Halbjahresbericht zum 30. Juni Deka-Deutschland Balance

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1 Halbjahresbericht zum 30. Juni Deka-Deutschland Balance Ein richtlinienkonformes Sondervermögen deutschen Rechts (OGAW). Deka Investment GmbH

2 Bericht der Geschäftsführung. Juli 2015 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka-Deutschland Balance für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den vergangenen sechs Monaten zunächst in freundlicher Verfassung. Geldpolitische Impulse der Europäischen Zentralbank (EZB) leisteten dabei sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Die EZB startete vor dem Hintergrund negativer Teuerungsraten sowie durchwachsener Wirtschaftsdaten im März ein erweitertes Programm zum Ankauf von Vermögenswerten im Volumen von monatlich 60 Milliarden Euro. In den USA stimmte hingegen die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine behutsame Normalisierung der Geldpolitik ein. In der zweiten Berichtshälfte geriet zudem die zugespitzte Situation in Griechenland erneut zu einem wesentlichen Belastungsfaktor. An den Rentenmärkten gaben die Renditen zu Jahresanfang weiter nach. Die freundliche Tendenz wurde ab Mitte April jedoch durch eine rasante Gegenbewegung abgelöst. Die Erwartungen hinsichtlich der Zinswende in den USA sowie die verhärteten Fronten in den Verhandlungen der Institutionen mit Griechenland ließen die Niveaus spürbar anziehen. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10- jährige Bundesanleihen mit 0,8 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries bei 2,4 Prozent. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich per saldo nicht verändert. Die Aktienmärkte Europas verbuchten insbesondere zwischen dem Jahresbeginn und Mitte April mehrheitlich signifikante Kurssteigerungen. In den letzten Wochen blickten die europäischen Börsen jedoch mit Skepsis auf die Entwicklung in Griechenland sowie den Renditeanstieg an den Rentenmärkten. In den USA bewegten sich die Kurse unter leichten Schwankungen weitgehend seitwärts, während China und Japan zwischenzeitlich kräftige Zugewinne aufwiesen. In diesem Marktumfeld verzeichnete der Fonds Deka-Deutschland Balance im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) bzw. plus 0,4 Prozent (Anteilklasse TF). Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken. Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema "Investmentfonds" sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Dr. Udo Schmidt-Mohr 3

3 Inhalt. Anlagepolitik. Seite Deka-Deutschland Balance 5 Anteilklassen im Überblick. 6 Vermögensübersicht zum 30. Juni Seite Deka-Deutschland Balance 7 Vermögensaufstellung zum 30. Juni Seite Deka-Deutschland Balance 8 Anhang. Seite Deka-Deutschland Balance 11 Informationen der Verwaltung. 12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 13 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

4 Deka-Deutschland Balance Anlagepolitik. Das Anlageziel des Deka-Deutschland Balance ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs insbesondere durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, je nach Marktlage in verzinsliche Wertpapiere, in der Regel deutsche Staatsanleihen, und deutsche Aktien zu investieren. Der Anteil des Sondervermögens, der in Aktien investiert werden darf, beträgt maximal 30 Prozent. Die Auswahl der Vermögenswerte trifft das Fondsmanagement nach einem mathematischen Verfahren, durch welches sich abzeichnende Trends in der Entwicklung verschiedener Anlageklassen aktiv genutzt werden sollen. Zur Begrenzung der Anlagerisiken erfolgt eine regelmäßige Anpassung der Gewichtung der Anlageklassen. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann zur Stabilisierung des Fonds vermehrt in kurzfristige, liquide Geldanlagen angelegt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 Prozent des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Wichtige Kennzahlen Deka-Deutschland Balance Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Anteilklasse CF 0,6% 4,2% 4,1% Anteilklasse TF 0,4% 3,8% 3,7% ISIN Anteilklasse CF Anteilklasse TF DE000DK2CFB1 DE000DK2CFC9 * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur Deka-Deutschland Balance E F D A B C Auf das Rentenportfolio entfiel der Großteil der Investitionen und umfasste zuletzt 78,6 Prozent des Fondsvolumens. Der Fokus lag auf Anleihen mit fünf bis zehn Jahren Restlaufzeit. Der wirtschaftliche Investitionsgrad in Renten wurde zum Stichtag durch Derivate um 56,4 Prozentpunkte verringert. A B C D E F Aktien Anleihen bis 1 Jahr Anleihen 5 bis 7 Jahre Anleihen 7 bis 8 Jahre Anleihen 8 bis 10 Jahre Barreserve, Sonstiges 20,0% 0,5% 19,6% 18,8% 39,7% 1,4% In Aktien war der Fonds zuletzt zu 20,0 Prozent in Aktien investiert. Durch den Einsatz von Derivaten verringerte sich der wirtschaftliche Investitionsgrad um 10,3 Prozentpunkte auf 9,7 Prozent. Das Fondsvolumen des Deka-Deutschland Balance lag zuletzt bei 589,8 Mio. Euro. Die Wertentwicklung betrug im Berichtszeitraum plus 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) und plus 0,4 Prozent (Anteilklasse TF). Der Anteilwert lag zum Berichtsstichtag bei 112,71 Euro (CF) bzw. 112,48 (TF). 5

5 Anteilklassen im Überblick. Für den Fonds Deka-Deutschland Balance können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Währung des Anteilwertes, der Verwaltungsvergütung, Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Es sind Anteile von zwei Anteilklassen erhältlich, die sich hinsichtlich des Ausgabeaufschlags und der Verwaltungsvergütung unterscheiden. Die Anteilklassen tragen die Bezeichnung CF und TF. Die verschiedenen Ausstattungsmerkmale der beiden Anteilklassen sind im Verkaufsprospekt in den Abschnitten Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, sowie im Abschnitt Verwaltungs- und sonstige Kosten beschrieben. Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für das ganze Sondervermögen und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Die Bildung neuer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Es ist weder notwendig, dass Anteile einer Anteilklasse im Umlauf sind, noch dass Anteile einer neu gebildeten Anteilklasse umgehend auszugeben sind. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach 168 Absatz 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen. Anteilklassen im Überblick Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung* Ertragsverwendung Anteilklasse CF 3,00% 0,85% p.a. Ausschüttung Anteilklasse TF keiner 1,20%p.a. Ausschüttung * Der Verwaltungsvergütungssatz wird auf das durchschnittliche Fondsvermögen berechnet, das sich aus den Tageswerten zusammensetzt. Näheres ist im Verkaufsprospekt geregelt. 6

6 Deka-Deutschland Balance Vermögensübersicht zum 30. Juni Gliederung nach Anlageart - Land Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Aktien ,73 20,01 Deutschland ,73 20,01 2. Anleihen ,00 78,59 Deutschland ,00 78,59 3. Derivate ,65-0,64 4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,36 1,58 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,14 0,61 II. Verbindlichkeiten ,43-0,15 III. Fondsvermögen ,15 100,00 Gliederung nach Anlageart - Währung Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Aktien ,73 20,01 EUR ,73 20,01 2. Anleihen ,00 78,59 EUR ,00 78,59 3. Derivate ,65-0,64 4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,36 1,58 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,14 0,61 II. Verbindlichkeiten ,43-0,15 III. Fondsvermögen ,15 100,00 7

7 Deka-Deutschland Balance Vermögensaufstellung zum 30. Juni ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) Börsengehandelte Wertpapiere ,73 97,76 Aktien ,73 20,01 EUR ,73 20,01 DE000A1EWWW0 adidas AG Namens-Aktien STK EUR 69, ,50 0,32 DE Allianz SE vink.namens-aktien STK EUR 141, ,00 1,44 DE000BASF111 BASF SE Namens-Aktien STK EUR 79, ,00 1,64 DE000BAY0017 Bayer AG Namens-Aktien STK EUR 127, ,00 1,95 DE Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien STK EUR 98, ,00 0,71 DE Beiersdorf AG Inhaber-Aktien STK EUR 75, ,00 0,17 DE000CBK1001 Commerzbank AG Inhaber-Aktien STK EUR 11, ,00 0,25 DE Continental AG Inhaber-Aktien STK EUR 211, ,00 0,51 DE Daimler AG Namens-Aktien STK EUR 82, ,00 1,91 DE Deutsche Bank AG Namens-Aktien STK EUR 27, ,00 0,79 DE Deutsche Börse AG Namens-Aktien STK EUR 75, ,50 0,31 DE Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien 1) STK EUR 11, ,00 0,12 DE Deutsche Post AG Namens-Aktien STK EUR 26, ,75 0,57 DE Deutsche Telekom AG Namens-Aktien STK EUR 15, ,00 1,09 DE000ENAG999 E.ON SE Namens-Aktien STK EUR 12, ,98 0,52 DE Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien STK EUR 74, ,50 0,36 DE Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien STK EUR 58, ,50 0,52 DE HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien STK EUR 71, ,00 0,23 DE Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien STK EUR 101, ,00 0,40 DE Infineon Technologies AG Namens-Aktien STK EUR 11, ,00 0,28 DE000KSAG888 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien STK EUR 37, ,00 0,16 DE Lanxess AG Inhaber-Aktien STK EUR 53, ,00 0,20 DE Linde AG Inhaber-Aktien STK EUR 171, ,00 0,67 DE Merck KGaA Inhaber-Aktien STK EUR 90, ,50 0,26 DE Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien STK EUR 160, ,50 0,55 DE RWE AG Inhaber-Stammaktien STK EUR 19, ,00 0,22 DE SAP SE Inhaber-Aktien STK EUR 62, ,00 1,30 DE Siemens AG Namens-Aktien STK EUR 91, ,00 1,59 DE ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien STK EUR 23, ,00 0,23 DE Volkswagen AG Vorzugsaktien STK EUR 211, ,00 0,74 Verzinsliche Wertpapiere ,00 77,75 EUR ,00 77,75 DE000A0Z1UH6 0,7500 % Bayer.Landesbodenkreditanstalt IHS 15/25 EUR % 96, ,00 1,64 DE000BLB03H7 1,0000 % Bayerische Landesbank Öff.-Pfe. 13/22 EUR % 101, ,00 1,21 DE000A0Z1T79 1,8750 % Bayerische Landesbodenkreditanst. IHS 13/23 EUR % 108, ,00 1,83 DE000A11QQ25 1,7500 % Bundesländer Ländersch. No.45 14/24 EUR % 106, ,00 2,71 DE000A1R01Z7 1,7500 % Bundesländer Landersch. Nr.42 13/23 EUR % 107, ,00 2,72 DE000A14J421 0,5000 % Bundesländer Ländersch. Nr.47 15/25 EUR % 94, ,00 2,91 DE000A1PGZ58 1,7500 % Bundesländer Landessch. Nr.40 12/22 EUR % 107, ,00 2,72 DE000A13R889 1,1250 % Bundesländer Landessch. Nr.46 14/24 EUR % 101, ,00 2,57 DE ,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22 1) EUR % 110, ,00 1,88 DE000A11QJZ6 1,1250 % Freie Hansestadt Bremen Landessch. A /24 EUR % 100, ,00 0,85 DE000A1H3EM7 1,8750 % Freie u.hansestadt Hamburg Landessch. Ausg.5 12/22 EUR % 108, ,00 2,75 DE000A1K0UG6 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22 1) EUR % 113, ,00 3,08 DE ,0000 % Land Baden-Württemberg Landessch. R /23 EUR % 109, ,00 2,77 DE000A1R06T9 1,8750 % Land Berlin Landessch. Ausg /23 EUR % 107, ,00 1,83 DE000A11QEJ1 1,6250 % Land Berlin Landessch. Ausg /24 EUR % 105, ,00 2,68 DE000A12T0F3 1,4400 % Land Berlin Landessch. Ausg /24 EUR % 103, ,00 2,64 DE000A13R6Z9 0,5000 % Land Berlin Landessch. Ausg /25 EUR % 94, ,00 0,80 DE000A11QER4 1,6250 % Land Brandenburg MTN Landessch. 14/24 EUR % 105, ,00 1,79 DE000A11QEX2 0,3750 % Land Brandenburg MTN Landessch. 15/25 EUR % 93, ,00 0,79 DE000A11QEW4 0,6250 % Land Brandenburg Schatzanw. 15/25 1) EUR % 96, ,00 1,63 DE000A1KRA18 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21 1) EUR % 114, ,00 2,93 DE000A1RQBC0 1,7500 % Land Hessen Schatzanw. S /23 EUR % 107, ,00 2,36 DE ,7500 % Land Niedersachsen Ausg /21 1) EUR % 113, ,00 2,88 DE000A1YC244 2,1250 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg /24 EUR % 110, ,00 4,12 DE000A14J1C8 0,6250 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg /25 EUR % 96, ,00 1,63 DE000NRW0DG7 0,2020 % Land Nordrhein-Westfalen FLR Landessch.R /16 EUR % 100, ,00 0,51 DE000NRW0E68 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /22 EUR % 107, ,00 1,83 DE000NRW23J9 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /24 1) EUR % 107, ,00 1,83 DE000NRW0FU3 1,2500 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /25 EUR % 101, ,00 1,73 8

8 Deka-Deutschland Balance ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) DE000NRW1006 4,3750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /22 1) EUR % 124, ,00 3,18 DE000RLP0355 1,7500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 12/22 EUR % 107, ,00 2,73 DE000A1TNA47 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23 1) EUR % 106, ,00 2,70 DE000A11QP00 1,8750 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 14/24 EUR % 107, ,00 2,74 DE000NLB2F88 1,5000 % Norddte Ldsbk -GZ- Öff.-Pfe. S /21 EUR % 104, ,00 1,78 DE000A1R0139 1,7500 % Wirt.u.Infrastrukturbk. Hessen IHS 14/24 EUR % 106, ,00 1,27 DE000A12UGG2 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R /24 1) EUR % 102, ,00 1,73 Neuemissionen ,00 0,84 Zulassung oder Einbeziehung in organisierte Märkte vorgesehen ,00 0,84 Verzinsliche Wertpapiere ,00 0,84 EUR ,00 0,84 DE000DK0B9G4 1,2350 % DekaBank Dt.Girozentrale Bonitätsanl. 15/24 EUR % 99, ,00 0,84 Summe Wertpapiervermögen 2) EUR ,73 98,60 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte ,00-0,10 DAX-Index Future (FDAX) Sep. 15 EUREX EUR Anzahl ,00-0,10 Summe Aktienindex-Derivate EUR ,00-0,10 Zins-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte ,65-0,54 EURO Bund Future (FGBL) Sep. 15 EUREX EUR ,65-0,54 Summe Zins-Derivate EUR ,65-0,54 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale EUR ,36 % 100, ,36 1,58 Summe Bankguthaben EUR ,36 1,58 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,36 1,58 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,83 0,56 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 3.204, ,27 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,04 0,05 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,14 0,61 Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,69-0,06 Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR , ,74-0,09 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,43-0,15 Fondsvermögen EUR ,15 100,00 Umlaufende Anteile Klasse CF STK Umlaufende Anteile Klasse TF STK Anteilwert Klasse CF EUR 112,71 Anteilwert Klasse TF EUR 112,48 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,60 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,64 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. 2) Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. 9

9 Deka-Deutschland Balance Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen Nominal Kurswert in EUR in Währung befristet unbefristet gesamt Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien STK ,72 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22 EUR ,00 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22 EUR ,00 0,6250 % Land Brandenburg Schatzanw. 15/25 EUR ,00 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21 EUR ,55 2,7500 % Land Niedersachsen Ausg /21 EUR ,12 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /24 EUR ,00 4,3750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /22 EUR ,00 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23 EUR ,00 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R /24 EUR ,50 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR , ,89 Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,21 Marktschlüssel Terminbörsen EUREX Frankfurt - Eurex Zürich Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR DE ,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/21 EUR DE ,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 06/21 EUR DE000A1PGSJ4 1,5000 % Land Brandenburg Schatzanw. 13/20 EUR Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR DE000SHFM139 0,1540 % Land Schleswig-Holstein FLR-Landessch. S.A2 11/15 EUR Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile bzw. Whg. in Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): DAX (PERFORMANCE-INDEX)) Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): DAX (PERFORMANCE-INDEX)) Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): Euro Bund (10,0)) Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): Euro Bund (10,0)) Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes): unbefristet EUR (Basiswert(e): adidas AG Namens-Aktien, Beiersdorf AG Inhaber-Aktien, Continental AG Inhaber-Aktien, Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien, Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien, HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien, K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien, Lanxess AG Inhaber-Aktien, Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien, ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien, Volkswagen AG Vorzugsaktien, 0,5000 % Bundesländer Ländersch. Nr.47 15/25, 1,1250 % Bundesländer Landessch. Nr.46 14/24, 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R /24, 1,6250 % Land Brandenburg MTN Landessch. 14/24, 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23, 1,7500 % Bundesländer Ländersch. No.45 14/24, 1,7500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 12/22, 1,8750 % Land Berlin Landessch. Ausg /23, 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /24, 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22, 2,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/21, 2,7500 % Land Niedersachsen Ausg /21, 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21, 3,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 06/21, 4,3750 % Land Nordrhein- Westfalen Landessch. R /22) 10

10 Deka-Deutschland Balance Anhang. Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,60 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,64 Umlaufende Anteile Klasse CF STK Umlaufende Anteile Klasse TF STK Anteilwert Klasse CF EUR 112,71 Anteilwert Klasse TF EUR 112,48 Angaben zu Bewertungsverfahren Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch ( 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV). Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen / Investmentanteile Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte, z.b. Broker-Quotes, zugrunde gelegt, welche sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet. Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate Verzinsliche Wertpapiere, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widergespiegelt, werden mittels externen Modellkurse, z.b. Broker-Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Bankguthaben Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen nominalen Betrag. Derivate Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet. Sonstiges Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.r. Reuters-Fixing) umgerechnet. Frankfurt am Main, den 1. Juli 2015 Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung 11

11 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds des DekaBank-Konzerns und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen zwei Varianten wählen: Die Deka-BonusRente verbindet die Vorteile einer Investmentanlage mit der staatlichen Riesterförderung zur Schließung der Rentenlücke. Der DekaStruktur-VorsorgePlan ist eigens zum Aufbau eines professionell strukturierten Vermögens für private Vorsorgeziele vorgesehen. Zur Vermögensnutzung stimmen Sie auch hier Ihren persönlichen Deka-Auszahlplan auf Ihre individuellen Ziele der Vermögensnutzung ab. Zum DekaBank Depot gehören vielfältige Inklusiv- Leistungen wie die kostenfreie Wiederanlage von Ertragsausschüttungen. Im Rahmen unseres Depotservice stehen Ihnen verschiedene Wege für die Auftragserteilung zur Verfügung, wie z. B. per Telefon oder Internet über unsere Internetpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69)

12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz Frankfurt am Main Gründungsdatum 17. Mai 1995; die Gesellschaft übernahm das Investmentgeschäft der am 17. August 1956 gegründeten Deka Deutsche Kapitalanlagegesellschaft mbh. Eigenkapitalangaben gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. Eigenmittel: EUR 93,2 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafterin DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Aufsichtsrat Vorsitzender Michael M. Rüdiger Vorsitzender des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin; Mitglied des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Dr. Georg Stocker Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin und der Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main und der WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbh, Düsseldorf; Mitglied des Aufsichtsrates der S Broker AG & Co. KG, Wiesbaden Mitglied Heinz-Jürgen Schäfer Offenbach (Stand 1. Februar 2015) Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Sondervermögen KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen Frankfurt am Main Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Sitz Frankfurt am Main und Berlin Eigenkapital gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 447,9 Mio. Eigenmittel: EUR Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Haupttätigkeit Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. Dr. Udo Schmidt-Mohr (Stand: 1. Januar 2015) 13

13 D /PDF Stand: Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Postfach Frankfurt Telefon: (0 69) Telefax: (0 69)