Jahresbericht 2011/2012

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1 ab Asset management UBS Funds Jahresbericht 2011/2012 Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts (SICAV) R.C.S. Luxemburg N B Geprüfter UBS (Lux) Equity SICAV UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend UBS (Lux) Equity SICAV Asian Smaller Companies UBS (Lux) Equity SICAV Basic Materials UBS (Lux) Equity SICAV Brazil UBS (Lux) Equity SICAV Climate Change UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Growth UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets High Dividend UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Innovators UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Small Caps UBS (Lux) Equity SICAV Energy UBS (Lux) Equity SICAV European High Dividend UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity Unconstrained* UBS (Lux) Equity SICAV European Quantitative UBS (Lux) Equity SICAV Global Growth UBS (Lux) Equity SICAV Global High Dividend UBS (Lux) Equity SICAV Japan Quantitative (liquidiert) UBS (Lux) Equity SICAV Russia UBS (Lux) Equity SICAV Small Caps Europe UBS (Lux) Equity SICAV Sustainable Global Leaders UBS (Lux) Equity SICAV Swiss Opportunity UBS (Lux) Equity SICAV US Opportunity** UBS (Lux) Equity SICAV USA Growth UBS (Lux) Equity SICAV USA Quantitative * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 ** ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value

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3 Geprüfter Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 2 Charakteristik der Gesellschaft 5 Prüfungsvermerk 8 UBS (Lux) Equity SICAV 10 UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth 12 (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend 16 (USD) P-acc/ LU (USD) P-mdist/ LU (SGD hedged) P-mdist/ LU (HKD) P-mdist/ LU (CHF hedged) P-acc/ LU (EUR hedged) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Asian Smaller Companies 22 (USD) P-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Basic Materials 27 (USD) P-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Brazil 32 (USD) P-acc/ LU (USD) I-A1-acc/ LU (USD) I-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Climate Change 36 (EUR) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Growth 40 (USD) P-acc/ LU (USD) I-A1-acc/ LU (USD) I-B-acc/ LU (USD) I-X-acc/ LU (USD) U-X-dist/ LU (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets High Dividend 47 (USD) P-acc/ LU (USD) P-mdist/ LU (SGD hedged) P-mdist/ LU (HKD) P-mdist/ LU (CHF hedged) P-dist/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Innovators 54 (USD) P-acc/ LU (EUR) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Small Caps 60 (USD) P-acc/ LU (SGD hedged) P-acc/ LU (SGD hedged) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Energy 67 (USD) U-X-acc/ LU (USD) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV European High Dividend 72 (EUR) P-acc/ LU (EUR) P-dist/ LU (GBP) P-dist/ LU (USD) P-acc/ LU (CHF) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity Unconstrained* 79 I-A1-acc/ LU U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV European Quantitative 85 (EUR) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Global Growth 93 (USD) I-B-acc/ LU (USD) P-acc/ LU (USD) I-X-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Global High Dividend 100 (USD) P-acc/ LU (EUR hedged) P-acc/ LU (CHF hedged) P-dist/ LU (CHF hedged) I-X-acc/ LU (USD) I-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Japan Quantitative (liquidiert) 107 (JPY) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Russia 109 (USD) P-acc/ LU (USD) Q-acc/ LU (USD) I-A1-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Small Caps Europe 114 (EUR) P-acc/ LU (EUR) K-1-acc/ LU (EUR) I-B-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Sustainable Global Leaders 121 (EUR) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV Swiss Opportunity 126 (CHF) U-X-acc/ LU (CHF) P-acc/ LU (EUR) P-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV US Opportunity** 130 (USD) P-acc/ LU (GBP) P-dist/ LU (EUR hedged) P-acc/ LU (USD) Q-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV USA Growth 136 (USD) P-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU (USD) Q-acc/ LU (USD) I-A1-acc/ LU (USD) I-A2-acc/ LU (USD) I-B-acc/ LU (USD) I-X-acc/ LU (EUR hedged) Q-acc/ LU (EUR hedged) P-acc/ LU (CHF hedged) P-acc/ LU (EUR hedged) N-acc/ LU UBS (Lux) Equity SICAV USA Quantitative 142 (USD) P-acc/ LU (USD) U-X-acc/ LU Erläuterungen zum Jahresbericht 147 Gesamtengagement (ungeprüft) 156 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Aktien dieser Gesellschaft weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Vertrieb in Deutschland: Die folgenden Subfonds sind nicht für den öffentlichen Vertrieb in Deutschland angemeldet. Aktien dieser Subfonds dürfen nicht an Anleger in Deutschland öffentlich vertrieben werden: UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth European Opportunity Unconstrained* * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 ** ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value Internetadresse 1

4 Management und Verwaltung Gesellschaftssitz 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Aloyse Hemmen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Gilbert Schintgen, Mitglied (bis zum 15. Juni 2011) Managing Director, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg Michael Kehl, Mitglied Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Thomas Portmann, Mitglied (seit dem 15. Juni 2011) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Verwaltungsgesellschaft (seit dem 15. Juni 2011) UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Portfolio Manager UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth Emerging Markets Growth Emerging Markets Small Caps Global Growth US Opportunity* USA Growth USA Quantitative UBS Global Asset Management (Americas) Inc., Chicago * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value UBS (Lux) Equity SICAV Basic Materials Brazil Climate Change Emerging Markets High Dividend Emerging Markets Innovators Energy European High Dividend European Quantitative Global High Dividend Russia Small Caps Europe Sustainable Global Leaders Swiss Opportunity UBS AG, UBS Global Asset Management, Basel und Zürich UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity Unconstrained* UBS Global Asset Management (UK) Ltd., London UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Asian Smaller Companies UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd., Singapore * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 Depotbank und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Abschlussprüfer der Gesellschaft PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg UBS (Lux) Equity SICAV 2

5 Vertrieb in der Schweiz Vertreter UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Basel Zahlstellen UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Der Verkaufsprospekt und das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahresund Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS AG, Postfach, CH-4002 Basel oder bei UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basel, angefordert werden. Vertrieb in Deutschland Vertriebsservice und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D Frankfurt am Main Vertriebsstelle, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D Frankfurt am Main Die Aktien der folgenden Subfonds sind zum Vertrieb in Deutschland zugelassen: UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Asian Smaller Companies Basic Materials Brazil Climate Change Emerging Markets Growth Emerging Markets High Dividend Emerging Markets Innovators Emerging Markets Small Caps Energy European High Dividend European Quantitative Global Growth Global High Dividend Russia Small Caps Europe Sustainable Global Leaders Swiss Opportunity US Opportunity* USA Growth USA Quantitative * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value Die Aktien der folgenden Subfonds sind nicht zum Vertrieb in Deutschland zugelassen: UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth European Opportunity Unconstrained* Der Verkaufsprospekt und das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahresund Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D Frankfurt am Main, angefordert werden. Vertrieb in Österreich Die Aktien der folgenden Subfonds sind zum Vertrieb in Österreich zugelassen: UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Asian Smaller Companies Basic Materials Brazil Climate Change Emerging Markets Growth Emerging Markets High Dividend Emerging Markets Innovators Emerging Markets Small Caps Energy European High Dividend European Quantitative Global Growth Global High Dividend Russia Small Caps Europe Sustainable Global Leaders Swiss Opportunity US Opportunity** USA Growth USA Quantitative Die Aktien der folgenden Subfonds sind nicht zum Vertrieb in Österreich zugelassen: UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth European Opportunity Unconstrained* * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 ** ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value UBS (Lux) Equity SICAV 3

6 Vertrieb in Hongkong UBS (Lux) Equity SICAV darf in Hongkong vertrieben werden. Die folgenden Subfonds sind von der «Securities and Futures Commission» (SFC) genehmigt und für Ansässige in Hongkong verfügbar: UBS (Lux) Equity SICAV Emerging Markets Innovators European Quantitative (abgemeldet seit 30. November 2011) Russia US Opportunity* (abgemeldet seit 15. März 2012) USA Growth USA Quantitative (abgemeldet seit 30. November 2011) Die Aktien der folgenden Subfonds sind nicht zum Vertrieb in Hongkong zugelassen: UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth Asia High dividend Asia Smaller Companies Basic Materials Climate Change Emerging Markets Growth Emerging Markets High Dividend Emerging Markets Small Caps Energy European Opportunity Unconstrained** Global Growth Global High Dividend Small Caps Europe Sustainable Global Leaders Swiss Opportunity USA Quantitative Vertrieb in Liechtenstein Vertriebs- und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz Vertrieb in Belgien, in Chile, in Dänemark, in Finnland, in Frankreich, in Italien, in Macao, in den Niederlanden, in Norwegen, in Peru, in Portugal, in Schweden, in Singapur*, in Spanien, in Südkorea, in Taiwan und im Vereinigten Königreich * Restricted foreign scheme Aktien dieser Gesellschaft können in diesen Ländern vertrieben werden. Der Verkaufsprospekt und das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahresund Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden. * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value ** ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 UBS (Lux) Equity SICAV 4

7 Charakteristik der Gesellschaft UBS (Lux) Equity SICAV (nachstehend als «Gesellschaft» bezeichnet) offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Struktur»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der jedes Mal bei der Auflegung eines neuen Subfonds aktualisiert wird. Die Gesellschaft wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 30. März 1988 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als offener Anlagefonds unter der Rechtsform einer «Société d Investissement à Capital Variable» (SICAV) am 7. Oktober 1996 gegründet, und im März 2005, den Anforderungen des neuen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 angepasst. Diese unterliegt seit dem 1. Juli 2011 dem Gesetz vom 17. Dezember Mit Wirkung zum 15. Juni 2011 hat die Gesellschaft die UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. zu ihrer Verwaltungsgesellschaft ernannt. Die Satzung wurde im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» (nachfolgend «Mémorial» genannt) vom 8. November 1996 veröffentlicht. Änderungen wurden am 16. August 2010 mittels Hinterlegungsvermerk im Luxemburger «Mémorial» veröffentlicht. Die konsolidierte Fassung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Jede Änderung wird im «Mémorial», in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Durch die Genehmigung der Generalversammlung der Aktionäre wird die Änderung rechtsverbindlich. Zur Zeit werden folgende Subfonds angeboten: UBS (Lux) Equity SICAV Rechnungswährung Asia Growth USD Asia High Dividend USD Asian Smaller Companies USD Basic Materials USD Brazil USD Climate Change EUR Emerging Markets Growth USD Emerging Markets High Dividend USD Emerging Markets Innovators USD Emerging Markets Small Caps USD Energy USD European High Dividend EUR UBS (Lux) Equity SICAV Rechnungswährung European Opportunity Unconstrained* EUR European Quantitative EUR Global Growth USD Global High Dividend USD Russia USD Small Caps Europe EUR Sustainable Global Leaders EUR Swiss Opportunity CHF US Opportunity** USD USA Growth USD USA Quantitative USD * ehemals UBS (Lux) Equity SICAV European Opportunity 130/30 ** ehemals UBS (Lux) Equity SICAV USA Value Zur Zeit werden folgende Aktienklassen angeboten: Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «P» werden allen Anlegern angeboten. Die Aktienklasse «P» unterscheidet sich von den Aktienklassen «H» und «K-1» in der Höhe der pauschalen Verwaltungskommission. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «N» (= Aktien mit Einschränkungen der Vertriebspartner oder -länder) werden ausschliesslich über von der UBS AG dazu ermächtigte Vertriebsstellen mit Domizil Spanien, Italien, Portugal und Deutschland sowie ggf. in weiteren Vertriebsländern, sofern dies von der Gesellschaft beschlossen wird, ausgegeben. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «K-1» werden allen Anlegern angeboten. Die Aktienklasse «K-1» unterscheidet sich von den Aktienklassen «P» und «H» in der Höhe der pauschalen Verwaltungskommission. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «Q» sind professionellen Anlegern des Finanzsektors vorbehalten, die folgende Anlagen tätigen: (a) in ihrem eigenen Namen; (b) im Namen der unterliegenden Kunden im Rahmen eines diskretionären Mandates; oder (c) für einen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (OGAW), der von einer im Finanzsektor professionell tätigen Person verwaltet wird, sofern (i) die im Finanzsektor professionell tätige Person von der UBS AG schriftlich zur Zeichnung der Aktienklasse autorisiert wurde; und UBS (Lux) Equity SICAV 5

8 (ii) die im Finanzsektor professionell tätige Person im Falle von (b) und (c) von der Aufsichtsbehörde, der sie untersteht, zur Durchführung solcher Geschäfte ordnungsgemäss autorisiert worden ist und entweder in Belgien, Bulgarien, Dänemark, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Irland, Island, Italien, Lettland, Liechtenstein, Litauen, Luxemburg, Malta, den Niederlanden, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Rumänien, Schweden, der Slowakei, Slowenien, Spanien, der Tschechischen Republik, Ungarn, dem Vereinigten Königreich oder Zypern ansässig ist bzw. auf Namen und Rechnung einer anderen im Finanzsektor professionell tätigen Person handelt, die über eine schriftliche Autorisierungder UBS AG verfügt und in einem dieser Länder ansässig ist. Über die Zulassung von Anlegern in weiteren Vertriebsländern entscheidet die Gesellschaft. Betreffend Subfonds UBS (Lux) Equity SICAV US Opportunity ist derzeit das Angebot von Aktienklassen mit diesem Namensbestandteil auf bestimmte Vertriebspartner und -länder beschränkt. Es richtet sich ausschliesslich an Professionelle des Finanzsektors in Italien, Spanien und Portugal. Ansonsten verbleibt es bei den zu dieser Aktienklasse beschriebenen Zulassungskriterien. Die in diesem Absatz genannte, rein geographische Beschränkung kann jederzeit durch Beschluss des Verwaltungsrates aufgehoben werden. Aktien von Klassen mit dem Namensbestandteil «I-A1», «I-A2» und «I-A3» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern angeboten. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «I-B» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner unterzeichnet haben. Die Kosten für die Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) werden mittels Kommission direkt dem Subfonds belastet. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der eben genannten Agreements bzw. Vereinbarung in Rechnung gestellt. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «I-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern angeboten, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag, einen schriftlichen Beratungsauftrag oder eine Vereinbarung zwecks Investition in Subfonds dieser Gesellschaft mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner unterzeichnet haben. Die Kosten für Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Aktien von Klassen mit Namensbestandteil «U-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern angeboten, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag, einen schriftlichen Beratungsauftrag oder eine Vereinbarung zwecks Investition in Subfonds dieser Gesellschaft mit einer im Prospekt definierten Anlagegrösse bei UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner unterzeichnet haben. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Diese Aktienklasse ist ausschliesslich auf Finanzprodukte ausgerichtet (d.h. Dachfonds oder sonstige gepoolte Strukturen gemäss unterschiedlichen Gesetzgebungen). Bei Aktienklassen, deren Referenzwährungen nicht der Rechnungswährung des Subfonds entsprechen und die den Namensbestandteil «hedged» enthalten («Aktienklassen in Fremdwährung»), wird das Schwankungsrisiko des Kurses der Referenzwährung jener Aktienklassen gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds abgesichert. Es ist vorgesehen, dass diese Absicherung grundsätzlich zwischen 90% und 110% des gesamten Nettovermögens der Aktienklasse in Fremdwährung beträgt. Änderungen des Marktwerts des Portfolios sowie Zeichnungen und Rücknahmen bei Aktienklassen in Fremdwährung können dazu führen, dass die Absicherung zeitweise ausserhalb des vorgenannten Umfangs liegt. Die beschriebene Absicherung wirkt sich nicht auf mögliche Währungsrisiken aus, die aus Investitionen resultieren, die in anderen Währungen als der Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds notieren. Aktienklassen mit Namensbestandteil «PF» unterscheiden sich von den übrigen Aktienklassen dadurch, dass neben der pauschalen Verwaltungskommission auch ein Erfolgshonorar an den Portfolio Manager zu entrichten ist, sofern die im Verkaufsprospekt unter Abschnitt «Kosten zu Lasten der Gesellschaft» benannten Voraussetzungen gegeben sind. Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «UKdist» beabsichtigt der Verwaltungsrat die Ausschüttung eines Betrages, welcher 100% der meldepflichtigen Erträge im Sinne der im Vereinigten Königreich («UK») geltenden Bestimmungen für «Reporting Funds» entspricht, wenn die Aktienklassen den Bestimmungen für «Reporting Funds» unterliegen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt nicht, in Bezug auf diese Aktienklassen Steuererklärungen in anderen Ländern zu erstellen, da diese Aktienklassen für Anleger gedacht sind, die im Vereinigten Königreich mit ihrer Anlage in der Aktienklasse steuerpflichtig sind. UBS (Lux) Equity SICAV 6

9 Die Gesamtheit der Nettovermögen der einzelnen Subfonds ergibt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft, welches jederzeit dem Aktienkapital der Gesellschaft entspricht und durch voll eingezahlte, nennwertlose Aktien (die «Aktien») dargestellt wird. Unbeachtet der Wertunterschiede der Aktien in den verschiedenen Subfonds, hat der Aktionär bei den Hauptversammlungen Anrecht auf eine Stimme pro Aktie, die er besitzt. Aktien eines bestimmten Subfonds geben Anrecht auf eine Stimme pro Aktie bei Versammlungen, die diesen Subfonds betreffen. Die Gesellschaft bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Aktionäre unter sich wird jeder Subfonds als getrennt angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann jederzeit bestehende Subfonds auflösen und/oder neue Subfonds auflegen sowie verschiedene Aktienklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds gründen. Der Verkaufsprospekt wird jedesmal bei der Auflegung eines neuen Subfonds oder einer neuen Aktienklasse aktualisiert. Die Gesellschaft ist weder zeitlich noch betragsmässig begrenzt. Die ordentliche Generalversammlung findet jährlich am 24. November um Uhr am Sitz der Gesellschaft statt. Sollte der 24. November kein Geschäftstag in Luxemburg sein, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Geschäftstag statt. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Informationen darüber, ob ein Subfonds der Gesellschaft an der Börse von Luxemburg notiert ist, sind bei der Administrationsstelle oder auf der Internet-Seite der Börse von Luxemburg ( erhältlich. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Aktien der UBS (Lux) Equity SICAV kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Aktionären kostenlos am Sitz der Gesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 31. Mai. UBS (Lux) Equity SICAV 7

10 Prüfungsvermerk An die Aktionäre der UBS (Lux) Equity SICAV Wir haben den beigefügten Abschluss der UBS (Lux) Equity SICAV und ihrer jeweiligen Subfonds geprüft, der aus der Nettovermögensaufstellung, der Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte zum 31. Mai 2012, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und den Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss Verantwortung des «Réviseur d entreprises agréé» In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der «Commission de Surveillance du Secteur Financier» angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des «Réviseur d entreprises agréé» ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der «Réviseur d entreprises agréé» das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU UBS (Lux) Equity SICAV 8

11 Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der UBS (Lux) Equity SICAV und ihrer jeweiligen Subfonds zum 31. Mai 2012 sowie der Ertragslage und der Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 20. September 2012 PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Vertreten durch Marc Schernberg UBS (Lux) Equity SICAV 9

12 UBS (Lux) Equity SICAV Konsolidierte Nettovermögensaufstellung USD Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Forderungen aus Dividenden Forderungen aus Synthetic Equity Swaps Sonstige Forderungen Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Synthetic Equity Swaps (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Verbindlichkeiten aus Synthetic Equity Swaps Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres UBS (Lux) Equity SICAV 10 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

13 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung USD Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Dividenden Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) Erträge aus Synthetic Equity Swaps (Erläuterung 1) Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Sonstige Erträge Total Erträge Aufwendungen Dividenden Zinsaufwand auf Synthetic Equity Swaps (Erläuterung 1) Kosten aus Wertpapierdarlehen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 8.78 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Synthetic Equity Swaps Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Synthetic Equity Swaps Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit UBS (Lux) Equity SICAV Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11

14 UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in USD Klasse (USD) U-X-acc 1 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD Erstemission per Siehe Erläuterung 1 Performance Währung 2011/ /2011 Klasse (USD) U-X-acc USD -18.1% - Benchmark: MSCI AC Asia ex Japan (r) USD -17.9% - Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft. Bericht des Portfolio Managers Im Berichtsjahr (1. Juni 2011 bis 31. Mai 2012) gaben die Märkte deutlich nach, da die makroökonomischen Hindernisse, wie z.b. die europäische Finanzkrise, die politischen Unstabilitäten, die verordneten Sparmassnahmen und Belastungen auf das Finanzsystem, durch relativ solide Fundamentaldaten auf Unternehmensebene aufgewogen wurden. Das wirtschaftliche Wachstum fiel weltweit unterschiedlich aus: Die USA und die Schwellenländer legten zu, während es in Teilen Europas zu einer Rezession kam. In Asien, wo sich bis anhin das Wachstum des Heimmarkts immer noch relativ resistent gegenüber den Bedenken bezüglich des Export orientierten Wachstums verhält, erhöhte sich die Unsicherheit entsprechend der anspruchsvollen globalen Umgebung. Im Laufe des Jahres verschlechterten sich die Aussichten wegen wachsender Besorgnis, dass die makroökonomische Unsicherheit sich als «self-fulfilling prophecy» für das globale Wirtschaftswachstum erweisen könnte. Im Berichtsjahr schnitt der Subfonds leicht schlechter ab als sein Vergleichsindex, der MSCI AC Asia ex-japan (r). Die wichtigsten Beiträge leisteten die Titelauswahl bei Finanzwerten und Verbrauchersektoren sowie Übergewichtungen auf den Philippinen und in Indien. Den grössten negativen Einfluss hatte die Titelauswahl bei Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen, Industrie und Informationstechnologie sowie in China. Der Subfonds ist so aufgestellt, dass er von der starken Inlandsnachfrage in den Schwellenländern profitieren kann. Wir bleiben im Sektor Nicht-Basiskonsumgüter übergewichtet. Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Südkorea Hongkong China Taiwan 9.28 Indonesien 7.28 Thailand 6.91 Philippinen 6.55 Singapur 4.17 Indien 2.49 Malaysia 2.29 Macau 0.46 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute Elektronik & Halbleiter Internet, Software & IT-Dienste Fahrzeuge 9.26 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 5.39 Elektrische Geräte & Komponenten 4.47 Erdöl 3.97 Immobilien 3.89 Gastgewerbe & Freizeit 3.65 Telekommunikation 3.31 Maschinen & Apparate 2.64 Nahrungsmittel & Softdrinks 2.53 Landwirtschaft & Fischerei 2.36 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 2.23 Chemie 2.20 Biotechnologie 1.69 Photo & Optik 1.36 Textilien, Kleidung & Lederwaren 1.28 Gummi & Reifen 1.19 Diverse Handelsfirmen 0.93 Detailhandel, Warenhäuser 0.89 Uhren & Schmuck 0.85 Bergbau, Kohle & Stahl 0.82 Versicherungen 0.59 Computer & Netzwerkausrüster 0.31 Baugewerbe & Baumaterial 0.21 Total UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth 12 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 Nettovermögensaufstellung USD Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Forderungen aus Dividenden Total Aktiva Passiva Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Ertrags- und Aufwandsrechnung USD Erträge Dividenden Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen Kosten aus Wertpapierdarlehen Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Veränderungen des Nettovermögens USD Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Entwicklung der Aktien im Umlauf Klasse (USD) U-X-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2012 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in USD in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Inhaberaktien China HKD CHINA LIANSU GROUP HKD0.05 REG S HKD CHINA LIFE INSURAN H CNY HKD DONGFENG MOTOR GRO H CNY HKD INDUSTRIAL & COM B H CNY HKD LENOVO GROUP LTD HKD HKD PETROCHINA CO H CNY USD SINA CORPORATION ORD USD HKD TENCENT HLDGS LIMI HKD HKD XINGDA INTERNATION HKD Total China Hongkong HKD AGILE PROPERTY HLD HKD HKD ASM PACIFIC TECHNOLOGY HKD BOC HONG KONG HLDG HKD HKD BRILLIANCE CHINA USD HKD CHEUNG KONG(HLDGS) HKD HKD CHINA LUMENA NEW M USD HKD CHINA MOBILE LTD HKD HKD CNOOC LTD HKD HKD DAH SING FINANCIAL HKD HKD EMPEROR WATCH AND HKD HKD HAIER ELECTRONICS HKD0.1 (POST CONS) HKD HONG KONG EXCHANGE HKD HKD LI & FUNG HKD HKD SKYWORTH DIGITAL HKD HKD SUN HUNG KAI PROP HKD Total Hongkong Indonesien IDR ALAM SUTRA REALTY IDR IDR ASTRA AGRO LESTARI IDR IDR BK RAKYAT IDR IDR BW PLANTATION IDR IDR HARUM ENERGY TBK IDR IDR P.T. ASTRA INTL IDR IDR PP LONDON SUMATRA IDR Total Indonesien Macau HKD WYNN MACAU LTD HKD Total Macau Malaysia MYR AXIATA GROUP BHD MYR MYR MALAYAN BKG BERHAD MYR Total Malaysia Philippinen PHP ALLIANCE GLOBAL GP PHP PHP MEGAWORLD CORP PHP METRO BANK & TRUST PHP Total Philippinen Singapur SGD BIOSENSORS INTERNA USD SGD DBS GROUP HLDGS SGD SGD UTD O/S BANK SGD Total Singapur Südkorea KRW AMOREPACIFIC (NEW) KRW KRW CHEIL INDUSTRIES KRW KRW HYUNDAI MOBIS KRW KRW HYUNDAI MOTOR CO KRW KRW KB FINANCIAL GROUP KRW KRW KIWOOM SECURITIES KRW KRW LG CHEMICAL KRW KRW LG HOUSEHOLD&HEALT KRW KRW NHN CORP KRW KRW SAMSUNG ELEC MECH KRW KRW SAMSUNG ELECTRONIC KRW KRW SK HYNIX INC KRW Total Südkorea Taiwan TWD CATCHER TECHNOLOGY TWD TWD EPISTAR CORP TWD TWD HON HAI PRECISION TWD TWD LARGAN PRECISION C TWD TWD UNI-PRESIDENT ENT TWD Total Taiwan UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth 14 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in USD in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Thailand THB BANGKOK BANK THB10(ALIEN MKT) THB HOME PRODUCT CENTE THB1(ALIEN MKT) THB ITALIAN-THAI DEVMT THB1(ALIEN MKT) THB SRI TRANG AGRO IND THB1(ALIEN) THB THANACHART CAPITAL THB10(ALIEN MKT) Total Thailand Total Inhaberaktien Depository Receipts China USD BAIDU INC ADS EACH REPR 10 ORD CLS A Total China Hongkong USD MELCO CROWN ENTMT ADR REPR 3 ORD SHS USD Total Hongkong Indien USD ICICI BK LTD ADR USD TATA MTRS LTD SPONSORED ADR Total Indien Taiwan USD TAIWAN SEMICON MAN ADS REP 5 ORD TWD Total Taiwan Thailand THB TISCO FINANCIAL GR THB10(NVDR) Total Thailand Total Depository Receipts Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens UBS (Lux) Equity SICAV Asia Growth Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in USD Klasse (CHF hedged) P-acc 1 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF Klasse (EUR hedged) P-acc 1 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR Klasse (HKD) P-mdist 3 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in HKD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in HKD Klasse (SGD hedged) P-mdist 3 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in SGD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in SGD Klasse (USD) P-acc 3 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD Klasse (USD) P-mdist 3 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD Erstemission per Siehe Erläuterung 1 3 Erstemission per Performance Währung 2011/2012 Klasse (CHF hedged) P-acc CHF - Klasse (EUR hedged) P-acc EUR - Klasse (HKD) P-mdist HKD - Klasse (SGD hedged) P-mdist SGD - Klasse (USD) P-acc USD - Klasse (USD) P-mdist USD - Benchmark: MSCI All Country Asia ex Japan (net divi. reinv.) HKD -18.1% MSCI All Country Asia ex Japan (net divi. reinv.) USD -17.9% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft. UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend 16 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 Bericht des Portfolio Managers Im Berichtsjahr vom 1. Juni 2011 bis zum 31. Mai 2012 waren die asiatischen Aktienmärkte volatil und lieferten negative Renditen. Weiterhin wurde das Anlegervertrauen hauptsächlich durch die Krise in der Eurozone bestimmt. Auch die wirtschaftlichen Aussichten der USA blieben alles andere als ermutigend. In Asien und insbesondere in China schwächt sich die Konjunktur stärker als erwartet ab. Dies belastet zwar die Stimmung, die sinkenden Rohstoffpreise und die nachlassende Inflation in den meisten Ländern veranlassen die Zentralbanken jedoch zur Lockerung der Geldpolitik. Der Teilfonds übertraf im Laufe eines Jahres seine Benchmark, den MSCI All Country Asia ex Japan (net divi. reinv.), was hauptsächlich an der guten Titelauswahl lag. Auf Sektorebene erwies sich die Titelauswahl in den Sektoren Telekommunikation und Finanzwesen am günstigsten. Auf Länderebene war die Aktienauswahl in Thailand und Taiwan am vorteilhaftesten. Auf Ebene der Einzeltitel trugen die thailändischen Telekommunikationsaktien Total Access Communications und Advanced Info Services hauptsächlich zum Ergebnis bei, während Esprit und die Untergewichtung in Samsung Electronics am stärksten belasteten. Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Taiwan Singapur Hongkong China 7.65 Thailand 7.33 Südkorea 6.83 Malaysia 4.96 Indonesien 4.70 Schweiz 2.50 Philippinen 2.32 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute Telekommunikation Computer & Netzwerkausrüster Elektronik & Halbleiter 7.23 Elektrische Geräte & Komponenten 5.24 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 5.04 Energie- & Wasserversorgung 4.91 Chemie 4.91 Verkehr & Transport 4.78 Erdöl 4.64 Immobilien 2.52 Tabak & alkoholische Getränke 2.50 Bergbau, Kohle & Stahl 2.35 Total In diesem Teilfonds konzentrieren wir uns auf eine Bottom-up-Auswahl von Aktien mit hoher Dividende, die unseres Erachtens nachhaltige Dividenden liefern können. Taiwan, Singapur und Hongkong waren und bleiben die Länder mit unserem höchsten Engagement. Auf Sektorebene sind wir hauptsächlich in der Telekommunikation, dem Finanzwesen und der Technologie engagiert. UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 Nettovermögensaufstellung USD Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus Dividenden Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Ertrags- und Aufwandsrechnung USD Erträge Dividenden Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen Kosten aus Wertpapierdarlehen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend 18 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 Veränderungen des Nettovermögens USD Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 0.00 Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Ausbezahlte Dividende Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Entwicklung der Aktien im Umlauf Klasse (CHF hedged) P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse (EUR hedged) P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse (HKD) P-mdist Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse (SGD hedged) P-mdist Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse (USD) P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse (USD) P-mdist Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Ausschüttung UBS (Lux) Equity SICAV Ex-Date Pay-Date Währung Betrag pro Aktie Asia High Dividend (HKD) P-mdist HKD 2.42 Asia High Dividend (SGD hedged) P-mdist SGD 0.24 Asia High Dividend (USD) P-mdist USD 0.24 UBS (Lux) Equity SICAV Asia High Dividend Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19