Rechenschaftsbericht zum 30. November 2016 VB Europa-Rent

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1 Rechenschaftsbericht zum 30. November 2016 VB Europa-Rent Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Austria GmbH

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 3 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 3 Fondscharakteristik... 3 Berechnungsmethode des Gesamtrisikos... 3 Umlaufende Anteile... 4 Fondsdetails der letzten 5 Rechnungsjahre... 4 Ausschüttung / Auszahlung / Wiederveranlagung... 4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 5 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 5 Ertragsrechnung... 6 Vermögensaufstellung... 7 Bestätigungsvermerk... 9 Steuerliche Behandlung Fondsbestimmungen VB Europa-Rent 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Union Investment Austria GmbH Schottenring Wien Tel (1) Fax + 43 (1) info@union-investment.at Stammkapital: Gesellschafter: Geschäftsführer: EUR ,00 (zur Gänze einbezahlt) Union Asset Management Holding AG Manfred STAGL Günter TOIFL Aufsichtsrat: Dr. Gunter HAUEISEN, Vorsitzender Hans Joachim REINKE Björn JESCH Klaus RIESTER André HAAGMANN Staatskommissäre: Amtsdirektor Roland HAAS Amtsdirektor RR Johann WITTMANN Angaben Vergütung gemäß 17a ff InvFG 2011: (Die Angaben beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2015 der Verwaltungsgesellschaft) Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft während des Geschäftsjahres (inkl. Geschäftsleiter): 38,75 Anzahl der Führungskräfte (Geschäftsleiter): 2 Anzahl der Risikoträger und Mitarbeiter mit Kontrollfunktion: 21 Gesamtsumme der an die Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleiter) der Verwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütungen: - hievon fixe Vergütungen: ,03 EUR - hievon variable Vergütungen: 0,00 EUR Gesamtsumme der Vergütungen an die Führungskräfte: ,22 EUR Gesamtsumme der Vergütungen an Risikoträger und Mitarbeiter mit Kontrollfunktion: ,65 EUR Carried interest: 0,00 EUR Die letzte Überprüfung der Einhaltung der Verfahren der Vergütungspolitik durch den Aufsichtsrat hat keine Unregelmäßigkeiten ergeben. Weiters hat es bei der letzten Prüfung keine wesentlichen Prüfungsfeststellungen durch die Interne Revision gegeben. Die Beschreibung der Berechnung können Sie der Vergütungspolitik der Gesellschaft entnehmen, welche auf der Internetseite abrufbar ist. VB Europa-Rent 2

4 Daten zum Investmentfonds Der VB Europa-Rent veranlagt vorwiegend in Anleihen in- und ausländischer Emittenten in europäische Währungen, wobei zumindest die Hälfte des Fondsvermögens in EUR notiert. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen mit guter bis sehr guter Bonität. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT Thesaurierer (T) AT0000A0HQZ8 Fondscharakteristik: Fondswährung: EUR Rechnungsjahr: ) Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: ab Zugehörigkeit zu Rahmenwerk: Max. Verwaltungsgebühr des Investmentfonds: OGAW 0,50 % p.a. Max. Verwaltungsgebühr der enthaltenen Subfonds: n.v. (Subfondsanteil <10%) Max. Garantiekosten: Fondstyp: Zielgruppe: Depotbank (Verwahrstelle): Garantiegeber: Anlageberater: Fondsmanager: Steuerlicher Vertreter: Abschlussprüfer: n.a. Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) Publikumsfonds VOLKSBANK WIEN AG 1090 Wien, Kolingasse Tel. +43 (0) Union Investment Austria GmbH KPMG Alpen-Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, 1090 Wien, Porzellangasse 51 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 1090 Wien, Porzellangasse 51 Wesentliche Änderungen im Verlauf des Rechnungsjahres: Änderung der Fondsbestimmungen: Namensanpassung der Verwaltungsgesellschaft sowie der Depotbank (Verwahrstelle) Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Als Methodik zur Messung des Gesamtrisikos wird gemäß Fondsbestimmungen der Commitment Ansatz herangezogen. In der Berichtsperiode hat der Fonds keine Geschäfte in OTC-Derivaten mit erweiterten Berichtspflichten gemäß "Leitlinien zu börsegehandelten Indexfonds (Exchange-Traded Funds, ETF) und anderen OGAW-Themen" i.d.g.f. getätigt. Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen im Volksbanken-Verbund in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. 1) Dem Rechnungsabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Europa-Rent 3

5 Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Union Investment Austria GmbH legt hiermit den Bericht des VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), für das Rechnungsjahr vom 1. Dezember 2015 bis 30. November 2016 vor. Umlaufende Anteile: Anteile Rechnungsjahresbeginn Absätze im Rechnungsjahr Rücknahmen im Rechnungsjahr Anteile Rechnungsjahresende AT (A) AT0000A0HQZ8 (T) Fondsdetails der letzten 5 Rechnungsjahre in EUR: Rechnungsjahr Fondsvermögen Gesamt in EUR Ausschüttungsanteil AT Errechneter Wert je Anteil in EUR Ausschüttung je Anteil in EUR Errechneter Wert je Anteil in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HQZ8 Zur Thesaurierung verwendeter Betrag in EUR KESt- Auszahlung gemäß 58 Abs. 2 InvFG in EUR Wertentwicklung in % lt. OeKB- Methode 1) 2011/ ,98 79,70 2,38 84,39 0,29 0, , / ,57 74,91 2,10 81,20 0,56 0,55 3, / ,46 80,51 2,10 89,16 2,73 0, , / ,96 83,44 2,10 94,00 5,38 1,38 + 6, / ,15 80,52 4,72 91,68 3,97 1,0645 1,01 Die Wertentwicklung seit Fondsauflage beträgt: + 5,34 % p.a. Die Wert- und Ertragsentwicklungen von Investmentfonds können nicht mit Bestimmtheit vorausgesagt werden. Performanceergebnisse der Vergangenheit (Quelle: OeKB) lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen, sowie Provisionen, Gebühren und andere Entgelte sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt und können sich mindernd auf die angeführte Bruttowertentwicklung auswirken. Am 15. Februar 2017 wurde für die Ausschüttungsanteile eine Ausschüttung von EUR 4,72 gegen Aufruf des Kupon Nr. 26 für das Rechnungsjahr 2015/2016 vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank war verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer von EUR 1,2947 je Anteil einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorlagen. Für die Thesaurierungsanteile wurden die Erträge des Fonds thesauriert. Für das Rechnungsjahr wurde ein Betrag in Höhe der Kapitalertragsteuer von EUR 1,0645 gegen Aufruf des Kupon Nr. 7 ausgezahlt. Die Ausschüttung bzw. KESt-Auszahlung wurde bei den Zahlstellen des Fonds, VOLKSBANK WIEN AG, Wien, sowie sämtlichen im österreichischen Volksbankensektor zusammengefassten Kreditunternehmungen, kostenfrei ausgezahlt bzw. gutgeschrieben. 1) Es wird darauf hingewiesen, dass es bei der Berechnung der Wertentwicklung der unterschiedlichen Anteilsgattungen systembedingt durch Rundungen zu Abweichungen kommen kann. VB Europa-Rent 4

6 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Im Dezember hob die US-Fed nach mehrfachen Verschiebungen endgültig den Leitzins nach sieben Jahren Stillstand erstmalig wieder an, kündigte aber gleichzeitig einen sehr flachen weiteren Pfad an. Zu Jahresbeginn führten erneut rücklaufende Inflationserwartungen die Aktienmärkte und die Renditen trotz allem wieder nach unten, worauf die Notenbanken rund um den Globus begannen die bereits sehr expansive Geldpolitik noch einmal zu lockern. Die EZB senkte den Einlagezins und weitete ihr Ankaufprogramm aus. Die US-Notenbank beugte sich den schlechten Wirtschaftszahlen und reduzierte die Anzahl der avisierten Zinsanhebungen, wovon risikoreichere Assets profitieren konnten. In Japan wurden die Assetkäufe weiter verstärkt. Das überraschend für den EU-Austritt ausgegangene Referendum in Großbritannien sorgte im Juni kurzfristig für erhöhte Volatilität, hat aber mit Ausnahme auf den britischen Märkten/dem britischen Pfund noch keine langfristigen Auswirkungen gezeigt. Der Sommer verlief an den Aktien- und Rentenmärkten relativ ruhig auf hohem Niveau. Rohstoffe, insbesondere Öl und Gold, konnten sich seit Mitte Februar deutlich erholen. Im Herbst war eine erhöhte Nervosität aufgrund der bevorstehenden Präsidentenwahl in den USA spürbar. Nach der US-Wahl setzte sich der bereits im Herbst begonnene Anstieg der Renditen weiter fort. Seit Ende Oktober kam es außerdem zu einem geringfügen Anstieg der Risikoaufschläge bei europäischen Unternehmensanleihen. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Schwerpunkt der Veranlagung lag im abgelaufenen Rechnungsjahr auf Staatsanleihen der Eurozone. Die Duration im Fonds wurde über einen systematischen Prozess gesteuert. Als bedeutendste Währung neben dem Euro ist das britische Pfund zu nennen. Weiteres wurde auch in schwedische, dänische, norwegische, tschechische Krone sowie den Schweizer Franken und den polnischen Zloty investiert. Zeitweise wurden auch Investitionen im ungarischen Forint getätigt. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Rechnungsjahrende Kurswert Kurswert per 30. November 2015 per 30. November 2016 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Anleihen CHF 3,325 6,96 CZK 5,696 9,94 1,963 4,11 DKK 5,237 9,14 EUR 36,394 63,53 23,046 48,28 GBP 5,894 10,28 10,786 22,59 HUF 2,717 5,69 NOK 3,401 7,13 Summe Anleihen 53,221 92,89 45,238 94,77 2 Investmentfonds Rentenfonds 2,840 4,96 1,632 3,42 Summe Investmentfonds 2,840 4,96 1,632 3,42 Summe Wertpapiervermögen 56,061 97,85 46,870 98,19 Bankguthaben 0,619 1,08 0,366 0,76 Futures 0,015 0,03 0,055 0,12 Sonstige Vermögenswerte 0,596 1,04 0,445 0,93 Fondsvermögen 57, ,00 47, ,00 VB Europa-Rent 5

7 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens in der Berichtsperiode 1. Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres... EUR 83,44 94,00 Ausschüttung am von EUR 2,10 entspricht 0,0259 Anteilen 1) KESt-Auszahlung am von EUR 1,38 entspricht 0,0150 Anteilen 2) Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres... EUR 80,52 91,68 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile (1,0259 x 80,52 bzw. 1,0150 x 91,68)... EUR 82,61 93,05 Nettoertrag pro Anteil... EUR 0,83 0,95 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr 3)... 1,00 % 1,01 % 2. Fondsergebnis a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinserträge ,91 Zinsaufwendungen (Sollzinsen) ,07 Aufwendungen Verwaltungsgebühren ,90 Kosten für die Fondsadministration ,51 Wertpapierdepotgebühren ,08 Kosten für die Abschlussprüfung ,80 Lizenzkosten ,68 Publizitäts- und Meldekosten ,46 Systemkosten ,07 Bestandsprovision aus Subfonds , ,39 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,45 Realisiertes Kursergebnis 4) Realisierte Gewinne ,55 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten ,82 Realisierte Verluste ,85 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten ,50 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,02 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,47 b) Nicht realisiertes Kursergebnis 4) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,50 Ergebnis des Rechnungsjahres 5) ,03 c) Ertragsausgleich Ertragsausgleich ,93 Fondsergebnis gesamt ,96 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres ( Anteile) ,96 Ausschüttung am für Anteile zu je EUR 2, ,80 KESt-Auszahlung am für Anteile zu je EUR 1, ,70 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Ertragsausgleich ,93 Ausgabe von Anteilen ,83 Rücknahme von Anteilen , ,35 Fondsergebnis gesamt ,96 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres ( Anteile) ,15 1) 2) 3) 4) 5) Rechenwert für einen Ausschüttungsanteil am (Ex-Tag) EUR 81,01. Rechenwert für einen Thesaurierungsanteil am (Ex-Tag) EUR 92,25. Es wird darauf hingewiesen, dass es bei der Berechnung der Wertentwicklung der unterschiedlichen Anteilsgattungen systembedingt durch Rundungen zu Abweichungen kommen kann. Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenbegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. In der Rechnungsperiode sind die unrealisierten Gewinne von ,25 EUR auf ,04 EUR gesunken und die unrealisierten Verluste von ,58 EUR auf ,87 EUR gestiegen. Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR ,42. VB Europa-Rent 6

8 Vermögensaufstellung zum Rechnungsjahrende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Dezember 2015 bis 30. November ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT CH ,5000% SCHWEIZERISCHE EIDGEN CHF % 115, ,30 2,23% CH ,2500% SCHWEIZERISCHE EIDGEN CHF % 116, ,21 4,73% CZ ,7000% TSCHECHIEN CZK % 127, ,50 3,06% CZ ,0000% TSCHECHIEN CZK % 104, ,31 1,05% AT0000A1K9C8 0,7500% ÖSTERREICH EUR % 102, ,00 2,14% DE ,7500% DEUTSCHLAND EUR % 149, ,20 3,75% DE ,2500% DEUTSCHLAND EUR % 117, ,00 2,95% ES O6 4,3000% SPANIEN EUR % 111, ,50 5,86% ES B9 5,5000% SPANIEN EUR % 122, ,50 3,32% FI ,8750% FINNLAND EUR % 104, ,00 2,19% FR ,5000% FRANKREICH EUR % 113, ,00 4,76% FR ,2500% FRANKREICH EUR % 113, ,70 2,14% FR ,0000% FRANKREICH EUR % 103, ,60 1,74% IT ,2500% ITALIEN EUR % 103, ,00 3,91% IT ,0000% ITALIEN EUR % 134, ,50 3,67% IT ,7500% ITALIEN EUR % 121, ,00 5,11% NL ,5000% NIEDERLANDE EUR % 126, ,00 3,72% NL ,7500% NIEDERLANDE EUR % 144, ,00 3,03% GB00B16NNR78 4,2500% GROSSBRITANNIEN GBP % 127, ,71 3,93% GB00B ,2500% GROSSBRITANNIEN GBP % 142, ,15 3,70% GB00BTHH2R79 2,0000% GROSSBRITANNIEN GBP % 106, ,48 4,98% GB00BYZW3G56 1,5000% GROSSBRITANNIEN GBP % 100, ,45 9,98% HU ,5000% UNGARN HUF % 101, ,88 5,69% NO ,0000% NORWEGEN NOK % 103, ,56 2,42% NO ,7500% NORWEGEN NOK % 101, ,18 4,71% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,73 94,77% INVESTMENTZERTIFIKATE RENTENFONDS AT0000A0V5V4 VB EURO-GOVERNMENT-BOND STK EUR 1.631, ,00 3,42% SUMME DER INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,00 3,42% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,73 98,19% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,00 0,69 % CHF-GUTHABEN 3.388,19 CHF EUR 3.136,34 0,01 % CZK-GUTHABEN ,04 CZK EUR 2.424,72 0,00 % DKK-GUTHABEN ,20 DKK EUR 7.556,04 0,02 % GBP-GUTHABEN 4.759,14 GBP EUR 5.611,53 0,01 % HUF-GUTHABEN ,49 HUF EUR 1.254,99 0,00 % NOK-GUTHABEN ,30 NOK EUR 2.399,41 0,00 % PLN-GUTHABEN ,85 PLN EUR 9.174,71 0,02 % SEK-GUTHABEN ,50 SEK EUR 5.675,79 0,01 % SUMME BANKGUTHABEN EUR ,53 0,76% FUTURES ZINSFUTURES VERKAUF EURO BUND FUTURE DEZEMBER KONTRAKTE EUR ,98 0,12% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,91 0,93 % FONDSVERMÖGEN EUR ,15 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 80,52 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 91,68 VB Europa-Rent 7

9 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Kursen per in EUR umgerechnet. Norwegische Kronen EUR 1 = NOK 9,0190 Britische Pfund EUR 1 = GBP 0,8481 Tschechische Kronen EUR 1 = CZK 27,0600 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 311,5100 Kroatische Kuna EUR 1 = HRK 7,5378 Polnische Zloty EUR 1 = PLN 4,4483 Schweizer Franken EUR 1 = CHF 1,0803 Schwedische Kronen EUR 1 = SEK 9,7538 Dänische Kronen EUR 1 = DKK 7,4403 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT CZ ,5000% TSCHECHIEN CZK CZ ,4000% TSCHECHIEN CZK DK ,0000% DÄNEMARK 17 DKK DK ,5000% DÄNEMARK 23 DKK AT0000A0GLY4 3,2000% OESTERREICH EUR ES B2 2,7500% SPANIEN EUR IT ,5000% ITALIEN EUR XS ,7500% POLEN EUR DE ,5000% DEUTSCHLAND EUR GB00B3KJDQ49 4,0000% GROSSBRITANNIEN GBP HU ,5000% UNGARN HUF HU ,0000% UNGARN HUF NO ,5000% NORWEGEN NOK PL ,0000% POLEN PLN SE ,5000% SCHWEDEN SEK SE ,5000% SCHWEDEN SEK ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum INVESTMENTZERTIFIKATE HRVBINUVBCA6 MONEY ONE HRK Wertpapier- Käufe/ Verkäufe/ Währung bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum FINANCIAL FUTURES EURO- BUND FUTURE DEZEMBER 2015 KONTRAKTE 0 15 EUR EURO- BUND FUTURE MÄRZ 2016 KONTRAKTE EUR EURO- BUND FUTURE JUNI 2016 KONTRAKTE EUR EURO- BUND FUTURE SEPTEMBER 2016 KONTRAKTE EUR Wien, am 22. März 2017 Union Investment Austria GmbH Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Europa-Rent 8

10 Bestätigungsvermerk Bericht zum Rechenschaftsbericht Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 30. November 2016 der Union Investment Austria GmbH, Wien, über den von ihr verwalteten VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), über das Rechnungsjahr vom 1. Dezember 2015 bis 30. November 2016 geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung dieses Rechenschaftsberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften, den Bestimmungen des Investmentfondsgesetzes und für die internen Kontrollen, die die gesetzlichen Vertreter als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Verantwortung des Bankprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zu diesem Rechenschaftsbericht abzugeben. Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß 49 Abs 5 Investmentfondsgesetz in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing ISA). Nach diesen Grundsätzen haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Abschlussprüfung so zu planen und durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen falschen Darstellungen ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers. Dies schließt die Beurteilung der Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Bankprüfer das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Rechenschaftsberichts durch die Gesellschaft relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht zum 30. November 2016 über den VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), den gesetzlichen Vorschriften. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht. Wien, am 22. März 2017 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Bernhard Mechtler Wirtschaftsprüfer VB Europa-Rent 9

11 Steuerliche Behandlung Mit Inkrafttreten des neuen Meldeschemas (ab ) wird die steuerliche Behandlung von der Österreichischen Kontrollbank (OeKB) erstellt und auf veröffentlicht. Die Steuerdaten stehen für sämtliche Fonds zum Download zur Verfügung. Zusätzlich sind die Steuerdateien auch auf unserer Homepage unter erhältlich. Hinsichtlich Detailangaben zu den anrechenbaren bzw. rückerstattbaren ausländischen Steuern verweisen wir auf die Homepage VB Europa-Rent 10

12 Fondsbestimmungen Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), (nachstehend Investmentfonds genannt), wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW) und wird von der Union Investment Austria GmbH (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Volksbank Wien AG, mit Sitz in Wien. Zahlstellen für Anteilscheine sind die Depotbank (Verwahrstelle) oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen. Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und -grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden. Der Veranlagungsschwerpunkt des Investmentfonds (dh mindestens 51 vh des Fondsvermögens) liegt bei fest- und/oder variabel verzinslichen Wertpapieren in- und ausländischer Emittenten in europäischen Währungen, in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate. Weiters müssen im Fondsvermögen mindestens zur Hälfte auf EUR lautende Veranlagungen enthalten sein. Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen unter Einhaltung des oben beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts im gesetzlich zulässigen Umfang erworben werden. Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 vh des Fondsvermögens erworben werden. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 vh des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 vh des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 vh des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 vh des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden. VB Europa-Rent 11

13 Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV ermittelt. Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt. Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 vh des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 vh des Fondsvermögens aufnehmen. Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen im gesetzlich zulässigen Umfang eingesetzt werden. Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 vh des Fondsvermögens eingesetzt werden. Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig. Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Der Zeitpunkt der Berechnung des Anteilswerts fällt mit dem Berechnungszeitpunkt des Ausgabeund Rücknahmepreises zusammen. Ausgabe und Ausgabeaufschlag Die Berechnung des Ausgabepreises bzw. die Ausgabe erfolgt börsetäglich. Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 3 vh zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft, aufgerundet auf die nächsten 5 Cent. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Die Berechnung des Rücknahmepreises bzw. die Rücknahme erfolgt börsetäglich. Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert abgerundet auf die nächsten 5 Cent. Es fällt kein Rücknahmeabschlag an. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines auszuzahlen. VB Europa-Rent 12

14 Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom bis zum Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und/oder Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug und/oder Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug und zwar jeweils über einen Anteil ausgegeben werden. Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 Einkommensteuergesetz bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlands- und Auslandstranche) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Der für das Unterbleiben der KESt-Auszahlung auf den Jahresertrag gemäß InvFG maßgebliche Zeitpunkt ist jeweils der des folgenden Rechnungsjahres. Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 Einkommensteuergesetz vorliegen. Werden diese Voraussetzungen zum Auszahlungszeitpunkt nicht erfüllt, ist der gemäß InvFG ermittelte Betrag durch Gutschrift des jeweils depotführenden Kreditinstituts auszuzahlen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Auslandstranche) Der Vertrieb der Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug erfolgt ausschließlich im Ausland. Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 Einkommensteuergesetz bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragssteuer vorliegen. VB Europa-Rent 13

