ACATIS CHAMPIONS SELECT. RCS Nr. B Geprüfter Jahresbericht des ACATIS CHAMPIONS SELECT 1. Oktober September 2014 mit den Teilfonds

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1 RCS Nr. B ACATIS CHAMPIONS SELECT Geprüfter Jahresbericht des ACATIS CHAMPIONS SELECT 1. Oktober September 2014 mit den Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER Anlagefonds luxemburgischen Rechts Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP)

2 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

3 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Inhaltsverzeichnis Firmenprofil 05 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Konsolidierter Jahresbericht des ACATIS CHAMPIONS SELECT Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Kennzahlen 11 Bericht zum Geschäftsverlauf 13 Aufwands- und Ertragsrechnung 15 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 10. September Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Kennzahlen 19 Bericht zum Geschäftsverlauf 20 Geographische Länderaufteilung / Wirtschaftliche Aufteilung 22 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens 24 Aufwands- und Ertragsrechnung 25 Vermögensaufstellung zum 30. September Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 30. September Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Kennzahlen 31 Bericht zum Geschäftsverlauf 33 Geographische Länderaufteilung / Wirtschaftliche Aufteilung 34 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens 36 Aufwands- und Ertragsrechnung 37 Vermögensaufstellung zum 30. September Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 30. September Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER Kennzahlen 45 Bericht zum Geschäftsverlauf 46 Geographische Länderaufteilung / Wirtschaftliche Aufteilung 48 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens 50 Aufwands- und Ertragsrechnung 51 Vermögensaufstellung zum 30. September Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 30. September Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September Prüfungsvermerk Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 03

4 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September

5 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Wallberg das Multi-Manager-Investmenthaus Die Wallberg Invest S.A. ist ein unabhängiges Investmenthaus, unter dessen Dach sich mehrere erfahrene Branchenexperten zusammengeschlossen haben. Ein besonderes Kennzeichen des Unternehmens ist sein Multi-Manager-Ansatz, der sowohl im Management der Fonds als auch in der individuellen Vermögensverwaltung umgesetzt wird und der dafür sorgt, dass jede Anlageklasse von einem ausgewiesenen Experten betreut wird. Ziel des Unternehmens ist es, seinen Kunden, eine für jede Anlageklasse und jede Risikoneigung, optimale Anlagelösung zu bieten. Zu diesem Zweck arbeiten wir mit internen Investmentprofis und renommierten externen Vermögensverwaltern zusammen. Zu den weiteren Kernaufgaben der Verwaltungsgesellschaft zählt auch die Beratung von Finanzdienstleistern bei der Auflegung und Vermarktung eigener Fonds. Vertriebsunterstützende, werbliche sowie marketing- und pressebasierte Maßnahmen sollen dafür sorgen, dass Investmentideen tatsächlich beim Kunden ankommen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 05

6 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (bis zum 18. Juni 2014) Vorsitzender des Verwaltungsrates Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender Verwaltungsratsmitglied Wallberg Invest S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Nikolaus Rummler Vorstand IPConcept (Luxemburg) S.A. Marcel Ernzer Geschäftsleiter Wallberg Invest S.A. Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (seit dem 19. Juni 2014) Vorsitzender des Verwaltungsrates Verwaltungsratsmitglieder Marcel Ernzer Geschäftsleiter Wallberg Invest S.A. Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Hans Rieppel AA Advisers LLP, London Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft Depotbank Register- und Transferstelle sowie Zentralverwaltungsstelle Zahlstellen Großherzogtum Luxemburg Bundesrepublik Deutschland Schweiz 06 Nikolaus Rummler Marcel Ernzer Christian Klein (ab dem 2. Januar 2014) DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12 Postfach CH-8022 Zürich

7 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Republik Österreich Frankreich Für die Teilfonds 1) 2) ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE CACEIS ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Bank 1-3 Place Valhubert F Paris cedex 13 Ungarn Für die Teilfonds 1) 2) ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Equilor ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Befektetési Rt. Montevideo u. 2/C III.em. HU-1037 Budapest Vertriebsstellen Für die Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE 1) ACATIS Investment GmbH ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Taunusanlage 18 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT D Frankfurt am Main Für den Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER Informationsstellen Bundesrepublik Deutschland Volksbank Mittelhessen eg Schiffenberger Weg 110, D Gießen DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main Für die Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE 1) ACATIS Investment GmbH ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Taunusanlage 18 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT D Frankfurt am Main Für den Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER Fondsmanager Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Zusätzliche Angaben für Österreich Kreditinstitut im Sinne des 141 Abs.1 InvFG 2011 Stelle, bei der die Anteilinhaber die vorgeschriebenen Informationen im Sinne des 141 InvFG 2011 beziehen können Volksbank Mittelhessen eg Schiffenberger Weg 110, D Gießen ACATIS Investment GmbH Taunusanlage 18 D Frankfurt am Main PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443, L-1014 Luxemburg Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Inländischer steuerlicher Vertreter im Sinne des Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011 Graben 21, A-1010 Wien 07 1) Der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE wurde am 10. September 2014 in den Fonds ACATIS Global Value Total Return UI übertragen. 2) bis zum 5. August 2014

8 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Konsolidierter Jahresbericht des ACATIS CHAMPIONS SELECT mit den Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE 1), ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM, ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT und ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 30. September 2014 EUR Wertpapiervermögen ,46 (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,81) Festgelder ,83 Bankguthaben ,51 Zinsforderungen ,26 Dividendenforderungen ,68 Forderungen aus Absatz von Anteilen ,56 Forderungen aus Wertpapiergeschäften , ,25 Bankverbindlichkeiten -170,29 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,58 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,34 Sonstige Passiva 2) , ,52 Netto-Fondsvermögen ,73 Veränderung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,48 Ordentlicher Nettoaufwand ,13 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,85 Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen ,89 Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen ,06 Mittelabflüsse aus Teilfonds-Übertrag 1) ,26 Realisierte Gewinne ,74 Realisierte Verluste ,93 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,85 Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,73 EUR 08 Die 1) Der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE wurde am 10. September 2014 in den Fonds ACATIS Global Value Total Return UI übertragen. Siehe hierzu Punkt 11 in den Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September ) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementvergütungen und Performancegebühren. Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

9 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Erträge Dividenden ,90 Erträge aus Investmentanteilen ,07 Zinsen auf Anleihen ,63 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung ,47 Bankzinsen 9.238,32 Bestandsprovisionen ,43 Sonstige Erträge ,83 Ertragsausgleich ,27 Erträge insgesamt ,38 Aufwendungen Zinsaufwendungen -548,52 Performancegebühr ,23 Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung ,33 Depotbankvergütung ,61 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,92 Vertriebsstellenprovision ,06 Taxe d abonnement ,95 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,22 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,83 Register- und Transferstellenvergütung ,72 Staatliche Gebühren ,94 Sonstige Aufwendungen 1) ,60 Aufwandsausgleich ,58 Aufwendungen insgesamt ,51 Ordentlicher Nettoaufwand ,13 EUR 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 09

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11 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 WALLBERG ACATIS CHAMPIONS SELECT VALUE - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE INSIDE Die Gesellschaft war berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Es bestand die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,50 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,07 % p.a. zzgl Euro p.a. Fixum Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: EUR Der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE wurde am 10. September 2014 in den Fonds ACATIS Global Value Total Return UI übertragen. Siehe hierzu Punkt 11 in den Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September

12 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September

13 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 Bericht zum Geschäftsverlauf ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft: Im Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 10. September 2014 stieg der Rücknahmepreis je Fondsanteil von 59,58 Euro um 13,19% auf 67,44 Euro. Im Berichtszeitraum haben wir unverändert den Mix aus Value-Aktien und Income Trusts beibehalten. Die besten Performer im Berichtszeitraum waren: - der amerikanische Solarzulieferer GT Advanced Technologies: +121,8% - der amerikanische Sandförderer Hi-Crush Partners LP: +90,4% - der amerikanische Computer- und Druckerhersteller Hewlett-Packard: +88,3% - die amerikanische Biotechnologiefirma Medivation: +59,1% - das amerikanische Technologieunternehmen Apple: +58,1% Die schwächsten Performer im Berichtszeitraum waren: - ein Put (Kurssicherung) auf den Dow Jones Euro Stoxx 50: -99,5% - der amerikanische Düngemittelhersteller Rentech Nitrogen (Income Trust): -38,2% - die japanische Internetfirma Dena: -37,5% - das deutsche Pharmaunternehmen Biofrontera: -35,4% - der kanadische Investor Eagle Energy Trust: -28,1% Die besten Sektoren im Berichtszeitraum waren IT (+54,3%), Versorgungsbetriebe (+23,9%) und das Finanzwesen (+17,1%). Die schlechtesten Sektoren waren Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe (-14,5%) und Basiskonsumgüter (-13,3%). Im Berichtszeitraum kauften wir 9 neue Titel in den Teilfonds. Am 10. September 2014 wurde der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE wegen Kostendegressionseffekten grenzüberschreitend in den Fonds ACATIS Global Value Total Return UI fusioniert. Zur Vorbereitung der Fusion haben wir alle Fondspositionen im September 2014 verkauft. Luxemburg, im November 2014 Der Verwaltungsrat der Wallberg Invest S.A. 13

14 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum Netto-Teil Umlaufende Netto- Anteilwert fondsver- Anteile Mittelauf- EUR mögen kommen Mio. EUR Tsd. EUR , ,54 63, , ,25 59, , Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 10. September 2014 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,76 Ordentlicher Nettoaufwand ,74 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,17 Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen ,58 Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen ,91 Mittelabflüsse aus Teilfondsübertrag ,26 Realisierte Gewinne ,03 Realisierte Verluste ,82 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,53 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 0,00 EUR 14 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

15 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes ,853 Ausgegebene Anteile 3.368,313 Zurückgenommene Anteile ,025 Zurückgenommene Anteile aus Teilfondsübertrag ,141 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes 0,00 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 10. September 2014 EUR Erträge Dividenden ,70 Erträge aus Investmentanteilen ,22 Ertragsausgleich ,62 Erträge insgesamt ,30 Aufwendungen Zinsaufwendungen -258,20 Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung ,76 Depotbankvergütung ,46 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,46 Vertriebsstellenprovision ,96 Taxe d abonnement ,27 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,80 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte -529,64 Register- und Transferstellenvergütung ,94 Staatliche Gebühren -693,34 Sonstige Aufwendungen 1) ,00 Aufwandsausgleich ,79 Aufwendungen insgesamt ,04 Ordentlicher Nettoaufwand ,74 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,00 Total Expense Ratio in Prozent 2) 3,26 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Rechtskosten. 2) Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 15

16 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 10. September 2014 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Bermudas BMG Brookfield Renewable Energy Partners L.P. CAD Dänemark DK H. Lundbeck AS DKK Deutschland DE Aurubis AG EUR DE Biofrontera AG EUR DE RWE AG EUR Frankreich FR Alstom S.A. EUR Italien IT Eni S.p.A. EUR Japan JP Dena Co. Ltd. JPY Kanada CA A&W Revenue Royalties Income Fund CAD CA AG Growth International Inc. CAD CA01163Q4007 Alaris Royalty Corporation CAD CA13643E1051 Canadian Oil Sands Ltd. CAD CA14178Y1025 CarfinCo.Financial Group Inc. CAD CA25456A1030 DirectCash Payments Inc. CAD CA26153P1045 Dream Office Real Estate Investment Trust CAD CA Dundee Real Estate Investment Trust CAD CA Eagle Energy Trust CAD CA Liquor Stores N.A. Ltd. CAD CA58457V5036 Medical Facilities Corporation CAD CA TransAlta Renewables Inc. CAD Marshall Inseln MHY7545W1093 Seadrill Partners LLC USD Niederlande NL PostNL NV EUR Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

17 ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE Schlussbericht 1. Oktober September 2014 Fortsetzung Zu- und Abgänge ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Norwegen NO Ekornes ASA NOK Russland US Lukoil ADR USD Vereinigte Staaten von Amerika US00817Y1082 Aetna Inc. USD US Annaly Capital Management Inc. USD US Apple Inc. USD US Berkshire Hathaway Inc. USD US BlackRock Kelso Capital Corporation USD US BP Prudhoe Bay Royality Trust USD US14067E5069 Capstead Mortgage Corporation USD US Carbo Ceramics Inc. USD US Cognizant Technology Solution Corporation -A- USD US25820R1059 Dorchester Minerals L.P. USD US36191U1060 GT Advanced Technologies Inc. USD US Hewlett-Packard Co. USD US Hi-Crush Partners L.P. USD US48248A3068 KKR Financial Holdings LLC USD US Legacy Reserves L.P. USD US58501N1019 Medivation Inc. USD US Microsoft Corporation USD US North European Oil Royalty Trust USD US Permian Basin Royalty Trust USD US Plains All American Pipeline USD US Plum Creek Timber Co. Inc. USD US Rentech Nitrogen Partners L.P. USD Nicht notierte Wertpapiere Deutschland DE000A1YDFU7 BIOFRONTERA AG BZR EUR Zertifikate Börsengehandelte Wertpapiere Vereinigte Staaten von Amerika DE000ML0GD14 Merrill Lynch S.A./S&P 500 Index Zert. v.10(2019) USD Optionen EUR Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.600, Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 17

18 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

19 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 ACATIS DEUTSCHLAND CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM ELM Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,50 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,25 % p.a. Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: EUR 19

20 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Bericht zum Geschäftsverlauf ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft: Im zurückliegenden Geschäftsjahr (1. Oktober September 2014) erzielte der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM eine Wertentwicklung von +9,32%. Der CDAX stieg im Betrachtungszeitraum um 8,5%. Auch der DAX setzte im abgelaufenen Geschäftsjahr seinen kontinuierlichen Aufwärtstrend fort und erzielte eine Wertsteigerung von 9,0%. Im Sommer 2014 erreichte der DAX erstmalig die Marke von Punkten. Dies war gleichzeitig das Jahreshoch, von dem aus eine 10%ige Marktkorrektur einsetzte. Die Treiber für den Markt sind die gleichen wie in den vergangenen Jahren: Ein historisch niedriges Zinsniveau, eine lockere Notenbankpolitik und solide steigende Unternehmensgewinne. Im Berichtszeitraum erzielten 6 Aktien Kursgewinne von über 50%: - BASLER +75,6% - USU Software +68,9% - Nemetschek +68,5% - Meyer Burger Technology AG +64,7% - Bechtle +63,0% - Eurokai +51,7% Herausragend war die Aktie von BASLER, die schon im vergangenen Geschäftsjahr einer der Top Performer war. Das Unternehmen unternimmt alles, damit dies auch so bleibt. In diesem Jahr wurde schon mehrfach die Umsatz- und Gewinnprognose angehoben. Das Management leistet exzellente Arbeit und weitet die Anwendungsmöglichkeiten seiner Produkte kontinuierlich aus. Die Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung war die Bilfinger SE mit einem Kursverlust von 38,1%. Unter der Führung von Roland Koch wurde die Transformation von einem Bauunternehmen hin zu einem Service- und Dienstleistungskonzern vorangetrieben. Völlig überraschend wurde Ende Juni eine Gewinnwarnung ausgesprochen. Anfang August erfolgten dann die zweite Gewinnwarnung und der Rücktritt von Roland Koch. Mit der dritten Gewinnwarnung einen Monat später zerstörte das Unternehmen das Vertrauen am Kapitalmarkt erst einmal vollständig. Wir hatten bereits nach der ersten Hiobsbotschaft unsere Position von Bilfinger SE im Portfolio stark reduziert. Trotz des Weiteren massiven Kursverfalls und der historisch niedrigen Bewertung haben wir sie immer noch nicht wieder erhöht. Das Unternehmen muss erst einmal aufzeigen, welche Maßnahmen es ergreifen wird, um die Krise zu meistern. Der nächste Schritt ist dann zu beobachten, ob diese auch greifen. Generell lässt sich in diesem Jahr feststellen, dass einige Unternehmen Probleme bekommen ihre eigenen hochgesteckten Erwartungen zu erfüllen. So gab es eine Reihe von massiven Gewinnwarnungen, welche mit heftigen Kursverlusten einhergingen, zum Beispiel bei den Unternehmen Software AG, Vossloh, Lufthansa, Lanxess, Drägerwerk, Südzucker, adidas oder Jenoptik. Die Allzeithochs bei den Indizes und den operativen Margen der Unternehmen bedeuten für unsere künftige Vorgehensweise, dass Stockpicking eine immer zentralere Rolle zukommt, um eine Outperformance gegenüber dem Markt zu erzielen. 20

21 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Wir suchen nach Unternehmen die ihr Umsatz- und Gewinnniveau möglichst stetig ausbauen. Dies sind unserer Meinung nach Unternehmen wie Rational, William Demant, Bechtle, Grenkeleasing oder KWS Saat. Auf der anderen Seite suchen wir nach Firmen, die aus verschiedensten Gründen sich entweder im Turnaround befinden oder bei denen das Margenniveau temporär gesunken ist. Beispiele hierfür sind Rofin Sinar, Heidelberger Druck, Elmos Semiconductor oder Aurubis. Zum Ende des Geschäftsjahres bestand das Portfolio aus 37 Unternehmen. Luxemburg, im November 2014 Der Verwaltungsrat der Wallberg Invest S.A. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 21

22 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Zahlen, Daten und Fakten Geografische Länderaufteilung (nach Emittenten) Schweiz 1,84 % Großbritannien 2,69 % Niederlande 2,98 % Bankguthaben + Festgelder + Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 8,44 % Dänemark 3,72 % Vereinigte Staaten von Amerika 5,18 % Deutschland 75,15 % Deutschland 75,15 % Vereinigte Staaten von Amerika 5,18 % Dänemark 3,72 % Niederlande 2,98 % Großbritannien 2,69 % Schweiz 1,84 % Wertpapiervermögen 91,56 % Festgelder 4,22 % Bankguthaben 2,01 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,21 % 100,00 % 22

23 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Wirtschaftliche Aufteilung Versorgungsbetriebe 0,93 % Groß- und Einzelhandel 1,51 % Diversifizierte Finanzdienste 1,78 % Transportwesen 2,32 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,49 % Banken 3,12 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 3,93 % Hardware & Ausrüstung 5,53 % Bankguthaben + Festgelder + Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 8,44 % Investitionsgüter 24,99 % Versicherungen 7,32 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 5,78 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6,01 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 6,82 % Software & Dienste 6,61 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 6,12 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 6,30 % Investitionsgüter 24,99 % Versicherungen 7,32 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 6,82 % Software & Dienste 6,61 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 6,30 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 6,12 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6,01 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 5,78 % Hardware & Ausrüstung 5,53 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 3,93 % Banken 3,12 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,49 % Transportwesen 2,32 % Diversifizierte Finanzdienste 1,78 % Groß- und Einzelhandel 1,51 % Versorgungsbetriebe 0,93 % Wertpapiervermögen 91,56 % Festgelder 4,22 % Bankguthaben 2,01 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,21 % 100,00 % 23

24 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum Netto-Teil Umlaufende Netto- Anteilwert fondsver- Anteile Mittelauf- EUR mögen kommen Mio. EUR Tsd. EUR , ,27 160, , ,88 200, , ,01 219,48 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. September 2014 EUR Wertpapiervermögen ,78 (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,66) Festgelder ,83 Bankguthaben ,33 Forderungen aus Absatz von Anteilen ,56 Forderungen aus Wertpapiergeschäften , ,45 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,15 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,34 Sonstige Passiva * , ,47 Netto-Teilfondsvermögen ,98 Umlaufende Anteile ,780 Anteilwert 219,48 EUR * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementvergütungen und Performancegebühren. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,69 Ordentlicher Nettoaufwand ,37 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,00 Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen ,15 Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen ,78 Realisierte Gewinne ,44 Realisierte Verluste ,37 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,78 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,98 EUR 24 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

25 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes ,328 Ausgegebene Anteile ,855 Zurückgenommene Anteile ,403 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes ,780 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 EUR Erträge Dividenden ,81 Zinsen auf Anleihen 5.724,38 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung ,91 Bankzinsen 2.638,65 Ertragsausgleich ,33 Erträge insgesamt ,42 Aufwendungen Performancegebühr ,84 Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung ,09 Depotbankvergütung ,96 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,73 Vertriebsstellenprovision ,37 Taxe d abonnement ,81 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,70 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,49 Register- und Transferstellenvergütung ,78 Staatliche Gebühren ,66 Sonstige Aufwendungen 1) ,69 Aufwandsausgleich ,33 Aufwendungen insgesamt ,79 Ordentlicher Nettoaufwand ,37 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,29 Total Expense Ratio in Prozent 2) 2,51 Performancegebühr in Prozent 2) 0,30 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahl- und Lagerstellengebühren. 2) Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. 25

26 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Vermögensaufstellung zum 30. September 2014 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil im Berichts- im Berichts- vom zeitraum zeitraum EUR NTFV* Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Dänemark DK William Demant Holding AS DKK , ,60 3, ,60 3,72 Deutschland DE Aareal Bank AG EUR , ,00 3,12 DE Allianz SE EUR , ,00 4,93 DE Aurubis AG EUR , ,00 3,88 DE Basler AG EUR , ,00 1,13 DE000BAY0017 Bayer AG EUR , ,00 3,35 DE Bechtle AG EUR , ,74 1,95 DE Bilfinger SE EUR , ,50 1,60 DE Carl Zeiss Meditec AG EUR , ,24 2,06 DE CENIT AG EUR , ,00 2,47 DE000A0LAUP1 CropEnergies AG EUR , ,50 0,93 DE DMG MORI SEIKI AG EUR , ,00 4,46 DE Dte. Post AG EUR , ,00 2,32 DE Elmos Semiconductor AG EUR , ,00 1,01 DE EUROKAI KGaA -VZ- EUR , ,00 1,43 DE Grenkeleasing AG EUR , ,00 1,78 DE HeidelbergCement AG EUR , ,00 3,21 DE Infineon Technologies AG EUR , ,00 3,12 DE INIT Innovation in Traffic Systems AG EUR , ,36 0,35 DE KWS Saat AG EUR , ,00 4,71 DE MorphoSys AG EUR , ,00 2,95 DE Münchener Rückversicherungs - Gesellschaft AG EUR , ,00 2,39 DE Pfeiffer Vacuum Technology AG EUR , ,00 1,53 DE Rational AG EUR , ,00 2,49 DE Renk AG EUR , ,90 1,66 DE Rheinmetall AG EUR , ,00 4,63 DE SAP SE EUR , ,00 2,19 DE Schaltbau Holding AG EUR , ,00 1,28 Fortsetzung auf der folgenden Seite 26 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

