Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent. Halbjahresbericht 2011/2012

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1 Halbjahresbericht 2011/2012

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in USD... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD... 7 Vermögensaufstellung in USD... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 16. November 2011 bis 15. Mai 2012 Der ist ein Anleihefonds und strebt regelmäßige Erträge an. Er investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen in Dollarwährungen (US-Dollar, kanadischer Dollar, neuseeländischer Dollar, australischer Dollar) mit einer maximalen (Rest-)Laufzeit von 5 Jahren. Die durchschnittliche Portfoliorestlaufzeit (ohne Berücksichtigung allfälliger Fondsinvestments) darf drei Jahre nicht übersteigen. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente investieren, die die USA begeben oder garantieren. Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) AT ISIN thesaurierend (R) (T) AT ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (VTA) AT ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (VTA) AT0000A0LNL7 ISIN Fondssparen ausschüttend (R) (A) AT ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) AT Fondscharakteristik Fondswährung: USD Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Investmentfonds gemäß InvFG (OGAW) Fondstyp: Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Zielgruppe: Publikumsfonds Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen-Dollar-ShortTerm- Rent vom 16. November 2011 bis 15. Mai 2012 vorzulegen. Fondsdetails in USD Fondsvermögen , ,02 errechneter Wert / Anteil (R) (A) 101,08 100,30 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) 102,09 101,30 errechneter Wert / Anteil (R) (T) 139,57 139,18 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) 140,97 140,57 errechneter Wert / Anteil (R) (VTA) 154,27 154,09 Ausgabepreis / Anteil (R) (VTA) 155,81 155,63 errechneter Wert / Anteil (I) (VTA) 154,58 154,59 Ausgabepreis / Anteil (I) (VTA) 156,13 156,14 Umlaufende Anteile (R) A (R) T (R) VTA (I) VTA umlaufende Anteile am , , ,982 10,000 Absätze 1.876, , ,739 0,000 Rücknahmen , , ,393 0,000 umlaufende Anteile , , ,328 10,000 gesamt umlaufende Anteile am ,339 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Während der Berichtsperiode, die vor allem von der Schuldenkrise in Europa geprägt war, wurde das Zinsrisiko des zumeist sehr gering gehalten. Sowohl fundamentale Einschätzungen als auch modellbasierte Signale waren dafür verantwortlich. Das Zinsänderungsrisiko des Fonds betrug dabei durchschnittlich unter ein Jahr. Der Fonds konnte dabei die Verkäufe kurzlaufender US-Staatsanleihen durch die amerikanische Notenbank im Rahmen ihrer veränderten Geldpolitik sehr gut verkraften. Damit konnten sich die Renditen von 2jährigen US-Staatsanleihen größtenteils unter einem Niveau von 0,3 % etablieren. Die Zinskurvenstrategie setzte auf eine steilere Kurve zwischen 2 und 5jährigen Laufzeiten. Das Ausmaß der Positionierung blieb dabei mit 0,10 Jahren jedoch gering. Der Anteil an Unternehmensanleihen belief sich zunächst auf ca. 35 % des Fondvermögens, wurde jedoch im Verlauf der Berichtsperiode auf ca. 28 % gesenkt. Der Schwerpunkt lag dabei auf Produkten mit bester Bonität (BBB bis AAA- Ratings). Der Anteil an Dollar LIBOR gebundenen variabel verzinsten Anleihen wurde dabei von etwa 3 % auf 2 % des Fondsvermögens gesenkt. Der Fonds konnte ab der Jahreswende deutlich von der positiven Entwicklung der Unternehmensanleihen profitieren. Das Währungsrisiko des US-Dollar wurde im Berichtszeitraum selektiv in geringem Ausmaß mehrmals erhöht bzw. abgesichert. Auch wurden Positionierungen im australischen Dollar sowie im kanadischen Dollar in jedoch geringem Ausmaß vorgenommen. In Summe wurde durch die Währungsstrategien ein positiver Performancebeitrag verzeichnet. Insgesamt hat die US-Währung im Berichtszeitraum gegen Euro gerechnet knapp 6 % an Wert gewonnen. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD Wertpapiere Kurswert % Anleihen: USD ,07 98,26 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,95-0,10 Bewertung Devisentermingeschäfte ,39 0,12 Summe Derivative Produkte 9.864,44 0,02 Bankguthaben Bankverbindlichkeiten in Fondswährung ,48-1,90 Bankguthaben in Fremdwährung ,80 3,37 Summe Bankguthaben ,32 1,47 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,97 0,28 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,78-0,03 Summe Fondsvermögen ,02 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in USD Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR XS ,1848 EUROP. HYPO BANK 07/17FLR , ,00 1,12 US912828RZ55 0,2500 US TREASURY , ,60 5,45 US912828RA05 0,3750 US TREASURY , ,56 2,19 US912828RQ56 0,3750 US TREASURY , ,06 2,19 US912828PV69 0,5000 US TREASURY , ,20 5,47 US912828PU86 0,5000 US TREASURY , ,82 4,39 US912828PB06 0,5000 US TREASURY , ,57 6,58 US912828PR57 0,6250 US TREASURY , ,50 5,48 US172967DM09 0,7446 CITIGROUP INC 06/16 FLR , ,00 0,09 US912828NY27 0,7500 US TREASURY , ,79 6,60 US92976GAF81 0,8037 WELLS FARGO 2016 FLR MTN , ,00 0,41 XS ,0000 SWEDEN,KINGDOM 11/ , ,00 1,55 US912828PQ74 1,0000 US TREASURY , ,14 6,64 US912828MB33 1,1250 US TREASURY , ,62 4,40 US912828NH93 1,1250 US TREASURY , ,06 6,62 FR ,2500 CAISSE D DEPOTS E.C , ,00 1,09 XS ,2500 FINLD 10/15 MTN REGS , ,00 1,11 XS ,2500 SPAREBK 1 BOLIG.10/13 MTN , ,00 1,10 US912828QC79 1,2500 US TREASURY , ,73 6,69 XS ,3750 B.N.G. 12/15 MTN REGS , ,00 2,18 US500769DY72 1,3750 K.F.W.ANL.V.10/2013 DL , ,00 2,21 US563469TN52 1,3750 MANITOBA 11/ , ,00 2,22 US912828MT41 1,3750 US TREASURY , ,12 4,41 US00828EAJ82 1,6250 AFR. DEV. BK 10/13 MTN , ,00 1,10 US E11 1,8750 ONTARIO PROV. 09/ , ,00 1,10 XS ,0000 ASFINAG MTN , ,00 1,65 XS ,0000 OESTERR.,REP , ,00 2,20 XS ,1250 CIE FIN.FONCIER 10/13REGS , ,00 2,19 US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) , ,50 0,55 US471065AB85 2,1250 JAPAN FINANCE 09/ , ,00 2,20 US135087ZA58 2,3750 CDA 09/ , ,00 1,60 US912828HV51 2,5000 US TREASURY , ,40 3,79 US00254EJE32 3,2500 SWED.EXP.CRED. 09/14 MTN , ,00 1,15 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL 08/13 REGS , ,40 0,54 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN USD ,07 98,26 FINANZTERMINKONTRAKTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,75-0,01 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,07-0,02 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,38-0,01 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,50-0,02 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,00-0,01 FTBU ULTRA TREASURY BOND FUTURE PER , ,00-0,01 FTBU ULTRA TREASURY BOND FUTURE PER , ,25-0,02 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE 1 USD ,95-0,10 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN AUSTRALISCHEN DOLLAR DTG DTG AUD EUR PER , ,25 0,01 DTG DTG AUD EUR PER , ,86 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN KANADISCHEN DOLLAR DTG DTG CAD EUR PER , ,70 0,00 DTG DTG CAD EUR PER , ,60 0,01 DTG DTG CAD EUR PER , ,95 0,01 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN EURO DTG DTG EUR USD PER , ,04 0,08 DTG DTG EUR USD PER , ,71 0,01 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE 1 USD ,39 0,12 BANKGUTHABEN USD-VERBINDLICHKEITEN USD ,48 EUR-GUTHABEN USD ,41 VERBINDLICHKEITEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN AUD USD ,72 CAD USD ,00 NZD USD 1.383,67 USD ,32 1,47 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE USD ,97 0,28 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN USD ,78-0,03 SUMME FONDSVERMÖGEN USD ,02 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND USD 100,30 TRANCHE R THESAURIEREND USD 139,18 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND USD 154,09 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND USD 154,59 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK ,733 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK ,278 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,328 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK 10,000 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN USD UMGERECHNET: WÄHRUNG EINHEIT KURS AUSTRALISCHER DOLLAR 1 USD = 1, AUD KANADISCHER DOLLAR 1 USD = 1, CAD EURO 1 USD = 1, EUR NEUSEELÄNDISCHER DOLLAR 1 USD = 1, NZD ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL: KURZ CBT BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Halbjahresbericht:

10 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US912828NX44 0,3750 US TREASURY US36962GM761 0,4778 GENL EL.CAP. 04/11FLR MTN US46623ECU10 0,5778 JPMORGAN CHASE 2012 MTN XS ,7051 SIEMENS FINANC. 06/12 MTN US38141GEG55 0,9242 GOLDMAN SACHS GRP 06/ US61746SBQ12 0,9466 MORGAN STANLEY 05/15 FLR US38143UAV35 1,0707 GOLDMAN SACHS GRP 04/ XS ,2500 LAND NRW MTN.LSA 09/11DL XS ,3750 NED.WATERSCH. 10/12 MTN US63983UAA07 1,3750 NED.WATERSCH. 11/14 REGS US912828LX61 1,3750 US TREASURY FR ,6250 CAISSE D DEPOTS E.C.11/ US282649BW10 1,8750 EKSPORTFINANS 10/ US563469TJ41 2,1250 MANITOBA 10/ US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07/ Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wien, am 25. Juni 2012 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Dr. Mathias Bauer Mag. (FH) Dieter Aigner Mag. Gerhard Aigner Halbjahresbericht: