Aktuelles Marktumfeld. Swiss Finance & Property Investment AG. Portfolio. Finanzen. Zusammenfassung Ausblick Folie 2

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2 Aktuelles Marktumfeld Swiss Finance & Property Investment AG Portfolio Finanzen Zusammenfassung 2015 Ausblick 2016 Folie 2

3 Konjunkturlage Der private Konsum entwickelt sich zur treibenden Kraft des Wirtschaftswachstums in Europa Die Inflation ist immer noch negativ Die Zinsen werden in diesem Jahr tief bleiben Die Schweiz stabilisiert sich und die Konjunkturaussichten sind positiv Die institutionelle Nachfrage nach Immobilien bleibt konstant hoch Folie 3

4 Nach Sektoren Weiterhin hohe Nachfrage nach Wohnraum, insbesondere im mittleren Preissegment Das deutliche Überangebot im Bereich Büro führt zu tieferen Mietpreisabschlüssen in einzelnen Ballungsgebieten Im Retail nach wie vor robuste Mieten an «High Street Lagen» bei gleichzeitig sinkenden Mieten in den übrigen Bereichen, insbesondere im grenznahen Bereich. Kleine und mittlere Retailflächen für Güter des täglichen Bedarfs bilden eine positive Ausnahme Folie 4

6 Fokus auf schweizerische Immobilien mit langfristig starkem Cash-Flow und Entwicklungspotenzial Geografische Konzentration des Portfolios auf die Ballungszentren Zürich und Basel mit Wahrnehmung von Opportunitäten an anderen Standorten Langfristiges Wachstum durch Realisierung von Wertpotenzial mittels aktivem Management Folie 6

7 Akquisition Erwerb von vier Liegenschaften in Basel Portfoliobereinigungen Verkauf von einer Liegenschaft in Yverdon, einer in Liestal und drei in Bern Entwicklungen Abgeschlossene Projekte an der Witikonerstrasse 15 und Limmatstrasse 65 in Zürich Laufendes Projekt an der Steinenvorstadt 67 in Basel Leerstände per Stichtag Gesamtleerstand ist auf 7.28% gesunken (2014: 9.35% / Halbjahr 2015: 7.91%) Fremdmittelmanagement Zinsduration auf 7.52 Jahre (VJ: 9.57) verkürzt bei einem durchschnittlichen Zinssatz von 0.97% (VJ: 1.43%) Folie 7

9 ZUKÄUFE Riehenstr. 157 / Rosentalstr , Basel CHF Mio. Binningerstr. 11, Basel CHF 2.90 Mio. Gerbergasse 48, Basel CHF 8.80 Mio. Binningerstr. 15, Basel CHF 7.75 Mio. CHF Mio. April Mai Juni Juli August November VERKÄUFE Seftigenstr. 47, Bern CHF 3.10 Mio. Rathausgasse 72, Bern CHF 8.25 Mio. Rue du Lac 49, Yverdon CHF 9.15 Mio. Gotenstrasse 21, Bern CHF 4.30 Mio. Mühlegasse 2, Liestal CHF 2.34 Mio. CHF Mio. Durch die zeitliche Koordinaten der In- und Devestitionen gab es kaum Ertragsausfälle Folie 9

10 Riehenstrasse 157 / Rosentalstrasse 50-52, Basel Antritt per Wohnungen, 4 Büro- und 2 Gewerbeflächen Kaufpreis CHF Mio. Marktwert CHF Mio. Nettorendite auf Marktwert 4.49% Folie 10

11 Gerbergasse 48, Basel Antritt per Büro- und Verkaufsflächen Kaufpreis CHF 8.80 Mio. Marktwert CHF 9.44 Mio. Nettorendite auf Marktwert 3.78% Folie 11

12 Binningerstrasse 11, Basel Antritt per Wohnungen, 1 Büro, 2 Ladenflächen und 1 Atelier Kaufpreis CHF 2.90 Mio. Marktwert CHF 3.97 Mio. Nettorendite auf Marktwert 2.58% Folie 12

13 Binningerstrasse 15, Basel Antritt per Wohnungen, Büro- und Gastronomieflächen Kaufpreis CHF 7.75 Mio. Marktwert CHF 7.80 Mio. Nettorendite auf Marktwert 3.59% Folie 13

14 Liegenschaft Marktwert in CHF Verkaufspreis in CHF Eigentumsübertragung Transaktionserfolg in CHF in % Miete aktuell Bruttorendite Bern, Seftigenstrasse '945'000 3'100' '000 5% 168' % Bern, Rathausgasse '875'000 8'250' '000 5% 411' % Bern, Gotenstrasse '581'000 4'300' '000 20% 256' % Yverdon, Rue du Lac '657'000 9'150' '000 6% 515' % Liestal, Mühlegasse '995'000 2'250' '000 13% 134' % TOTAL 25'053'000 27'050'000 1'997'000 8% 1'487' % Folie 14

15 Witikonerstrasse 15, Zürich Projektstand Fertiggestellt im 2. HJ 2015 Vermietung 90% der Flächen vermietet Marktwert vor Sanierung CHF 31'410'000 Baukosten CHF Marktwert nach Sanierung CHF '000 Wertschöpfung CHF Folie 15

16 Limmatstrasse 65, Zürich Projektstand Fertigstellung 1. HJ 2015 Vermietung vollvermietet Marktwert vor Sanierung CHF 13'450'000 Baukosten CHF Marktwert nach Sanierung CHF 16'700'000 Wertschöpfung CHF Folie 16

17 Steinenvorstadt 67, Basel Projektstand Grundausbau Marktwert vor Sanierung CHF 14'000'000 Baukosten CHF (davon Kosten für Erdbebenertüchtigung CHF 1.5 Mio.) Marktwert nach Sanierung CHF '000 Folie 17

18 Parco d Oro, Ascona Erstellung von 13 Eigentumswohnungen und 34 Parkplätzen Fertigstellung Grundausbau per Ende Wohnungen beurkundet Folie 18

19 Entwicklungshorzont/Investitionssumme Projekte Ascona, Parco d Oro Neubau Zürich, Witikonerstrasse 15 Sanierung / Aufstockung / Umnutzung 2. HJ MCHF 4.8 MCHF 3.0 MCHF 4.5 Basel, Steinenvorstadt 67 Sanierung / Repositionierung MCHF 0.4 MCHF 4.2 Diverse Investitionen MCHF 8.1 Total MCHF 9.7 MCHF 15.7 Folie 19

20 Die stichtagbezogene Leerstandsquote der Bestandesliegenschaften ist aufgrund der Vermietung von fertiggestellten Projekten auf 7.28% gesunken (2014: 9.35%) Folie 20

21 Die 3 grössten Leerstände stammen aus Liegenschaften mit Geschäftsnutzung in der Stadt Zürich Folie 21

22 Mehrere 5-jährige Mietverträge konnten abgeschlossen werden Stabile Duration über das gesamte Portfolio Folie 22

23 Alle übrigen Zukäufe: Binningerstr. 11 &15, Gerbergasse in Basel Rathausgasse, Bern Seftigenstr., Bern Riehenstr., Basel Gotenstr., Bern Yverdon Liestal Folie 23

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26 Steigerung Betriebsertrag um TCHF Gewinn pro Aktie (EPS) exkl. Neubewertung stieg um 25% auf CHF 5.05 Net asset value (NAV) stieg um 7% auf CHF Fremdmittel Umstrukturierung: Glattstellung von Swaps und Aufnahme von Fixhypotheken Ausschüttung von CHF 3.40 mittels Nennwertrückzahlung Folie 26

27 Erfolgsrechnung 1. Jan bis 31. Dez Jan bis 31. Dez Differenz Total Betriebsertrag vor Neubewertung CHF % Neubewertungseffekte CHF % Betriebsergebnis (EBIT) CHF % EBIT Marge % pp Steuern CHF % Reingewinn inkl. Neubewertungseffekte / latente Steuern CHF % Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte / latente Steuern CHF % Folie 27

28 Steigerung Betriebsertrag nach Neubewertung um TCHF Davon entfallen TCHF auf den Projektertrag Parco d Oro. Weitere Effekte waren: Steigerung des Liegenschaftsertrags um TCHF +888 Verkaufserfolg aus Renditeliegenschaften stieg um TCHF Neubewertungseffekte der Liegenschaften um TCHF höher als im Vorjahr Folie 28

29 Zunahme im Betriebsaufwand um TCHF Davon entfallen auf Projektaufwand Parco d Oro CHF Weitere Effekte sind: Höherer Unterhalts- und Betriebsaufwand TCHF -545 Geringerer Verwaltungsaufwand TCHF +306 POC Parco d Oro verursachte einen Aufwand von TCHF Der verbuchte Erfolg für Parco d Oro für 2015 beträgt TCHF Folie 29

30 Finanzertrag beeinflusst durch die Umstrukturierung der Finanzierung: Zinsertrag TCHF Positive Bewertungseffekte Swap TCHF Eine Fixhypothek von CHF 90 Mio. wurde zum Fair Value bewertet; einmaliger erfolgswirksamer Finanzertrag von CHF +6'948 Folie 30

31 Finanzaufwand beeinflusst durch die Umstrukturierung: Anstieg Zinsaufwand TCHF gegenüber Vorjahresperiode Abschreibungen auf Swaps TCHF Abschreibung über Restlauflaufzeit Swap Verluste TCHF -846 Amortisation Fair Value-Bewertung Fixhypothek nach «Amortised Cost» TCHF -657 Das Finanzergebnis beträgt netto TCHF (Vorjahr: ). Folie 31

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33 Leichter Anstieg der Fremdkapitalquote von 56.37% auf 57.53% Tiefere Zinsbindung von 7.52 Jahren (Vorjahr 9.57 Jahre) Abnahme des durchschnittlichen Zinssatzes auf dem Netto-Finanzergebnis von 1.43% auf 0.97% Folie 33

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35 1. Jan. bis 31. Dez Jan. bis 31. Dez Veränderung in % Total Liegenschaftenportfolio CHF Eigenkapital CHF Eigenkapitalquote % Zinspflichtiges Fremdkapital CHF Zinspflichtiges Fremdkapital in % der Bilanzsumme % Fremdfinanzierungsgrad % Fremdbelehnung der Liegenschaft % Eigenkapital-Rendite inkl. Neubewertungseffekte % Eigenkapital-Rendite exkl. Neubewertungseffekte % Durchschnittlicher Zinssatz % Durchschnittliche Zinsbindung Jahre Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekte nimmt um 5.84 Prozentpunkte auf 10.95% zu Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekte nimmt um 1.18 Prozentpunkte auf 6.08% zu Folie 35

36 1. Jan. bis 31. Dez Jan. bis 31. Dez Veränderung in % Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF / CHF nominal inkl. Neubewertung CHF Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF / CHF nominal exkl. Neubewertung CHF Dez Dez Veränderung in % Net asset value (NAV) pro Aktie à CHF / CHF nach latenten Steuern CHF Net asset value (NAV) pro Aktie à CHF / CHF vor latenten Steuern CHF Net asset value (NAV) pro Aktie à CHF / CHF vor Bewertungseffekten derivativer Finanzinstrumente und Hypotheken CHF Aktienkurs CHF Prämie (+) / Discount ( ) gegenüber NAV % Zunahme EPS exkl. Neubewertungseffekte um +25% (1 CHF pro Aktie) Zunahme NAV im 2015 um CHF (+6.87%) Nennwertrückzahlung von CHF 3.40 (Vorjahr CHF 3.20) wird an GV beantragt Folie 36

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39 Steigerung Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte um 24.8% Steigerung des Betriebsertrages vor Neubewertung um 13.2% Portfolioausbau um 9.0% durch Zukäufe in Basel Verwaltungsrat beantragt eine erhöhte Barausschüttung von CHF 3.40 pro Aktie Strategieumsetzung bezüglich Arrondierungskäufen Folie 39

41 Anschlussprojekt im Promotionsbereich: Elsässerstrasse 1-3, Basel Sicherung von 2 nebeneinander liegenden Grundstücken an einer beliebten Lage in Basel mit Blick auf einen Park und den Rhein Projektiert sind 23 Eigentumswohnungen mit einer Nettowohnfläche von m 2 Folie 41

42 - Fokus auf Arrondierungen in Zürich und Basel - Potenzialausschöpfungen bei Bestandesliegenschaften Folie 42

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