VOLKSBANK-GOEAST-BOND HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2008/2009
VOLKSBANK-GOEAST-BOND Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG. Halbjahresbericht über das dritte Rechnungsjahr vom 1. Februar 2008 bis 31. Juli 2008. Verwaltung. VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT M.B.H. 1220 Wien, Leonard-Bernstein-Strasse 10 Telefon 05 04 004 DW Depotbank. ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN-AKTIENGESELLSCHAFT 1090 Wien, Kolingasse 19 Telefon 05 04 004 DW ISIN. AT0000A00LF1 AT0000A07RW8 AT0000A04A72 AT0000A087G6 AT0000A092S1 Ausschütter in EUR Thesaurierer in EUR Vollthesaurierer in SKK Vollthesaurierer in CZK Vollthesaurierer in EUR Prospektkundmachung im Amtsblatt zur Wiener Zeitung vom 21.03.2006 1. Änderung am 30.06.2006 2. Änderung am 31.10.2006 3. Änderung am 31.01.2007 4. Änderung am 15.03.2007 5. Änderung am 14.08.2007 6. Änderung am 10.10.2007 7. Änderung am 15.12.2007 8. Änderung am 25.01.2008 9. Änderung am 31.03.2008 10. Änderung am 01.07.2008 Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Rubrik Kleine Fondsgesellschaften über 10 Jahre 1. Platz Die veröffentlichten Prospekte dieses Investmentfonds in ihrer aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen dem Interessenten unter www.volksbankinvest.com und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbankengruppe zur Verfügung. Trotz aller Sorgfalt kann keine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen übernommen werden. 1
Sehr geehrter Anteilsinhaber! Mit 31. Juli 2008 beendete der VOLKSBANK-GOEAST-BOND, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, das erste Halbjahr des dritten Rechnungsjahres. Der Anteilsumlauf hat sich folgendermaßen verändert: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Rechnungsjahresende AT0000A00LF1 (A) 287.324 295.300 AT0000A07RW8 (T) 2.492 11.573 AT0000A04A72 (VT) IN SKK 3.213 4.136 AT0000A087G6 (VT) in CZK AT0000A092S1 (VT) in EUR Das Fondsvermögen des VOLKSBANK-GOEAST-BOND ist in diesem Zeitraum von EUR 30.359.659,98 auf EUR 32.476.496,91 gestiegen. Der errechnete Wert des VOLKSBANK-GOEAST-BOND hat sich folgendermaßen verändert: ISIN Errechneter Wert Errechneter Wert je Anteil je Anteil 2007/2008 2008/2009 Wertentwicklung in % lt. OeKB- Methode AT0000A00LF1 (A) 103,61 104,18 + 6,21 AT0000A07RW8 (T) 103,61 108,58 + 6,21 AT0000A04A72 (VT) IN SKK 3.499,43 3.342,34 4,49 AT0000A087G6 (VT) in CZK 2.701,11 2.635,38 2,43 AT0000A092S1 (VT) in EUR 110,05 + 8,58 1) Wir arbeiten nach den Qualitätsstandards der Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte. Das erste Halbjahr des Rechnungsjahres war geprägt von den Auswirkungen der Subprime-Krise am US-Immobilienmarkt und den daraus entstandenen Turbulenzen auf den Kapitalmärkten. Die bereits seit Bestehen der Krise erhöhten Geldmarktsätze am Interbankenmarkt der 3-Monats-Euribor notierte am Ende des Berichtszeitraums bei 4,96 % spiegelten die Liquiditätsängste der Finanzinstitute wieder. Die Notenbanken sahen sich mehrmals gezwungen zu intervenieren, um den Geldmarkt mit ausreichender Liquidität zu versorgen. Weiters nahm die US-Notenbank FED in Hinblick einer drohenden Rezession mit sehr zügigen Schritten den Leitzins bis auf 2 % zurück. Im Gegensatz dazu erhöhte die Europäische Notenbank EZB die Leitzinsen aufgrund stark erhöhter Inflationsdaten auf 4,25 %. Die europäischen Kapitalmarktrenditen haben sich im Berichtszeitraum mit hoher Volatilität um ca. 50 Basispunkte erhöht, außerdem wurde die Zinskurve flacher. Die 10-jährigen Staatspapiere wurden am Ende des Rechnungshalbjahres bei 4,36 %, die 2-jährigen bei 4,26 % gehandelt. Auch bei den osteuropäischen Renditen kam es aufgrund zahlreicher Zinserhöhungen durch die Notenbanken zu deutlichen Renditeerhöhungen. Die Zinserhöhungen, gepaart mit der nach wie vor robusten ökonomischen Entwicklung in Osteuropa, sorgten für deutliche Aufwertungen der wichtigsten osteuropäischen Währungen im Berichtszeitraum: so wertete der polnische Zloty um über 11 %, der ungarische Forint um 9 %, die CZK fast 8 % zum EUR auf. Einzig die türkische Lira entwickelte sich schwächer zum EUR, was der politischen Situation in der Türkei geschuldet war. Die Hauptaktienmärkte gaben im Berichtszeitraum nach einer Erholungsphase im April/Mai ihre Kursgewinne wieder ab, die Anspannung auf den Aktienmärkten bleibt bestehen. Anlagepolitik. Im letzten Halbjahr wurde die Währungsposition im polnischen Zloty noch ein wenig ausgebaut, außerdem wurde erstmals eine Veranlagung in kroatischen Kuna vorgenommen. Auch im rumänischen Leu wurden Zukäufe vorgenommen, die Position in slowakischen Kronen wurde hingegen fast vollständig reduziert. Vor allem in den volatileren Währungen wie Forint, Leu, Lira und Rubel wurden im Berichtszeitraum zwischendurch immer wieder Währungsabsicherungen vorgenommen. Die Duration im Fonds wurde aufgrund der steigenden Renditen in Osteuropa weiter zurückgefahren, mit Ausnahme der türkischen Lokalwährungsanleihen ist die Fondsduration zur Benchmark untergewichtet. 1) VT-Tranche ab 1.04.2008 (errechneter Wert EUR 101,35) 2
Zusammensetzung des Fondsvermögens. Kurswert Kurswert per 31. Jänner 2008 per 31. Juli 2008 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Renten Aufteilung nach Währungen EUR 4,923 16,22 5,606 17,26 HUF 3,739 12,31 3,638 11,20 CZK 2,964 9,76 3,210 9,89 SKK 0,995 3,28 0,149 0,46 PLN 9,330 30,73 11,040 33,99 TRY 4,554 15,00 4,648 14,31 RON 0,262 0,86 0,567 1,75 RUB 0,272 0,90 0,269 0,83 USD 3,116 10,26 2,172 6,69 Summe Renten 30,155 99,32 31,299 96,38 2. Investmentzertifikate VB CASH 0,635 1,96 Summe Investmentzertifikate 0,635 1,96 Summe Wertpapiervermögen 30,155 99,32 31,934 98,34 Devisentermingeschäfte 0,064 0,21 0,018 0,06 Bankverbindlichkeiten 0,728 2,39 0,391 1,20 Futures 0,006 0,02 Sonstige Vermögenswerte 0,863 2,84 0,951 2,92 Fondsvermögen 30,360 100,00 32,476 100,00 3
Aufteilung des Fondsvermögens per 31. Juli 2008 in Prozent. Anleihen in RON, RUB und SKK 3,04% Investmentzertifikate 1,96% Anleihen in TRY 14,31% Anleihen in USD 6,69% Bankverbindlichkeiten, Devisentermingeschäfte und sonstige Vermögenswerte 1,66% Anleihen in PLN 33,99% Anleihen in EUR 17,26% Anleihen in HUF und CZK 21,09% 4
Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2008. Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Februar 2008 bis 31. Juli 2008. ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert in %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge 31.7.2008 EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT CZ0001000749 6,9500% TSCHECHIEN 01-16/34 CZK 0 0 25.000.000 % 116,1029 1.212.082,32 3,73% CZ0001001242 2,5500% TSCHECHIEN 05-10 CZK 0 0 25.000.000 % 97,0012 1.012.665,04 3,12% FR0000474231 4,7000% SUEZ FINANCE 03-UNDATED CZK 0 0 8.000.000 % 100,0000 334.071,07 1,03% XS0305573957 4,3900% TELEFONICA EMISIONES 07-10 CZK 0 0 16.000.000 % 97,5000 651.438,59 2,01% DE000A0AU933 6,5000% TÜRKEI 04-14 EUR 0 0 500.000 % 100,0000 500.000,00 1,54% XS0171638330 5,7500% RUMÄNIEN 03-10 EUR 0 0 600.000 % 100,5000 603.000,00 1,86% XS0183747905 4,5000% UNGARN 04-14 EUR 0 0 700.000 % 94,8500 663.950,00 2,04% XS0190291582 5,0000% KROATIEN 04-14 EUR 0 0 500.000 % 97,8000 489.000,00 1,51% XS0201333761 5,5000% TÜRKEI 04-09 EUR 0 500.000 300.000 % 99,9250 299.775,00 0,92% XS0212694920 5,5000% TÜRKEI 05-17 EUR 0 0 500.000 % 91,4000 457.000,00 1,41% XS0276455937 5,1360% GAZ CAPITAL S.A. 06-17 EUR 500.000 0 500.000 % 81,6000 408.000,00 1,26% XS0309688918 5,5000% ZAGREBACKI HOLDING 07-17 EUR 0 0 300.000 % 88,3700 265.110,00 0,82% XS0324693968 5,1250% CEZ AS 07-12 EUR 0 0 250.000 % 98,2300 245.575,00 0,76% XS0369470397 5,7500% UNGARN 08-18 EUR 1.000.000 300.000 700.000 % 99,7500 698.250,00 2,15% XS0371163600 6,5000% RUMÄNIEN 08-8 EUR 1.000.000 0 1.000.000 % 97,6200 976.200,00 3,01% HU0000402045 6,7500% UNGARN 02-13/3D HUF 0 0 200.000.000 % 94,1400 814.148,58 2,51% HU0000402268 8,0000% UNGARN 04-15/15A HUF 0 0 200.000.000 % 99,1358 857.353,28 2,64% HU0000402326 6,2500% UNGARN 06-09/09E HUF 0 0 270.000.000 % 98,0405 1.144.639,58 3,52% HU0000402367 7,2500% UNGARN 06-12/12B HUF 0 0 200.000.000 % 95,0737 822.223,47 2,53% XS0150657376 0,0000% LANDESBANK HESSEN-THÜRINGEN 02-12 PLN 1.248.000 0 1.248.000 % 78,0450 303.777,44 0,94% XS0157954925 5,5000% LANDESBANK REINLAND-PFALZ 02-12 PLN 0 0 1.000.000 % 95,7280 298.562,21 0,92% XS0186419098 6,2500% DEPFA BANK 04-09 PLN 0 500.000 2.500.000 % 98,9400 771.449,96 2,38% XS0187314520 6,0000% NORDRHEIN-WESTFALEN 04-09 PLN 2.500.000 0 2.500.000 % 99,6450 776.946,95 2,39% XS0198120734 6,5000% EUROPÄISCHE INVESTITIONSBANK 04-14 PLN 2.000.000 1.000.000 2.000.000 % 102,2800 637.993,95 1,96% XS0212185028 5,7500% LANDWIRTSCHAFT. RENTENBANK 05-10 PLN 0 0 2.000.000 % 98,9600 617.284,72 1,90% XS0213844706 5,0000% GENERAL ELECTRIC CAPITAL 05-10 PLN 0 0 2.080.000 % 97,1900 630.493,72 1,94% XS0217130409 5,0000% DEPFA BANK 05-10 PLN 0 0 5.500.000 % 95,2200 1.633.378,04 