27 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. September 2014 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil im Berichts- im Berichts- vom zeitraum zeitraum EUR NTFV* Deutschland (Fortsetzung) DE Sixt SE EUR , ,79 2,50 DE STO SE & Co. KGaA -VZ- EUR , ,80 0,89 DE Südzucker AG EUR , ,00 1,41 DE ThyssenKrupp AG EUR , ,00 1,91 DE000A0BVU28 USU Software AG EUR , ,80 1, ,63 75,15 Großbritannien GB Dialog Semiconductor Plc. EUR , ,00 2, ,00 2,69 Niederlande NL Airbus Group NV EUR , ,00 2, ,00 2,98 Schweiz CH Kardex AG CHF , ,18 1, ,18 1,84 Vereinigte Staaten von Amerika US Rofin-Sinar Technologies Inc. USD , ,37 5, ,37 5,18 Börsengehandelte Wertpapiere ,78 91,56 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,78 91,56 Wertpapiervermögen ,78 91,56 Festgelder ,83 4,22 Bankguthaben - Kontokorrent ,33 2,01 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,04 2,21 Netto-Teilfondsvermögen in EUR ,98 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 27

28 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000A1EWWW0 adidas AG EUR DE000A0WMPJ6 Aixtron AG EUR DE Axel Springer SE EUR DE Evotec Biosystems AG EUR DE000A0Z2ZZ5 freenet AG EUR DE Jenoptik AG EUR DE KHD Humboldt Wedag International (Deutschland) AG EUR DE Merck KGaA EUR DE Nemetschek AG EUR DE000PAT1AG3 Patrizia Immobilien AG EUR DE QSC AG EUR DE000A1PHBB5 R. Stahl AG EUR DE Rhön-Klinikum AG EUR DE RWE AG EUR DE Salzgitter AG EUR DE Software AG EUR DE000A1K0235 Suss Microtec AG EUR DE Syzygy AG EUR DE WMF AG -VZ- EUR Großbritannien GB00BHD66J44 Tipp24 SE EUR Schweiz CH Meyer Burger Technology AG CHF An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE Dte. Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG EUR Großbritannien DE Tipp24 SE EUR Optionsscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000DT1SFX4 Dte. Bank AG/Dax ,00 WTS v.14(2014) EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE000TD0LMC1 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/ 28 DAX Performance-Index WTS v.13(2014) EUR Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

29 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2014 in Euro umgerechnet. Dänische Krone DKK 1 7,4431 Schweizer Franken CHF 1 1,2061 US-Dollar USD 1 1,2685 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 29

30 ACATIS CHAMPIONS SELECT Jahresbericht 1. Oktober September Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

31 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS CHAMPIONS ELM KONZEPT SELECT Jahresbericht 1. Oktober 1. Oktober September ELM ACATIS CHAMPIONS SELECT - KONZEPT ACATIS ELM KONZEPT Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: A0LGV7 ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 3,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,25 % p.a. Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: EUR 31

32 ACATIS CHAMPIONS SELECT ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September

33 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Bericht zum Geschäftsverlauf ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft: Im zurückliegenden Geschäftsjahr (1. Oktober September 2014) erzielte der Teilfonds ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACA- TIS ELM KONZEPT eine Wertentwicklung von +6,4% und lag damit am oberen Rand seines Zielkorridors von 3% bis 7%. In 4 Monaten legte der Fonds um mehr als 1% zu. Es gab während des Geschäftsjahres keinen Monat mit einem Kursrückgang von 1% oder mehr. In der Zeit vom 3. Juli bis 8. August, als der DAX mit -10,2% den stärksten Marktrückgang verzeichnete, gab der Fonds nur um 1% nach und zeigte damit, dass er sich Marktrückgängen zu einem Großteil entziehen kann. Zum Geschäftsjahresbeginn lag die Aktienquote bei 20,1%. Bis zum 30. September 2014 stieg sie an auf 28,2%. Das Aktienportfolio wurde zudem etwas internationaler. Ausgehend von einem rein deutschen Aktienportfolio wurden während des Berichtszeitraums mit Novozymes und William Demant zwei dänische sowie mit der Hochdorf AG und der Nokia ein Schweizer und ein finnisches Unternehmen in den Fonds gekauft. Die Top 5-Aktien im Berichtsjahr: - MS Industrie +88,0% - HELMA Eigenheimbau AG +65,6% - Elmos Semiconductor +48,1% - Inno Tec +35,3% - BASLER +32,7% Die Grundlage für die gute Aktienperformance war die sehr gute operative Entwicklung aller Unternehmen. Der Top Performer, die MS Industrie, baut ihr Geschäft konsequent aus. Auf der einen Seite besteht ein langfristiger Auftrag für Daimler. MS Industrie liefert hier die Ventilbrücken für den neuen Daimler Weltmotor bei Lastwagen, und kontinuierlich nehmen die Stückzahlen zu. Auf der anderen Seite hat sich das Unternehmen im Bereich Ultraschall-Schweißen ein zweites Standbein aufgebaut, das prozentual sehr stark wächst. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Portfolio beträgt 14,6% und liegt auf einem etwas höheren Niveau als vor 12 Monaten. Die Gewichtung des Strategiebausteins Discountzertifikate wurde gegenüber dem Vorjahreswert weiter reduziert und liegt aktuell bei nur noch 1,9%. Dies liegt darin begründet, dass aufgrund des gestiegenen Kursniveaus und der niedrigen Volatilität immer weniger Investitionsmöglichkeiten zu finden sind. Wir suchen in diesem Bereich bevorzugt nach Unternehmen in Turnaround Situationen. Die Unternehmen, die hier für uns attraktiv sind, weisen in der Regel starke Bilanzkennziffern auf. Aufgrund ihrer operativen Situation ist das Kursniveau stark gedrückt und die Volatilität in der Aktie ist hoch. Mit dem Kauf eines Discountzertifikates kann über einen Umweg in die Aktie investiert werden. Beim Strategiebaustein Absicherung werden vorzugsweise Reverse Bonus Zertifikate auf den DAX erworben. Die Mehrheit dieser Zertifikate hat eine Laufzeit bis Ende 2015 sowie eine Barriere zwischen und DAX Punkten. Das Portfolio ist so aufgestellt, dass wir weiterhin optimistisch sind, unsere Ziele zu erreichen. Auch wenn es aufgrund des gestiegenen Kursniveaus an den Aktienmärkten immer anspruchsvoller wird den oberen Rand unseres Zielkorridors zu erreichen. Luxemburg, im November 2014 Der Verwaltungsrat der Wallberg Invest S.A. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 33

34 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Zahlen, Daten und Fakten Geografische Länderaufteilung (nach Emittenten) Bankguthaben + Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 49,20 % Deutschland 33,01 % Schweiz 4,51 % Großbritannien 1,03 % Österreich 1,59 % Dänemark 4,43 % Finnland 3,89 % Luxemburg 2,34 % Deutschland 33,01 % Schweiz 4,51 % Dänemark 4,43 % Finnland 3,89 % Luxemburg 2,34 % Österreich 1,59 % Großbritannien 1,03 % Wertpapiervermögen 50,80 % Bankguthaben 48,95 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,25 % 100,00 % 34

35 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Wirtschaftliche Aufteilung Bankguthaben + Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 49,20 % Banken 8,08 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 8,00 % Investitionsgüter 6,77 % Hardware & Ausrüstung 3,89 % Software & Dienste 0,07 % Medien 1,38 % Diversifizierte Finanzdienste 1,70 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 3,40 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 2,91 % Groß- und Einzelhandel 2,79 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 2,21 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,07 % Transportwesen 2,03 % Versorgungsbetriebe 2,02 % Verbraucherdienste 1,77 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 1,71 % Banken 8,08 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 8,00 % Investitionsgüter 6,77 % Hardware & Ausrüstung 3,89 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 3,40 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 2,91 % Groß- und Einzelhandel 2,79 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 2,21 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,07 % Transportwesen 2,03 % Versorgungsbetriebe 2,02 % Verbraucherdienste 1,77 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 1,71 % Diversifizierte Finanzdienste 1,70 % Medien 1,38 % Software & Dienste 0,07 % Wertpapiervermögen 50,80 % Bankguthaben 48,95 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,25 % 100,00 % 35

36 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum Netto-Teil Umlaufende Netto- Anteilwert fondsver- Anteile Mittelauf- EUR mögen kommen Mio. EUR Tsd. EUR , ,01 96, , ,42 107, , ,93 114,08 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. September 2014 EUR Wertpapiervermögen ,17 (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,16) Bankguthaben ,66 Zinsforderungen ,09 Forderungen aus Absatz von Anteilen , ,70 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,43 Sonstige Passiva * , ,15 Netto-Teilfondsvermögen ,55 Umlaufende Anteile ,460 Anteilwert 114,08 EUR * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementvergütungen und Performancegebühren. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,98 Ordentlicher Nettoaufwand ,98 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,98 Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen ,61 Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen ,07 Realisierte Gewinne ,91 Realisierte Verluste ,78 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,90 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,55 EUR 36 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

37 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes ,171 Ausgegebene Anteile ,370 Zurückgenommene Anteile ,081 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes ,460 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Erträge Dividenden ,68 Zinsen auf Anleihen ,36 Bankzinsen 6.599,48 Ertragsausgleich ,68 EUR Erträge insgesamt ,20 Aufwendungen Zinsaufwendungen -32,89 Performancegebühr ,84 Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung ,53 Depotbankvergütung ,58 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,53 Vertriebsstellenprovision ,96 Taxe d abonnement ,33 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,53 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,80 Register- und Transferstellenvergütung ,70 Staatliche Gebühren ,82 Sonstige Aufwendungen 1) ,01 Aufwandsausgleich ,66 Aufwendungen insgesamt ,18 Ordentlicher Nettoaufwand ,98 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) ,87 Total Expense Ratio in Prozent 2) 2,21 Performancegebühr in Prozent 2) 0,44 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. 2) Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 37

38 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Vermögensaufstellung zum 30. September 2014 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil im Berichts- im Berichts- vom zeitraum zeitraum EUR NTFV* Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Dänemark DK Novozymes AS DKK , ,30 1,52 DK William Demant Holding AS DKK , ,81 2, ,11 4,43 Deutschland DE Beate Uhse AG EUR , ,69 0,28 DE CENIT AG EUR , ,50 0,07 DE Delticom AG EUR , ,00 1,14 DE Elmos Semiconductor AG EUR , ,70 1,20 DE GCI Industrie AG EUR , ,30 2,01 DE InnoTec TSS AG EUR , ,20 0,71 DE OHB Teledata AG EUR , ,00 1,32 DE Schaltbau Holding AG EUR , ,00 3,12 DE SMT Scharf AG EUR , ,36 0,54 DE Tepla AG EUR , ,80 0, ,55 10,90 Finnland FI Nokia Corporation EUR , ,00 3, ,00 3,89 Schweiz CH Highlight Communications AG EUR , ,00 1,77 CH Hochdorf Holding AG CHF , ,33 2, ,33 3,98 Börsengehandelte Wertpapiere ,99 23,20 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE Dte. Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG EUR , ,31 1,39 DE H.P.I. Holding AG EUR , ,00 0,34 DE000A0EQ578 HELMA Eigenheimbau AG EUR , ,00 1,54 38 Die Fortsetzung auf der folgenden Seite Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

39 ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT Jahresbericht 1. Oktober September 2014 Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. September 2014 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil im Berichts- im Berichts- vom zeitraum zeitraum EUR NTFV* Deutschland (Fortsetzung) DE000A0NK3W4 Sparta AG EUR , ,66 1, ,97 4,97 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,97 4,97 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,96 28,17 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere CHF CH ,000 % Meyer Burger Technology AG v.12(2017) , ,15 0, ,15 0,53 EUR DE000A1R07C3 7,000 % Constantin Medien AG v.13(2018) , ,00 1,38 XS ,875 % Dürr AG v.14(2021) , ,00 1,00 DE000A0JQYS7 6,750 % EUROGATE GmbH & Co. KGaA FRN Perp , ,00 1,22 DE000A1KQ1E2 9,250 % Heidelberger Druckmaschinen v.11(2018) , ,00 0,79 XS ,375 % Nordex SE IHS v.11(2016) , ,00 2,02 DE000A1G4PS9 9,875 % Schmolz + Bickenbach Luxembourg S.A. Reg.S. v.12(2019) , ,10 2,34 DE000A1MA9H4 4,375 % ThyssenKrupp AG EMTN v.12(2017) , ,00 1, ,10 10,59 Börsengehandelte Wertpapiere ,25 11,12 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR DE000A12T1W6 7,750 % Beate Uhse v.14(2019) , ,15 1,37 XS ,000 % Hapag-Lloyd AG v.10(2015) , ,81 0,47 XS ,000 % Wienerberger AG v.12(2015) , ,00 1, ,96 3,43 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,96 3,43 Anleihen ,21 14,55 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. Fortsetzung auf der folgenden Seite 39