UNIQA Eastern European Debt Fund

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1 UNIQA Eastern European Debt Fund Rechenschaftsbericht Rumpfrechnungsjahr 2014/2015 Hinweis: Der Bestätigungsvermerk wurde von der KPMG Austria GmbH nur für die unverkürzte deutschsprachige Fassung erteilt.

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Besondere Hinweise im Verlauf des Rumpfrechnungsjahres... 4 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre... 5 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung... 6 Wertentwicklung im Rumpfrechnungsjahr (Fonds-Performance)... 6 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR... 6 Fondsergebnis in EUR... 7 A. Realisiertes Fondsergebnis... 7 B. Nicht realisiertes Kursergebnis... 7 C. Ertragsausgleich... 7 Kapitalmarktbericht... 8 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 9 Vermögensaufstellung in EUR Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Bestätigungsvermerk Steuerliche Behandlung Fondsbestimmungen Anhang Rumpfrechnungsjahr:

3 Bericht über das Rumpfrechnungsjahr vom 16. September 2014 bis 31. August 2015 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen, die von Emittenten begeben wurden, die ihren Sitz bzw. ihren Tätigkeitsschwerpunkt vorwiegend in zentral- und osteuropäischen Ländern (inkl. Türkei) haben und/oder in Anleihen, die auf zentral- und osteuropäische (inkl. türkischer) Währungen lauten. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Investmentfonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Polen, Tschechien, Ungarn, Türkei, Russland, Österreich. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: Fondsbezeichnung: Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) Verwaltungsgebühr des Fonds: 0,165 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: UNIQA Capital Markets GmbH Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Rumpfrechnungsjahr:

4 Besondere Hinweise im Verlauf des Rumpfrechnungsjahres Rechnungsjahresänderung: bis : Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Rumpfrechnungsjahr:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Rechenschaftsbericht des UNIQA Eastern European Debt Fund für das Rumpfrechnungsjahr vom 16. September 2014 bis 31. August 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,93 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 339,70 327,53 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 349,89 337,36 errechneter Wert / Anteil (VTA) EUR 632,18 633,88 Ausgabepreis / Anteil (VTA) EUR 651,15 652, Ausschüttung / Anteil (A) EUR 13,11 11,95 Wiederveranlagung / Anteil (VTA) EUR 21, ,1056 Die Auszahlung der Ausschüttung erfolgt kostenlos bei den Zahlstellen des Fonds. Umlaufende Anteile AT A AT VTA umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre Fondsvermögen gesamt , , ,93 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (AT ) in EUR 325,25 339,70 327,53 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (AT ) in EUR 579,88 632,18 633,88 Rumpfrechnungsjahr:

6 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung Wertentwicklung im Rumpfrechnungsjahr (Fonds-Performance) Ausschüttungsanteile (AT ) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rumpfrechnungsjahres in EUR 339,70 Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 327,78) in Höhe von EUR 13,11, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rumpfrechnungsjahres in EUR 327,53 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1, x 327,53) 340,63 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 0,93 Wertentwicklung eines Anteils im Rumpfrechnungsjahr in % 0,27 Vollthesaurierungsanteile (AT ) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rumpfrechnungsjahres in EUR 632,18 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rumpfrechnungsjahres in EUR 633,88 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 1,70 Wertentwicklung eines Anteils im Rumpfrechnungsjahr in % 0,27 Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten Beträgen zum errechneten Wert am Ausschüttungs- bzw. Auszahlungstag. Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am ( Anteile) ,92 Ausschüttung am (EUR 13,11 x Ausschüttungsanteile (AT )) ,36 Ausgabe von Anteilen ,13 Rücknahme von Anteilen ,55 Anteiliger Ertragsausgleich , ,11 Fondsergebnis gesamt ,26 Fondsvermögen am ( Anteile) ,93 Rumpfrechnungsjahr:

7 Fondsergebnis in EUR A. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,85 Erträge aus Wertpapierleihegeschäften ,41 Zinsenaufwendungen - 974, ,91 Aufwendungen Verwaltungsgebühren ,77 Depotbankgebühren ,00 Wirtschaftsprüfungskosten ,32 Steuerberatungskosten ,00 Depotgebühr ,85 Pflicht- bzw. Veröffentlichungskosten , ,33 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,58 Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne aus Wertpapieren ,60 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten ,63 Realisierte Verluste aus Wertpapieren ,07 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten ,74 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,42 Total realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,00 B. Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,21 C. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rumpfrechnungsjahres ,60 Ertragsausgleich im Rumpfrechnungsjahr für Gewinnvorträge , ,47 Fondsergebnis gesamt ,26 Das Ergebnis des Rumpfrechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von ,87 Euro. Rumpfrechnungsjahr:

8 Kapitalmarktbericht Weiterhin war die expansive Geldpolitik der großen Notenbanken in Europa, China und den USA verantwortlich für das niedrige Zinsniveau an den Märkten. Die amerikanische Notenbank wird zwar wohl noch 2015 die Zinsen anheben, danach wird man aber wohl die Datenlage ausgiebig analysieren, bevor weitere Schritte folgen. Mario Draghi musste als Zentralbankchef in Europa die schwache Inflation zur Kenntnis nehmen und ist möglicherweise gezwungen den Kauf von Staatsanleihen bis ins Jahr 2017 zu verlängern. Aufhorchen ließ die chinesische Notenbank mit einigen neuen Maßnahmen, die angesichts der sich eintrübenden Wachstumsaussichten für die kommenden Jahre wohl durchaus gerechtfertigt erscheinen. Darunter fanden sich überraschende Pläne wie eine Abwertung der Landeswährung gegenüber dem US-Dollar, oder auch Stützungskäufe an den lokalen Aktienmärkten. Viele Anleger befürchteten angesichts der chinesischen Ankündigungen und der weiterhin drohenden Zinsanhebung der Amerikaner schwächere Lokalwährungen und brachten die Märkte durch Verkäufe unter Druck. Größter Verlierer auf Jahresbasis gegenüber dem Euro ist der Russische Rubel mit - 30 %, aber auch die Türkische Lira verlor fast 15 % in diesem Zeitraum. Russland war wohl innerhalb der Berichtsperiode die Region mit den stärksten Marktbewegungen. Der Konflikt in der Ostukraine, die internationalen Wirtschaftssanktionen und der Abwertung der internationalen Ratingagenturen sorgten für weitere Abflüsse von Investoren aus der Region. Generell muss gesagt werden, dass sich die Länder des zentraleuropäischen Bereichs besser entwickeln konnten im Vergleich zu Lateinamerika oder auch Asien. Insbesondere Ungarn, Rumänien und auch Polen weisen weiterhin eine durchaus positive Wirtschaftsleistung auf, daher zeigten sich deren Staatsanleihen in der Kursentwicklung äußerst stabil. Die Ukraine musste angesichts der hohen Verschuldungsquote und der schwindenden Währungsreserven ein Restrukturierungsprogramm ihrer Anleihen verkünden. Aufgrund der heiklen geopolitischen Lage des Landes ist die Unterstützung des Internationalen Währungsfonds bereits in Griffweite. Generell bahnt sich ein schwieriges Umfeld auch für Zentraleuropa an, da sich der Druck auf die eigenen Landeswährungen in den nächsten Monaten wohl verstärken wird. Bericht zur Anlagepolitik des Fonds In der Berichtsperiode gelang es dem Fonds nur knapp eine positive Wertentwicklung zu erzielen. Im Fonds wurden in der Berichtsperiode Schuldnertitel aus Russland verringert. Weiters wurden die Anleihen der baltischen Staaten reduziert, da sich die Zinsdifferenz zu europäischen Staatsanleihen stark verkleinert hat. In lokaler Währung wurden polnische und ungarische Staatsanleihen zugekauft. Serbische Staatsanleihen werden nicht mehr nachgekauft, da die Zinsen für 3jährige Anleihen nur mehr bei 6 % notieren, wohingegen im Jahr 2014 noch fast 10 % erzielt werden konnten. Außerdem wurde die Cashquote erhöht, um kurzfristige Chancen im Markt besser zu nutzen. Zur Absicherung wurden Terminkontrakte eingesetzt, auch Währungsgeschäfte wurden kurzfristig abgesichert. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Rumpfrechnungsjahr:

9 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte: EUR ,00 1,58 Anleihen: EUR ,13 70,08 USD ,05 7,65 TRY ,91 4,99 PLN ,20 3,70 RUB ,70 3,06 HUF ,07 0,94 RON ,29 0,58 RSD ,84 0,55 CZK ,27 0,20 Summe Anleihen ,46 91,75 Summe Wertpapiere ,46 93,33 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,00 0,00 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,19 3,12 Bankguthaben in Fremdwährung ,19 2,03 Summe Bankguthaben ,38 5,15 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,09 1,52 Summe Fondsvermögen ,93 100,00 Rumpfrechnungsjahr:

10 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STRUKTURIERTE PRODUKTE EURO XS ,9000 CITIGROUP 14/16 MTN EUR , ,00 1,58 ANLEIHEN EURO XS ,5000 SINOP.G.O.D.15 15/18 REGS EUR , ,85 0,11 XS ,8750 POLEN 15/27 MTN EUR , ,50 2,93 XS ,0000 SINOP.G.O.D.15 15/22 REGS EUR , ,24 1,04 XS ,5000 EASTERN CREAT.II 15/19MTN EUR , ,80 0,84 SI ,5000 SLOWENIEN EUR , ,00 1,05 XS ,5000 STATE GR.E.DE.(14) 15/22 EUR , ,00 1,24 XS ,6250 CHILE 14/25 EUR , ,00 2,12 XS ,6250 MEXICO 15/24 MTN EUR , ,00 1,62 ES A2 1,9500 SPANIEN EUR , ,00 1,97 SI ,1250 SLOWENIEN EUR , ,00 0,65 SI ,2500 SLOWENIEN EUR , ,00 0,79 XS ,3240 PKO FINANCE 14/19 MTN EUR , ,40 1,31 XS ,6250 LETTLAND 14/21 MTN REGS EUR , ,00 1,18 XS ,6250 SPP INFRA.FIN. 15/25 EUR , ,10 1,76 XS ,7500 CNOOC CUR. FDG.1 13/20 EUR , ,40 0,45 XS ,7500 PETROBRAS GBL FIN. 14/18 EUR , ,00 0,97 XS ,8750 ISRAEL 14/24 MTN EUR , ,00 1,51 XS ,8750 LETTLAND 14/24 MTN EUR , ,00 0,74 XS ,8750 RUMAENIEN 14/24 MTN EUR , ,00 1,95 XS ,9500 BULGARIEN 14/24 EUR , ,00 0,64 XS ,0000 KROATIEN 15/25 EUR , ,00 1,56 SI ,0000 SLOWENIEN EUR , ,00 0,71 XS ,0350 VEB FINANCE 13/18 MTN EUR , ,00 0,71 XS ,1250 BULGARIEN 15/35 MTN EUR , ,00 0,93 XS ,2550 KAZAGRO HLDG 14/19 MTN EUR , ,00 0,39 XS ,3524 SB CAPITAL 14/19 MTN REGS EUR , ,00 1,00 XS ,3744 RZD CAPITAL 13/21 EUR , ,00 0,82 XS ,3750 POLEN 12/24 MTN EUR , ,00 0,87 XS ,3750 TUERKIYE GAR.BK 14/19 EUR , ,20 1,39 XS ,3890 GAZ CAPITAL 13/20MTN REGS EUR , ,00 0,70 XS ,6250 BNDES 14/19 REGS EUR , ,50 0,94 XS ,6250 RUSSIAN FED. 13/20 REGS EUR , ,00 1,26 XS ,7500 POLEN 12/23 MTN EUR , ,00 1,26 XS ,7500 SPP INFRA.FIN. 13/20 EUR , ,85 1,47 XS ,8750 HUNGARY 05/20 EUR , ,00 1,42 XS ,8750 KROATIEN 14/22 EUR , ,50 1,62 XS ,8750 MONTENEGRO 15/20 REGS EUR , ,00 1,95 XS ,9750 MAZEDONIEN 14/21 REGS EUR , ,00 0,42 XS ,0000 POLEN 10/21 MTN EUR , ,00 1,00 XS ,0320 VEB FINANCE 13/23 MTN EUR , ,00 0,71 XS ,1250 CESKE DRAHY 12/19 EUR , ,00 0,94 SI ,1250 SLOWENIEN RS67 EUR , ,00 0,73 XS ,1250 TURKEY 14/23 INTL EUR , ,00 3,58 XS ,2500 BULGARIEN 12/17 EUR , ,00 0,68 XS ,3750 HUNGARY 07/17 EUR , ,00 2,04 SI ,3750 SLOWENIEN 08/19 RS63 EUR , ,00 0,72 XS ,6250 MAZEDONIEN 05/15 REGS EUR , ,29 1,29 XS ,6250 RUMAENIEN 13/20 MTN EUR , ,00 3,43 SI ,6250 SLOWENIEN EUR , ,00 2,09 XS ,8750 RUMAENIEN 12/19 MTN EUR , ,00 1,96 XS ,9500 UKRAINE 05/15 REGS EUR , ,00 0,26 XS ,1250 TURKEY 10/20 EUR , ,00 3,21 XS ,7500 HUNGARY 08/18 EUR , ,00 0,60 XS ,8750 MFB MAGYAR F.BK 11/16 EUR , ,00 0,33 XS ,5000 RUMAENIEN 08/18 EUR , ,00 0,62 XS ,2500 MONTENEGRO EUR , ,00 0,39 XS ,5000 ALBANIEN 10/15 EUR , ,50 0,57 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Rumpfrechnungsjahr:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN US DOLLAR US87973RAD26 3,3750 TEMASEK FIN.(I) 12/42 MTN USD , ,78 0,33 XS ,8750 KASACHSTAN 14/24 REGS USD , ,71 1,07 US60937GAA40 4,1250 MONGOLEI 12/18 MTN REGS USD , ,03 0,95 XS ,1250 SLOWENIEN 14/19 REGS USD , ,86 0,42 XS ,1990 ROSNEFT INT.FIN.12/22REGS USD , ,06 0,83 XS ,4000 1MDB GLOBAL INV. 13/23 USD , ,14 0,30 US N91 4,5000 ISRAEL 13/43 USD , ,76 0,48 XS ,8750 KAZMUNAYGAS 14/25MTN REGS USD , ,68 1,33 XS ,5000 SLOWENIEN 12/22 REGS USD , ,17 0,81 XS ,7500 ESKOM HLD. SOC 11/21 REGS USD , ,73 0,63 XS ,0000 KAZMUNAYGAS 14/44MTN REGS USD , ,70 0,15 XS ,6250 BIZ FINANCE 15/22 REGS USD , ,43 0,34 ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,5000 POLEN PLN , ,08 1,46 PL ,5000 POLEN 13/ PLN , ,12 2,24 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,0000 HUNGARY /B HUF , ,16 0,55 HU ,5000 HUNGARY /B HUF , ,91 0,39 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE XS ,2500 NET4GAS 14/21 MTN CZK , ,80 0,13 CZ ,6250 SEVEROMORAVSKE VOD CZK , ,47 0,07 ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL RU000A0JTJL3 7,0000 RUSSIAN FED RUB , ,36 0,68 RU000A0JTK38 7,0500 RUSSIAN FED RUB , ,27 0,54 RU000A0JRJU8 7,4000 RUSSIAN FED RUB , ,22 0,19 XS ,7500 AHML FIN.13/18 REGS AHML RUB , ,20 0,32 XS ,7500 NOVATEK FIN. 13/17 REGS RUB , ,20 0,49 XS ,0000 EURAS.DEV.BK 12/17 MTN RUB , ,94 0,68 RU000A0JR0J0 10,0000 MECHEL OAO RUB , ,51 0,16 ANLEIHEN RUMÄNISCHE LEU ROPMBUDBL020 3,5800 BUKAREST 15/20 MTN 2 RON , ,30 0,19 ROPMBUDBL046 5,1000 BUKAREST 15/25 MTN 4 RON , ,99 0,39 ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA XS ,0000 DEPFA BANK 05/20 ZO MTN TRY , ,36 0,65 TRT161215T19 0,0000 TURKEY 2015 ZO TRY , ,52 0,95 XS ,6250 LANDWIRT.R.BK 13/18TN MTN TRY , ,65 0,52 TRT080323T10 7,1000 TURKEY TRY , ,81 0,82 XS ,4000 SB CAPITAL 13/18 MTN TRY , ,48 0,69 TRT140922T17 8,5000 TURKEY TRY , ,50 0,60 TRT080720T19 9,4000 TURKEY TRY , ,59 0,76 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,84 0,55 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,46 92,68 ANLEIHEN EURO RSMFRSD ,5000 SERBIEN EUR , ,00 0,65 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,00 0,65 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,46 93,33 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Rumpfrechnungsjahr:

12 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN FINANZTERMINKONTRAKTE FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,00 0,00 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,19 3,12 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK 985,96 0,00 HUF ,86 0,68 PLN ,39 0,51 RON ,22 0,00 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN ILS 0,01 0,00 RSD 583,51 0,00 RUB ,24 0,68 TRY ,18 0,01 USD ,84 0,15 ZAR -0,02 0,00 SUMME BANKGUTHABEN ,38 5,15 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,09 1,52 SUMME FONDSVERMÖGEN ,93 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 327,53 ERRECHNETER WERT JE VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL EUR 633,88 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE STÜCK IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND SI ,5000 SLOWENIEN EUR XS ,6250 MEXICO 15/24 MTN EUR ES A2 1,9500 SPANIEN EUR SI ,2500 SLOWENIEN EUR SI ,0000 SLOWENIEN EUR XS ,3524 SB CAPITAL 14/19 MTN REGS EUR XS ,3750 TUERKIYE GAR.BK 14/19 EUR XS ,3890 GAZ CAPITAL 13/20MTN REGS EUR XS ,8750 HUNGARY 05/20 EUR SI ,1250 SLOWENIEN RS67 EUR SI ,3750 SLOWENIEN 08/19 RS63 EUR XS ,8750 KASACHSTAN 14/24 REGS USD Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Rumpfrechnungsjahr:

