Immobilienperformance Schweiz Dr. Nassos Manginas, IPD GmbH

Transkript

1 Immobilienperformance Schweiz 2010 Dr. Nassos Manginas, IPD GmbH

2 Agenda

3 Eckdaten * Portfolios mit Geschäftsjahresende März und Juni bleiben im Index unberücksichtigt

4 Schweizer Immobilienindex Wachstum in Mrd. CHF

5 Schweizer Immobilienindex Segmente in Mrd. CHF

6 Agenda

7 Marktergebnisse ,1 6,1

8 Total Return 2010

9 Total Return NCF-Rendite WÄ-Rendite Total Return

10 Spannbreite der Portfolio Returns Portfolioränge in Prozent zwischen dem 5. und 95. Perzentil, Universe IPD Benchmark

11 IPD/Wüest & Partner Schweizer Immobilien Index Performance in Prozent (2010) Anlagenstiftungen, Pensionsk., Vers. Offene Immobilienfonds (SWX) Immobilien AGs & nicht börsenkotierte Immobiliengesell. NCF -Rendite WÄ-Rendite Total Return IPD / Wüest und Partner Schweizer Immobilien Index 2010

12 Agenda

13 Total Return 2010 Sektorenvergleich

14 Schweizerische Benchmark Total Returns In Prozent (2010) 10 Total return, in % 7,5 5 2,5 Nominal auf 9 Jahre annualisiert: 5.8% Total return, in % 7,5 5 2,5 Real, inflationsbereinigt auf 9 Jahre annualisiert 4.9%

15 Performance der Marktsektoren in Prozent (2010) Handel Büro Gewerbe / Logistik Wohnen Sonstige Nutzungen Alle Liegenschaften NCF-Rendite WÄ-Rendite Total Return

16 Performance der Marktsektoren Wertänderungsrendite in Prozent über 9 Jahre Alle Liegenschaften Handel Büro Gewerbe / Logistik Wohnen Sonstige Nutzungen

17 Marktsektoren im Vergleich in Prozent, relativ zum Index 2010 Handel 0,7 Büro 0,0 Gewerbe / Logistik -1,0 Wohnen -0,3 Sonstige Nutzungen 0,5-1,5-1 -0,5 0 0,5 1

18 Marktsegmente im Vergleich in Prozent, relativ zum Index 2010 Einkaufszentren Handel: Großstädte Handel: Sonstige Städte Büro: Zürich Büro: Basel Büro: Bern Büro: Genf Büro: Lausanne Büro: Sonstige Wohnen: Zürich Wohnen: Basel Wohnen: Bern Wohnen: Genf Wohnen: Lausanne Wohnen: Sonstige Gewerbe / Logistik Sonstige Nutzungen -2,5-2,8-1,0-0,7-0,1-0,4-0,1-0,3 0,0 0,2 0,6 0,5 0,6 0,5 1,0 1,1 1,5-3 -2,5-2 -1,5-1 -0,5 0 0,5 1 1,5 2

19 Kommerzielle Liegenschaften im Fokus in Prozent (2010) Handelssektor 8,8 Bürosektor 9, ,7 5,6 4,3 5,7 4,9 5,8 4,7 7,4 5,7 7,2 6,5 5,9 6,3 5,3 6,8 6, NCF -Rendite WÄ-Rendite Total Return

20 Handelssektor im Fokus in Prozent (2010) , ,3 6,1 6,6 6,9 6, , Handel Zürich Handel Basel Handel Bern Handel Genf Handel Lausanne Handel Rest Schweiz Handel Schweiz NCF -Rendite WÄ-Rendite Total Return

21 Bürosektor im Fokus in Prozent (2010)

22 Bürosektor im Fokus Total Return über 8 Jahre

23 Wohnsektor im Fokus in Prozent (2010) 8,0 7,0 6,0 5,0 5,2 4,6 5,2 5,3 5,3 5,9 6,0 5,4 5,8 5,4 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2, Jahre annualisiert NCF-Rendite WÄ-Rendite Total Return

24 Mietpotential nach Marktsektor Betrag in CHF pro m² Handel Büro Industrie Wohnen Sonstige Alle Liegenschaften

25 Mietpotential vs. Vertragsmiete Betrag in CHF pro m² Handel Büro Industrie Wohnen Sonstige Alle Liegenschaften Mietpotential Vertragsmiete

26 Wachstum Mietpotential vs. Vertragsmiete in Prozent (2010) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 Handel Büro Industrie Wohnen Sonstige Alle Liegenschaften Mietpotenzialwachstum Wachstum Bruttoeinnahmen

27 Nettokosten nach Marktsektor in Prozent der Bruttoeinnahmen Handel Büro Industrie Wohnen Sonstige Alle Liegenschaften

28 Nettokosten nach Marktsegment in Prozent der Bruttoeinnahmen Einkaufszentren Handel: Großstädte Handel: Sonstige Städte Büro: Zürich Büro: Basel Büro: Bern Büro: Genf Büro: Lausanne Büro: Sonstige Wohnen: Zürich Wohnen: Basel Wohnen: Bern Wohnen: Genf Wohnen: Lausanne Wohnen: Sonstige Gewerbe / Logistik Sonstige Nutzungen 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,

29 Nettokosten nach Kostenkategorie in Prozent der Bruttoeinnahmen Hauswartungskosten Versorgung & Gebühren Verwaltung Versicherung Steuern Instandhaltung Sonstige Kosten Gesamte Kosten

30 Agenda

31 Vergleich Alternativer Assetklassen in Prozent ( ) Alle Liegenschaften Aktien (S MI) Immobilienaktien (Wupix-A) Immobilienfonds (Wupix-F) Govt. Bonds (S BI) KGAS T (CPI) Inflation

32 Agenda

33 Internationale Märkte in der Vergangenheit Wertänderungsrendite im Zeitablauf Capital Growth % pa, Local Currencies Australia Belgium Denmark France Ireland Japan Netherlands Norway Portugal Spain Switzerland Austria Canada Finland (KTI) Germany Italy Korea New Zealand Poland South Africa Sweden UK USA IPD Global Index IPD hat in 2009 für 23 Länder Indizes publiziert Objekte 1048 Portfolios 12 Länder haben eine Historie von über 15 Jahren 8 Länder haben eine Historie von über 20 Jahren 748 Milliarden Verkehrswert Der Trend aller Länder geht in eine ähnliche Richtung, obwohl die Spanne der Returns hoch ist, besonders

34 Internationale Märkte in der Vergangenheit Total Returns 2009 nach Ländern Source: IPD. KTI

35 Internationale Märkte in der Vergangenheit Total Returns 2009 nach Ländern in Prozent p.a. Reihenfolge der Returns für: 10 Märkte der Eurozone in lokaler Währung gefolgt von 6 europäischen Nicht-Euro-Ländern und Ländern Americas und Asia / Pacific Ergebnis: Große Unterschiede zwischen den Regionen Eurozone Rest Europas Rest der Welt Länder haben eine Historie von über 15 Jahren 8 Länder haben eine Historie von über 20 Jahren

36 Trendwechsel erkennbar? Wertänderungs- und Cash-Flow Renditen (2009), in der jeweiligen Landeswährung

37 Welche Ergebnisse liegen bisher vor? 3 Märkte mit unterjährigen Ergebnissen für Frankreich & Italien: steigend Japan wenig Bewegung !"#$%& '(#)* +#,#$ Source: IPD

38 Internationale Ergebnisse 2010 Total Returns in Prozent p.a. Im Vergleich zu den Ergebnissen von 2009: Improvement of all countries UK ahead in the cycle USA, Canada, Australia swing from negative to positive Northern Europe picking up Ireland still negative Ireland Netherlands Denmark Finland Norway Australia Sweden Canada USA UK Switzerland Source: IPD. KTI

39 Internationale Märkte in der Vergangenheit Total Returns in Prozent p.a. Returns für 11 Länder mit Ergebnissen für 2010 bisher: Ireland -2.4% Netherlands 4.6% Denmark 5.3% Switzerland 6.1% Finland 7.0% Norway 8.2% Australia 9.5% Sweden 10.4% Canada 11.1% USA 14.2% UK 15.1% Ireland Netherlands Denmark Finland (KTI) Norway Australia Sweden Canada USA UK Switzerland Source: IPD. KTI

40 Internationale Ergebnisse 2010 Total Returns nach Sektoren, in Prozent p.a. Retail Office Industrial Residential Australia Canada Denmark Finland Ireland Netherlands Norway Sweden Switzerland UK USA

41 Zusammenfassung Schweizer Immobilienmarkt nicht mehr an den ersten Positionen im europäischen Vergleich wie während 2008 und 2009 Nach drei Jahren von Renditerückgängen, Performance steigt auf 6.1% und ist somit am Niveu von 2008 Performance primär getrieben von der Wertänderungsrendite die von 0.7% (2009) auf 1.4% (2010) stieg Einkaufszetntren mit leichter Performancereduzierung während Handelsobjekte in Groß und sonstigen Städten besser als der Markt, inbesondere in Genf und Lausanne. Büroperformance in Zürich neutral, in Bern negativ während in Lausanne und Genf oberhalb des Marktes. Wohnliegenschaften in Bern und Genf mit niedrigerer relativen Performance während das Wohnsegment in Lausanne die Ausnahme war.. Kommerzielle Nutzungen (exkl. Logistik) waren die Treiber der Performance während Wohnimmobilien unterdurchschnittlich abschnitten

42 Wir danken unseren Kunden!