Kathrein Global Bond. Halbjahresbericht 2011/2012

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1 Halbjahresbericht 2011/2012

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in EUR... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 6 Vermögensaufstellung in EUR... 7 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Dezember 2011 bis 31. Mai 2012 Der ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an. Er investiert überwiegend in Anleihen mit hoher Bonität in den Währungen Euro, US-Dollar, japanischer Yen und britisches Pfund. Dabei kann in Staatsanleihen und in Anleihen sonstiger Emittenten (wie etwa Unternehmensanleihen) veranlagt werden. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Deutschland, Japan oder den Vereinigten Staaten von Amerika. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) AT ISIN thesaurierend (T) AT Fondscharakteristik Fondswährung: EUR Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Investmentfonds gemäß InvFG (OGAW) Fondstyp: Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 0,75 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Zielgruppe: Publikumsfonds Depotbank: Kathrein Privatbank AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Kathrein & Co. Vermögensverwaltungs GmbH Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Dezember 2011 bis 31. Mai 2012 vorzulegen. Fondsdetails in EUR Fondsvermögen , ,73 errechneter Wert / Anteil (A) 98,16 105,85 Ausgabepreis / Anteil (A) 101,10 109,10 errechneter Wert / Anteil (T) 149,86 164,92 Ausgabepreis / Anteil (T) 154,40 169,90 Umlaufende Anteile A T umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an. Er investiert überwiegend in Anleihen mit hoher Bonität in den Währungen Euro, US-Dollar, japanischer Yen und britisches Pfund. Bis zu 10 % des Fondsvermögens werden in Staatsanleihen und Währungen der Länder Australien, Kanada, Dänemark und Schweden veranlagt. Die Durationsteuerung im Fonds erfolgt quantitativ auf Basis der von Kathrein entwickelten Durationmodelle. Im Kathrein Global Bond wird die Duration für die drei Währungssegmente US-Dollar, Euro und japanischer Yen aktiv gesteuert. Weiters werden zwei Währungsrelationen im aufgrund eines quantitativen Modells aktiv gesteuert (EUR/USD und JPY/USD). Halbjahresbericht:

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Anleihen: USD ,56 30,39 JPY ,15 25,95 EUR ,00 19,06 GBP ,80 6,29 CAD ,79 1,43 AUD ,92 0,89 DKK ,33 0,58 SEK ,72 0,39 Summe Wertpapiere ,27 84,98 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,60 1,34 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,47 5,10 Bankguthaben in Fremdwährung ,47 7,85 Summe Bankguthaben ,94 12,95 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,47 0,80 Sollzinsen - 3,10 0,00 Summe Abgrenzungen ,37 0,80 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,45-0,07 Summe Fondsvermögen ,73 100,00 Halbjahresbericht:

7 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN IN AUSTRALISCHEN DOLLAR 4,2500 AUSTRALIA AU3TB , ,25 0,51 5,5000 AUSTRALIA AU3TB , ,67 0, ,92 0,89 ANLEIHEN IN DÄNISCHEN KRONEN 3,0000 KINGDOM OF DENMARK DK , ,76 0,38 4,0000 KINGDOM OF DENMARK DK , ,57 0, ,33 0,58 ANLEIHEN IN EURO 3,5000 FRANCE O.A.T FR , ,00 1,33 3,5000 NETHERLANDS GOVERNMENT NL , ,00 7,69 6,2500 BUNDESREP. DEUTSCHLAND DE , ,00 10, ,00 19,06 ANLEIHEN IN BRITISCHEN PFUND 4,0000 GROßBRITANNIEN-TREASURY GB00B3KJDQ , ,66 3,67 4,2500 UK-TREASURY GB , ,14 2, ,80 6,29 ANLEIHEN IN JAPANISCHEN YEN 1,3750 LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBK XS , ,91 4,34 1,4000 EUROPEAN INVESTMENT BANK XS , ,84 3,22 1,9000 EUROPEAN INVESTMENT BANK XS , ,73 4,13 2,0500 KREDITANST.F.WIEDERAUFB US500769BN , ,67 14, ,15 25,95 ANLEIHEN IN SCHWEDISCHEN KRONEN 5,0000 SWEDISH GOVERNMENT SE , ,72 0, ,72 0,39 ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR 3,7500 US-TREASURY DL-NOTES US912828JR , ,08 3,15 7,1250 US-TREASURY BOND US912810EP , ,00 3,73 8,1250 US-TREASURY US912810EJ , ,01 3,81 8,7500 US-TREASURY BOND US912810EF , ,60 15,28 8,8750 US-TREASURY N/B US912810EC , ,87 4, ,56 30,39 ANLEIHEN IN KANADISCHEN DOLLAR 2,0000 CANADA CA135087YX , ,68 0,62 5,7500 CANADIAN GOVERNMENT BONDS CA135087XG , ,11 0, ,79 1,43 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN EUR ,27 84,98 GEKAUFTE FINANZTERMINKONTRAKTE IN EURO EURO-BOBL FUTURE JUNI 2012 OEM , ,61 0,38 EURO-BUND FUTURE JUNI 2012 RXM , ,56 0, ,17 0,68 GEKAUFTE FINANZTERMINKONTRAKTE IN JAPANISCHEN YEN JAPAN 10 YEAR BOND JUNI 2012 JBM , ,82 0, ,82 0,11 GEKAUFTE FINANZTERMINKONTRAKTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US 10YEAR TREASURY NOTE FUTURE SEPTEMBER 2012 TYU , ,13 0,04 US 5YEAR TREASURY NOTE FUTURE SEPTEMBER 2012 FVU , ,49 0, ,62 0,09 VERKAUFTE FINANZTERMINKONTRAKTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR EURO FX CURRENCY FUTURE JUNI 2012 ECM2-11 1, ,99 0, ,99 0,46 SUMME DER FINANZTERMINKONTRAKTE 1 EUR ,60 1,34 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Halbjahresbericht:

8 WÄHRUNG KURSWERT %-ANTEIL IN EUR AM FONDS- VERMÖGEN BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR , ,47 5,10 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN DKK 788,33 106,08 0,00 GBP , ,07 0,34 SEK , ,37 0,01 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN AUD 2.889, ,37 0,01 CAD , ,42 0,25 JPY , ,78 4,73 USD , ,38 2,51 SUMME BANKGUTHABEN EUR ,94 12,95 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZINSANSPRÜCHE AUS GUTHABEN AUD 40,21 31,59 0,00 CAD 2,08 1,63 0,00 EUR 217,67 217,67 0,00 GBP 51,30 64,31 0,00 SEK 213,98 23,89 0,00 USD 81,57 65,58 0,00 ZINSANSPRÜCHE AUS WERTPAPIEREN AUD 2.915, ,13 0,01 CAD 3.782, ,14 0,02 DKK , ,98 0,01 EUR , ,35 0,38 GBP 9.418, ,77 0,07 JPY , ,45 0,13 SEK , ,47 0,01 USD , ,51 0,17 SOLLZINSEN AUS VERDINDLICHKEITEN DKK -23,07-3,10 0,00 VERWALTUNGSGEBÜHREN EUR , ,42-0,06 DEPOTBANKGEBÜHREN EUR -844,03-844,03-0,01 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE EUR ,92 0,73 FONDSVERMÖGEN EUR ,73 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 105,85 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 164,92 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET: WÄHRUNG EINHEITEN KURS AUSTRALISCHER DOLLAR 1 EUR = 1,2729 AUD KANADISCHER DOLLAR 1 EUR = 1,2784 CAD DÄNISCHE KRONE 1 EUR = 7,4312 DKK BRITISCHES PFUND 1 EUR = 0,7977 GBP JAPANISCHER YEN 1 EUR = 98,3800 JPY SCHWEDISCHE KRONE 1 EUR = 8,9555 SEK AMERIKANISCHER DOLLAR 1 EUR = 1,2438 USD MARKTSCHLÜSSEL EUREX BÖRSE CHICAGO (CBT) TSE CME BÖRSEPLATZ BÖRSE EUREX BÖRSE CHICAGO (CBT) TSE TOKYO STOCK EXCHANGE CME CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG AUFSCHEINEN: WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN IN AUSTRALISCHEN DOLLAR 5,7500 COMMONWEALTH OF AUSTRALIA AU3TB ANLEIHEN IN EURO 4,2500 FRANCE O.A.T FR Halbjahresbericht:

9 WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STK./NOM. ANLEIHEN IN BRITISCHEN PFUND 5,0000 UK-TREASURY GB00B1VWPC ANLEIHEN IN SCHWEDISCHEN KRONEN 3,5000 KINGDOM OF SWEDEN SE ,5000 KINGDOM OF SWEDEN /S.1046 SE ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR 4,8750 US-TREASURY US912828FQ FINANZTERMINKONTRAKTE IN EURO EURO-BOBL FUTURE DEZEMBER 2011 OEZ EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH EURO-BOBL FUTURE MÄRZ 2012 OEH EURO-BOBL FUTURE JUNI 2012 OEM EURO-BOBL FUTURE JUNI 2012 OEM EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2012 RXH EURO-BUND FUTURE JUNI 2012 RXM EURO-BUND FUTURE JUNI 2012 RXM EURO SCHATZ FUTURE MÄRZ 2012 DUH EURO SCHATZ FUTURE MÄRZ 2012 DUH EURO SCHATZ FUTURE JUNI 2012 DUM FINANZTERMINKONTRAKTE IN JAPANISCHEN YEN JAPAN 10 YEAR BOND DEZEMBER 2011 JBZ1 3 3 JAPAN 10 YEAR BOND MÄRZ 2012 JBH2 3 3 JAPAN 10 YEAR BOND JUNI 2012 JBM2 3 3 JAPAN 10 YEAR BOND JUNI 2012 JBM2 3 3 FINANZTERMINKONTRAKTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR EURO FX CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 ECH EURO FX CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 ECH EURO FX CURRENCY FUTURE JUNI 2012 ECM JPY-CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2011 JYZ1 6 6 JPY-CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 JYH JPY-CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 JYH JPY-CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 JYH2 6 6 JPY-CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 JYH JPY-CURRENCY FUTURE MÄRZ 2012 JYH JPY-CURRENCY FUTURE JUNI 2012 JYM2 6 6 JPY-CURRENCY FUTURE JUNI 2012 JYM US 5YEAR TREASURY NOTE FUTURE MÄRZ 2012 FVH US 5YEAR TREASURY NOTE FUTURE MÄRZ 2012 FVH US 5YEAR TREASURY NOTE FUTURE JUNI 2012 FVM US 5YEAR TREASURY NOTE FUTURE JUNI 2012 FVM US 10YEAR TREASURY NOTE FUTURE MÄRZ 2012 TYH US 10YEAR TREASURY NOTE FUTURE MÄRZ 2012 TYH US 10YEAR TREASURY NOTE FUTURE MÄRZ 2012 TYH US 10 YEAR TREASURY NOTE FUTURE JUNI 2012 TYM2 9 9 US 10 YEAR TREASURY NOTE FUTURE JUNI 2012 TYM Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wien, am 27. Juni 2012 Halbjahresbericht: