Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015. Deka-Deutschland Balance

Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015. Deka-Deutschland Balance Ein richtlinienkonformes Sondervermögen deutschen Rechts (OGAW). Deka Investment GmbH

Bericht der Geschäftsführung. Juli 2015 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka-Deutschland Balance für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015. Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den vergangenen sechs Monaten zunächst in freundlicher Verfassung. Geldpolitische Impulse der Europäischen Zentralbank (EZB) leisteten dabei sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Die EZB startete vor dem Hintergrund negativer Teuerungsraten sowie durchwachsener Wirtschaftsdaten im März ein erweitertes Programm zum Ankauf von Vermögenswerten im Volumen von monatlich 60 Milliarden Euro. In den USA stimmte hingegen die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine behutsame Normalisierung der Geldpolitik ein. In der zweiten Berichtshälfte geriet zudem die zugespitzte Situation in Griechenland erneut zu einem wesentlichen Belastungsfaktor. An den Rentenmärkten gaben die Renditen zu Jahresanfang weiter nach. Die freundliche Tendenz wurde ab Mitte April jedoch durch eine rasante Gegenbewegung abgelöst. Die Erwartungen hinsichtlich der Zinswende in den USA sowie die verhärteten Fronten in den Verhandlungen der Institutionen mit Griechenland ließen die Niveaus spürbar anziehen. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10- jährige Bundesanleihen mit 0,8 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries bei 2,4 Prozent. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich per saldo nicht verändert. Die Aktienmärkte Europas verbuchten insbesondere zwischen dem Jahresbeginn und Mitte April mehrheitlich signifikante Kurssteigerungen. In den letzten Wochen blickten die europäischen Börsen jedoch mit Skepsis auf die Entwicklung in Griechenland sowie den Renditeanstieg an den Rentenmärkten. In den USA bewegten sich die Kurse unter leichten Schwankungen weitgehend seitwärts, während China und Japan zwischenzeitlich kräftige Zugewinne aufwiesen. In diesem Marktumfeld verzeichnete der Fonds Deka-Deutschland Balance im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) bzw. plus 0,4 Prozent (Anteilklasse TF). Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken. Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.deka.de bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema "Investmentfonds" sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Dr. Udo Schmidt-Mohr 3

Inhalt. Anlagepolitik. Seite Deka-Deutschland Balance 5 Anteilklassen im Überblick. 6 Vermögensübersicht zum 30. Juni 2015. Seite Deka-Deutschland Balance 7 Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015. Seite Deka-Deutschland Balance 8 Anhang. Seite Deka-Deutschland Balance 11 Informationen der Verwaltung. 12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 13 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

Deka-Deutschland Balance Anlagepolitik. Das Anlageziel des Deka-Deutschland Balance ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs insbesondere durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, je nach Marktlage in verzinsliche Wertpapiere, in der Regel deutsche Staatsanleihen, und deutsche Aktien zu investieren. Der Anteil des Sondervermögens, der in Aktien investiert werden darf, beträgt maximal 30 Prozent. Die Auswahl der Vermögenswerte trifft das Fondsmanagement nach einem mathematischen Verfahren, durch welches sich abzeichnende Trends in der Entwicklung verschiedener Anlageklassen aktiv genutzt werden sollen. Zur Begrenzung der Anlagerisiken erfolgt eine regelmäßige Anpassung der Gewichtung der Anlageklassen. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann zur Stabilisierung des Fonds vermehrt in kurzfristige, liquide Geldanlagen angelegt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 Prozent des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Wichtige Kennzahlen Deka-Deutschland Balance Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Anteilklasse CF 0,6% 4,2% 4,1% Anteilklasse TF 0,4% 3,8% 3,7% ISIN Anteilklasse CF Anteilklasse TF DE000DK2CFB1 DE000DK2CFC9 * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur Deka-Deutschland Balance E F D A B C Auf das Rentenportfolio entfiel der Großteil der Investitionen und umfasste zuletzt 78,6 Prozent des Fondsvolumens. Der Fokus lag auf Anleihen mit fünf bis zehn Jahren Restlaufzeit. Der wirtschaftliche Investitionsgrad in Renten wurde zum Stichtag durch Derivate um 56,4 Prozentpunkte verringert. A B C D E F Aktien Anleihen bis 1 Jahr Anleihen 5 bis 7 Jahre Anleihen 7 bis 8 Jahre Anleihen 8 bis 10 Jahre Barreserve, Sonstiges 20,0% 0,5% 19,6% 18,8% 39,7% 1,4% In Aktien war der Fonds zuletzt zu 20,0 Prozent in Aktien investiert. Durch den Einsatz von Derivaten verringerte sich der wirtschaftliche Investitionsgrad um 10,3 Prozentpunkte auf 9,7 Prozent. Das Fondsvolumen des Deka-Deutschland Balance lag zuletzt bei 589,8 Mio. Euro. Die Wertentwicklung betrug im Berichtszeitraum plus 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) und plus 0,4 Prozent (Anteilklasse TF). Der Anteilwert lag zum Berichtsstichtag bei 112,71 Euro (CF) bzw. 112,48 (TF). 5

Anteilklassen im Überblick. Für den Fonds Deka-Deutschland Balance können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Währung des Anteilwertes, der Verwaltungsvergütung, Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Es sind Anteile von zwei Anteilklassen erhältlich, die sich hinsichtlich des Ausgabeaufschlags und der Verwaltungsvergütung unterscheiden. Die Anteilklassen tragen die Bezeichnung CF und TF. Die verschiedenen Ausstattungsmerkmale der beiden Anteilklassen sind im Verkaufsprospekt in den Abschnitten Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, sowie im Abschnitt Verwaltungs- und sonstige Kosten beschrieben. Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für das ganze Sondervermögen und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Die Bildung neuer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Es ist weder notwendig, dass Anteile einer Anteilklasse im Umlauf sind, noch dass Anteile einer neu gebildeten Anteilklasse umgehend auszugeben sind. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach 168 Absatz 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen. Anteilklassen im Überblick Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung* Ertragsverwendung Anteilklasse CF 3,00% 0,85% p.a. Ausschüttung Anteilklasse TF keiner 1,20%p.a. Ausschüttung * Der Verwaltungsvergütungssatz wird auf das durchschnittliche Fondsvermögen berechnet, das sich aus den Tageswerten zusammensetzt. Näheres ist im Verkaufsprospekt geregelt. 6

Deka-Deutschland Balance Vermögensübersicht zum 30. Juni 2015. Gliederung nach Anlageart - Land Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Aktien 118.097.465,73 20,01 Deutschland 118.097.465,73 20,01 2. Anleihen 463.396.500,00 78,59 Deutschland 463.396.500,00 78,59 3. Derivate -3.757.999,65-0,64 4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 9.333.211,36 1,58 5. Sonstige Vermögensgegenstände 3.628.544,14 0,61 II. Verbindlichkeiten -850.569,43-0,15 III. Fondsvermögen 589.847.152,15 100,00 Gliederung nach Anlageart - Währung Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Aktien 118.097.465,73 20,01 EUR 118.097.465,73 20,01 2. Anleihen 463.396.500,00 78,59 EUR 463.396.500,00 78,59 3. Derivate -3.757.999,65-0,64 4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 9.333.211,36 1,58 5. Sonstige Vermögensgegenstände 3.628.544,14 0,61 II. Verbindlichkeiten -850.569,43-0,15 III. Fondsvermögen 589.847.152,15 100,00 7

Deka-Deutschland Balance Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015. ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.06.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) Börsengehandelte Wertpapiere 576.528.965,73 97,76 Aktien 118.097.465,73 20,01 EUR 118.097.465,73 20,01 DE000A1EWWW0 adidas AG Namens-Aktien STK 27.650 6.050 0 EUR 69,030 1.908.679,50 0,32 DE0008404005 Allianz SE vink.namens-aktien STK 60.100 13.250 0 EUR 141,000 8.474.100,00 1,44 DE000BASF111 BASF SE Namens-Aktien STK 121.500 26.600 0 EUR 79,480 9.656.820,00 1,64 DE000BAY0017 Bayer AG Namens-Aktien STK 90.500 16.100 0 EUR 127,250 11.516.125,00 1,95 DE0005190003 Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien STK 42.450 9.300 0 EUR 98,560 4.183.872,00 0,71 DE0005200000 Beiersdorf AG Inhaber-Aktien STK 13.300 3.000 0 EUR 75,630 1.005.879,00 0,17 DE000CBK1001 Commerzbank AG Inhaber-Aktien STK 124.800 27.350 0 EUR 11,620 1.450.176,00 0,25 DE0005439004 Continental AG Inhaber-Aktien STK 14.300 3.150 0 EUR 211,800 3.028.740,00 0,51 DE0007100000 Daimler AG Namens-Aktien STK 135.550 32.600 0 EUR 82,940 11.242.517,00 1,91 DE0005140008 Deutsche Bank AG Namens-Aktien STK 171.850 37.650 0 EUR 27,220 4.677.757,00 0,79 DE0005810055 Deutsche Börse AG Namens-Aktien STK 24.350 5.350 0 EUR 75,190 1.830.876,50 0,31 DE0008232125 Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien 1) STK 61.200 13.550 0 EUR 11,630 711.756,00 0,12 DE0005552004 Deutsche Post AG Namens-Aktien STK 126.650 27.900 0 EUR 26,415 3.345.459,75 0,57 DE0005557508 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien STK 409.900 89.850 0 EUR 15,680 6.427.232,00 1,09 DE000ENAG999 E.ON SE Namens-Aktien STK 255.599 62.945 6.946 EUR 12,025 3.073.577,98 0,52 DE0005785802 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien STK 28.650 6.350 0 EUR 74,610 2.137.576,50 0,36 DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien STK 52.550 11.650 0 EUR 58,230 3.059.986,50 0,52 DE0006047004 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien STK 18.550 4.100 0 EUR 71,600 1.328.180,00 0,23 DE0006048432 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien STK 23.350 5.350 0 EUR 101,100 2.360.685,00 0,40 DE0006231004 Infineon Technologies AG Namens-Aktien STK 148.500 32.600 0 EUR 11,230 1.667.655,00 0,28 DE000KSAG888 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien STK 25.300 6.950 0 EUR 37,160 940.148,00 0,16 DE0005470405 Lanxess AG Inhaber-Aktien STK 22.600 4.150 0 EUR 53,250 1.203.450,00 0,20 DE0006483001 Linde AG Inhaber-Aktien STK 22.900 5.100 0 EUR 171,400 3.925.060,00 0,67 DE0006599905 Merck KGaA Inhaber-Aktien STK 17.250 3.900 0 EUR 90,070 1.553.707,50 0,26 DE0008430026 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien STK 20.350 4.600 0 EUR 160,550 3.267.192,50 0,55 DE0007037129 RWE AG Inhaber-Stammaktien STK 66.700 16.850 0 EUR 19,400 1.293.980,00 0,22 DE0007164600 SAP SE Inhaber-Aktien STK 121.650 26.950 0 EUR 62,980 7.661.517,00 1,30 DE0007236101 Siemens AG Namens-Aktien STK 102.700 21.350 0 EUR 91,600 9.407.320,00 1,59 DE0007500001 ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien STK 57.600 12.600 0 EUR 23,725 1.366.560,00 0,23 DE0007664039 Volkswagen AG Vorzugsaktien STK 20.800 4.900 0 EUR 211,100 4.390.880,00 0,74 Verzinsliche Wertpapiere 458.431.500,00 77,75 EUR 458.431.500,00 77,75 DE000A0Z1UH6 0,7500 % Bayer.Landesbodenkreditanstalt IHS 15/25 EUR 10.000.000 10.000.000 0 % 96,833 9.683.250,00 1,64 DE000BLB03H7 1,0000 % Bayerische Landesbank Öff.-Pfe. 13/22 EUR 7.000.000 0 0 % 101,795 7.125.650,00 1,21 DE000A0Z1T79 1,8750 % Bayerische Landesbodenkreditanst. IHS 13/23 EUR 10.000.000 0 0 % 108,130 10.813.000,00 1,83 DE000A11QQ25 1,7500 % Bundesländer Ländersch. No.45 14/24 EUR 15.000.000 0 0 % 106,750 16.012.500,00 2,71 DE000A1R01Z7 1,7500 % Bundesländer Landersch. Nr.42 13/23 EUR 15.000.000 0 0 % 107,037 16.055.475,00 2,72 DE000A14J421 0,5000 % Bundesländer Ländersch. Nr.47 15/25 EUR 18.000.000 18.000.000 0 % 94,994 17.098.920,00 2,91 DE000A1PGZ58 1,7500 % Bundesländer Landessch. Nr.40 12/22 EUR 15.000.000 0 0 % 107,102 16.065.225,00 2,72 DE000A13R889 1,1250 % Bundesländer Landessch. Nr.46 14/24 EUR 15.000.000 4.000.000 0 % 101,057 15.158.550,00 2,57 DE0001135465 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22 1) EUR 10.000.000 0 7.000.000 % 110,779 11.077.900,00 1,88 DE000A11QJZ6 1,1250 % Freie Hansestadt Bremen Landessch. A.196 14/24 EUR 5.000.000 0 0 % 100,619 5.030.950,00 0,85 DE000A1H3EM7 1,8750 % Freie u.hansestadt Hamburg Landessch. Ausg.5 12/22 EUR 15.000.000 0 0 % 108,207 16.231.050,00 2,75 DE000A1K0UG6 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22 1) EUR 16.000.000 0 0 % 113,125 18.100.000,00 3,08 DE0001040947 2,0000 % Land Baden-Württemberg Landessch. R.120 13/23 EUR 15.000.000 0 0 % 109,060 16.359.000,00 2,77 DE000A1R06T9 1,8750 % Land Berlin Landessch. Ausg.407 13/23 EUR 10.000.000 0 0 % 107,984 10.798.350,00 1,83 DE000A11QEJ1 1,6250 % Land Berlin Landessch. Ausg.435 14/24 EUR 15.000.000 0 0 % 105,427 15.814.050,00 2,68 DE000A12T0F3 1,4400 % Land Berlin Landessch. Ausg.441 14/24 EUR 15.000.000 15.000.000 0 % 103,964 15.594.600,00 2,64 DE000A13R6Z9 0,5000 % Land Berlin Landessch. Ausg.459 15/25 EUR 5.000.000 5.000.000 0 % 94,951 4.747.550,00 0,80 DE000A11QER4 1,6250 % Land Brandenburg MTN Landessch. 14/24 EUR 10.000.000 0 0 % 105,668 10.566.800,00 1,79 DE000A11QEX2 0,3750 % Land Brandenburg MTN Landessch. 15/25 EUR 5.000.000 5.000.000 0 % 93,487 4.674.350,00 0,79 DE000A11QEW4 0,6250 % Land Brandenburg Schatzanw. 15/25 1) EUR 10.000.000 10.000.000 0 % 96,242 9.624.200,00 1,63 DE000A1KRA18 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21 1) EUR 15.000.000 0 0 % 114,809 17.221.350,00 2,93 DE000A1RQBC0 1,7500 % Land Hessen Schatzanw. S.1304 13/23 EUR 13.000.000 0 0 % 107,041 13.915.330,00 2,36 DE0001590545 2,7500 % Land Niedersachsen Ausg.212 11/21 1) EUR 15.000.000 0 0 % 113,371 17.005.650,00 2,88 DE000A1YC244 2,1250 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg.841 14/24 EUR 22.000.000 0 0 % 110,128 24.228.160,00 4,12 DE000A14J1C8 0,6250 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg.845 15/25 EUR 10.000.000 10.000.000 0 % 96,250 9.625.000,00 1,63 DE000NRW0DG7 0,2020 % Land Nordrhein-Westfalen FLR Landessch.R1152 11/16 EUR 3.000.000 0 0 % 100,204 3.006.105,00 0,51 DE000NRW0E68 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1211 12/22 EUR 10.000.000 0 0 % 107,890 10.789.000,00 1,83 DE000NRW23J9 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1295 14/24 1) EUR 10.000.000 0 0 % 107,790 10.779.000,00 1,83 DE000NRW0FU3 1,2500 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1325 14/25 EUR 10.000.000 0 0 % 101,789 10.178.850,00 1,73 8