5,03% XS0222271578 4,2500% LANDWIRTSCHAFT. RENTENBANK 05-12 PLN 0 0 3.000.000 % 93,7400 877.085,74 2,70% XS0222355595 4,2500% EUROPÄISCHE INVESTITIONSBANK 05-10 PLN 0 0 14.000.000 % 96,2650 4.203.318,47 12,94% XS0240764745 4,8700% GENERAL ELECTRIC CAPITAL 06-11 PLN 0 0 1.000.000 % 92,7500 289.274,24 0,89% AT000B056437 11,930% ÖVAG 3 YEAR IN RON 08-11 RON 1.000.000 0 1.000.000 % 99,9300 284.717,08 0,88% XS0271655325 6,7500% KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU 06-08 RON 0 0 1.000.000 % 99,1100 282.380,76 0,87% XS0293702907 6,0000% ABN AMRO BANK 07-10 RUB 0 0 10.000.000 % 98,4000 269.023,72 0,83% AT000B054010 4,7000% ÖVAG MULTICALLABLE BOND 07-17 SKK 0 0 5.000.000 % 90,3900 148.809,72 0,46% XS0215087643 12,500% EUROPÄISCHE INVESTITIONSBANK 05-09 TRY 0 0 1.800.000 % 96,8400 963.582,09 2,97% XS0275244514 18,000% RABOBANK NEDERLAND 06-10 TRY 1.000.000 0 1.000.000 % 98,5500 544.776,12 1,68% XS0277323308 17,000% ÖSTERREICH 06-12 TRY 0 0 2.000.000 % 99,6550 1.101.768,93 3,39% XS0277792809 19,250% ONTARIO PROVINZ 06-08 TRY 750.000 0 750.000 % 99,8000 413.764,51 1,27% XS0281988765 17,000% EUROPÄISCHE INVESTITIONSBANK 07-12 TRY 0 0 1.000.000 % 99,5800 550.469,87 1,69% XS0282071660 17,250% RABOBANK NEDERLAND 07-12 TRY 0 0 1.000.000 % 99,6000 550.580,43 1,69% XS0299049527 13,625% INTERNATIONAL BANK REC. DEV. 07-17 TRY 0 0 500.000 % 94,2900 260.613,60 0,80% XS0323030725 14,250% KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU 07-12 TRY 0 0 500.000 % 95,0300 262.658,93 0,81% US731011AN26 5,2500% POLEN 03-14 USD 0 0 1.000.000 % 102,2800 656.019,50 2,02% US731011AP73 5,0000% POLEN 05-15 USD 0 0 1.000.000 % 99,3500 637.226,61 1,96% 5
ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert in %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge 31.7.2008 EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen XS0270407645 3,5913% VTB EUROPE FINANCE 06-09 USD 0 0 400.000 % 97,7200 250.708,74 0,77% XS0307093228 6,2550% WHITE NIGHTS FINANCE 07-09 USD 0 0 1.000.000 % 97,9000 627.926,38 1,93% SUMME RENTEN BÖRSENOTIERT EUR 31.299.074,36 96,38% INVESTMENTZERTIFIKATE HRVBINUVBCA6 VB CASH STK 44.211 0 44.211 HRK 103,8838 635.577,03 1,96% SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE EUR 635.577,03 1,96% SUMME DER WERTPAPIERE EUR 31.934.651,39 98,34% BANKGUTHABEN / -VERBINDLICHKEITEN EUR- VERBINDLICHKEITEN EUR 390.675,49 1,20% HUF-GUTHABEN 109.876,37 HUF EUR 475,12 0,00% CZK-VERBINDLICHKEITEN 27.772,64 CZK EUR 1.159,75 0,00% SKK-GUTHABEN 339,71 SKK EUR 11,19 0,00% PLN-GUTHABEN 1.177,38 PLN EUR 367,21 0,00% TRY- VERBINDLICHKEITEN 78,29 TRY EUR 43,28 0,00% USD-VERBINDLICHKEITEN 250,29 USD EUR 160,53 0,00% SUMME BANKGUTHABEN / -VERBINDLICHKEITEN EUR 391.185,53 1,20% DEVISENTERMINGESCHÄFTE FORDERUNGEN OFFENE POSITIONEN USD/EUR 3.400.000 EUR 17.759,99 0,06% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR 712.854,85 2,19% KEST AUS ANSPRÜCHEN EUR 237.936,19 0,73% SUMME SONSTIGE VERMÖGENSWERTE EUR 950.791,04 2,92% FONDSVERMÖGEN EUR 32.476.496,91 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK 295.300 UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK 11.573 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE EUR STK UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE SKK STK 4.136 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE CZK STK 6
ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 104,18 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 108,58 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE EUR EUR 110,05 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE SKK SKK 3.342,34 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE CZK CZK 2.635,38 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Kursen per 31. Juli 2008 in EUR umgerechnet. Polnische Zloty EUR 1 = PLN 3,2063 Rumänische Lei EUR 1 = RON 3,5098 Russischer Rubel EUR 1 = RUB 36,5767 Slowakische Kronen EUR 1 = SKK 30,3710 Türkische Lira EUR 1 = TRY 1,8090 Tschechische Kronen EUR 1 = CZK 23,9470 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 231,2600 US-Dollar EUR 1 = USD 1,5591 Kroatische Kuna EUR 1 = HRK 7,2263 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT XS0210314299 4,2000% POLEN 05-20 EUR 0 800.000 XS0348866368 4,5000% OTP JELZALOGBANK 08-10 EUR 500.000 500.000 XS0350977244 5,5000% LETTLAND 08-18 EUR 300.000 300.000 HU0000402235 7,5000% UNGARN 04-20 20 HUF 0 100.000.000 ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum XS0163191710 5,5000% DT. INDUSTRIEBANK AG 03-08 PLN 0 2.000.000 AT0000A00X8 4,3000% KOMMUNALKRED. AG 06-11 SKK 0 29.000.000 XS0283199247 14,500% KRED. F. WIEDERAUFBAU 07-17 TRY 0 1.000.000 XS0114288789 7,5000% RUSSISCHE FÖDERAT. 00-30 USD 0 1.000.000 Wien, im September 2008 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Friedrich Strobl Günter Toifl Mag. Andreas Witzani 7
Von der Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. verwaltete Publikumsfonds. ADVISORY VORSORGEFONDS ALTERNATIVE SELECTION 2 ÄRZTEBANK-FONDS AUSTRO-GARANT Pensionsinvestmentfonds Österreich gemäß 23a ff InvFG, CISMO-GROUP DYNAMIC-ASSET-PORTFOLIO MULTI-ASSET-PORTFOLIO V1-GM Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG. V4 VERMÖGENSMANAGEMENT BALANCE V4 VERMÖGENSMANAGEMENT IMPULS VB 1 VB-ČESKÝ-DLUHOPISOVÝ-FOND VB-EHTIK-GLOBAL VOLKSBANK ABS FUND VOLKSBANK-AMERIKA-INVEST VOLKSBANK-BESTSECTOR-INVEST VOLKSBANK-CONVERTIBLE-BOND-FUND VOLKSBANK-CORPORATE-BOND-FUND VOLKSBANK-CURRENCY-FUND VOLKSBANK-DIVIDEND-INVEST VOLKSBANK-DOLLAR-RENT VOLKSBANK-EUROPA-INVEST VOLKSBANK-EUROPA-RENTENFONDS VOLKSBANK-GELD-RENT VOLKSBANK-GOEAST-BOND VOLKSBANK-GOEAST-INVEST VOLKSBANK-INTERBOND VOLKSBANK-INTER-INVEST VOLKSBANK-MODERN-TIMES VOLKSBANK-MÜNDEL-RENT VOLKSBANK-PACIFIC-INVEST VOLKSBANK-PREMIUM-ADVANCED VOLKSBANK-PREMIUM-BASIC VOLKSBANK-PREMIUM-CLASSIC VOLKSBANK-RENT VOLKSBANK-RESERVE VOLKSBANK-SMILE VOLKSBANK-TOTAL-RETURN-CASH+ WORLD SELECTION ZEUS-RENT ZEUS-LIQUID Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG. 8