CHART HIGH VALUE / YIELD FUND. Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2015

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1 CHART HIGH VALUE / YIELD FUND Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 215

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Seite Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. März Entwicklung des Fondsvermögens vom 1. Oktober 214 bis zum 31. März Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 31. März Zusammensetzung des Derivatebestands zum 31. März Fondsstruktur 11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 12 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 31. März Allgemeine Informationen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Erläuterungen zur Zusammensetzung des Fondsvermögens Devisenmittelkurse am 31. März Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds abgeleitet werden. Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht zum vorherigen 3. September und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht zum vorherigen 31. März, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Production: KNEIP ( 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Verwaltungsrat (bis 14. November 214) Präsident: Hans-Jürgen Schäfer Leiter Relationship Management Institutionell M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Hamburg Mitglieder: Sabine Büchel Administrateur-Délégué Dr. Detlef Mertens Administrateur-Délégué Rüdiger Tepke Vorstand, M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Volker van Rüth Geschäftsführer WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Hamburg Aufsichtsrat (seit 14. November 214) Vorsitzender: Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) -Vorsitzender- Stellvertretender Vorsitzender: Dr. Peter Rentrop-Schmid Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Rüdiger Tepke Vorstand, M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand (seit 14. November 214; vorher Geschäftsführung) Sabine Büchel Dr. Detlef Mertens Dirk Schulze Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Zentralverwaltungsstelle WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Rechtsberater Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-282 Luxemburg Unabhängige Wirtschaftsprüfer BDO Audit S.A. 2, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxemburg Zahlstellen In Luxemburg (Hauptzahlstelle): M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland: M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Ferdinandstraße 75 D-295 Hamburg Investmentberater CHART AG Firststraße 15 CH-8835 Feusisberg 2

4 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERM GENS ZUM 31. M RZ 215 EUR % am NFV 1) Wertpapierverm gen zum Kurswert ,46 81,19 (Wertpapiereinstandswert: EUR ,29) Bankguthaben ,7 13,98 Tagesgelder 35., 4,63 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,14 1,5 Dividendenforderungen 2.136,7,3 Optionsscheine,2, Forderungen aus Wertpapierverk ufen ,44,68 Sonstige Verm genswerte 3.311,87,4 Gesamtverm gen ,7 11,6 Bankverbindlichkeiten ,12-1,1 Zinsverbindlichkeiten -8,58, Sonstige Verbindlichkeiten ,51 -,59 Gesamtverbindlichkeiten ,21-1,6 Fondsverm gen ,86 1, Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil ENTWICKLUNG DES FONDSVERM GENS VOM 1. OKTOBER 214 BIS ZUM 31. M RZ 215 St ck ,283 EUR 14,9 EUR Fondsverm gen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,52 Mittelzufl sse 13.15,19 Mittelr ckfl sse ,64 Ertragsausgleich (ordentlich und au erordentlich) -38,7 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 7.292,86 Fondsverm gen am Ende des Berichtszeitraumes ,86 St ck Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zur ckgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,283 92, , ,283 1) NFV = Nettofondsverm gen 3

5 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) Wertpapierverm gen ,46 81,19 B rsennotierte Wertpapiere ,12 48,73 Aktien Medusa Mining Ltd. 3. AUD, ,18,2 AUMML Millennium Minerals Ltd AUD, ,63,5 AUMOY9 Perseus Mining Ltd. 2. AUD, ,,5 AUPRU3 Africa Oil Corp CAD 1, ,69,15 CA829Q Sulliden Mining Capital Inc CAD, ,72,12 CA Teranga Gold Corp CAD, ,43,81 CA Westernzagros Resources Ltd. 35. CAD, ,23,12 CA96819 Transocean Ltd CHF 13, ,55,26 CH Afrika Gold AG EUR 5, ,4 1,43 CH Deutsche Telekom AG EUR 17, ,,23 DE Highlight Communications AG EUR 4,9 2.45,,27 CH IFA Hotel & Touristik AG EUR 5, ,,91 DE KTG Energie AG EUR 11, ,72,55 DEAHNG Mobotix Ag EUR 11, ,1,51 DE NanoRepro AG EUR 1, ,8,29 DE Novavisions AG EUR, ,15,45 CH Odeon Film AG EUR, ,2,16 DE68535 Omv Ag EUR 25, ,,95 AT Orphan Synergy Europe - Pharma S.A EUR 1, , 1,11 FR pferdewetten.de AG 6.57 EUR 4, ,35,35 DEA1K49-3. Qsc Ag EUR 1, ,,13 DE Sanochemia Pharmazeutika AG EUR 1, ,,79 AT77637 Sgl Carbon Se EUR 15, ,,48 DE Softmatic AG DEAAHT46 7. EUR 2, ,,2 1) NFV = Nettofondsverm gen 4

6 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) Software AG 7 7 EUR 25, ,5,23 DE3342 Statoil ASA EUR 16, ,,22 NO Sygnis Ag EUR 4, ,,14 DEA1RFM3-2.5 Telekom Austria AG EUR 6, ,,26 AT728 TNT Express N.V EUR 5, ,,31 NL TTL Information Technology AG EUR, ,15,55 DE7519 Anglo American PLC 1.5 GBP 1, ,78,29 GBB1XZS82 Bp Plc GBP 4, ,94,16 GB Fresnillo PLC GBP 7, ,27 1,34 GBB2QPKJ Gulf Keystone Petroleum Ltd GBP, ,57,18 BMG429G187 KAZ Minerals PLC GBP 2, ,43,31 GBBHZPV Statoil ASA NOK 142, ,14,54 NO Africa Oil Corp SEK 12, ,,2 CA829Q Agnico Eagle Mines Ltd USD 28, ,76,34 CA Alamos Gold Inc USD 6, ,62,7 CA Barrick Gold Corp USD 11, ,87,41 CA Bp Plc ADR USD 39, ,44,73 US Breitburn Energy Partners L.P USD 5, ,63,39 US China Ming Yang Wind Power Group USD 2, ,1,44 Ltd. ADR -6. US16951C18 DRDGold Ltd. ADR USD 1, ,72,18 US26152H312 First Majestic Silver Corp USD 5, ,48,41 CA3276V Franco-Nevada Corp USD 47, ,32,41 CA Golar LNG Partners LP USD 26, ,3 2,45 MHY2745C Goldcorp Inc USD 18, ,33,22 CA Harmony Gold Mining Co. Ltd. ADR USD 1, ,64,21 US Ideal Power Inc. US USD 9, ,75,18 1) NFV = Nettofondsverm gen 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) McEwen Mining Inc USD 1, ,9,5 US5839P175 Navios Maritime Partners LP USD 11, ,76,23 MHY Nordic American Offshore Ltd. 6 USD 9,1 5,61, MHY6366T112 Nordic American Tankers Ltd. 75 USD 11, ,75,11 BMG Philippine Long Distance Telephone USD 63, ,83,85 Co. ADR US Statoil ASA ADR USD 17, ,32,44 US85771P Yandex N.V USD 15, ,97,7 NL Anglo American Platinum Ltd. ZAE ZAR 32, ,86,3 Verzinsliche Wertpapiere 4% 3W Power S.A. VRN 72.5 EUR 8, ,5,77 214/ DEA1ZJZB9 8% Activa Res 213/ EUR 95, 35.15,,46 DEA1YCS5 5,625% Clariant Fin 212/ EUR 18, , 1,44 XS % Cloud No 7 213/ EUR 12, ,,34 DEA1TNGG3 8% DB Cont Cap IV TPS 5. EUR 116,4 58.2,,77 28/ DEATU35 6% DEIKON 26/ EUR 24,5 45.8,,6 DEAKAHL9 6% DEIKON GmbH 179. EUR 26, 46.54,,62 DEAJQAG2 6% Dt EWB 214/ EUR 12, ,8 3,47 DEA11QF77 6% Energiekontor F VRN 15. EUR 16, 15.9,,21 213/ DEA1TM219 7,5% Neue ZWL Zahnra EUR 13, ,5 1,17 215/ DEA13SAD4 3,875% Otto GmbH 212/ EUR 19, ,,55 XS ,375% Peugeot 213/ EUR 115, ,,61 FR % Provaluta Recyc 213/ EUR 4,5 34.2,,45 DEA1YCS84-16.,91% Rothschilds PLC FRN 5. EUR 52, ,,35 24/ XS ,348% SAP FRN 214/ DEA13SL EUR 1, , 3,99 1) NFV = Nettofondsverm gen 6

8 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) 6,5% SeniVita Sozial 211/ EUR 12, ,,19 DEA1KQ3C2 6,25% SNP Schneider-N EUR 12, 249.9, 3,3 215/ DEA14J6N4 % Solar Millenniu 21/ EUR 1, ,,7 FLAT DEA1C94H2 3,125% ThyssenKrupp AG 4. EUR 15, ,,56 214/ DEA1R41 3,25% NRW 212/ NOK 13, ,29 1,98 XS ,25% Breitburn Energ USD 2, ,72,25 AKTIE M. RENTENCHA. FLAT US ,25% F rstenberg Int VRN 4. USD 11, ,68,5 29/ XS % Seychellen VRN 21/ USD 99, ,92,85 XS % T-MOBILE USA 214/ USD 12, ,72 1,26 US87264AAM71 % Tophedge 213/ FLAT DEA1R1Y 1. USD,,9, Sonstige Forderungswertpapiere % GS RENTE SeniVita Sozial 214/ FLAT DEA1XFUZ2 Aktien An organisierten M rkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 13, 41.2,, ,88 21,53 Kingsgate Consolidated Ltd AUD, ,85,4 AUKCN1 Resolute Mining Ltd AUD, ,2,24 AURSG6 Silver Lake Resources Ltd AUD, ,69,3 AUSLR6 St. Barbara Ltd. 13. AUD, ,2,3 AUSBM8 Cequence Energy Ltd. 4. CAD, ,94,4 CA15671G299 Rye Patch Gold Corp. 68. CAD, ,71,1 CA Activa Resources AG EUR 1,7 2.33,2,3 DE ADM Hamburg AG 4 EUR 32, 128., 1,69 DE Deutsche Effecten- und Wechsel EUR 2, ,96,63 Beteiligungsgesellschaft AG DE8415 1) NFV = Nettofondsverm gen 7

9 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) Edel AG EUR 2, ,,15 DE LensWista AG 21. EUR 1, ,,31 DEALR83 Lynas Corp. Ltd. 3. EUR,3 93,,1 AULYC6-1. MDB AG i.a EUR, ,,6 DE NAVIGATOR Equity Solutions SE EUR, ,,18 NL95388 PA Power Automation AG EUR 5,1 1.2,,13 DE69244 Pro Dv Ag EUR, ,13,2 DE Resolute Mining Ltd. 1. EUR,2 1.96,,3 AURSG6 Seven Principles Ag EUR 2, ,58,11 DE Tonkens Agrar AG 7.15 EUR 7, ,,69 DEA1EMHE -1.2 Twintec Ag EUR 1, ,,3 DEALSAT7-1. Soup Restaurant Group Ltd. SG1U SGD, ,69,61 Verzinsliche Wertpapiere 8,5% Air Berlin 21/ EUR 13, 1.3,,14 DEAB1A ,75% Austr Mining 28/ EUR,7 99,36, FLAT DEAT41B2 2,5% Bank of Scotland PLC 4. EUR 19, ,4,6 XS % Bayer VRN 25/ EUR 11, ,5 1,46 XS % Constantin 213/ EUR 14, 78., 1,3 DEA1R7C3-8. 7% Edel AG 211/ EUR 14, , 1,24 DEA1KQYG8 6,625% Fiat F&T 213/ EUR 112, ,5,74 XS % HeidelbergC SA 29/ EUR 112, ,9,15 XS ,875% HELMA 213/ EUR 15, , 2,24 DEA1X3HZ2-9. 4,6% Irland 1999/ EUR 14, ,6,42 IE ,75% KTG Agrar 21/ EUR 11, ,,34 DEA1ELQU9 7,25% MF Spaichingen 3. EUR 14, ,,41 211/ DEA1KQZL5 1) NFV = Nettofondsverm gen 8

10 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 K ufe/zug nge Gattungsbezeichnung St cke / Verk ufe/abg nge ISIN / VWG Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in EUR % am NFV 1) 5% OPTAN Biofrontera ULFehler EUR 86, ,88,47 211/1.1 DEA1KQ9Q9 8% OPTAN Biofrontera ULFehler EUR 88, , 1,14 VRN 29/ DEAZ169 4,625% Otto GmbH 212/ EUR 17, ,5,78 ATAUJL6 7,25% Rene Lezard 212/ EUR 41, 6.15,,8 DEA1PGQR1 % SAG Solarstrom 21/ EUR 5, 15.,,2 FLAT DEA1E84A4 % Schneekoppe Gmb 21/ EUR 7,5 26.1,,34 FLAT DEA1EWHX9 6,75% Steilmann 212/ EUR 99, , 3,95 DEA1PGWZ2 5,625% Telekom Austria 5. EUR 17, ,,71 213/ XS % Tophedge 28/ FLAT 87. EUR,,9, DEASLZ91 % Zamek 212/ FLAT DEA1KYD5 8. EUR 2, ,,2 Nichtnotierte Wertpapiere ,37 1,83 Aktien Black Box Capital AG 1. EUR, 1,, DEAHHE79 Finanzkontor Z rich AG [Risch] EUR, ,38 1,81 CH Online Marketing Solutions AG DEAZ EUR, ,68,2 Verzinsliche Wertpapiere 9,5% Austr Mining 24/ EUR,,12, FLAT DEADHP96 1,375% WA Solon 27/ EUR,,18, FLAT DEAS9JG3 4,875% WGF 21/ DEWGFH EUR,,1, Investmentfondsanteile ,9 9,1 Gruppenfremde Investmentfondsanteile Nordea 1-Danish Mortgage Bd FdActions Nom. BP-DKK o.n. LU /,6 % GodmodeTrader.de Strategie IInhaber- Anteile R o.n. LU /,6 % DKK EUR 225,88 117, ,9 8, ,,31 1) NFV = Nettofondsverm gen 9

11 ZUSAMMENSETZUNG DES DERIVATEBESTANDS ZUM 31. M RZ 215 Gattungsbezeichnung Markt St cke / Nominal K ufe/zug nge Verk ufe/abg nge im Berichtszeitraum Devise Kurs Bewertungsergebnis / Marktwert in EUR 2) % am NFV 1) Derivate,2, Derivate auf einzelne Wertpapiere,2, Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Visiocorp PLC OS Visiocorp Call, Visiocorp PLC OS Visiocorp Call, NOQ 8 GBP, NOQ 8 GBP,,1,,1, 2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben. 1) NFV = Nettofondsverm gen 2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben. 1

12 FONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Deutschland 41,25 Luxemburg 12,7 Schweiz 4,22 Gro britannien 3,38 Kanada 3,22 Vereinigte Staaten von Amerika 2,9 sterreich 2,71 Marshallinseln 2,68 Frankreich 1,72 Sonstige 6,41 81,19 Branchengewichtung in % Sonstige ffentl. und pers nl. Dienstleistungen 17,65 Investmentfonds 9,1 Sonstige Finanzunternehmen 8,74 Gewinnung von Steinen, Erden, l & Gas 6,4 Software 3,99 Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte 3,8 Telekommunikation - diversifiziert 3,44 ffentliche Verwaltung und Infrastruktur 3,25 IT Consulting & Services 2,8 Sonstige 22,2 81,19 11

13 W HREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCH FTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERM GENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN Gattungsbezeichnung ISIN / VWG St ck, Anteile bzw. W hrung K ufe/ Zug nge Verk ufe/ Abg nge B rsennotierte Wertpapiere Aktien aap Implantate AG STK DE56669 Allianz SE STK DE8445 Basf Se STK 9-9 DEBASF111 Beate Uhse AG STK DE75514 Bilfinger SE STK 3-3 DE5996 Bwin.Party Digital Entertainment PLC STK GIAMV757 C.A.T. oil AG STK ATAY78 Constantin Medien AG STK -22. DE Custodia Holding AG STK -1 DE64963 Dean Foods Co. [new] STK US Detour Gold Corp. STK CA Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG STK 9-9 DE56597 EnCana Corp. STK -2.2 CA EnCana Corp. STK CA E.On SE STK DEENAG999 euromicron AG communication & control technology STK DEA1K3 freenet AG STK DEAZ2ZZ5 Golar LNG Ltd. STK BMG9456A19 Grammer Ag STK 6-6 DE Hecla Mining Co. STK US Kion Group Ag STK DEKGX8881 Kps Ag STK DEA1A6V48 Lotto24 AG STK -7.5 DELTT243 LPKF Laser & Electronics AG STK -7 DE645 Mail.Ru Group Ltd. GDR STK 5-5 US

14 W HREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCH FTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERM GENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN Gattungsbezeichnung ISIN / VWG St ck, Anteile bzw. W hrung K ufe/ Zug nge Verk ufe/ Abg nge Mobil'niye TeleSistemy OAO ADR STK US Nordex SE STK DEAD6554 Paion Ag STK DEAB65S3 PostNL N.V. STK NL Realtime Technology AG STK DE71225 Rio Alto Mining Ltd. STK CA76689T149 Rocket Internet SE STK 3-3 DEA12UKK6 Saft Groupe S.A. STK FR Sensio Technologies Inc. STK CA81725Y197 Shw Ag STK DEA1JBPV9 Silver Wheaton Corp. STK CA Solazyme Inc. STK US83415T116 Sprott Resource Corp. STK -6. CA8527D133 S dzucker AG STK DE72974 Telef nica Deutschland Holding AG STK DEA1J5RX9 UniCredit S.p.A. STK IT VERBIO Vereinigte BioEnergie AG STK DEAJL9W6 X 5 Retail Group N.V. GDR STK US98387E254 3 D Systems Corp. STK 7-7 US88554D253 3W Power S.A. STK LU Verzinsliche Wertpapiere % Rena Lange Hold 213/ FLAT EUR DEA1ZAEM 3,7% LPN GAZ 213/ EUR XS ,75% Dt PB Trust II TPS VRN 24/ EUR -26. DEADHUM 4,625 DIC Asset AG EUR -1. DEA12T648 5% VTG Finance S.A VRN 215/ EUR XS ,25% S dzucker Int VRN 25/ EUR -5. XS