15 Artikel 7 Verwaltungsgebühr, Ersatz von Aufwendungen, Abwicklungsgebühr Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergütung bis zu einer Höhe von 0,50 vh des Fondsvermögens, die auf Grund der Monatsendwerte errechnet wird. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen. Die Kosten bei Einführung neuer Anteilsgattungen für bestehende Sondervermögen werden zu Lasten der Anteilspreise der neuen Anteilsgattungen in Rechnung gestellt. Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank eine Vergütung von 0,50 vh des Fondsvermögens. Nähere Angaben und Erläuterungen zu diesem Investmentfonds finden sich im Prospekt. Anhang Liste der Börsen mit amtlichem Handel und von organisierten Märkten 1. Börsen mit amtlichem Handel und organisierten Märkten in den Mitgliedstaaten des EWR Jeder Mitgliedstaat hat ein aktuelles Verzeichnis der von ihm genehmigten Märkte führen. Dieses Verzeichnis ist den anderen Mitgliedstaaten und der Kommission zu übermitteln. Die Kommission ist gemäß dieser Bestimmung verpflichtet, einmal jährlich ein Verzeichnis der ihr mitgeteilten geregelten Märkte zu veröffentlichen. Infolge verringerter Zugangsschranken und der Spezialisierung in Handelssegmente ist das Verzeichnis der geregelten Märkte größeren Veränderungen unterworfen. Die Kommission wird daher neben der jährlichen Veröffentlichung eines Verzeichnisses im Amtsblatt der Europäischen Union eine aktualisierte Fassung auf ihrer offiziellen Internetsite zugänglich machen 1.1. Das aktuell gültige Verzeichnis der geregelten Märkte finden Sie unter 1) 1.2. Folgende Börsen sind unter das Verzeichnis der Geregelten Märkte zu subsumieren: Luxemburg: Euro MTF Luxemburg 1.3. Gemäß 67 Abs. 2 Z 2InvFG anerkannte Märkte im EWR: Märkte im EWR, die von den jeweils zuständigen Aufsichtsbehörden als anerkannte Märkte eingestuft werden. 2. Börsen in europäischen Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten des EWR 2.1. Bosnien Herzegovina: Sarajevo, Banja Luka 2.2. Montenegro: Podgorica 2.3. Russland: Moskau (RTS Stock Exchange), Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) 2.4. Schweiz: SWX Swiss-Exchange 2.5. Serbien Belgrad 2.6. Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 3. Börsen in außereuropäischen Ländern 3.1. Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2. Argentinien: Buenos Aires 3.3. Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. Chile: Santiago 3.5. China Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6. Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7. Indien: Mumbay 3.8. Indonesien: Jakarta 3.9. Israel: Tel Aviv Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Kolumbien Bolsa de Valores de Colombia Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad Mexiko: Mexiko City Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Peru Bolsa de Valores de Lima Philippinen: Manila 1) Zum Öffnen des Verzeichnisses auf Show table columns klicken. Der Link kann durch die FMA bzw. die ESMA geändert werden. [Über die FMA-Homepage gelangen Sie auf folgendem Weg zum Verzeichnis: - hinunterscrollen - Link Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA) Show table columns ] VB Europa-Rent 14

16 3.18. Singapur: Singapur Stock Exchange Südafrika: Johannesburg Taiwan: Taipei Thailand: Bangkok USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Venezuela: Caracas Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) 4. Organisierte Märkte in Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Gemeinschaft 4.1. Japan: Over the Counter Market 4.2. Kanada: Over the Counter Market 4.3. Korea: Over the Counter Market 4.4. Schweiz: SWX-Swiss Exchange, BX Berne exchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Capital Market Association (ICMA), Zürich 4.5. USA Over The Counter Market (unter behördlicher Beaufsichtigung wie zb durch SEC, FINRA) 5. Börsen mit Futures und Options Märkten 5.1. Argentinien: Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2. Australien: Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) 5.3. Brasilien: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4. Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd Japan: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6. Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7. Korea: Korea Exchange (KRX) 5.8. Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados 5.9. Neuseeland: New Zealand Futures & Options Exchange Philippinen: Manila International Futures Exchange Singapur: The Singapore Exchange Limited (SGX) Slowakei: RM-System Slovakia Südafrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Schweiz: EUREX Türkei: TurkDEX USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) Diese Fondsbestimmungen für den VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), wurden gemäß Investmentfondsgesetz 2011 in der gültigen Fassung durch den Bescheid der Finanzmarktaufsicht vom 09. Juni 2016, GZ FMA-IF /0043-INV/2016, genehmigt. VB Europa-Rent 15