Genauigkeit die finanzielle Lage der Gesellschaft wiedergibt. Zudem ist es seine Aufgabe sicherzustellen, dass die Abschlüsse gemäß den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen, den Companies Acts von 1963 bis 2013 und den Bestimmungen der Europäischen Gemeinschaft (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 (in aktueller Fassung) erstellt werden. Der Verwaltungsrat ist auch für die Sicherung der Vermögenswerte der Gesellschaft verantwortlich und somit auch für die Ergreifung angemessener Maßnahmen zur Vermeidung und Aufdeckung von Betrugsfällen und anderen Unregelmäßigkeiten. Die Gesellschaft hat Invesco Global Asset Management Limited (der Fondsmanager ) zum Fondsmanager der Gesellschaft ernannt, der wiederum bestimmte Pflichten an den Anlageverwalter Invesco Capital Management LLC (der Anlageverwalter ) und die Verwaltungsstelle BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited (die Verwaltungsstelle ) delegiert hat. Die Gesellschaft hat BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die Verwahrstelle ) als Verwahrstelle für die Vermögenswerte der Gesellschaft bestellt. Die vom Verwaltungsrat ergriffenen Maßnahmen zur Gewährleistung einer ordnungsgemäßen Buchführung umfassen die Anwendung von geeigneten Systemen und Verfahren sowie die Einstellung von kompetentem Personal. Die Geschäftsbücher werden im Büro der Verwaltungsstelle im Guild House, Guild Street, International Financial Services Centre, Dublin 1, aufbewahrt. Stellungnahme zur Corporate Governance Allgemeine Grundsätze und Einhaltung Der Verwaltungsrat hat sich zur Einhaltung der höchsten Corporate-Governance-Standards verpflichtet und muss den Anteilinhabern Rechenschaft abgeben über die Führung der Angelegenheiten der Gesellschaft. Die Gesellschaft erfüllt sämtliche Anforderungen des von der Irish Funds Industry Association veröffentlichten freiwilligen Corporate Governance Code (der IFIA-Code ) für irische Organismen für gemeinsame Anlagen. Der IFIA-Code ist auf der Internetseite abrufbar. Nach den Offenlegungs- und Transparenzvorschriften der UK Listing Authority müssen Gesellschaften mit einem Premium-Listing im Vereinigten Königreich offenlegen, wie sie die Grundsätze des UK-Codes angewendet und diesen eingehalten haben. Der UK-Code ist auf der Internetseite abrufbar. Die Gesellschaft erfüllt die maßgeblichen Bestimmungen des UK-Codes, mit Ausnahme der unten beschriebenen: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) Bestellung und Aufgaben des Chief Executive; Nominierung eines leitenden, unabhängigen Verwaltungsratsmitglieds; Vergütung von geschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern; Einsetzung eines Nominierungsausschusses; Einsetzung eines Vergütungsausschusses; Entsendung von mindestens drei unabhängigen, nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern in den Prüfungsausschuss; Bestellung von mehrheitlich unabhängigen, nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern in den Verwaltungsrat; Bestellung eines unabhängigen, nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieds als Vorsitzenden; und Einsetzung einer internen Prüfungsfunktion. Der Verwaltungsrat ist nicht der Ansicht, dass diese Bestimmungen für die Gesellschaft gelten, da sie eine extern verwaltete Investmentgesellschaft ohne Mitarbeiter ist und im Zusammenhang mit (ix) oben nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft über eine interne Prüfungsfunktion verfügt. 13

14 Global Funds Ireland plc Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Stellungnahme zur Corporate Governance (Fortsetzung) Zusammensetzung des Verwaltungsrats Hinsichtlich der Zusammensetzung des Verwaltungsrats geben IFIA- und der UK-Code unterschiedliche Empfehlungen ab. Der UK-Code schreibt vor, dass die Mehrheit des Verwaltungsrats aus unabhängigen, nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern besteht, von denen einer den Vorsitz führen sollte. Laut IFIA-Code muss die Mehrheit des Verwaltungsrats aus nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern bestehen, von denen mindestens einer ein unabhängiges, nichtgeschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied ist. Der IFIA-Code schreibt nicht vor, dass der Vorsitzende unabhängig ist. Der Verwaltungsrat hat beschlossen, sich diesbezüglich nach dem IFIA-Code zu richten, da dieser speziell für Organismen für gemeinsame Anlagen entwickelt wurde. Der Verwaltungsrat hat sieben Mitglieder, die alle nichtgeschäftsführende Mitglieder sind und von denen zwei als unabhängig anzusehen sind. Drei Verwaltungsratsmitglieder sind in Irland ansässig (einschließlich der beiden unabhängigen, nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder) und können daher nach billigem Ermessen an kurzfristig anberaumten Treffen mit der Irischen Zentralbank teilnehmen, wenn dies erforderlich ist. Die Verwaltungsratsmitglieder verfügen in den Bereichen Finanz-, Betriebs- und Anlageverwaltung über Fähigkeiten und Erfahrungen, die für die Leitung und Kontrolle der Gesellschaft relevant sind. Nähere Einzelheiten zur Kompetenz und Erfahrung der Verwaltungsratsmitglieder finden Sie in den biographischen Angaben auf den Seiten 17 und 18. Leslie Schmidt ist seit ihrer Berufung in den Verwaltungsrat am 18. November 2011 Vorsitzende der Gesellschaft. Obwohl sie als Angestellte von Invesco nicht als unabhängig gilt, hat sie bewiesen, dass sie objektive Entscheidungen treffen kann. Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass Frau Schmidt den Verwaltungsrat gut leitet und sicherstellt, dass kritische Gespräche geführt werden und Dritte effektiv und angemessen in Anspruch genommen werden. Desgleichen unterstützt sie eine effektive Kommunikation zwischen den Verwaltungsratsmitgliedern. Aus diesen Gründen hat die Gesellschaft beschlossen, auf die Frage, ob der Vorsitzende ein unabhängiges geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied sein sollte, den IFIA-Code und nicht den UK-Code anzuwenden. Der Vorsitzende tagt regelmäßig mit den unabhängigen nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern ohne Mitwirkung der anderen nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder oder der Fondsverwaltung. Unabhängigkeit der Verwaltungsratsmitglieder Der Verwaltungsrat hat die Unabhängigkeit von Brian Collins und Adrian Waters untersucht und nicht nur festgestellt, dass die im IFIA- sowie im UK-Code festgelegten Unabhängigkeitskriterien erfüllt sind, sondern hat sich auch überzeugt, dass diese beiden Verwaltungsratsmitglieder durch ihre Handlungen für die Gesellschaft zeigen, dass sie unabhängig bleiben. In ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft ist die Beziehung zwischen dem Verwaltungsrat und dem Fondsmanager solcherart, dass der Verwaltungsrat es nicht für notwendig hält, ein leitendes unabhängiges Verwaltungsratsmitglied neben dem Vorsitzenden zu nominieren. Haben Anteilinhaber Bedenken, die nicht über die normalen Wege wie dem Vorsitzenden, Fondsmanager oder Company Secretary beseitigt werden konnten oder für die eine solche Vorgehensweise unangemessen wäre, stehen ihnen alle Verwaltungsratsmitglieder zur Verfügung. Aufgaben der Verwaltungsratsmitglieder Der Verwaltungsrat hat Sorge dafür zu tragen, dass alle Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft hinreichend Zeit widmen, um ihre Aufgaben sachgerecht wahrnehmen zu können. Im Rahmen des Auswahl- und Berufungsverfahrens erhalten mögliche Verwaltungsratsmitglieder eine Einschätzung des voraussichtlichen Zeitaufwands (einschließlich einer Schätzung des erforderlichen Zeitaufwands für zusätzliche oder außerplanmäßige Angelegenheiten), der für die Wahrnehmung ihrer Funktion erforderlich sein wird. Mögliche Verwaltungsratsmitglieder müssen bestätigen, dass sie hinreichend Zeit haben werden, um ihrer Position in jeder Hinsicht gerecht zu werden. Darüber hinaus müssen sie Auskunft über alle weiteren wesentlichen Verpflichtungen geben, die ihnen obliegen. Nach ihrer Bestellung in den Verwaltungsrat müssen die Verwaltungsratsmitglieder etwaige Änderungen in Bezug auf ihre wesentlichen Verpflichtungen zum jeweiligen Zeitpunkt ihres Entstehens angeben. Im Rahmen der Leistungsbeurteilung der Verwaltungsratsmitglieder für das Jahr 2014 haben diese bestätigt, dass sie weiterhin genügend zeitlichen Einsatz leisten werden, um die Aufgaben eines Verwaltungsratsmitglieds der Gesellschaft wahrzunehmen. Angaben zu den wesentlichen Verpflichtungen der Verwaltungsratsmitglieder finden Sie in den jeweiligen Biographien auf den Seiten 17 und 18. Bestellung, Wiederwahl und Amtszeit der Verwaltungsratsmitglieder Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Überprüfung der Größe, Struktur und Zusammensetzung des Verwaltungsrats sowie für etwaige Veränderungen oder Bestellungen neuer Mitglieder. Der Verwaltungsrat hat ein formales, klar strukturiertes und transparentes Verfahren für die Auswahl und Bestellung eines neuen Verwaltungsratsmitglieds formuliert. Der Verwaltungsrat kann eine externe Beratungsagentur hinzuziehen, um mögliche Kandidaten zu identifizieren. Bisher war der Verwaltungsrat jedoch selbst in der Lage, anhand seines eigenen Auswahlverfahrens die Kandidaten mit der höchsten Eignung für das Amt des Verwaltungsrats zu identifizieren. Er hat es daher nicht für notwendig gehalten, eine externe Beratungsagentur zu beauftragen. Bestellungen von Verwaltungsratsmitgliedern bedürfen der Zustimmung der Irischen Zentralbank. Die Verwaltungsratsmitglieder haben keinen Dienstvertrag mit der Gesellschaft geschlossen. Die Bedingungen für die Bestellung der Verwaltungsratsmitglieder sind in den Bestellungsurkunden enthalten, die am eingetragenen Sitz der Gesellschaft zur Einsicht bereit stehen und bei der Hauptversammlung ( HV ) zur Verfügung stehen werden. Der UK-Code sieht vor, dass jedes Verwaltungsratsmitglied mindestens jeweils drei Jahre nach der Bestellung bzw. der letzten Wiederbestellung auf einer HV sein Amt niederlegt und sich dann zur Neuwahl stellen kann. Verwaltungsratsmitglieder, die länger als neun Jahre einen Sitz im Verwaltungsrat haben, müssen jährlich wiedergewählt werden. Karen Dunn Kelley wurde am 17. Februar 2014 zum Verwaltungsratsmitglied ernannt und wird sich daher bei der diesjährigen HV zur Wahl stellen. Cormac O Sullivan und Brian Collins werden sich auf der diesjährigen HV zur Wiederwahl stellen. Der Verwaltungsrat bestätigt Frau Dunn Kelley, Herrn O Sullivan und Herrn Collins weiterhin Erfolge und Einsatz in ihren jeweiligen Positionen und empfiehlt, dass die Anteilinhaber der Beschlussfassung ihrer Wiederwahl zustimmen. Änderungen des Verwaltungsrats Seit Veröffentlichung des Jahresberichts für das Geschäftsjahr zum 30. September 2013 hat es diverse Änderungen des Verwaltungsrats gegeben. 14

15 Global Funds Ireland plc Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Stellungnahme zur Corporate Governance (Fortsetzung) Anfang 2014 freute sich der Verwaltungsrat, die Aufnahme von John Rowland (am 22. Januar 2014 bestellt) und Karen Dunn Kelley (am 17. Februar 2014 bestellt) in den Verwaltungsrat bekanntzugeben. John und Karen wurden in den Verwaltungsrat aufgenommen, um die Ausgewogenheit der Kompetenzen, Kenntnisse und Erfahrungen des Verwaltungsrats zu erhöhen (biographische Angaben finden Sie auf den Seiten 17 und 18). Im September 2014 informierte Brian Collins den Verwaltungsrat von seiner Absicht, Mitte des Jahres 2015 von seiner Position als Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft zurücktreten zu wollen. Brian Collins war seit 2011 Mitglied des Verwaltungsrats und hat als nichtgeschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied ein gutes Urteilsvermögen an den Tag gelegt und von den Ansichten des Fondsmanagers unabhängige Entscheidungen getroffen. Im Oktober 2014 gab Herr Rowland seine Absicht bekannt, sich vorzeitig bei Invesco pensionieren zu lassen. Daher informierte er den Verwaltungsrat über seine Absicht, auch aus dem Verwaltungsrat der Gesellschaft auszuscheiden. Es wird erwartet, dass Herr Rowland Anfang 2015 aus dem Verwaltungsrat ausscheiden wird. Sowohl Brian als auch John haben während ihrer Zeit als Verwaltungsratsmitglieder äußerst wertvolle Beiträge geleistet, und der Verwaltungsrat wünscht ihnen für ihre Pensionierung alles Gute. Um einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten arbeiten sie bei der Auswahl und Bestellung ihrer jeweiligen Nachfolger eng mit dem Verwaltungsrat zusammen. Vielfalt im Verwaltungsrat Der Verwaltungsrat hält Vielfalt im Hinblick auf die Zusammenstellung seiner Mitglieder für vorteilhaft und versucht daher sicherzustellen, dass Größe, Struktur und Zusammensetzung des Verwaltungsrats, einschließlich Kompetenzen, Kenntnisse, Erfahrung und Vielfalt (einschließlich des Geschlechts) für eine wirkungsvolle Leitung und Kontrolle der Gesellschaft hinreichend breit gefächert sind. Der Verwaltungsrat unterliegt jedoch auch der Maßgabe, jene Kandidaten zu Verwaltungsratsmitgliedern der Gesellschaft zu bestellen, welche die höchste Qualifikation besitzen. Er hat daher noch keine messbaren Ziele im Hinblick auf diese Unternehmenspolitik formuliert. Der Verwaltungsrat umfasst sieben nichtgeschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder, von denen zwei Frauen sind. Der Frauenanteil beträgt damit 28,5 %. Vorstand Die Gesellschaft ist eine extern verwaltete Investmentgesellschaft ohne Mitarbeiter. Daher hält der Verwaltungsrat die Einsetzung eines Vorstands für nicht angemessen. Der Company Secretary Der Verwaltungsrat hat direkten Zugang zu den Beratungs- und sonstigen Leistungen des Company Secretary von Invesco Asset Management Limited, der verantwortlich dafür ist, dass die Vorgaben des Verwaltungsrats und des Ausschusses befolgt und die geltenden Rechtsnormen und Vorschriften eingehalten werden. Der Company Secretary ist dem Verwaltungsrat ferner für die rechtzeitige Vorlage von Informationen und Berichten verantwortlich sowie für die Einhaltung der für die Gesellschaft vorgeschriebenen gesetzlichen Anforderungen. Außerdem fällt es in den Verantwortungsbereich des Company Secretary, den Verwaltungsrat durch den Vorsitzenden über alle Governance-Angelegenheiten zu informieren. Hauptversammlung (HV) Die Einladung zur HV der Gesellschaft, die am 20. März 2015 abzuhalten ist, wird den Anteilinhabern rechtzeitig zugesendet. Der Verwaltungsrat empfiehlt allen Anteilinhabern nachdrücklich, dieser Beschlussfassung durch Rückgabe ihrer ausgefüllten Stimmzettel zuzustimmen. Nachstehend erhalten Sie einen Überblick der aktuellen Tagesordnungspunkte für die nächste HV der Gesellschaft: Ordentliche Beschlüsse Beschluss 1 betrifft die Entgegenahme dieses Jahresabschlusses durch die Anteilinhaber; Beschluss 2 betrifft die Wiederwahl der Wirtschaftsprüfer und Bevollmächtigung der Verwaltungsratsmitglieder, die Vergütung der Wirtschaftsprüfer zu bestimmen. PricewaterhouseCoopers hat sich bereit erklärt, sein Amt bis zum Abschluss der nächsten Hauptversammlung der Gesellschaft weiter auszuüben; Beschluss 3 betrifft die Bestellung von Karen Dunn Kelley zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft; Beschluss 4 betrifft die Wiederwahl von Cormac O Sullivan zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft und Beschluss 5 betrifft die Wiederwahl von Brian Collins zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft, auch wenn er das Alter von 65 überschritten hat. Sonderbeschluss Beschluss 6 sieht eine Änderung der Satzung vor. Nähere Informationen dazu werden in der Einladung zur HV bekanntgegeben. Die Satzung wird aktualisiert, um sicherzustellen, dass alle jüngsten Änderungen am irischen Gesellschaftsrecht in dieser berücksichtigt sind. Eine dieser Änderungen betrifft die Eliminierung der Anforderung, dass ein Verwaltungsratsmitglied bei Erreichen des Alters von 65 Jahren aus dem Verwaltungsrat zurücktritt. Die Forderung bezüglich der Altersgrenze wurde 2008 aus dem irischen Gesellschaftsrecht entfernt, und die Satzung der Gesellschaft hätte bei der 2009 abgehaltenen HV aktualisiert werden sollen, um diese Änderung zu berücksichtigen. Dies wurde jedoch übersehen. Brian Collins wurde 2011 im Alter von 66 Jahren in den Verwaltungsrat berufen. Der Verwaltungsrat ist davon überzeugt, dass Herr Collins seit seiner Berufung de facto Vorstandsmitglied ist, in jeder Hinsicht das Amt eines Verwaltungsrats ausgeübt hat und dass seine Handlungen rechtskräftig sind, auch wenn er seit seiner Berufung das Alter von 65 Jahren überschritten hat. Die Einladung zur HV wird ausführlichere Informationen zu jedem Beschluss (einschließlich weiterer Tagesordnungspunkte, die der Verwaltungsrat möglicherweise zur Beratung durch die Anteilinhaber auf der HV vorschlägt und billigt) enthalten. Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder Da vereinbart wurde, dass ein separater Vergütungsausschuss für eine Gesellschaft dieser Größe und Art nicht angemessen ist, prüft der Verwaltungsrat in seiner Gesamtheit die Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder. Da die Gesellschaft keine geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder hat, sind die Bestimmungen des UK-Codes für die Vergütung von geschäftsführenden Verwaltungsratsmitgliedern nicht anwendbar. Die Verwaltungsratsmitglieder lassen sich bei der Festlegung der Höhe der Aufwandsentschädigung der Verwaltungsratsmitglieder vom Company Secretary beraten. Der Verwaltungsrat hat sich zum Ziel gesetzt, dass die nichtgeschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder eine faire und angemessene Vergütung in Abhängigkeit vom zeitlichen Einsatz und der Verantwortung der Verwaltungsratsmitglieder erhalten. Die Honorare, die im Geschäftsjahr zum 30. September 2014 an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlt wurden, sind unter Anmerkung 12 des Jahresabschlusses ausgewiesen. 15