UNIQA Eastern European Debt Fund. Halbjahresbericht 2013/2014

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1 UNIQA Eastern European Debt Fund Halbjahresbericht 2013/2014

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 16. September 2013 bis 15. März 2014 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen, die von Emittenten begeben wurden, die ihren Sitz bzw. ihren Tätigkeitsschwerpunkt vorwiegend in zentral- und osteuropäischen Ländern (inkl. Türkei) haben und/oder in Anleihen, die auf zentral- und osteuropäische (inkl. türkischer) Währungen lauten. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Investmentfonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Polen, Tschechien, Ungarn, Türkei, Russland, Österreich. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: UNIQA Capital Markets GmbH Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des UNIQA Eastern European Debt Fund vom 16. September 2013 bis 15. März 2014 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,57 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 325,25 316,28 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 335,01 325,77 errechneter Wert / Anteil (VTA) EUR 579,88 588,60 Ausgabepreis / Anteil (VTA) EUR 597,28 606,26 Umlaufende Anteile AT A AT VTA umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds In der Berichtsperiode konnte der Fonds trotz der schwierigen Wirtschaftslage eine positive Wertentwicklung aufweisen. Während im September 2013 noch durchaus gute Nachrichten von den Notenbanken zu hören waren, gab es in einzelnen Regionen vermehrt politische Unruhen, die vor allem die lokalen Währungspaare unter Druck brachten. Nachdem die amerikanische Notenbank bei ihrem Septembertreffen überraschenderweise nicht das Ende der lockeren Geldpolitik ankündigte, konnten sich alle Marktteilnehmer auf weiterhin tiefe Zinsen für die nächsten Monate einrichten. In den osteuropäischen Märkten konnte der darauffolgende Kursgewinn der Anleihen, jedoch meist nicht mit dem Verfall der jeweiligen Landeswährung mithalten. Besonders stark war dies in der Türkei zu spüren, wo zusätzlich zu dem ausufernden Handelsbilanzdefizit noch politische Unruhen auf das Gemüt der Investoren drückten. Dies führte zu einem Verfall der türkischen Lira um mehr als 10 % gegenüber dem Euro. Investoren hoffen nun, dass die Präsidentschaftswahlen im Sommer 2014 eine Klärung der politischen Situation bringen könnten. Aber auch in der Ukraine kam es zu massiven Protesten der Bevölkerung, hier schien die Absage der Regierung an eine Annäherung zum europäischen Wirtschaftsraum der Auslöser zu sein. Die durchaus gewaltsamen Demonstrationen endeten letztendlich sogar in einem Sturz der Regierung. In dieser unsicheren Situation kam auch noch ein Grenzkonflikt mit Russland auf der Halbinsel Krim hinzu. Diese Ereignisse verunsicherten die internationale Investorengemeinde massiv und lösten einen starken Kursverfall bei den Staatsanleihen beider Länder aus. Dadurch schwächte sich auch der russische Rubel gegenüber dem Euro um mehr als 15 % ab. Dies nahm die russische Notenbank zum Anlass zu einer drastischen Anhebung der Leitzinsen, um den Verfall der Währung abzubremsen. Auf der positiven Seite zeigte sich Ungarn, wo man nach einem längeren wirtschaftlichen Abschwung erstmals Anzeichen einer Erholung beobachten konnte. Hauptursache dafür sind wohl die mehrmaligen Zinssenkungen der lokalen Notenbank, außerdem gelang es mehrere Neuemissionen an den internationalen Märkten zu platzieren. Aber auch in Tschechien konnte man nach der Währungsabwertung des letzten Jahres erste Signale erkennen, dass die Rezession der letzten Monate sich nun dem Ende zuneigt. Im Fonds wurden innerhalb der Berichtsperiode die in US-Dollar denominierten Anleihen reduziert. Außerdem wurde die durchschnittliche Laufzeit der Anleihen verkürzt. Weiters wurde der Anteil an polnischen Staatsanleihen, nach der überaus erfreulichen Kursentwicklung der letzten Monate, verkleinert. Zur Zinsabsicherung wurden Terminkontrakte eingesetzt, auch Währungsabsicherungsgeschäfte wurden kurzfristig vorgenommen. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte: EUR ,01 0,64 Anleihen: EUR ,98 69,22 USD ,73 9,85 RUB ,32 6,39 TRY ,78 4,17 CZK ,37 1,76 PLN ,54 1,73 RSD ,60 0,97 HUF ,96 0,93 Summe Anleihen ,28 95,02 Summe Wertpapiere ,29 95,66 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,00-0,02 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,79 0,64 Bankguthaben in Fremdwährung ,47 1,69 Summe Bankguthaben ,26 2,33 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,69 2,07 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,67-0,04 Summe Fondsvermögen ,57 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STRUKTURIERTE PRODUKTE EURO XS ,9500 DT.BK.LON. CLN 10/15 EUR , , ,01 0,64 ANLEIHEN EURO XS ,3750 IPIC GMTN 12/18 MTN REGS EUR , ,20 0,89 XS ,6250 LETTLAND 14/21 MTN REGS EUR , ,00 1,96 XS ,7500 CNOOC CUR. FDG.1 13/20 EUR , ,00 1,32 XS ,7500 MEXICO 13/23 MTN A EUR , ,00 1,59 XS ,0350 VEB FINANCE 13/18 MTN EUR , ,00 1,01 XS ,2500 PETROBRAS GBL FIN. 12/19 EUR , ,00 1,28 XS ,3744 RZD CAPITAL 13/21 EUR , ,00 2,95 XS ,3750 LITAUEN MTN EUR , ,00 1,32 XS ,3750 POLEN 12/24 MTN EUR , ,00 1,92 XS ,3890 GAZ CAPITAL 13/20MTN REGS EUR , ,50 1,02 XS ,6250 IPIC GMTN 12/23 MTN REGS EUR , ,00 1,12 XS ,6250 RUSSIAN FED. 13/20 REGS EUR , ,00 1,26 SK ,6250 SLOWAKEI EUR , ,00 1,15 XS ,7500 POLEN 12/23 MTN EUR , ,00 2,24 XS ,7500 SPP INFRA.FIN. 13/20 EUR , ,00 2,64 XS ,7550 GAZ CAPITAL 12/17 MTN EUR , ,00 0,86 XS ,8750 CZECH REP. 12/22 MTN EUR , ,00 1,68 XS ,8750 MOL NYRT. 05/15 EUR , ,88 1,30 XS ,0000 POLEN 10/21 MTN EUR , ,00 1,94 XS ,0320 VEB FINANCE 13/23 MTN EUR , ,00 2,41 XS ,1250 CESKE DRAHY 12/19 EUR , ,00 1,63 SI ,1250 SLOWENIEN RS67 EUR , ,00 2,93 XS ,2500 BULGARIAN ENERGY 13/18 EUR , ,00 2,20 XS ,2500 BULGARIEN 12/17 EUR , ,00 1,16 XS ,2500 PETROBRAS GBL FIN. 12/23 EUR , ,00 1,48 XS ,3750 HUNGARY 07/17 EUR , ,00 2,01 SI ,3750 SLOWENIEN 08/19 RS63 EUR , ,00 0,69 RO1114DBE010 4,5000 RUMAENIEN EUR , ,00 1,72 RSMFRSD ,5000 SERBIEN EUR , ,00 0,63 XS ,6250 MAZEDONIEN 05/15 REGS EUR , ,10 0,55 XS ,6250 RUMAENIEN 13/20 MTN EUR , ,00 4,78 SI ,6250 SLOWENIEN EUR , ,00 1,82 XS ,8500 LITAUEN 07/18 EUR , ,00 0,60 XS ,8750 RUMAENIEN 12/19 MTN EUR , ,00 4,05 XS ,9500 UKRAINE 05/15 REGS EUR , ,00 0,72 XS ,1250 TURKEY 10/20 EUR , ,80 3,72 XS ,8750 KROATIEN 11/18 EUR , ,00 3,37 XS ,8750 MFB MAGYAR F.BK 11/16 EUR , ,00 1,14 XS ,5000 RUMAENIEN 08/18 EUR , ,00 1,22 XS ,2500 MONTENEGRO EUR , ,50 0,68 XS ,5000 ALBANIEN 10/15 EUR , ,00 0,26 ANLEIHEN US DOLLAR XS ,1250 SLOWENIEN 14/19 REGS USD , ,69 0,54 XS ,1990 ROSNEFT INT.FIN.12/22REGS USD , ,18 0,66 XS ,4000 KAZMUNAYGAS 13/23MTN REGS USD , ,81 0,38 XS ,8750 SERBIEN 13/20 REGS USD , ,07 0,98 XS ,2500 YAPI VE KREDI BK 13/18MTN USD , ,07 0,52 XS ,5000 KROATIEN 13/23 REGS USD , ,85 0,31 US71647NAA72 5,6250 PETROBRAS GBL FIN. 13/43 USD , ,40 1,02 XS ,6250 RUSSIAN FED. 12/42 REGS USD , ,41 2,31 US900123CF53 5,7500 TURKEY 14/24 USD , ,42 0,77 XS ,2500 MOL GROUP FIN. 12/19 USD , ,01 0,56 XS ,9500 VTB CAPITAL 12/22 MTNREGS USD , ,49 1,00 XS ,4000 FIN.INFRASTR.PROJ. 11/18 USD , ,15 0,30 XS ,3750 BIZ FINANCE 10/15 USD , ,18 0,49 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,0000 POLEN PLN , ,54 1,73 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,0000 HUNGARY HUF , ,96 0,93 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE CZ ,8500 CZECH REP CZK , ,37 1,76 ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL XS ,0000 RABOBK NED. 12/14 ZO MTN RUB , ,56 1,61 XS ,3750 RABOBK NEDERLD 12/14 MTN RUB , ,56 0,41 RU000A0JTJL3 7,0000 RUSSIAN FED RUB , ,47 1,32 RU000A0JTK38 7,0500 RUSSIAN FED RUB , ,34 0,91 XS ,7500 AHML FIN.13/18 REGS AHML RUB , ,87 0,56 XS ,7500 NOVATEK FIN. 13/17 REGS RUB , ,45 0,59 XS ,0000 EURAS.DEV.BK 12/17 MTN RUB , ,71 0,80 RU000A0JR0J0 10,0000 MECHEL OAO RUB , ,36 0,17 ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA XS ,0000 DEPFA BANK 05/20 ZO MTN TRY , ,15 0,58 XS ,0000 EIB EUR. INV.BK05/15ZOMTN TRY , ,53 0,22 TRT070115T13 6,5000 TURKEY TRY , ,53 0,40 XS ,5200 ASIAN DEV. BK 12/15 MTN TRY , ,96 0,38 TRT080323T10 7,1000 TURKEY TRY , ,56 1,04 XS ,4000 SB CAPITAL 13/18 MTN TRY , ,15 0,89 TRT140922T17 8,5000 TURKEY TRY , ,90 0,66 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,59 0,65 RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,01 0,32 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,29 95,66 FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM BOBL FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00-0,01 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,00-0,02 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,79 0,64 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK 3.745,33 0,00 HUF ,84 0,01 PLN ,61 1,11 RON 674,79 0,00 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN ILS 0,01 0,00 RSD 239,54 0,00 RUB ,49 0,48 TRY ,90 0,07 USD ,98 0,02 ZAR -0,02 0,00 SUMME BANKGUTHABEN ,26 2,33 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,69 2,07 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

10 KURSWERT IN EUR %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,67-0,04 SUMME FONDSVERMÖGEN ,57 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 316,28 ERRECHNETER WERT JE VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL EUR 588,60 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK ,00 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,00 IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND SK ,6250 SLOWAKEI EUR XS ,8750 CZECH REP. 12/22 MTN EUR XS ,0000 POLEN 10/21 MTN EUR SI ,1250 SLOWENIEN RS67 EUR XS ,2500 PETROBRAS GBL FIN. 12/23 EUR XS ,6250 RUSSIAN FED. 12/42 REGS USD DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27, UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 312, ISRAELISCHE SCHEKEL ILS 1 EUR = 4, POLNISCHE ZLOTY PLN 1 EUR = 4, RUMÄNISCHE LEU RON 1 EUR = 4, SERBISCHE DINAR RSD 1 EUR = 115, RUSSISCHE RUBEL RUB 1 EUR = 50, TÜRKISCHE LIRA TRY 1 EUR = 3, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, SÜDAFRIKANISCHE RAND ZAR 1 EUR = 15, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE CZ ,5000 CZECH REP CZK ANLEIHEN EURO XS ,5000 KOREA DEV.BK 13/18 MTN EUR SK ,5000 SLOWAKEI 2018 EUR XS ,7500 MFINANCE FRANCE 12/15 MTN EUR XS ,0000 POLEN 14/24 MTN EUR XS ,1250 PET. MEX. 13/20MTN REGS EUR AT0000A0VRQ6 3,1500 OESTERR.,REP 12-44/4 EUR XS ,7500 SPP INFRA.FIN. 13/20 2 EUR XS ,6250 ZYPERN 10/20 MTN EUR XS ,8750 TELEK.SLOVEN.INH. 09/16 EUR XS ,2500 RUMAENIEN 11/16 EUR XS ,5000 CABLE COMM.SYST.13/20REGS EUR XS ,8750 MONTENEGRO EUR Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT XS ,0000 CITIGROUP 06/13 ZO MTN HUF ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,2500 POLEN PLN ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL XS ,6170 GPB EUROBOND FIN.12/15MTN RUB ANLEIHEN US DOLLAR US857524AC63 4,0000 POLEN 14/24 USD XS ,3750 SLOWAKEI 12/22 REGS USD XS ,6300 PKO FINANCE 12/22 MTN USD XS ,7670 EURAS.DEV.BK 12/22 MTN USD XS ,1800 SB CAPITAL 12/19 MTN USD US71654QBE17 5,5000 PET. MEX. 12/44 USD XS ,8500 SLOWENIEN 13/23 REGS USD XS ,0000 DME AIRPORT 13/18 REGS USD XS ,2546 VIMPELCOM HLDGS 11/17REGS USD XS ,3150 VTB CAPITAL 11/18MTN REGS USD XS ,7000 STEEL CAP.10/17 SEVERSTAL USD ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN ZO RSD RSMFRSD ,0000 SERBIEN ZO RSD Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 29. April 2014 Halbjahresbericht: