Chinesische Unternehmenskäufe in Europa

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1 Chinesische Unternehmenskäufe in Europa Eine Analyse von M&A-Deals Februar 2016

2 Design der Studie Quellen: Thomson ONE, Mitteilungen der Unternehmen, EY-Recherche Untersucht wurden Akquisitionen, die von Unternehmen mit Hauptsitz in China und Hongkong oder deren Tochterunternehmen ausgingen. Die Zielunternehmen haben ihren Sitz in Europa und sind operativ tätig. Nicht berücksichtigt wurden Immobilientransaktionen. In die Analyse wurden auch Transaktionen einbezogen, die zum Stichtag noch nicht abgeschlossen waren. Ihre Ansprechpartnerin: Yi Sun EY Partner, Leader China Business Services GSA Ihr Ansprechpartner: Alexander Kron EY Partner, Leader Transaction Advisory Services GSA Graf-Adolf-Platz Düsseldorf Telefon Arnulfstraße München Telefon Page 2

3 Unternehmenskäufe in Europa auf neuem Höchststand Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) Im Jahr 2015 haben Unternehmen aus China in Europa insgesamt 179 Akquisitionen getätigt ein Anstieg um zehn Prozent gegenüber dem Vorjahr. Seit 2005 ist die Zahl der Zukäufe chinesischer Investoren in Europa kontinuierlich gestiegen. Page 3

4 Deutschland und UK Top-Investitionsziele in Europa Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) 2015 (2014 in Klammern) Deutschland Großbritannien Frankreich Italien Spanien Russland Niederlande Schweden Schweiz Portugal Tschechien Luxemburg Österreich Belgien Türkei andere 9 (4) 9 (10) 7 (3) 6 (5) 5 (4) 3 (1) 3 (3) 3 (1) 3 (2) 2 (4) (10) 20 (13) 17 (11) 36 (36) 34 (26) Deutschland und Großbritannien sind für chinesische Investoren die attraktivsten Zielländer in Europa. Während allerdings die Zahl der Transaktionen in Deutschland mit 36 auf dem Vorjahresniveau blieb, wurden in Großbritannien deutlich mehr Deals durchgeführt als im Vorjahr. Page 4

5 Transaktionen in Europa im Zehn-Jahres-Vergleich Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen (Anzahl) Deutschland Großbritannien Frankreich Italien Etwa seit dem Jahr 2010 geraten deutsche und britische Unternehmen immer stärker in den Fokus chinesischer Investoren noch im Jahr 2009 wechselten lediglich zwei deutsche Unternehmen in chinesische Hände. Zunehmend intererssieren sich chinesische Käufer aber auch für südeuropäische Unternehmen: In Frankreich, Italien, Spanien und Portugal zeigt die Entwicklung nach oben. Page 5

6 China nach USA größter außereuropäischer Investor in Deutschland Akquisitionen ausländischer Unternehmen in Deutschland (Anzahl) 2015 Vorjahreswerte in Klammern USA 158 (159) Großbritannien Frankreich Schweiz 58 (70) 66 (53) 77 (62) China (inkl. Hongkong) Österreich Japan Niederlande Schweden Italien 36 (36) 30 (22) 27 (26) 22 (39) 22 (20) 15 (13) US-Unternehmen sind die größten Auslandsinvestoren in Deutschland: Im vergangenen Jahr wurden 158 Übernahmen deutscher Unternehmen gezählt etwa so viele wie im Vorjahr. Im Ranking der größten Investoren landet China inzwischen auf dem fünften (Vorjahr: sechsten) Platz. Schon länger ist China der nach den USA zweitgrößte außereuropäische Investor in Deutschland. Page 6

7 Chinesische Investoren interessieren sich vor allem für Industrieunternehmen Anzahl an Akquisitionen chinesischer Unternehmen in Deutschland in den wichtigsten Branchen 2015 (2014) Industrie 12 (11) Konsumgüter&Handel Life Sciences Automobilbranche Transport und Logistik Technologie Hotel/Real Estate Finanzbranche Sonstige 6 (3) 5 (0) 4 (8) 3 (1) 2 (6) 1 (0) 1 (0) 2 (0) Im Jahr 2015 haben chinesische Investoren in Deutschland vor allem Industrieunternehmen akquiriert. Ebenfalls beliebt: Hersteller von Konsumgütern sowie Unternehmen aus der Gesundheitsbranche. Halbiert haben sich die Zukäufe im Bereich Automotive. Page 7

8 Ausgewählte Beteiligungen in Deutschland Ausgewählte Übernahmen und Beteiligungen chinesischer Unternehmen in Deutschland 2015 Zielunternehmen Investoren Branche apt Hiller GmbH SEDANT Foundation Hldg Co Ltd Industrie BENDALIS GmbH Hainan Shuangcheng Pharm Co Life Sciences/Gesundheit Berkenhoff GmbH Powerway Group Co Ltd Industrie Compo Expert GmbH XIO Partner (HK) Ltd Düngemittel Dirk Bikkembergs Guangzhou CANUDILO Fashion Handel & Konsumgüter H Stoll AG & Co KG SGSB Group Co Ltd Industrie Hauck & Aufhaeuser Privatbank Fosun Interntional Hldgs Ltd Finanz HG Sales GmbH Royal Spirit Ltd Handel & Konsumgüter IMD Natural Solutions GmbH Zhejiang Hisun Pharm Co Ltd Life Sciences/Gesundheit krauth technology GmbH Dutech Holdings Limited Industrie KTG Agrar SE Fosun Interntional Hldgs Ltd Handel & Konsumgüter KUKA AG Midea Group Co Ltd Industrie Lyomark Pharma GmbH Hainan Shuangcheng Pharm Co Life Sciences MBVG (Vertriebstochter Ostdeutschland Daimler AG) Lei Shing Hong Ltd Automobil Medisana AG Xiamen Comfort Science & Tech Life Sciences/Gesundheit METZ Werke-Cons Elec Bus Skyworth Digital Holdings Ltd Handel & Konsumgüter OHE Mining Technology GmbH Beijing Huahai Mach Co Ltd Industrie Triumph International (Dorina) Hop Lun International Fashion Handel & Konsumgüter Waldaschaff Automotive GmbH Lingyun Industrial Corp Ltd Automobil Page 8

9 EY Assurance Tax Transactions Advisory Die globale EY-Organisation im Überblick Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und einem sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge voranzubringen und entscheidend besser zu machen für unsere Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch Building a better working world. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Weitere Informationen finden Sie unter In Deutschland ist EY an 22 Standorten präsent. EY und wir beziehen sich in dieser Publikation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited. Diese Publikation ist lediglich als allgemeine, unverbindliche Information gedacht und kann daher nicht als Ersatz für eine detaillierte Recherche oder eine fachkundige Beratung oder Auskunft dienen. Obwohl sie mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurde, besteht kein Anspruch auf sachliche Richtigkeit, Vollständigkeit und/oder Aktualität; insbesondere kann diese Publikation nicht den besonderen Umständen des Einzelfalls Rechnung tragen. Eine Verwendung liegt damit in der eigenen Verantwortung des Lesers. Jegliche Haftung seitens der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und/oder anderer Mitgliedsunternehmen der globalen EY- Organisation wird ausgeschlossen. Bei jedem spezifischen Anliegen sollte ein geeigneter Berater zurate gezogen werden Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft All Rights Reserved. Seite 9