Workshop Regulatorik. Regulatorische Herausforderungen aus FinTech-Sicht FinCompare GmbH Innovationsforum FinTech

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1 Workshop Regulatorik Regulatorische Herausforderungen aus FinTech-Sicht FinCompare GmbH Innovationsforum FinTech

2 Agenda 1 Übersicht der Geschäftsmodelle von FinTechs 2 Beispiele von Geschäftsmodellen > Crowdlending am Beispiel p2p Kredit > Crowdfunding am Beispiel Nachrangdarlehen > Crowdlending am Beispiel Bitcoin 3 Zielkonflikt: Modus Operandi von FinTechs und BaFin Vorgehensweise 4 Wie gehen andere Regulierer mit dem Thema FinTech um? > FINMA > FCA > MAS 5 FinTech Standort Dtld - Wie werden wir innovativer Vorreiter? 2

3 Übersicht der Geschäftsmodelle von FinTechs Alternative Financing Crowdlending Crowdfunding Robo Advice InsurTech Payments RegTech Kein Anspruch auf Vollständigkeit 3

4 Business Model: Crowdlending - Beispiel Kreditmarktplatz für P2P Kredite (Kredit/Abtretung) Unternehmen Nutzungsvertrag 2 Nutzungsvertrag Min oder Anleger Kreditanfrage 50% Anlagebetrag Kreditmarktplatz Kreditvertrag Kooperationsvertrag Bank 4 3 Abtretung der Forderung Regulatorische Fragestellung: Unternehmer-Anleger ist ein reguliertes Unternehmen Kreditvermittlungsplattform als einbezogenes Unternehmen im Sinne von 37 Abs. 1 Satz 4 KWG oder reguliert über GewO 34C (siehe BT-Drs. 18/3994, S. 39) BaFin: Merkblatt zur Erlaubnispflicht von Kreditvermittlungsplattformen,

5 Business Model: Crowdfunding - Beispiel Kreditmarktplatz für P2P Kredite (Nachrangdarlehen) Unternehmen 1 2 gewinnabhängige Verzinsung Anleger Nachrangdarlehen / Genussschein / stille Beteiligung Nutzungsvertrag Kreditanfrage Kreditmarktplatz 3 Nutzungsvertrag Anlagebetrag Regulatorische Fragestellung: Prospektpflicht im Sinne des Kleinanlegerschutzgesetzes Vermittler unter Haftungsdach (CRR Institut) oder reguliert über GewO 34f Abgrenzung von Crowdinvesting vs Crowdfunding ist fließend 5

6 Business Model: Crowdlending - Beispiel Kreditmarktplatz (P2P) basierend auf Bitcoins Unternehmen 1 Nutzungsvertrag: Kreditanfrage Rückzahlung + Gebühr Kreditmarktplatz 3 Anleger Nutzungsvertrag: Kreditzusage 2 Regulatorische Fragestellung: Umgehung der regulatorischen Anforderungen? Wie erfolgt die Identifikation der Marktplatzteilnehmer? 1. Bonitätsbeurteilung / Rating 2. Vermittlung Bitcoin Darlehen 3. Betreiber techn. Plattform 4. Verwaltung Bitcoin Darlehen (inkl. Inkasso) 6

7 Zielkonflikt: Modus Operandi von FinTechs und BaFin Vorgehensweise Eine regelmäßige Überarbeitung des Business Models im Sinne des Try and Error Verfahrens bzw. der kreativen Zerstörung* passt nicht zur Verfahrensweise der BaFin Regulation *Schumpeter s Prozess einer industriellen Mutation 7 Photo by rawpixel.com on Unsplash

8 Was machen die anderen Regulierer FINMA, Schweiz Sandbox Approach Technologie- Neutralität FinTech Desk Banklizenz light 8

9 Was machen die anderen Regulierer FCA, UK Regulatory Sandbox Approach RegTech support FinTech Desk 9

10 Was machen die anderen Regulierer MAS, Singapore Sandbox Approach Financial Industry API Register Direkt Funding (225 Mio S$) FinTech Desk MAS FinTech Hackcelerator 10

11 FinTech Standort Deutschland Wie werden wir innovativer Vorreiter? 1. Proaktive Rolle der BaFin mit regelmäßigen Austausch mit den FinTech Unternehmen, um die Entwicklung im FinTech Markt zu begleiten 2. Einführung neuer, innovativer Produkte und Services unterstützt durch eine Entwicklungsumgebung bei der BaFin, zb Sandbox-Model Vorteile: Regulatorische Einflussnahme auf Qualitätsstandards, Anforderungen an Compliance und Kundenschutz im Rahmen des Entwicklungsprozesses Schnellere und kostengünstigere Entwicklung, Test und Einführung von Innovation Schnellere Kommunikation- und kürzere Entscheidungswege zwischen FinTech und Regulator 11

12 Let s discuss! Timir Choudhuri Head of Compliance mail: tc@fincompare.de mobil: