Raiffeisenfonds-Konservativ (ein Anlagefonds von Raiffeisen Capital Management Österreich)

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1 Rechenschaftsbericht für den Vertrieb in der Schweiz Raiffeisenfonds-Konservativ (ein Anlagefonds von Raiffeisen Capital Management Österreich) Rechenschaftsbericht Rechnungsjahr 2012/2013 Das Investmentfondsgesetz 2011 ist am 1. September 2011 in Kraft getreten. Die in diesem Bericht verwendeten Bezeichnungen entsprechen dem InvFG 2011, während die in den Fondsbestimmungen genannten gesetzlichen Verweise sich jedoch auf das InvFG 1993 beziehen, da die Fondsbestimmungen auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. Diese Verweise werden ab 1. September 2011 wie Verweise auf die entsprechenden Bestimmungen des InvFG 2011 behandelt. Genehmigt von der Finanzmarktaufsicht entsprechend den Bestimmungen des österreichischen Investmentfondsgesetzes. Hinweis: Der Bestätigungsvermerk wurde von der KPMG Austria AG nur für die unverkürzte deutschsprachige Fassung erteilt.

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 4 Rechtlicher Hinweis... 4 Hinweis für Anleger in der Schweiz... 5 Fondsdetails... 6 Umlaufende Anteile... 8 Fondsdetails der letzten 2 Rechnungsjahre... 8 Fondsdetails der letzten 2 Kalenderjahre... 9 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsergebnis in EUR A. Realisiertes Fondsergebnis B. Nicht realisiertes Kursergebnis C. Ertragsausgleich Verwendung des Fondsergebnisses in EUR Kapitalmarktbericht Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Vermögensaufstellung in EUR Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Bestätigungsvermerk Steuerliche Behandlung Fondsbestimmungen Rechnungsjahr:

3 Bericht über das Rechnungsjahr vom 1. August 2012 bis 31. Juli 2013 Der ist ein Anleihe- Dachfonds und unterliegt dem österreichischen Investmentfondsgesetz. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert mindestens 51 % des Fondsvermögens in Anleihefonds. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Anteile an Investmentfonds sowie Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen jeweils bis zu 100 % des Fondsvermögens gehalten werden. Anteile an Investmentfonds werden vor allem anhand ihrer bisherigen Wertentwicklung, ihres Investmentstiles, ihres Risiko-managements und der Qualität des Investmentprozesses ausgewählt. Der Erwerb von Aktien ist ebenso wie der Erwerb von Aktienfonds ausgeschlossen. Aktien können allerdings indirekt über die Veranlagung in andere Kapitalanlagefonds, wie etwa Anleihe- oder Mischfonds im Fondsvermögen enthalten sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) EUR EUR AT0000A0QQ49 ISIN ausschüttend (S) (A) EUR EUR AT0000A0QQ80 ISIN ausschüttend (I) (A) EUR EUR AT0000A0QQ15 ISIN thesaurierend (R) (T) EUR EUR AT0000A0QQ56 ISIN thesaurierend (I) (T) EUR EUR AT0000A0QQ23 ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (VTA) EUR EUR AT0000A0QQ64 ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (VTA) EUR EUR AT0000A0QQ31 ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) EUR EUR AT0000A0QQ72 Rechnungsjahr:

4 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 0,72 % S-Tranche: 1,50 % I-Tranche: 0,36 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds: 2,00 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Rechnungsjahr:

5 Hinweis für Anleger in der Schweiz Vertreter des Fonds in der Schweiz ist bis zum 30. November 2013 Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, 9001 St. Gallen. Unter Vorbehalt der Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA ist ab 1. Dezember 2013 First Independent Fund Services AG, Klausstrasse 33, CH-8008 Zürich Vertreter des Fonds in der Schweiz. Zahlstelle in der Schweiz ist die Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, 9001 St. Gallen. Der Verkaufsprospekt mit integrierten Fondsbestimmungen, die Wesentlichen Anlegerinformationen sowie der aktuelle Jahres- und Halbjahresbericht der Fonds können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden. Total Expense Ratio (TER) / Kosten, die dem Anteilinhaber angelastet werden (Berechnungszeitraum: ) Diese Kennzahl wird aufgrund der Vorgaben der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA angegeben. Die Berechnung dieser Kennzahl entspricht nicht der Berechnung der Laufenden Kosten in der Wesentlichen Anlegerinformation, wodurch es zu Abweichungen zwischen diesen Werten kommt bzw. kommen kann. Wir weisen darauf hin, dass die Richtigkeit der TER sowie der PTR (Portfolio Turnover Ratio) nicht von Wirtschaftsprüferseite überprüft wurde. TER R-Tranche: 0,86 % TER S-Tranche: 1,68 % TER I-Tranche: 0,53 % PTR: 619,70 % Rechnungsjahr:

6 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Rechenschaftsbericht des Raiffeisenfonds-Konservativ (ein Anlagefonds von Raiffeisen Capital Management Österreich) für das Rechnungsjahr vom 1. August 2012 bis 31. Juli 2013 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,47 errechneter Wert / Anteil (R) (A) EUR 108,16 105,91 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) EUR 110,86 108,56 errechneter Wert / Anteil (S) (A) EUR 105,98 102,92 Ausgabepreis / Anteil (S) (A) EUR 106,15 103,08 errechneter Wert / Anteil (I) (A) EUR 135,14 109,22 Ausgabepreis / Anteil (I) (A) EUR 138,52 111,95 errechneter Wert / Anteil (R) (T) EUR 108,18 108,70 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) EUR 110,88 111,42 errechneter Wert / Anteil (I) (T) EUR 108,62 109,47 Ausgabepreis / Anteil (I) (T) EUR 111,34 112,21 errechneter Wert / Anteil (R) (VTA) EUR 107,96 109,42 Ausgabepreis / Anteil (R) (VTA) EUR 110,66 112,16 errechneter Wert / Anteil (I) (VTA) EUR 108,85 110,76 Ausgabepreis / Anteil (I) (VTA) EUR 111,57 113,53 Rechnungsjahr:

7 Ausschüttung / Anteil (R) (A) EUR 3,72 3,67 Ausschüttung / Anteil (S) (A) EUR 0,35 0,31 Ausschüttung / Anteil (I) (A) EUR 28,98 4,34 Auszahlung / Anteil (R) (T) EUR 0,95 0,94 Auszahlung / Anteil (I) (T) EUR 1,04 1,05 Wiederveranlagung / Anteil (R) (T) EUR 4,24 2,52 Wiederveranlagung / Anteil (I) (T) EUR 4,55 2,84 Wiederveranlagung / Anteil (R) (VTA) EUR 4,95 3,47 Wiederveranlagung / Anteil (I) (VTA) EUR 5,81 3,93 Ausschüttung / Anteil (S) (A) EUR , , , , , , , , , , ,31 Die Auszahlung der Ausschüttung erfolgt kostenlos bei den Zahlstellen des Fonds. Die Begleichung der Auszahlung wird von den depotführenden Banken vorgenommen. Rechnungsjahr:

8 Umlaufende Anteile AT0000A0QQ49 (R) A AT0000A0QQ80 (S) A AT0000A0QQ15 (I) A umlaufende Anteile am , ,000 10,000 Absätze , , ,000 Rücknahmen , , ,000 umlaufende Anteile , , ,000 AT0000A0QQ56 (R) T AT0000A0QQ23 (I) T AT0000A0QQ64 (R) VTA AT0000A0QQ31 (I) VTA umlaufende Anteile am ,772 57, ,140 10,000 Absätze , , , ,119 Rücknahmen ,945-10, , ,197 umlaufende Anteile , , , ,922 gesamt umlaufende Anteile am ,203 Fondsdetails der letzten 2 Rechnungsjahre Fondsvermögen gesamt , ,47 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (R) (AT0000A0QQ49) in EUR 108,16 105,91 Wertentwicklung in % 8,16 1 1,36 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80) in EUR 105,98 102,92 Wertentwicklung in % 7,65 1 0,41 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (I) (AT0000A0QQ15) in EUR 135,14 109,22 Wertentwicklung in % 35,14 1,2 2,52 2 errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ56) in EUR 108,18 108,70 Wertentwicklung in % 8,18 1 1,36 errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ23) in EUR 108,62 109,47 Wertentwicklung in % 8,62 1 1,74 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ64) in EUR 107,96 109,42 Wertentwicklung in % 7,96 1 1,35 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ31) in EUR 108,85 110,76 Wertentwicklung in % 8,85 1 1,75 1 Diese Wertentwicklung bezieht sich auf das Rumpfrechnungsjahr vom 31. August 2011 bis 31. Juli Bei der Ausschüttenden I-Tranche kommt es bei der Berechnung der Wertentwicklung aufgrund der geringen Anzahl der umlaufenden Anteile aus systemtechnischen Gründen zu Abweichungen. Rechnungsjahr:

9 Fondsdetails der letzten 2 Kalenderjahre Ausschüttungsanteile (R) (AT0000A0QQ49) Wertentwicklung in % - 10,53 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80) Wertentwicklung in % - 9,92 Ausschüttungsanteile (I) (AT0000A0QQ15) Wertentwicklung in % - 10,80 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ56) Wertentwicklung in % - 10,60 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ23) Wertentwicklung in % - 11,00 Vollthesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ64) Wertentwicklung in % - 10,30 Vollthesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ31) Wertentwicklung in % - 11,23 Rechnungsjahr:

10 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) Ausschüttungsanteile (R) (AT0000A0QQ49) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 108,16 Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 105,79) in Höhe von EUR 3,72, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 105,91 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1, x 105,91) 109,63 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,47 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 1,36 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 105,98 Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,13) in Höhe von EUR 0,20, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,41) in Höhe von EUR 0,20, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,42) in Höhe von EUR 0,35, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,54) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,86) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 107,24) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,06) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 105,84) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 105,87) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 106,61) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 105,49) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 102,35) in Höhe von EUR 0,31, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 102,92 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 1, x 102,92) 106,41 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 0,43 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 0,41 Ausschüttungsanteile (I) (AT0000A0QQ15) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 135,14 Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 107,91) in Höhe von EUR 28,98, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 109,22 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1, x 109,22) 138,55 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 3,41 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 2, Bei der Ausschüttenden I-Tranche kommt es bei der Berechnung der Wertentwicklung aufgrund der geringen Anzahl der umlaufenden Anteile aus systemtechnischen Gründen zu Abweichungen. Rechnungsjahr:

11 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ56) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 108,18 Auszahlung am (errechneter Wert: EUR 108,58) in Höhe von EUR 0,95, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 108,70 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbener Anteile (1, x 108,70) 109,65 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,47 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 1,36 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ23) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 108,62 Auszahlung am (errechneter Wert: EUR 109,01) in Höhe von EUR 1,04, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 109,47 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbener Anteile (1, x 109,47) 110,51 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,89 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 1,74 Vollthesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ64) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 107,96 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 109,42 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,46 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 1,35 Vollthesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ31) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 108,85 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 110,76 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,91 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 1,75 Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten Beträgen zum errechneten Wert am Ausschüttungs- bzw. Auszahlungstag. Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 2,50 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages) nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Rechnungsjahr:

12 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am ( ,478 Anteile) ,98 Ausschüttung am (EUR 3,72 x ,669 Ausschüttungsanteile (R) (AT0000A0QQ49)) ,77 Ausschüttung am (EUR 0,20 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 20,00 Ausschüttung am (EUR 0,20 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 20,00 Ausschüttung am (EUR 0,35 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 35,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 31,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 31,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 756,629 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) - 234,55 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 3.510,934 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,39 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,009 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,34 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,919 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,06 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,040 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,36 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,098 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,02 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,832 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,66 Ausschüttung am (EUR 28,98 x 10,000 Ausschüttungsanteile (I) (AT0000A0QQ15)) - 289,80 Auszahlung am (EUR 0,95 x ,166 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ56)) ,91 Auszahlung am (EUR 1,04 x 57,705 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ23)) - 60,01 Ausgabe von Anteilen ,13 Rücknahme von Anteilen ,42 Anteiliger Ertragsausgleich , ,66 Fondsergebnis gesamt ,70 Fondsvermögen am ( ,203 Anteile) ,47 Rechnungsjahr:

13 Fondsergebnis in EUR A. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge 795,45 Zinsenaufwendungen - 18,47 Erträge aus Subfonds (inkl. tatsächlich geflossener Ausschüttungen) , ,60 Aufwendungen Verwaltungsgebühren ,13 Depotbankgebühren ,44 Wirtschaftsprüfungskosten ,99 Steuerberatungskosten ,00 Depotgebühr - 691,79 Pflicht- bzw. Veröffentlichungskosten , ,94 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,66 Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne aus Wertpapieren ,95 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten ,21 Realisierte Verluste aus Wertpapieren ,57 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten ,71 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,12 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,54 B. Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,82 Nachgewiesene ausschüttungsgleiche Erträge , ,89 C. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für nicht ausgeschüttete steuerpflichtige Erträge aus dem Vorjahr ,50 Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,50 Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge , ,05 Fondsergebnis gesamt ,70 Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von ,83 Euro. Rechnungsjahr:

14 Verwendung des Fondsergebnisses in EUR Ausschüttung am (EUR 3,67 x ,792 Ausschüttungsanteile (R) (AT0000A0QQ49)) ,70 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,758 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,24 Ausschüttung am (EUR 0,20 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 20,00 Ausschüttung am (EUR 0,20 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 20,00 Ausschüttung am (EUR 0,35 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 35,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 31,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 100,000 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 31,00 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 756,629 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 234,55 Ausschüttung am (EUR 0,31 x 3.510,934 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 1.088,39 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,009 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) 6.173,34 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,919 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,06 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,040 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,36 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,098 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,02 Ausschüttung am (EUR 0,31 x ,832 Ausschüttungsanteile (S) (AT0000A0QQ80)) ,66 Ausschüttung am (EUR 4,34 x 160,000 Ausschüttungsanteile (I) (AT0000A0QQ15)) 694,40 Auszahlung gem. 58 Abs. 2 InvFG am (EUR 0,94 x ,941 Thesaurierungsanteile (R) (AT0000A0QQ56)) ,56 Auszahlung gem. 58 Abs. 2 InvFG am (EUR 1,05 x ,680 Thesaurierungsanteile (I) (AT0000A0QQ23)) ,76 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (R) (Thesaurierung (AT0000A0QQ56)) ,43 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (I) (Thesaurierung (AT0000A0QQ23)) ,06 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (R) (Vollthesaurierung (AT0000A0QQ64)) ,00 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (I) (Vollthesaurierung (AT0000A0QQ31)) ,42 Summe ,95 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,59 Vortrag nicht ausgeschütteter steuerpflichtiger Erträge aus dem Vorjahr (S) (A) 299,64 Vortrag nicht ausgeschütteter steuerpflichtiger Erträge in die Folgeperiode (S) (A) , ,58 Gewinnvortrag aus dem Vorjahr (R) (A) ,79 Gewinnvortrag in die Folgeperiode (R) (A) , ,24 Gewinnvortrag aus dem Vorjahr (I) (A) 18,83 Gewinnvortrag in die Folgeperiode (I) (A) 268,65-249,82 Summe ,95 Rechnungsjahr:

15 Kapitalmarktbericht Die letzten Monate waren von der Diskussion geprägt, ob die Finanzmärkte nun nahezu fünf Jahre nach dem Schock der Lehman Brothers-Pleite in der Lage sein werden, eine langsame Rückführung der amerikanischen Liquiditätsschwemme zu verkraften. Die von Seiten der US-Notenbank ohnehin sehr vorsichtig geführte Diskussion ließ die Börsen und auch viele Emerging Markets-Währungen zuletzt immer wieder erzittern. In der Zwischenzeit ist klar, dass eine schrittweise Reduzierung geplant ist, aber über die Zeitpunkte wird seither heftig spekuliert. Zuletzt waren die Meinungen zwischen einer ersten Reduktion der Käufe im September und Dezember 2013 geteilt. Nahrung erhält diese Diskussion durch gute Konjunkturdaten. Die US-Konjunktur konnte sich 2013 deutlich besser entwickeln als am Jahresanfang angesichts der Sparsamkeit der öffentlichen Haushalte und der Steuererhöhungen von vielen Volkswirten vorausgesagt wurde. Tatsächlich schrumpft deshalb auch das US-Budgetdefizit deutlich schneller als erwartet. Zusätzlich kamen von Seiten der Euro-Konjunktur zuletzt vereinzelt positive Signale. Nach einem sehr schwachen Jahresbeginn stiegen die Geschäftsklima-Indikatoren in den letzten Monaten auch in den peripheren Euro-Mitgliedsländern an und die BIP-Daten für das 2. Quartal 2013 konnten von allerdings tiefem Niveau aus teilweise positiv überraschen. Noch keine klare Trendwende kann dagegen für China registriert werden. Strukturbereinigungen und der Umbau in Richtung verstärkter Konsumnachfrage hat für die neue Regierung Vorrang vor einer stetig hohen Wachstumsrate. Auch Indien und Brasilien haben mit strukturellen Problemen zu kämpfen, bleiben daher vorerst hinter ihren Potentialwachstumsraten zurück. In Japan stehen die Zeichen dagegen klar auf Wachstum. Die offensive Kombination aus unterstützender Fiskal- und Geldpolitik und Wechselkursabwertung hat bereits im 2. Quartal 2013 Früchte getragen. Abgesehen von den Unsicherheiten im Umfeld der italienischen Wahl und Regierungsbildung und der unglücklich gelaufenen Sanierung Zyperns in den ersten Monaten 2013 beruhigte sich die Stimmung innerhalb der Eurozone, sodass keine wesentlichen negativen Einflüsse auf die Kapitalmärkte auszumachen waren. Vor diesem Hintergrund einer schrittweisen globalen Konjunkturerholung und relativer politischer Ruhe konnten die Aktienmärkte der entwickelten Welt allen voran die USA gute Performances aufweisen. China kam aber unter Verkaufsdruck und auch die Rohstoff-basierten Börsen wie Russland und Brasilien mussten teilweise herbe Verluste hinnehmen. Einige Industrierohstoffe hatten unter höherem Angebot und stagnierender Nachfrage aus China zu leiden. Gold musste nach der Ankündigung eines absehbaren Endes der Anleihekäufe durch die amerikanische Notenbank einen Kursrutsch hinnehmen und bildete zumindest vorerst einen Abwärtstrend aus. Auch an den Anleihemärkten kam es zu divergierenden Entwicklungen. Die sicheren Häfen wie US-Treasuries und deutsche Bundesanleihen verzeichneten steigende Renditen, wohingegen Anleihen der europäischen Peripherie die Renditeaufschläge zu deutschen Staatsanleihen teilweise stark abbauen konnten. Im Corporate-Sektor konnten High Yield-Anleihen weiterhin deutliche Kurszuwächse verzeichnen, wohingegen Anleihen besserer Bonität großteils seitwärts tendierten. Der Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar bewegte sich in den letzten Monaten seitwärts im Bereich zwischen 1,28 und 1,36. Deutlich abgeschwächt hat sich der japanische Yen und auch die meisten Emerging Markets-Währungen kamen im Zuge der Diskussion rund um das Ende der Anleihekäufe durch die amerikanische Notenbank unter Verkaufsdruck. Rechnungsjahr:

16 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der ist ein global orientierter, breit diversifizierter Anleihefonds, der primär in andere Anleihefonds investiert. Sein Investmentuniversum umfasst in Euro denominierte europäische Staats- und Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Anleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets sowohl in Euro, als auch in lokaler Währung), sowie Unternehmensanleihen deren Bonitätseinstufung unter Investment-Grade-Niveau (Rating unterhalb von Baa bzw. BBB und damit erhöhtes Ausfallsrisiko) liegt. Diese High Yield-Anleihen können sowohl in Euro, als auch in US-Dollar denominiert sein. Um von zukünftigen Entwicklungen und Chancen an den Kapitalmärkten zu profitieren, ist es grundsätzlich möglich dieses Universum um Assetklassen zu erweitern. Die Ankündigung der Europäischen Zentralbank im Sommer 2012 für Interventionen in den Staatsanleihemärkten der Südperipherie bereit zu sein, brachte seit August 2012 sinkende Risikoaufschläge für beigemischte Länder wie Italien oder Spanien. Anfang Dezember 2012 wurde der Anteil von italienischen und spanischen Staatsanleihen leicht aufgebaut und Emerging Markets-Lokalwährungsanleihen reduziert. Hauptereignisse im Jänner 2013 waren die fiskalpolitische Einigung im Kongress zur Jahreswende, welche ein dramatisch restriktiveres Umfeld abwendete und damit den Risikoappetit an den Märkten unterstützte. Der Euro gewann weiter und Spread-Märkte blieben gut unterstützt. Ein Teil der High Yield- Quote wurde zu Beginn des Jahres 2013 in den US-Dollar-Raum diversifiziert. Der Monat Mai 2013 war global von deutlich steigenden Renditen geprägt. Spekulationen die amerikanische Notenbank könnte bald die Wertpapierankäufe drosseln, sorgten für fallende Anleihekurse. Die Marktteilnehmer nahmen dann im Juni 2013 die Ankündigungen der Notenbanken insbesondere aus den USA die bislang noch sehr expansive Geldpolitik mittelfristig zu zügeln zum Anlass um zu verkaufen. Vor allem dem Fonds beigemischten Anleihen aus Emerging Markets kamen stark unter Druck. Im Laufe des Monats wurde die Cash-Quote wieder erhöht. So wurde die Quote von Emerging Markets auch Anfang Juli 2013 weiter reduziert. Rechnungsjahr:

17 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Investmentzertifikate: EUR ,50 99,49 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,37 0,00 Bewertung Devisentermingeschäfte ,22-0,02 Summe Derivative Produkte ,59-0,02 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,38 0,35 Bankguthaben in Fremdwährung ,83 0,18 Summe Bankguthaben ,21 0,53 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 243,35 0,00 Summe Fondsvermögen ,47 100,00 Rechnungsjahr:

18 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN EURO AT0000A04GU2 DURA3_1 (T) , ,00 7,12 AT0000A0BVR8 DURA3_2 (T) , ,00 7,19 IE MUZINICH-AMERICAY. EO ACC , ,00 4,06 AT0000A02YY1 RAIFFEISEN EURO CORPORATES (T) , ,00 12,62 AT0000A0ALQ3 RAIFFEISEN SHORT TERM INVESTMENTS (T) , ,00 9,46 AT RAIFFEISEN EURO INFLATION LINKED (T) , ,00 5,28 AT0000A06QE0 RAIFFEISEN TREASURY ZERO II (T) , ,00 9,96 AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (R) (T) , ,00 2,59 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) , ,00 3,08 AT RAIFFEISEN-EURO-CORPORATES (R) (T) , ,00 12,57 AT0000A0XG67 RAIFFEISEN-EUROFLEX (T) , ,50 0,68 AT RAIFFEISEN-EUROPA-HIGHYIELD (R) (T) , ,00 13,99 AT0000A0U4S4 RAIFFEISEN-INFLATION-FLEX (T) , ,00 1,24 AT RAIFFEISEN-INFLATIONSSCHUTZ-FONDS (R) (T) , ,00 9,65 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN EUR ,50 99,49 FINANZTERMINKONTRAKTE IN EURO FGBL BUND FUTURE PER , ,56 0,00 FINANZTERMINKONTRAKTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR FTN YR TREASURY NOTE FUTURE PER , ,93 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE 1 EUR ,37 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN KANADISCHEN DOLLAR DTG DTG CAD EUR PER , ,11 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN DÄNISCHEN KRONEN DTG DTG DKK EUR PER , ,20 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN BRITISCHEN PFUND DTG DTG GBP EUR PER , ,41 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN JAPANISCHEN YEN DTG DTG JPY EUR PER , ,77-0,01 DTG DTG JPY USD PER , ,63 0,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN NORWEGISCHEN KRONEN DTG DTG NOK EUR PER , ,24-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR DTG DTG USD EUR PER , ,92 0,00 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE 1 EUR ,22-0,02 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,38 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN USD EUR ,83 EUR ,21 0,53 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Rechnungsjahr:

19 WÄHRUNG KURSWERT %-ANTEIL IN EUR AM FONDS- VERMÖGEN ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE EUR 243,35 0,00 SUMME FONDSVERMÖGEN EUR ,47 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 105,91 TRANCHE S AUSSCHÜTTEND EUR 102,92 TRANCHE I AUSSCHÜTTEND EUR 109,22 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 108,70 TRANCHE I THESAURIEREND EUR 109,47 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND EUR 109,42 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND EUR 110,76 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK ,792 TRANCHE S AUSSCHÜTTEND STÜCK ,758 TRANCHE I AUSSCHÜTTEND STÜCK 160,000 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK ,941 TRANCHE I THESAURIEREND STÜCK ,680 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,110 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,922 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET: WÄHRUNG EINHEIT KURS AMERIKANISCHER DOLLAR 1 EUR = 1, USD ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL: KURZ CBT EUREX BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN EURO AT0000A0T7S0 DURA1_1 (T) AT DURA7_1 (T) AT0000A0ND05 DURA7_2 (T) AT0000A0K0F1 RAIFFEISEN EURO CORE GOV. BONDS AT RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT (R) (T) Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Rechnungsjahr:

20 Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Vereinfachter Ansatz Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 10. Oktober 2013 Rechnungsjahr:

21 Bestätigungsvermerk Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. Juli 2013 der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Wien, über den von ihr verwalteten Raiffeisenfonds-Konservativ (ein Anlagefonds von Raiffeisen Capital Management Österreich), Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, über das Rechnungsjahr vom 1. August 2012 bis 31. Juli 2013 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp. der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung gemäß 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. Rechnungsjahr:

22 Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht zum 31. Juli 2013 über den Raiffeisenfonds-Konservativ (ein Anlagefonds von Raiffeisen Capital Management Österreich), Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs. 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen die Ausführungen zum Rechnungsjahr in Einklang mit den im Rechenschaftsbericht angegebenen Zahlen. Wien, am 10. Oktober 2013 KPMG Austria AG Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Rainer Hassler Wirtschaftsprüfer ppa Mag. (FH) Rainer Pasching Wirtschaftsprüfer Rechnungsjahr:

