Halbjahresbericht. Wealth Generation Fund

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1 Halbjahresbericht Wealth Generation Fund 1. März August 2013

2 HALBJAHRESBERICHT WEALTH GENERATION FUND für das Halbjahr 1. März 2013 bis 30. August 2013 Sehr geehrter Anteilsinhaber, die Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Halbjahresbericht des Wealth Generation Fund (Alternativer Investmentfonds in Form eines anderen Sondervermögens gemäß 166 InvFG) über die erste Hälfte des Rechnungsjahres 2013 vor. 1. Anzahl der umlaufenden Anteile zu Rechnungsjahresbeginn zu Halbjahresende Nettobestandswert je Anteil der Nettobestandpreis pro thesaurierendem Anteil ( AT ) betrug der Nettobestandpreis pro vollthesaurierendem Anteil ( AT0000A0ETS4 ) betrug EUR 106,00 EUR 106,94

3 3. Anlagepolitik Markt Der aktuelle Berichtszeitraum war eine Phase von liquiditätsgetriebenen Märkten. Das im September 2012 von der US-amerikanische Zentralbank (Federal Reserve, FED) angekündigte dritte Quantitative Easing-Programm, welches dazu führte, dass die FED zu Beginn der Berichtsperiode bereits monatlich etwa USD 85 Milliarden an US-Staatsanleihen und Wohnbaukrediten kaufte, ließ die Bilanzsumme der FED bis zum Ende des Berichtszeitraums um etwa USD 550 Milliarden anschwellen. In Japan hat der neue Ministerpräsident Shinzo Abe geldpolitische Lockerungsmaßnahmen in noch nie dagewesener Größenordnung (relativ gesehen etwa das Dreifache der USA) durchgesetzt und erfolgreich die japanische Währung geschwächt. Im März 2013 erreichte die Eurokrise einen neuen Höhepunkt, als aufgrund der drohenden Zahlungsunfähigkeit Zyperns die Banken des Landes für zwei Wochen geschlossen blieben, und die Höhe einer Beteiligung der Sparer an der Sanierung der zwei größten Banken verhandelt wurde. Die Aktienmärkte verzeichneten aufgrund der geldpolitischen Lockerungs-Maßnahmen im Berichtszeitraum teilweise zweistellige Zuwachsraten (S&P500 8%, Eurostoxx50 7%, Nikkei225 16%, jeweils in Lokalwährung). Auch EUR Unternehmensanleihen entwickelten sich im Berichtszeitraum positiv (Investment Grade ca. 1%, High Yield ca. 3%), wobei ab Mitte Mai in allen risikobehafteten Vermögenskategorien Verluste zu verzeichnen waren, als bekannt wurde, dass die FED die Stützungskäufe in der zweiten Hälfte des Jahres 2013 teilweise zurück zu nehmen gedenkt (tapering) sofern sich die makroökonomischen Prognosen der Zentralbank bewahrheiten. Insbesondere Schwellenländeranleihen wurden von der Ankündigung des Taperings hart getroffen und gaben um etwa 10% nach. Portfolio Die Aktienquote des Portfolios lag zwischen 5% und 38%. Die Staatsanleihen-Quote lag zwischen 0% und 32%, wobei der Fokus auf deutsche Staatsanleihen gelegt wurde. Der Anteil an High Yield Unternehmensanleihen bzw. Emerging Market Anleihen (in Summe) schwankte zwischen 0% und 25%. Der Liquiditätsanteil des Portfolios lag zwischen 0% und etwa 90%. Beimischungen von Gold und Total Return Fonds rundeten die Allokation ab. Der Wealth Generation Fund verzeichnete im abgelaufenen Berichtshalbjahr eine Performance von 0,93 %.

4 4. Zusammensetzung des Fondsvermögens WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds ishares-stoxx Europe 600 (DE) DE EUR , ,00 3,42 (EUR)-A Allianz Pimco Geldmarktfonds DE EUR , ,40 8,89 Spezial I Amundi Funds - Money Market Euro LU EUR , ,60 9,34 IE AXA IM Euro Liquidity FR EUR , ,16 10,35 BNP Paribas InstiCash EUR LU EUR , ,07 4,04 DB Platinum IV-Dynamic Cash I1C LU EUR , ,00 9,12 DWS Institutional - Money Plus LU EUR , ,96 10,07 ESPA BOND EURO-CORPORATE AT EUR , ,70 3,37 ESPA RESERVE EURO - AT EUR , ,25 8,98 INVESCO Euro Corporate Bond LU EUR , ,20 2,45 Fund A-Thes. LGT Money Market Fund (EUR) B LI EUR , ,00 5,91 Thes. Raiffeisen Euro Corporates AT0000A02YY1 EUR , ,00 2,02 Spängler Quality Growth Europe AT EUR , ,40 1, ,74 79,93 Organismen für gemeinsame Anlagen gem. 20a Abs.1 Z 3 InvFG Alternative Investments-SMN Multi Manager Fund RV Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere LU EUR , ,61 0, ,61 0,03 EUR ,35 79,95 Nicht notierte Wertpapiere Anleihen 0 R-Quadrat Capital Alpha GmbH R-QUADRAT Capital Beta GmbH Summe der nicht notierten Wertpapiere AT EUR , ,00 1,09 AT0000A01286 EUR , ,00 0, ,00 1,34 EUR ,00 1,34 Summe Wertpapiervermögen EUR ,35 81,29 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent Guthaben Kontokorrent in sonstigen EU-Währungen Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen EUR , ,15 18,63 GBP 164,50 192,42 0,00 JPY , ,29 0,10 USD 5.214, ,99 0,05 Summe der Bankguthaben EUR ,85 18,78 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben

5 EUR 17,41 17,41 0,00 GBP 0,05 0,06 0,00 JPY 8,53 0,07 0,00 USD 0,69 0,52 0,00 Dividendenansprüche Verwaltungsgebühren Depotgebühren Depotbankgebühren Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 3.510, ,00 0,05 EUR , ,45-0,10 EUR -528,62-528,62-0,01 EUR -800,01-800,01-0,01 EUR ,02-0,07 FONDSVERMÖGEN EUR ,18 100,00 Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 106,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 106,94 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK In der Vermögensaufstellung gesperrte Wertpapiere (Wertpapierleihegeschäfte) ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Stücke Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs US Dollar 1 EUR = 1,3266 USD Britische Pfund 1 EUR = 0,8549 GBP Japanische Yen 1 EUR = 130,3400 JPY Marktschlüssel Börseplatz Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE Ausschüttungsequivalent In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-tr.ii-iboxx Sovereigns Eurozone LU EUR ETF 1C-Thes. db x-tr.ii-iboxx Sovereigns Eurozone LU EUR ETF 1C-T db x-tr.msci World Index ETF 1C - LU EUR Thes. db x-tr.s&p 500 ETF (EUR) 3C - LU EUR Thes. db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT LU EUR Dev.Eur.Real Estate ishares eb.rexx Government DE EUR Germany ishares eb.rexx Government DE EUR Germany ishares V-MSCI Japan EUR Hedged IE00B42Z5J44 EUR (EUR) UCITS ETF-T ishares V-MSCI World EUR Hedged IE00B441G979 EUR (EUR) UCITS ETF-T ishares-eo Government Bond 3-5yr IE00B1FZS681 EUR (EUR) UCITS ETF-A Amundi ETF EX AAA GOVT BOND FR EUR EUROMTS Amundi ETF TOPIX EUR HEDGED FR EUR DAILY Apollo Euro Corporate Bond Fund AT EUR () AB Global High Yield Portfolio A2 LU EUR EUR H AXA IM FI.Inv.Str.-US Short Duration LU EUR High Yield B EasyETF FTSE EPRA Europe LU EUR Ethna-Aktiv E A LU EUR ESPA BOND EMERGING- AT EUR

6 MARKETS ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD AT EUR ESPA RESERVE EURO-PLUS - AT EUR INVESCO Emerging Markets Bond IE00B01VQG96 EUR Fund C-Thes Lyxor ETF-MTS BTP 1-3 Italy FR EUR Government Bd.(EUR)C-T LBBW-RentaMax R DE EUR LGT Funds SICAV Global Inflation LI EUR Linked (EUR) Th. M & G European Corporate Bond GB EUR Fund A-Thes. M & G Optimal Income Fund GB00B1VMD022 EUR Parvest Money Market LU EUR 9 9 Pioneer Funds - Strategic Income E LU EUR Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent AT EUR Thes. Raiffeisen-Europa-HighYield R AT EUR Morgan Stanley Inv. Global Brands Z LU USD Organismen für gemeinsame Anlagen gem. 20a Abs.1 Z 3 InvFG Multi-Selector-Hedgefonds - Thes. AT0000A05444 EUR GESCHLOSSENE FINANZTERMINKONTRAKTE IM BERICHTSJAHR Wien, am 30.September 2013 Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Gerald Diglas Geschäftsführer Thorsten Schüttke Geschäftsführer

7 Herausgeber: Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Rathausstraße Wien Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) HUwww.valartisfunds.atU HandelsgerichtWien Firmenbuch FN 96107i UID-Nr. ATU

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