R-VIP 50. Halbjahresbericht 2014

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1 Halbjahresbericht 2014

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 16. Februar 2014 bis 15. August 2014 Der ist ein gemischter Fonds. Er strebt als Anlageziel moderates Kapitalwachstum an und kann bis zu 100 % des Fondsvermögens in Wertpapiere (z. B. Aktien, Anleihen) sowie in Anteile an Investmentfonds investieren. Dabei können bis zu 90 % des Fondsvermögens in Aktien bzw. Aktienfonds veranlagt werden. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Anteile an Investmentfonds werden vor allem anhand der Qualität des Investmentprozesses, ihrer Wertentwicklung und ihres Risikomanagements ausgewählt. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN thesaurierend (T) EUR EUR AT0000A0FA24 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,75 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds: 1,50 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 5,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 16. Februar 2014 bis 15. August 2014 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,58 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 120,19 124,89 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 126,20 131,13 Umlaufende Anteile AT0000A0FA24 T umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile am Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Im Februar 2014 erfolgten keine Veränderungen auf Portfolioebene. Im März 2014 wurden im Aktien-Basisbaustein umfassende Anpassungen vorgenommen. So wurde unter anderem der M&G American Fund, der Yacktman US Equity Fund, ACMBerstein Select US Equity sowie der Europafonds Fidelity Fast Europe zur Gänze verkauft. Neu aufgenommen wurden dafür die US-Fonds Neuberger Berman US Multi Cap, Morgan Stanley US Advantage, Robeco US LargeCap Equities sowie im Europablock BGF European Value Fund, Allianz-dit Wachstumsfonds Europa und Metzler European Growth. Ferner wurden im Aktien-Ideenbereich der William Blair Sm. Mid Cap Growth und der Allianz Euro Small Cap Fonds aus dem Portfolio verkauft. Im April 2014 wurde im Anleihe-Ideenblock der PIA CEE Bond zur Gänze verkauft. An Stelle des PIA CEE Bond wurden zwei Emerging Markets-Fonds gekauft. Einerseits der Goldman Sachs Global EMD Hard Currency und auf der anderen Seite der in Anleihen von Emerging Markets-Unternehmen investierende Fisch Bond Value Investment Grade Fonds. Im Pazifik-Baustein wurde der Nomura Japan Value ebenfalls zur Gänze aus dem Portfolio verkauft. Im Mai 2014 gab es keine Veränderungen auf der Portfolioebene. Der Berichtsmonat Juli 2014 brachte Veränderungen im Anleihe- und Aktien-Basisbaustein. Im Anleihe-Basisbaustein wurde die Position des Robeco-flex-o-Rente um die Hälfte gekürzt. Das freiwerdende Kapital wurde in den Raiffeisen 313 Euro Trend Follower investiert, der nach einem Trendfolgemodell gemanagt wird und so konzipiert ist, dass dieser Fonds in der Lage sein sollte, auch bei steigenden Renditen einen positiven Ertrag erzielen zu können. Ferner wurde der Raiffeisen-Österreich-Rent neu in den Anleihe-Basisbaustein aufgenommen. Im Aktien-Basisbaustein wurde die Position des Morgan Stanley US Advantage geschlossen. Neu aufgenommen wurde der Fonds Legg Mason Clearbridge US Aggressive Growth. Im August 2014 kam es im Anleihe-Ideenbaustein zu Anpassungen. Der Goldman Sachs Global EMD Hard Currency wurde im Portfolio reduziert. Zusätzlich wurde der Raiffeisen-Global-Rent in den Anleihe-Ideenblock mitaufgenommen. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Investmentzertifikate: EUR ,08 62,61 USD ,07 23,87 Summe Investmentzertifikate ,15 86,48 Exchange-Traded-Funds: EUR ,75 12,12 Summe Wertpapiere ,90 98,60 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,08 1,41 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 5,70 0,00 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,10-0,01 Summe Fondsvermögen ,58 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO LU AGIF-EUR.EQU.GRTH IT EO EUR , ,52 1,22 LU BGF-EURO BOND NAM. A2 EUR , ,50 11,50 LU BGF-EUROPEAN FD N.D2 EO EUR , ,20 2,42 LU BGF-EUROPEAN VALUE D2 EO EUR , ,31 2,41 LU FISCH-F.BD VALUE IG B EO EUR , ,45 1,21 LU G.SACHS-GR.+E.M.D.I EOHA EUR , ,54 1,26 IE00B3ZLWY60 METZLER-METZ.EUR.GRO.B EO EUR , ,20 1,20 LU MFS M.-EUR.RESEARCH A1 EO EUR , ,14 2,42 IE00B76RRL37 NOMURA FDS-JAP.STR.V.IEOH EUR , ,64 1,27 AT RAIFFEISEN EURO GOV. BONDS (A) EUR , ,95 11,53 AT RAIFFEISEN EURO TREND FOLLOWER (T) EUR , ,60 2,88 AT0000A06QE0 RAIFFEISEN TREASURY ZERO II (T) EUR , ,80 12,10 AT RAIFFEISEN-GLOBAL-RENT (R) (T) EUR , ,78 1,28 AT RAIFFEISEN-ÖSTERREICH-RENT (R) (T) EUR , ,64 4,60 LU ROBECO-FLEX-O-RENTE DH EO EUR , ,76 2,88 GB00B96FNW41 THREADN.I.-PAN EUR.ZNA EO EUR , ,05 2,44 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE US DOLLAR LU ACMB.-SEL.US EQU.P.IACCDL USD , ,28 3,41 IE AXA ROSEN.E.A.-PA.EQ.A(DL USD , ,94 1,11 IE AXA ROSEN.E.A.-US EN.I.A USD , ,63 5,71 IE00B241FC99 LM GL-LM CL.US LC G.PRADL USD , ,84 4,52 IE00B7XCGB41 NEUB.BE.-US MU.C.O.DLI A. USD , ,12 4,57 LU ROBECO CGF-US L.C.EQ.I DL USD , ,26 4,55 EXCHANGE-TRADED-FUNDS EURO FR AM.ETF GO.BD L.R.EOM.I.G. EUR , ,75 12,12 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,90 98,60 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,08 1,41 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE 5,70 0,00 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,10-0,01 SUMME FONDSVERMÖGEN ,58 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL EUR 124,89 UMLAUFENDE ANTEILE STÜCK DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS US DOLLAR USD 1 EUR = 1, Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO LU AGIF-EUR.SM.CAP EQ.IT EO EUR 288 LU FIDELITY ACT.STR.-EUROPE EUR LU MFS M.-EUR.RESEARCH I1 EO EUR AT PIA CENT+EAST EU BOND (T) EUR GB THREADN.INVT.-PAN EUR.T 1 EUR IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE JAPANISCHE YEN IE00B3VTL690 NOMURA FDS-JAP.STR.V.I YN JPY IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE US DOLLAR IE00B61H9W66 HEPTAGON-YACKTM.US EQ.IDL USD GB00B1RXYS49 M+G INV.F.(1)-AM.FD C USD USD LU MSI-US ADVANTAGE FD Z DL USD LU W.B.-US SM.MID CAP GWT I USD 407 Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 18. September 2014 Halbjahresbericht: