VB Global-Emerging-Bond

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1 Halbjahresbericht zum 30. November 2016 VB Global-Emerging-Bond Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Austria GmbH (vor VB dem Global-Emerging-Bond Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h.) HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2015/2016

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 2 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 2 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung... 4 VB Global-Emerging-Bond 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Union Investment Austria GmbH Schottenring Wien Tel (1) Fax + 43 (1) info@union-investment.at Daten zum Investmentfonds Der VB Global-Emerging-Bond veranlagt überwiegend in Staatsanleihen von Schwellenländern (Emerging Markets) und/oder in Wertpapiere deren Emittenten den Sitz oder den Schwerpunkt ihres Umsatzes in Schwellenländern (Emerging Markets) haben. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT0000A0ZHC8 Thesaurierer (T) AT0000A0ZHD6 Vollthesaurier (VT) AT0000A1L6G4 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen im Volksbanken-Verbund in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Union Investment Austria GmbH legt hiermit den Bericht des VB Global-Emerging-Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, für das erste Halbjahr vom 1. Juni 2016 bis 30. November 2016 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A0ZHC8 (A) AT0000A0ZHD6 (T) AT0000A1L6G4 (VT) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres-Beginn Ausschüttungsanteil AT0000A0ZHC8 (A) Anteilswert RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0ZHD6 (T) Anteilswert RJ- Beginn in EUR Vollthesaurierungsanteil AT0000A1L6G4 (VT) Anteilswert RJ- Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT0000A0ZHC8 (A) Anteilswert HJ- Ende in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0ZHD6 (T) Anteilswert HJ- Ende in EUR Vollthesaurierungsanteil AT0000A1L6G4 (VT) Anteilswert HJ- Ende in EUR ,86 80,35 88,45 88, ,58 82,68 94,57 94,56 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Global-Emerging-Bond 2

4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Das erste Halbjahr des Fonds war vorwiegend von einem äußerst positiven Umfeld für Emerging Markets geprägt. Das Niedrigzinsumfeld sowie das Ausbleiben von weiteren Zinserhöhungen der amerikanischen Notenbank trieben die Anleger vermehrt zu den höher rentierenden Anleihen der Emerging Markets Länder. So erreichte die Rendite von 10-jährigen deutschen Staatsanleihen als Folge des Brexits historische Tiefststände bei 0,20 %. Das positive Bild bekam erst nach der US-Wahl Anfang November Risse. Befürchtungen über eine protektionistische Politik des zukünftigen Präsidenten der USA sowie der deutliche Anstieg der Zinsen von US-amerikanischen Staatsanleihen ließen die Beliebtheit von Emerging Markets Anleihen sinken. Über das gesamte Halbjahr gesehen ist die türkische Lira mit einem Verlust von mehr als 5 Prozent der größte Verlierer im Vergleich zum Euro. Ähnlich schwach zeigte sich nur der mexikanische Peso, der von der US-Wahl schwer in Mitleidenschaft gezogen wurde. Leicht schwächer tendierte der polnische Zloty. Zu den größten Gewinnern zählten der südafrikanische und der brasilianische Real sowie der russische Rubel. Aber auch der chilenische und der kolumbianische Peso sowie die indonesische Rupie gingen im vergangenen Halbjahr gegenüber dem Euro deutlich fester. Nach der Korrektur im Zuge der US-Wahl konnten sich die Märkte gegen Ende der Berichtsperiode wieder etwas stabilisieren. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Fonds war während des Berichtszeitraumes in Anleihen aus Schwellenländern investiert. Dabei fanden überwiegend Staatsanleihen in lokaler Währung Berücksichtigung. Das Fondsvermögen wurde breit gestreut in den Regionen Lateinamerika, Asien und Emerging Europe inkl. Südafrika angelegt. Die Gewichtung der einzelnen Länder und Währungen erfolgte sehr aktiv als Resultat eines systematischen Anlageprozesses. Zur Abbildung des asiatischen Marktes wurde teilweise auf einen breit gestreuten Fonds zurückgegriffen. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 31. Mai 2016 per 30. November 2016 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Anleihen BRL 0,729 14,76 1,584 12,74 CLP 0,252 2,03 EUR 0,659 5,30 HUF 0,509 10,30 1,685 13,55 IDR 0,490 9,91 1,145 9,20 INR 0,316 2,54 MXN 0,544 11,02 0,611 4,91 PLN 0,566 11,46 0,494 3,97 RUB 0,631 12,75 1,719 13,82 TRY 0,253 5,12 0,530 4,26 ZAR 0,546 11,04 1,677 13,48 Summe Anleihen 4,268 86,35 10,672 85,80 2. Investmentfonds Rentenfonds 0,470 9,51 0,841 6,76 Summe Investmentfonds 0,470 9,51 0,841 6,76 Summe Wertpapiervermögen 4,738 95,86 11,513 92,56 Bankguthaben 0,059 1,19 0,568 4,57 Sonstige Vermögenswerte 0,146 2,95 0,357 2,87 Fondsvermögen 4, ,00 12, ,00 VB Global-Emerging-Bond 3

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Juni 2016 bis 30. November ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT US105756BN96 10,250% BRASILIEN BRL % 98, ,43 0,55% US105756BT66 8,5000% BRASILIEN BRL % 91, ,26 0,41% XS ,500% EUROPEAN INVESTMENT BANK BRL % 99, ,00 2,22% XS ,500% KREDITANST.F.WIEDERAUFBAU BRL % 99, ,14 2,22% XS ,000% EUROPEAN INVESTMENT BANK BRL % 99, ,02 7,34% XS ,1500% INTERNATIONAL FINANCE CORP CLP % 99, ,46 2,02% XS ,8750% TSCHECHIEN EUR % 119, ,46 3,66% XS ,8750% POLEN EUR % 102, ,00 1,64% HU ,0000% UNGARN HUF % 105, ,93 3,66% HU ,5000% UNGARN HUF % 106, ,94 4,27% HU ,0000% UNGARN HUF % 99, ,56 3,87% HU ,0000% UNGARN HUF % 96, ,73 1,75% XS ,2500% INTER-AMERICAN DEV. BANK IDR % 98, ,13 1,93% XS ,2500% EUROPEAN BANK REC. DEV IDR % 98, ,17 2,20% XS ,8750% INTER-AMERICAN DEV. BANK IDR % 101, ,67 5,08% XS ,0000% INTER-AMERICAN DEV. BANK INR % 100, ,29 2,54% MX0MGO0000D8 7,5000% MEXIKO MXN % 100, ,74 2,96% MX0MGO0000N7 6,5000% MEXIKO MXN % 98, ,89 1,95% PL ,7500% POLEN PLN % 113, ,01 1,06% PL ,7500% POLEN PLN % 101, ,92 0,77% PL ,5000% POLEN PLN % 91, ,48 2,14% RU000A0JRJU8 7,4000% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 99, ,57 3,73% RU000A0JS3W6 8,1500% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 96, ,99 2,60% RU000A0JTYA5 6,4000% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 93, ,72 1,75% RU000A0JU4L3 7,0000% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 91, ,31 3,76% XS ,7500% EUROPEAN BANK REC. DEV RUB % 98, ,59 1,98% TRT120122T17 9,5000% TÜRKEI TRY % 95, ,57 2,01% TRT200618T18 8,3000% TÜRKEI TRY % 97, ,23 0,21% TRT240724T15 9,0000% TÜRKEI TRY % 90, ,11 1,20% XS ,5000% EUROPEAN INVESTMENT BANK TRY % 94, ,09 0,84% ZAG ,500% SOUTH AFRICA ZAR % 109, ,38 7,46% ZAG ,0000% SOUTH AFRICA ZAR % 99, ,48 4,05% ZAG ,5000% SOUTH AFRICA ZAR % 89, ,54 1,97% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,81 85,80% INVESTMENTZERTIFIKATE IE00B6QGFW01 ISHSIII-EM.ASIA L.GOV.BD U.ETF EUR % 82, ,74 6,76% SUMME DER INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,74 6,76% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,55 92,56% BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN EUR ,36 4,38 % HUF-GUTHABEN ,23 HUF EUR 1.869,91 0,02 % MXN-GUTHABEN ,46 MXN EUR 2.930,89 0,02 % PLN-GUTHABEN ,57 PLN EUR 7.080,59 0,06 % RUB-GUTHABEN ,26 RUB EUR 1.237,42 0,01 % TRY-GUTHABEN 3.855,90 TRY EUR 1.060,13 0,01 % USD-GUTHABEN 5.224,03 USD EUR 4.928,80 0,04 % ZAR-GUTHABEN ,93 ZAR EUR 3.844,39 0,03 % SUMME BANKGUTHABEN EUR ,46 4,57 % SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,57 2,87 % FONDSVERMÖGEN EUR ,58 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 82,68 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 94,57 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERENDE ANTEILE EUR 94,56 VB Global-Emerging-Bond 4

6 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Kursen per in EUR umgerechnet. Brasilianische Real EUR 1 = BRL 3,6118 Chilenischer Peso EUR 1 = CLP 714,4500 Indische Rupie EUR 1 = INR 72,8590 Indonesische Rupie EUR 1 = IDR ,0800 Mexikanische Peso EUR 1 = MXN 21,8775 Polnische Zloty EUR 1 = PLN 4,4483 Russische Rubel EUR 1 = RUB 68,4209 Südafrikanische Rand EUR 1 = ZAR 14,8895 Türkische Lira EUR 1 = TRY 3,6372 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 311,5100 US-Dollar EUR! = USD 1,0599 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG HU ,7500% UNGARN HUF XS ,2500% INTER-AMERICAN DEV. BANK BRL ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Wähbezeichnung Zugänge Abgänge rung im Berichtszeitraum INVESTMENTZERTIFIKATE DE000A1J0ZB9 ISHARES-EMERGING AS.L. GOV. BOND STK EUR Wien, im Jänner 2017 Union Investment Austria GmbH Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Global-Emerging-Bond 5