23 Steuerliche Behandlung Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichts erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu finden Sie auf unserer Homepage Rechnungsjahr:

24 Fondsbestimmungen zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anteilinhabern und der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Wien (nachstehend "Kapitalanlagegesellschaft" genannt) für den von der Kapitalanlagegesellschaft verwalteten Kapitalanlagefonds, die nur in Verbindung mit den für den jeweiligen Kapitalanlagefonds aufgestellten besonderen Fondsbestimmungen gelten: 1 Grundlagen Die Kapitalanlagegesellschaft unterliegt den Vorschriften des österreichischen Investmentfondsgesetzes 1993 in der jeweils geltenden Fassung (nachstehend InvFG genannt). 2 Miteigentumsanteile 1. Das Miteigentum an den zum Kapitalanlagefonds gehörigen Vermögenswerten ist je Anteilscheingattung in gleiche Miteigentumsanteile zerlegt. Die Anzahl der Miteigentumsanteile ist nicht begrenzt. 2. Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert. Nach Maßgabe der besonderen Fondsbestimmungen können gemäß 5 Abs. 7 InvFG die Anteilscheine in mehreren Anteilscheingattungen (Anteilsklassen, Tranchen) ausgegeben werden, insbesondere hinsichtlich der Verwendung der Erträgnisse, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilswertes, der Verwaltungsgebühr oder einer Kombination dieser Merkmale. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden ( 24 Depotgesetz in der jeweils geltenden Fassung) und/oder in effektiven Stücken je Anteilscheingattung dargestellt. 3. Jeder Erwerber eines Anteilscheines einer Anteilscheingattung erwirbt in der Höhe der darin verbrieften Miteigentumsanteile aliquot Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. Jeder Erwerber eines Anteiles an einer Sammelurkunde erwirbt in der Höhe seines Anteiles an den in der Sammelurkunde verbrieften Miteigentumsanteilen aliquot Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf mit Zustimmung ihres Aufsichtsrates die Miteigentumsanteile teilen (splitten) und zusätzliche Anteilscheine an die Anteilinhaber ausgeben oder die alten Anteilscheine in neue umtauschen, wenn sie zufolge der Höhe des errechneten Anteilwertes ( 6) eine Teilung der Miteigentumsanteile als im Interesse der Miteigentümer gelegen erachtet. 3 Anteilscheine und Sammelurkunden 1. Die Anteilscheine lauten auf Inhaber. 2. Die Sammelurkunden tragen die handschriftliche Unterfertigung eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 3. Die effektiven Stücke tragen die handschriftlichen Unterschriften eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 4 Verwaltung des Kapitalanlagefonds 1. Die Kapitalanlagegesellschaft ist berechtigt, über die Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds zu verfügen und die Rechte aus diesen Vermögenswerten auszuüben. Sie handelt hierbei im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber. Sie hat hierbei die Interessen der Anteilinhaber und die Integrität des Marktes zu wahren, die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters im Sinne des 84 Abs. 1 Aktiengesetz anzuwenden und die Bestimmungen des InvFG sowie die Fondsbestimmungen einzuhalten. Die Kapitalanlagegesellschaft kann sich bei der Verwaltung des Kapitalanlagefonds Dritter bedienen und diesen auch das Recht überlassen, im Namen der Kapitalanlagegesellschaft oder im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber über die Vermögenswerte zu verfügen. 2. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds weder Gelddarlehen gewähren noch Verpflichtungen aus einem Bürgschafts- oder einem Garantievertrag eingehen. 3. Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds dürfen außer in den - laut den besonderen Fondsbestimmungen - vorgesehenen Fällen nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder abgetreten werden. 4 Abs. 2 InvFG steht der Einräumung von Sicherheiten durch den Kapitalanlagefonds im Zusammenhang mit derivativen Produkten gemäß 21 InvFG 1993, unabhängig davon, ob die Sicherheiten in der Form von Sichteinlagen, Geldmarktinstrumenten oder Wertpapieren gewährt werden, nicht entgegen. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds keine Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder andere Finanzanlagen gemäß 20 InvFG verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum Fondsvermögen gehören. Rechnungsjahr:

25 5 Depotbank Die im Sinne des 23 InvFG bestellte Depotbank ( 13) führt die Depots und Konten des Kapitalanlagefonds und übt alle übrigen ihr im InvFG sowie in den Fondsbestimmungen übertragenen Funktionen aus. 6 Ausgabe und Anteilswert 1. Die Depotbank hat den Wert eines Anteiles (Anteilwert) für jede Anteilscheingattung jedes Mal dann zu errechnen und den Ausgabepreis und Rücknahmepreis ( 7) zu veröffentlichen, wenn eine Ausgabe oder eine Rücknahme der Anteile stattfindet, mindestens aber zweimal im Monat. Der Wert eines Anteils einer Anteilscheingattung ergibt sich aus der Teilung des Wertes der Anteilscheingattung durch die Zahl der ausgegebenen Anteile dieser Anteilscheingattung. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilscheingattung ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Kapitalanlagefonds ermittelten Wertes zu berechnen. In der Folge ergibt sich der Wert einer Anteilscheingattung aus der Summe der für diese Anteilscheingattung zu berechnenden anteiligen Nettovermögenswerte des Kapitalanlagefonds. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte, der zu ihm gehörigen Wertpapiere und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Kapitalanlagefonds gehörenden Geldmarktinstrumente und Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte, abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Bei der Ermittlung der Kurswerte werden gemäß 7 (1) InvFG die letztbekannten Börsekurse bzw. Preisfeststellungen zugrunde gelegt. 2. Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilwert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil zur Deckung der Ausgabekosten der Gesellschaft. Der sich ergebende Preis wird aufgerundet. Die Höhe dieses Aufschlages bzw. der Rundung ist in den besonderen Fondsbestimmungen ( 23) angeführt. Es liegt im Ermessen der KAG, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen. Nähere Angaben finden sich in den Verkaufsprospekten. 3. Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis werden gemäß 18 InvFG ivm 10 Abs. 3 KMG für jede Anteilscheingattung in elektronischer Form auf der Internet-Seite der emittierenden Kapitalanlagegesellschaft ( veröffentlicht. 7 Rücknahme 1. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Kapitalanlagefonds zum jeweiligen Rücknahmepreis auszuzahlen, und zwar gegebenenfalls gegen Rückgabe des Anteilscheines, der noch nicht fälligen Erträgnisscheine und des Erneuerungsscheines. 2. Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Wert eines Anteils, abzüglich eines allfälligen Abschlags und/oder einer Abrundung, soweit dies in den besonderen Fondsbestimmungen ( 23) angeführt ist. Es liegt im Ermessen der KAG, eine Staffelung des Rücknahmeabschlags vorzunehmen. Nähere Angaben finden sich in den Verkaufsprospekten. Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie die Errechnung und Veröffentlichung des Rücknahmepreises gemäß 6 kann unter gleichzeitiger Mitteilung an die Finanzmarktaufsicht und entsprechender Veröffentlichung gemäß 10 vorübergehend unterbleiben und vom Verkauf von Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds sowie vom Eingang des Verwertungserlöses abhängig gemacht werden, wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, die dies unter Berücksichtigung berechtigter Interessen der Anteilinhaber erforderlich erscheinen lassen. Die Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteilscheine ist dem Anleger ebenfalls gemäß 10 bekannt zu geben. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn der Kapitalanlagefonds 5 vh oder mehr seines Fondsvermögens in Vermögenswerte investiert hat, deren Bewertungskurse aufgrund der politischen oder wirtschaftlichen Situationen ganz offensichtlich und nicht nur im Einzelfall nicht den tatsächlichen Werten entsprechen. 8 Rechnungslegung 1. Innerhalb von vier Monaten nach Ablauf des Rechnungsjahres des Kapitalanlagefonds veröffentlicht die Kapitalanlagegesellschaft einen gemäß 12 InvFG erstellten Rechenschaftsbericht. 2. Innerhalb von zwei Monaten nach Ablauf der ersten sechs Monate des Rechnungsjahres des Kapitalanlagefonds veröffentlicht die Kapitalanlagegesellschaft einen gemäß 12 InvFG erstellten Halbjahresbericht. 3. Der Rechenschaftsbericht und der Halbjahresbericht werden in der Kapitalanlagegesellschaft und in der Depotbank zur Einsicht aufgelegt und auf der Homepage der Kapitalanlagegesellschaft ( zur Verfügung gestellt. 9 Behebungszeit für Erträgnisanteile Der Anspruch der Anteilinhaber auf Herausgabe der Erträgnisanteile verjährt nach Ablauf von fünf Jahren. Solche Erträgnisanteile sind nach Ablauf der Frist als Erträgnisse des Kapitalanlagefonds zu behandeln. Rechnungsjahr: