Zusammen geht mehr: Bündelung der Kräfte ermöglicht langfristige Exportfinanzierung. Am Beispiel der Finanzierung von Anlagen zur Reifenproduktion

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1 Zusammen geht mehr: Bündelung der Kräfte ermöglicht langfristige Exportfinanzierung Am Beispiel der Finanzierung von Anlagen zur Reifenproduktion 1

2 Agenda Vorstellung PT Multistrada Arah Sarana Tbk Ausgangssituation und Problemstellung Lösungskonzept 2

3 Hintergrund Informationen zu Multistrada Gegründet 1988 unter dem Namen PT Oroban Perkasa Hersteller und einer der Marktführer von hochwertigen Reifen für PKWs, leichte LKWs und Motorräder Zwei-Marken-Strategie mit den beiden Kernmarken: Achilles (Automobil) und Corsa (Motorrad) Der Umsatz ist überwiegend Export getrieben. Produktionsstandort in West Java Indonesien mit gutem Anschluss an die Verkehrsinfrastruktur. Der Reifenmarkt wird durch eine hohe Wettbewerbsintensität bestimmt, Kostenvorteile und internationale Vertriebsstandorte gelten hier als Wettbewerbsvorteil Multistrada ist ein indonesischer Innovationsführer und wurde schon mehrfach dafür ausgezeichnet. 3

4 Ausgangssituation Produktionsstätte: Die bisherige Produktionsstätte wurde bereits mit einer hohen Kapazitätsauslastung betrieben und konnte die hohe Nachfrage aus dem In- und Ausland teilweise nicht mehr bedienen. Die bestehende Produktionslinie war teilweise veraltet oder wies Produktionsengpässe auf. Investitionsziel: Modernisierung und Erweiterung der bestehenden Anlage Signifikante Steigerung der Tageskapazität, um der hohen Nachfrage gerecht zu werden. Steigerung der Produktivität Sicherung von Arbeitsplätzen am Produktionsstandort in Indonesien Die Investition soll über einen Hermes-gedeckten Bestellerkredit finanziert werden 4

5 Investitionsverteilung Prozentuale Verteilung der Investitionssumme (ca. USD 29 Mio.) je Hersteller und Land Niederlande 4% Italien 4% China 3% Japan 3% USA <1 % Drei japanische Hersteller Malaysia 9% Deutschland 51% Kroatien 26% Fünf deutsche Hersteller 5

6 Problemsituation Multistrada möchte von 11 verschiedenen Herstellern aus 5 verschiedenen Ländern (einschließlich Tochtergesellschaften sogar aus 8 verschiedenen Ländern) mit 3 verschiedenen Währungen einkaufen Multistrada möchte selber mit allen Herstellern den Einkauf koordinieren und technisch spezifizieren (finale Preise für das jeweilige Equipment stehen noch nicht fest) Es gibt keinen EPC Contractor oder ähnliches da Multistrada die Erweiterungs- und Ersatzinvestition selber koordiniert Der größte deutsche Lieferant ist nicht in der Lage ein deutsches Ursprungszeugnis vorzulegen, da weite Teile der Produktion nicht in Deutschland stattfinden Der deutsche Anteil liegt damit unter 50% des Auftragswertes Eine Kooperation zwischen DZ-BANK und Ferrostaal bringt eine Finanzierungslösung 6

7 Rolle von Ferrostaal Equipment Solutions Supplier 1 Supplier 2 Supplier 3 Supplier 4 Supplier Purchase Contracts Ferrostaal Equipment Solutions One Sales Contract (for the Delivery of the Equipment Package) Buyer 7

8 Rolle von Ferrostaal Equipment Solutions Supplier 1 Supplier 2 Supplier 3 Supplier 4 Supplier Purchase Contracts Export Credit Agency Cover Joint Application for ECA-Cover Cover Ferrostaal Equipment Solutions One Sales Contract (for the Delivery of the Equipment Package) Bank Loan Agreement Capital and Interest Payments Buyer 8

9 Finanzierungsstruktur des ECA-gedeckten Bestellerkredites Exporteur 1. Liefervertrag 5. Lieferung 2a. Antrag auf Ausfuhrdeckung 6. Dokumente gem. Kreditvertrag 7. Auszahlung des Kreditvertrages 3. Kreditvertrag ECA * (Euler Hermes) 2b. Antrag auf Finanzkreditdeckung 4. Grundsätzliche/Endgültige Indeckungnahme des Bundes Importeur/ Kreditnehmer Kreditgeber * Export Credit Agency (Exportversicherung) 9

10 Schemata zum ECA-gedeckten Bestellerkredit Finanzierungsschema Deckungsschema 15 % Anzahlung 5 % DZ BANK AG Selbstbehalt 85% ECA- Finanzierung + 100% Euler Hermes Entgelt + 100% kapitalisierte Bauzeitzinsen 95 % Euler Hermes Deckung 10

11 Eckdaten Importeur und Kreditnehmer Exporteur Auftragswert Branche Gegenstand der Finanzierung Art der Finanzierung Kreditbetrag Gesamtlaufzeit Rückzahlung PT Multistrada Arah Sarana Tbk, Bekasi Ferrostaal Equipment Solutions ca. USD 29 Mio. Reifenindustrie (Automobil und Motorräder) Maschinen und Ausrüstung zur Produktion von Reifen Euler Hermes-gedeckter Bestellerkredit ca. USD 28 Mio. 12 Jahre In 20 gleichhohen Halbjahresraten (beginnend 6 Monate nach dem mittleren gewogenen Termin aus mittlerer gewogener Lieferung und mittlerer gewogener Betriebsbereitschaft) 11

12 Vorteile der ECA-Finanzierung Für Multistrada (Importeur) Modernisierung und Erweiterung der bestehenden Anlage Nahezu vollständige Einbeziehung der vorgesehenen Investitionen durch Bündelung in einem einzigen Exportvertrag und Kreditvertrag Bestellerfinanzierung mit guten Konditionen und einer langen Kreditlaufzeit, die erst durch die Bündelung möglich wurde. Für Ferrostaal Equipment Solutions (Exporteur) Die Fähigkeit der Ferrostaal Equipment Solutions GmbH alle Maschinen in einem Paket zu bündeln war essenziell für die Realisierung dieses Projektes Erhalt einer Anzahlung von 15% vor Lieferung Erhalt der verbleibenden 85% des Auftragswertes durch einen Euler Hermesgedeckten Kredit der DZ BANK 95%ige Absicherung der wirtschaftlichen und politischen Risiken 12