Unternehmensanalyse zur Vorbereitung von Kreditanträgen

Transkript

1 Deutscher Handwerkskammertag am DHKT-Seminar Die schnelle Unternehmensanalyse Unternehmensanalyse zur Vorbereitung von Kreditanträgen Dipl. Phys. Annette Theil-Deininger Vorstandsmitglied der Rhön-Rennsteig- Seite 1

2 Inhaltsverzeichnis 1. Grundlagen der Unternehmensanalyse 2. Finanzwirtschaftliche Analyse 3. Erfolgswirtschaftliche Analyse 4. Gesamturteilsbildung Seite 2

3 1 Grundlagen der Unternehmensanalyse 1 Bilanzanalyse 11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse 12 Konzeption der Bilanzanalyse 13 Adressaten der Bilanzanalyse 14 Konzeption der Bilanzanalyse 15 Grenzen der Bilanzanalyse 2 Finanzwirtschaftliche Analyse 3 Erfolgswirtschaftliche Analyse 4 Gesamturteilsbildung Seite 3

4 1 Grundlagen der Unternehmensanalyse 11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse Definition Unter Bilanzanalyse versteht man die methodische Untersuchung von Jahresabschluss (bzw. Konzernabschluss) und Lagebericht (bzw. Konzernlagebericht) mit dem Ziel, ein Urteil über die gegenwärtige und künftige wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zu gewinnen. Ziele der Bilanzanalyse Ein Bilanzanalytiker verfolgt zwei wesentliche Informationsziele: Informationen über die Ertragslage eines Unternehmens und Informationen über die Vermögens- und Finanzlage eines Unternehmens zu erhalten. Kreditentscheidung Seite 4

5 1 Grundlagen der Unternehmensanalyse 11 Begriff und Ziel der Bilanzanalyse Realebene Geschäftsvorfälle Wirtschaftliche Lage Transformation Rechnungslegungsnormen Bilanzanalyse Abbildungsebene Jahresabschluss und Lagebericht Seite 5

6 1 Grundlagen der Unternehmensanalyse 12 Datenbasis Datenbasis Jahresabschluss und Lagebericht nach HGB, Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach HGB, Konzernabschluss nach IFRS, Ergänzende Pflichtpublikationen, Freiwillige Publikationen, Unterjährige Zahlen (BWA, etc.), Auskünfte, Branchenberichte, Planzahlen, Seite 6

7 1 Grundlagen der Unternehmensanalyse 13 Die Interessenten der Bilanzanalyse Systematisierung I: Kriterium: Verfügbarkeit von Unternehmensinformationen Externe Bilanzanalytiker Interne Bilanzanalytiker Beschränkung auf Zugang zu erweiterten > Unternehmensleitung publizierte Informationen Informationen > Gesellschafter von > Aktionäre > Kreditgeger PersG oder GmbH, > Kreditgeber > Ratin-Agenturen Beteiligungscontroller, > Lierferanten > Finanzanalysten > Kontrollorgane > Kunden > Unternehmenskäufer (Aufsichtsrat, Beirat, > Arbeitnehmer Jahresabschlussprüfer), > Konkurrenzunternehmen > Finanzverwaltung > Presse Seite 7

8 14 Konzeption der Bilanzanalyse/Unternehmensanalyse 14.1 Überblick Seite 8

9 14 Konzeption der Analyse Umsatzplanung Aufwandsplanung Entwicklung des UV Investitions- und Abschreibungsplan Finanzierungsmögl. und -kosten Plan- Bilanzen Plan- Gewinnund Verlust- Rechnung Investitions- Plan Finanzbedarfsund Finanzergebnis- Rechnung Seite 9

10 14 Konzeption der Analyse 14.3 Erfassung und Aufbereitung des Datenmaterials Vorgehen Erfassung und Aufbereitung der Positionen der Bilanz und der GuVvor der eigentlichen Kennzahlenbildung mit Informationen aus dem Anhang, dem Lagebericht sowie den übrigen Informationen des Geschäftsberichtes unter Beachtung der Vollständigkeit und der Ursprünglichkeit des Datenmaterials. Qualität Qualität der Angaben über die wirtschaftliche Lage wird beeinträchtigt durch: Bilanzielle Ansatz- und Bewertungswahlrechte u. a., Ermessenspielräume, Sachverhaltsgestaltungen. Seite 10

11 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen Kennzahlen Absolute Kennzahlen Relative Kennzahlen (=Verhältniszahlen) Gliederungszahlen Beziehungszahlen Indexzahlen Seite 11

12 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen Überblick über Arten von Kennzahlen Teilgebiete der finanzwirtschaftliches Bilanzanalyse Aktiva Bilanz Passiva Anlagevermögen Umlaufvermögen Eigenkapital Fremdkapital Analyse der Horizontalen Bilanzstruktur Vermögensstrukturanalyse Kapitalstrukturanalyse Seite 12

13 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen Seite 13

14 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen 2 Finanzwirtschaftliche Analyse Seite 14

15 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen Seite 15

16 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen 3 Erfolgswirtschaftliche Analyse Seite 16

17 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen 3 Erfolgswirtschaftliche Analyse Seite 17

18 14.4 Kennzahlenbildung und Kennzahlenhypothesen 3 Erfolgswirtschaftliche Analyse Seite 18

19 14.5 Konzeption und Schritte der Bilanzanalyse Kennzahleninterpretation Jeder Kennzahl werden i. d. Regel drei Vergleichsobjekte gegenübergestellt: Zeitvergleich Betriebsvergleich Soll-Ist-Vergleich Seite 19

20 15 Grenzen der Bilanzanalyse Seite 20

21 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Seite 21