Deka-Deutschland Balance ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.06.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) DE000NRW1006 4,3750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.790 07/22 1) EUR 15.000.000 0 0 % 124,668 18.700.200,00 3,18 DE000RLP0355 1,7500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 12/22 EUR 15.000.000 0 0 % 107,268 16.090.200,00 2,73 DE000A1TNA47 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23 1) EUR 15.000.000 0 0 % 106,107 15.916.050,00 2,70 DE000A11QP00 1,8750 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 14/24 EUR 15.000.000 7.000.000 0 % 107,900 16.185.000,00 2,74 DE000NLB2F88 1,5000 % Norddte Ldsbk -GZ- Öff.-Pfe. S.1410 13/21 EUR 10.000.000 0 0 % 104,850 10.485.000,00 1,78 DE000A1R0139 1,7500 % Wirt.u.Infrastrukturbk. Hessen IHS 14/24 EUR 7.000.000 7.000.000 0 % 106,616 7.463.085,00 1,27 DE000A12UGG2 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R.356 14/24 1) EUR 10.000.000 0 0 % 102,122 10.212.150,00 1,73 Neuemissionen 4.965.000,00 0,84 Zulassung oder Einbeziehung in organisierte Märkte vorgesehen 4.965.000,00 0,84 Verzinsliche Wertpapiere 4.965.000,00 0,84 EUR 4.965.000,00 0,84 DE000DK0B9G4 1,2350 % DekaBank Dt.Girozentrale Bonitätsanl. 15/24 EUR 5.000.000 2.000.000 0 % 99,300 4.965.000,00 0,84 Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 581.493.965,73 98,60 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte -593.875,00-0,10 DAX-Index Future (FDAX) Sep. 15 EUREX EUR Anzahl -219-593.875,00-0,10 Summe Aktienindex-Derivate EUR -593.875,00-0,10 Zins-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte -3.164.124,65-0,54 EURO Bund Future (FGBL) Sep. 15 EUREX EUR -219.000.000-3.164.124,65-0,54 Summe Zins-Derivate EUR -3.164.124,65-0,54 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 9.333.211,36 % 100,000 9.333.211,36 1,58 Summe Bankguthaben EUR 9.333.211,36 1,58 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 9.333.211,36 1,58 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR 3.306.808,83 3.306.808,83 0,56 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 3.204,27 3.204,27 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 318.531,04 318.531,04 0,05 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 3.628.544,14 0,61 Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -325.669,69-325.669,69-0,06 Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -524.899,74-524.899,74-0,09 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -850.569,43-0,15 Fondsvermögen EUR 589.847.152,15 100,00 Umlaufende Anteile Klasse CF STK 2.581.607 Umlaufende Anteile Klasse TF STK 2.657.171 Anteilwert Klasse CF EUR 112,71 Anteilwert Klasse TF EUR 112,48 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,60 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,64 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. 2) Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. 9

Deka-Deutschland Balance Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen Nominal Kurswert in EUR in Währung befristet unbefristet gesamt Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien STK 50.344 585.500,72 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22 EUR 10.000.000 11.077.900,00 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22 EUR 16.000.000 18.100.000,00 0,6250 % Land Brandenburg Schatzanw. 15/25 EUR 500.000 481.210,00 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21 EUR 3.395.000 3.897.765,55 2,7500 % Land Niedersachsen Ausg.212 11/21 EUR 2.072.000 2.349.047,12 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1295 14/24 EUR 2.700.000 2.910.330,00 4,3750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.790 07/22 EUR 4.050.000 5.049.054,00 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23 EUR 1.500.000 1.591.605,00 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R.356 14/24 EUR 5.700.000 5.820.925,50 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR 51.863.337,89 51.863.337,89 Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR 18.390.757,21 Marktschlüssel Terminbörsen EUREX Frankfurt - Eurex Zürich Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR DE0001135457 2,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/21 EUR 0 10.000.000 DE0002760980 3,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 06/21 EUR 0 10.000.000 DE000A1PGSJ4 1,5000 % Land Brandenburg Schatzanw. 13/20 EUR 0 5.000.000 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR DE000SHFM139 0,1540 % Land Schleswig-Holstein FLR-Landessch. S.A2 11/15 EUR 0 2.500.000 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile bzw. Whg. in 1.000 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR 78.525 (Basiswert(e): DAX (PERFORMANCE-INDEX)) Verkaufte Kontrakte: EUR 34.303 (Basiswert(e): DAX (PERFORMANCE-INDEX)) Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR 1.559 (Basiswert(e): Euro Bund (10,0)) Verkaufte Kontrakte: EUR 410.015 (Basiswert(e): Euro Bund (10,0)) Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes): unbefristet EUR 290.353 (Basiswert(e): adidas AG Namens-Aktien, Beiersdorf AG Inhaber-Aktien, Continental AG Inhaber-Aktien, Deutsche Lufthansa AG vink.namen-aktien, Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien, HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien, K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien, Lanxess AG Inhaber-Aktien, Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien, ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien, Volkswagen AG Vorzugsaktien, 0,5000 % Bundesländer Ländersch. Nr.47 15/25, 1,1250 % Bundesländer Landessch. Nr.46 14/24, 1,1250 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R.356 14/24, 1,6250 % Land Brandenburg MTN Landessch. 14/24, 1,6250 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 13/23, 1,7500 % Bundesländer Ländersch. No.45 14/24, 1,7500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 12/22, 1,8750 % Land Berlin Landessch. Ausg.407 13/23, 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R.1295 14/24, 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/22, 2,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 11/21, 2,7500 % Land Niedersachsen Ausg.212 11/21, 3,0000 % Land Hessen Schatzanw. 11/21, 3,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 06/21, 4,3750 % Land Nordrhein- Westfalen Landessch. R.790 07/22) 10

Deka-Deutschland Balance Anhang. Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,60 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,64 Umlaufende Anteile Klasse CF STK 2.581.607 Umlaufende Anteile Klasse TF STK 2.657.171 Anteilwert Klasse CF EUR 112,71 Anteilwert Klasse TF EUR 112,48 Angaben zu Bewertungsverfahren Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch ( 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV). Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen / Investmentanteile Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte, z.b. Broker-Quotes, zugrunde gelegt, welche sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet. Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate Verzinsliche Wertpapiere, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widergespiegelt, werden mittels externen Modellkurse, z.b. Broker-Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Bankguthaben Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen nominalen Betrag. Derivate Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet. Sonstiges Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.r. Reuters-Fixing) umgerechnet. Frankfurt am Main, den 1. Juli 2015 Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung 11

Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund 1.000 Fonds des DekaBank-Konzerns und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen zwei Varianten wählen: Die Deka-BonusRente verbindet die Vorteile einer Investmentanlage mit der staatlichen Riesterförderung zur Schließung der Rentenlücke. Der DekaStruktur-VorsorgePlan ist eigens zum Aufbau eines professionell strukturierten Vermögens für private Vorsorgeziele vorgesehen. Zur Vermögensnutzung stimmen Sie auch hier Ihren persönlichen Deka-Auszahlplan auf Ihre individuellen Ziele der Vermögensnutzung ab. Zum DekaBank Depot gehören vielfältige Inklusiv- Leistungen wie die kostenfreie Wiederanlage von Ertragsausschüttungen. Im Rahmen unseres Depotservice stehen Ihnen verschiedene Wege für die Auftragserteilung zur Verfügung, wie z. B. per Telefon oder Internet über unsere Internetpräsenz www.deka.de Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69) 7147-652. 12

Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz Frankfurt am Main Gründungsdatum 17. Mai 1995; die Gesellschaft übernahm das Investmentgeschäft der am 17. August 1956 gegründeten Deka Deutsche Kapitalanlagegesellschaft mbh. Eigenkapitalangaben gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. Eigenmittel: EUR 93,2 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafterin DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt Aufsichtsrat Vorsitzender Michael M. Rüdiger Vorsitzender des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin; Mitglied des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Dr. Georg Stocker Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin und der Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main und der WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbh, Düsseldorf; Mitglied des Aufsichtsrates der S Broker AG & Co. KG, Wiesbaden Mitglied Heinz-Jürgen Schäfer Offenbach (Stand 1. Februar 2015) Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Sondervermögen KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen 60549 Frankfurt am Main Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Sitz Frankfurt am Main und Berlin Eigenkapital gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 447,9 Mio. Eigenmittel: EUR 4.250 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Haupttätigkeit Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. Dr. Udo Schmidt-Mohr (Stand: 1. Januar 2015) 13

D 210 000 208/PDF Stand: 06.15 Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt Postfach 11 05 23 60040 Frankfurt Telefon: (0 69) 71 47-0 Telefax: (0 69) 71 47-19 39 www.deka.de