15 W HREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCH FTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERM GENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN Gattungsbezeichnung ISIN / VWG St ck, Anteile bzw. W hrung K ufe/ Zug nge Verk ufe/ Abg nge 7% Evonik Ind VRN 29/ EUR -4. XS ,5% Hapag-Lloyd 214/ EUR XS ,625% Aareal Bank AG 14/ EUR DEA1TNDK2 8% Ferratum 213/ EUR DEA1X3VZ3 9,5% Dt Bk Trust XI TPS 29/ EUR DEA1ALVC5 Zertifikate DBK INDEX-ZTF SX5E.. STK DE Andere Wertpapiere Lynas Corp. Ltd. BZR STK AULYCR5 An organisierten M rkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Freeport-McMoRan Inc. STK US35671D857 Sberbank Rossii OAO ADR STK US8585Y38 Steico Se STK DEALR936 Verzinsliche Wertpapiere 5,956% Dt Bk Trust VI TPS VRN 25/ EUR -5. DEADTY34 7,5% HeidelbergC SA 29/ EUR -12. XS % Dt. Rohstoff AG 213/ EUR DEA1R7G4 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 8% Dt. Rohstoff AG 213/ EUR DEA14KSB5 Andere Wertpapiere NanoRepro AG BZR STK DEA14KSN Investmentfondsanteile Gruppenfremde Investmentfondsanteile Lyxor ETF FTSE ATHEX 2 FCP Actions au Porteur o.n. ETF ANT -6. FR /,45 % 14

16 ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT PER 31. MÄRZ Allgemeine Informationen Das Sondervermögen CHART High Value / Yield Fund ist ein nach Luxemburger Recht in der Form eines fonds commun de placement errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 (vorher das Gesetz vom 2. Dezember 22) über Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von 21 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften 29/65/EG vom 13. Juli 29. Der Fonds wird von der WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ) verwaltet. 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Darstellung der Finanzberichte Der Bericht des Fonds ist gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze im Einzelnen Wertpapieranlagen Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Daneben gelten gemäß Artikel 7 des Verwaltungsreglements nachfolgende wesentliche Bewertungsregeln: - Wertpapiere, die an einer Börse oder an einem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet; in der Regel ist dies der Kurs, der am letzten Börsentag vor dem Bewertungsstichtag an der Börse oder dem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt wird, die bzw. der normalerweise der Hauptmarkt für diese Gattung ist. - Sofern Vermögenswerte nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden oder wenn der ermittelte Preis oder Kurs von Vermögenswerten, die an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden, nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte erscheint, wird für die Bewertung dieser Vermögenswerte der vorsichtig und in gutem Glauben ermittelte voraussichtlich mögliche Verkaufswert zugrunde gelegt. - Die Bewertung von Vermögenswerten, für die ein liquider Markt nicht vorhanden ist, erfolgt mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Hierbei kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass ein tatsächlicher zu realisierender Verkaufspreis der Vermögenswerte zu einem höheren bzw. niedrigeren Wert führen kann. - Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. - Der Anschaffungspreis der Wertpapiere und Optionen entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Gattungen, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. - Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. - Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des jeweiligen Portfolios zum letztverfügbaren Börsenkurs ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. 15

17 - Der Liquidationswert von Optionen, die nicht an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Optionen, welche an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder geregelten Märkten, auf welchen diese Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. - Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft wird, ebenso wie das Entgelt für die Depotbank auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und am Ende eines jeden Quartals berechnet und ausbezahlt. Darüber hinaus kann der Investmentberater aus dem Fondsvermögen eine leistungsabhängige Vergütung (Performance Fee) erhalten. - Die Steuer auf das Fondsvermögen außerhalb luxemburger Zielfonds (Taxe d Abonnement,,5 % p. a.) ist vierteljährlich auf das Fondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen. Forderungen Forderungen werden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Guthaben bei Kreditinstituten Guthaben bei Kreditinstituten werden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Verbindlichkeiten und Rückstellungen Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert. Rückstellungen sind in Höhe des erwarteten Zahlungsbetrages ausgewiesen. Erträge und Aufwendungen Erträge aus Wertpapieranlagen werden bei Zufluss, die anderen Erträge sowie Aufwendungen werden in der Periode erfasst, zu der sie wirtschaftlich gehören. In den steuerpflichtigen Erträgen des Fonds ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Netto-Erträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. Währungsumrechnung Bei Käufen von Vermögensgegenständen in einer anderen Währung als der Fondswährung wird der Umrechnungskurs zum Kauftag, bei Erträgen und Aufwendungen der Umrechnungskurs zum Transaktionstag und bei der Vermögensaufstellung inklusive des realisierten und unrealisierten Ergebnisses der Umrechnungskurs zum Geschäftsjahresende zu Grunde gelegt. 3. Erläuterungen zur Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiervermögen Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen, die über eine Schnittstelle mit einem Datenprovider am 31. März 215 geliefert wurden, bewertet. Die Investmentfonds wurden mit den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen, die über eine Schnittstelle mit einem Datenprovider am 31. März 215 geliefert wurden, bewertet. 16

18 Bankguthaben Die Kontokorrentguthaben von insgesamt EUR ,7 (Fremdwährungen sind in EUR umgerechnet) setzen sich wie folgt zusammen: CAD-Guthaben ,65 DKK-Guthaben ,99 GBP-Guthaben 35.92,87 NOK-Guthaben 48.67,69 SGD-Guthaben ,96 USD-Guthaben 669,91 Gesamt ,7 EUR Tagesgelder Die Tagesgelder von insgesamt EUR 35., setzen sich wie folgt zusammen: EUR-Guthaben 35., Gesamt 35., Zinsforderungen aus Wertpapieren Die Zinsansprüche betreffen Stückzinsen auf verzinsliche Wertpapiere. Dividendenforderungen Dividendenforderungen betreffen bereits entstandene, aber am Stichtag noch nicht ausgeglichene Dividendenansprüche. Optionsscheine Die Bewertung der Optionsscheine wurde mit einem Erinnerungswert von jeweils GBP,1 angesetzt. Forderungen aus Wertpapierverkäufen Die Position resultiert aus valutarisch bedingt noch nicht geflossenen Zahlungseingängen verkaufter Wertpapiere. Sonstige Vermögenswerte Die sonstigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Forderungen aus Quellensteuerrückerstattungen 1.52,1 Vorausgezahlte CSSF Gebühr 2.259,86 Gesamt 3.311,87 EUR EUR Bankverbindlichkeiten Die Bankverbindlichkeiten von insgesamt EUR ,12 setzen sich wie folgt zusammen: EUR EUR-Verbindlichkeiten ,12 Gesamt ,12 17

19 Zinsverbindlichkeiten Die Zinsverbindlichkeiten resultieren aus aufgelaufenen Kontokorrentzinsen. Sonstige Verbindlichkeiten Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Verbindlichkeiten aus Managementgebühr 943,24 Verbindlichkeiten aus Beratergebühr ,52 Verbindlichkeiten gegenüber der Verwaltungsgesellschaft 9.972,69 Verbindlichkeiten gegenüber der Depotbank 2.877,22 Rückstellung Prüfungskosten 5.485,2 Rückstellung Reportingkosten 5.926, Rückstellung Taxe d'abonnement 859,64 Gesamt ,51 EUR 4. Devisenmittelkurse am 31. März 215 Der Fonds bilanziert in Euro (EUR). Alle auf eine andere Währung als Euro oder die übrigen auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in Euro umgerechnet. Die Umrechnung der auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte anders als Euro in Euro erfolgt anhand der amtlich festgestellten Umrechnungskurse. Devise 1 EUR = Australische Dollar AUD 1,4136 Britische Pfund GBP,7297 Dänische Kronen DKK 7,4687 Kanadische Dollar CAD 1,371 Norwegische Kronen NOK 8,6869 Schwedische Kronen SEK 9,3154 Schweizer Franken CHF 1,465 Singapur-Dollar SGD 1,4836 Südafrikanische Rand ZAR 13,1179 US-Dollar USD 1,788 18

20 Anschrift: WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 858, L-218 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: Anschrift: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 16, L-21 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: SWIFT: WBWC LU LL Anschrift: Ferdinandstraße 75, D-295 Hamburg Postanschrift: Postfach , D-279 Hamburg Telefon: (+49) () Telefax: (+49) () SWIFT: WBWC DE HH