Argentos Sauren. Halbjahresberichte 2017/2018. Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

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1 Deutsche Asset Management Investment GmbH Argentos Sauren Halbjahresberichte 2017/2018 n n Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

2 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

3 Inhalt Halbjahresberichte 2017/2018 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise... 2 Halbjahresbericht Argentos Sauren Dynamik-Portfolio... 4 Halbjahresbericht Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2018 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net 2

5 Halbjahresbericht Argentos Sauren Dynamik-Portfolio

6 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE000DWS0PD9 0,8% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 4

7 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Zertifikate ,09 2. Investmentanteile: Aktienfonds ,47 Sonstige Fonds ,02 Summe Investmentanteile: ,49 3. Bankguthaben 526 1,55 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -44-0,13 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 5

8 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,00 3,09 Zertifikate Credit Suisse (Gusy.)/IRIS Balanced 13/und. Cert. (CH )... Stück EUR 120, ,00 3,09 Investmentanteile ,31 95,49 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,66 4,77 DWS Top Dividende LD (DE ) (1,450%)... Stück EUR 110, ,66 4,77 Gruppenfremde Investmentanteile ,65 90,72 Artemis Global Equity Income Fund (GB00BW9HLR90) (0,750%)... Stück EUR 0, ,47 5,25 AvH Emerging Markets Fonds UI (DE000A2AQZF6) (0,550%+)... Stück EUR 115, ,00 1,87 Comgest Groth - Latin America (EUR) (IE00B4R6DW15) (1,750%)... Stück EUR 10, ,64 2,55 E.I. Sturdza-Strategic China Panda Hedg. EUR (IE00B3DKHB71) (1,500%+)... Stück 170 EUR 3 487, ,00 1,74 Ennismore European Small Co.Fund GBP (IE ) (2,000%+)... Stück EUR 141, ,08 2,83 Ennismore Global Equity Fund EUR (IE00BDB52Q42) (0,000%+)... Stück EUR 10, ,50 5,42 FCP MEDICAL - BioHealth-Trends I H (LU ) (0,300%+)... Stück EUR 485, ,00 3,86 First State Asia Focus BACC EUR (GB00BWNGXH62) (0,850%+)... Stück EUR 1, ,00 3,43 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen TI (DE000A12BPP4) (0,150%+)... Stück EUR 139, ,20 5,43 LOYS SICAV - LOYS Global I (LU ) (0,160%+)... Stück EUR 1 034, ,40 5,57 Magellan SICAV C (EUR) (FR ) (1,750%+)... Stück EUR 24, ,20 2,56 MFS Meridian Fds-European Smaller Co. Fd Cl.A1 EUR (LU ) (1,050%)... Stück EUR 56, ,80 3,36 Odey Investment Funds - European Focus A EUR (IE00BWZMLD48) (1,000%)... Stück EUR 18, ,72 4,12 Robeco Capital Gr. Fds -Robeco Chinese Eq. D EUR (LU ) (1,500%)... Stück EUR 97, ,34 2,89 Squad Capital - Squad Value B (LU ) (1,500%)... Stück EUR 434, ,20 3,40 Threadneedle - PanEuropean Smaller Co. Cl.1 (EUR) (GB00B0PHJS66) (1,500%)... Stück EUR 2, ,56 4,18 Coupland Cardiff Funds CC Japan Alpha I JPY (IE00BLD2FW69) (1,000%+)... Stück JPY 1 909, ,43 4,96 ACMBernstein SICAV - Sele. US Equity Portf. I acc. (LU ) (1,000%)... Stück USD 33, ,54 5,47 Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund I (LU ) (0,850%)... Stück USD 73, ,47 4,42 Fidelity Active Str.-Emerging Market Fund - YA USD (LU ) (1,000%+)... Stück USD 178, ,00 3,84 Fidelity Active STrategy SICAV - US Fund Y Acc.USD (LU ) (0,000%+)... Stück USD 174, ,33 5,32 Jupiter Global Fund - JGF India Select L USD A (LU ) (1,750%+)... Stück USD 204, ,05 2,52 Morgan Stanley Inv.- Global Opportunity Fund Z USD (LU ) (0,750%)... Stück USD 76, ,72 5,74 Summe Wertpapiervermögen ,31 98,58 6

9 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,12 1,55 Bankguthaben ,12 1,55 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,78 % ,78 1,52 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen.... JPY ,00 % ,60 0,03 US Dollar.... USD 923,93 % ,74 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,29-0,13 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,89 % ,89-0,13 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR -254,40 % ,40 0,00 Fondsvermögen ,14 100,00 Anteilwert 144,36 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen.... JPY 131, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 7

10 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 144,36 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 8

11 Argentos Sauren Dynamik-Portfolio Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 9

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13 Halbjahresbericht Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio

14 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE000DWS0PC1-0,5% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 12

15 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Sonstige Fonds ,38 Rentenfonds ,35 Aktienfonds ,51 Immobilienfonds 44 0,27 Summe Investmentanteile: ,51 2. Bankguthaben 910 5,60 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -17-0,11 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 13

16 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,89 94,51 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,43 25,87 Deutsche Concept Kaldemorgen FC (LU ) (0,750%+).... Stück EUR 141, ,25 4,58 Deutsche Institutional Money plus IC (LU ) (0,100%)... Stück EUR , ,10 9,47 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,100%)... Stück EUR 101, ,00 9,41 DWS Top Dividende LD (DE ) (1,450%)... Stück EUR 110, ,08 2,40 Gruppenfremde Investmentanteile ,57 68,37 Acatis Champions Select -ELM Konzept EUR (LU ) (0,250%+).... Stück EUR 123, ,50 5,00 Bluebay - Inv. Gr. Absolute Return Bond Fd. I EUR (LU ) (1,000%+).... Stück EUR 119, ,00 5,02 Ennismore European Small Co.Fund GBP (IE ) (2,000%+).... Stück EUR 141, ,35 5,53 First Private Wealth A (DE000A0KFUX6) (0,500%+)... Stück EUR 75, ,20 4,98 GAM Multibond - Absolute Return Bond C (LU ) (0,550%+).... Stück EUR 138, ,50 4,89 GAM Star Global Rates (IE00B59P9M57) (1,150%+).... Stück EUR 10, ,40 2,42 H2O Allegro IC (FR ) (0,700%+).... Stück 5 EUR , ,00 4,49 Janus Henderson UK Absolute Return Fd.I AccEUR Hdg (LU ) (1,000%+)... Stück EUR 7, ,89 3,38 JP Morgan Investment Fun. - Global Macro Opport.-C (LU ) (0,600%)... Stück EUR 170, ,00 4,78 Jupiter Global Fund-Dynamic Bond Fund I EUR acc (LU ) (0,500%).... Stück EUR 12, ,60 5,01 Lazard Euro Alternative Fund EUR (IE00BYP5TS89) (1,000%+)... Stück EUR 102, ,75 4,72 LOYS FCP - LOYS GLOBAL I (LU ) (0,250%+).... Stück EUR 76, ,00 3,49 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI (LU ) (0,500%)... Stück EUR 35, ,04 2,21 Nordea 1 - Stable Return Fund - BI EUR (LU ) (0,850%)... Stück EUR 17, ,00 4,92 RWC Fds.SICAV-RWC Pensato Europa AR Fd.B EUR Acc. (LU ) (0,000%)... Stück EUR 124, ,84 2,72 StarCap FCP - Argos A-EUR (LU ) (0,900%+).... Stück EUR 138, ,50 4,83 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile ,89 0,27 TMW Immobilien Weltfonds P (DE000A0DJ328) (0,750%).... Stück EUR 2, ,89 0,27 Summe Wertpapiervermögen ,89 94,51 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,09 5,60 Bankguthaben ,09 5,60 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,83 % ,83 5,60 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen.... JPY 431,00 % 100 3,28 0,00 US Dollar.... USD 1 220,83 % ,98 0,01 14

17 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Sonstige Verbindlichkeiten ,50-0,11 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,72 % ,72-0,11 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR -470,78 % ,78 0,00 Fondsvermögen ,48 100,00 Anteilwert 113,57 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen.... JPY 131, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Jupiter Global Fund SICAV - Strategic TR I EUR (LU ) (0,650%)... Stück Pensato Capital-Europa Absolute Return Fund-NREURB (IE00B3SZ5F75) (1,750%+).... Stück

18 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 113,57 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden in geringfügigem Umfang zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 16

19 Argentos Sauren Stabilitäts-Portfolio Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 17

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21 Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 183,2 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Nicolas Moreau Vorsitzender Deutsche Bank AG, DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Geschäftsführung Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA, Köln Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Christof von Dryander stellv. Vorsitzender Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Hans-Theo Franken Deutsche Vermögensberatung AG, Dr. Alexander Ilgen Deutsche Bank AG, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Stefan Kreuzkamp Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Prof. Christian Strenger Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Thorsten Michalik Ute Wolf (bis zum ) Evonik Industries AG, Essen Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Brienner Straße München Eigenmittel nach Feststellung des Jahresabschlusses am : 2.200,9 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Petra Pflaum Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Reinhard Bellet (bis zum ) Stand:

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