13 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27, UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 313, ISRAELISCHE SCHEKEL ILS 1 EUR = 4, POLNISCHE ZLOTY PLN 1 EUR = 4, RUMÄNISCHE LEU RON 1 EUR = 4, SERBISCHE DINAR RSD 1 EUR = 120, RUSSISCHE RUBEL RUB 1 EUR = 73, TÜRKISCHE LIRA TRY 1 EUR = 3, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, SÜDAFRIKANISCHE RAND ZAR 1 EUR = 14, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STRUKTURIERTE PRODUKTE EURO XS ,9500 DT.BK.LON. CLN 10/15 EUR ANLEIHEN EURO BE ,8000 BELGIQUE 15/25 74 EUR XS ,3750 HUTCHISON WH.(14) 14/21 EUR XS ,6250 POLEN 13/19 MTN EUR XS ,6250 PGE SWEDEN 14/19 MTN EUR SI ,7500 SLOWENIEN EUR XS ,8750 CRP.AND. FOM. 14/21 MTN EUR XS ,1250 LITAUEN MTN EUR XS ,3750 IPIC GMTN 12/18 MTN REGS EUR PTOTEKOE0011 2,8750 PORTUGAL EUR XS ,8750 INDONESIA 14/21 MTN REGS EUR XS ,3750 LITAUEN MTN EUR SK ,6250 SLOWAKEI EUR XS ,6250 MEXICO 14/29 MTN EUR XS ,7550 GAZ CAPITAL 12/17 MTN EUR XS ,8750 MOL NYRT. 05/15 EUR XS ,0000 MEXICO 15/2115 MTN EUR PTOTEBOE0020 4,1000 PORTUGAL EUR XS ,2500 PETROBRAS GBL FIN. 12/23 EUR XS ,2500 BULGARIAN ENERGY 13/18 EUR XS ,6250 ISRAEL 10/20 MTN EUR XS ,7500 PETROBRAS GBL FIN. 14/25 EUR XS ,0000 TURKEY 06/16 EUR XS ,8750 KROATIEN 11/18 EUR ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,7500 HUNGARY HUF ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,2500 POLEN PLN PL ,0000 POLEN PLN ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL XS ,0000 RABOBK NED. 12/14 ZO MTN RUB ANLEIHEN US DOLLAR US445545AG19 4,1250 HUNGARY 13/18 USD XS ,8750 KASACHSTAN 14/44 REGS USD US900123CB40 4,8750 TURKEY 13/43 USD US71647NAA72 5,6250 PETROBRAS GBL FIN. 13/43 USD XS ,0000 BAHRAIN 14/44 REGS USD XS ,2500 MOL GROUP FIN. 12/19 USD XS ,5000 KASACHSTAN 15/45 REGS USD US71645WAQ42 6,8750 PETROBRAS GLOBAL FI.09/40 USD XS ,9500 VTB CAPITAL 12/22 MTNREGS USD XS ,4000 FIN.INFRASTR.PROJ. 11/18 USD XS ,3750 BIZ FINANCE 10/15 USD XS ,7500 BELARUS 10/15 USD Rumpfrechnungsjahr:

14 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA XS ,0000 EIB EUR. INV.BK05/15ZOMTN TRY TRT190815T12 0,0000 TURKEY 2015 ZO TRY TRT130515T11 5,0000 TURKEY TRY XS ,5200 ASIAN DEV. BK 12/15 MTN TRY ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD Rumpfrechnungsjahr:

15 Zusätzliche Angaben zu Wertpapierleihegeschäften 1. Angaben zum Gesamtrisiko (Exposure) (während der Berichtsperiode durchschnittlich verliehener Wertpapierbestand im Verhältnis zum durchschnittlichen Fondsvolumen): 5,82 % Zum Stichtag 31. August 2015 waren folgende Wertpapiere verliehen: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KURSWERT (inkl. allfälliger Stückzinsen) SI ,5000 SLOWENIEN EUR ,39 XS ,6250 MEXICO 15/24 MTN EUR ,03 ES A2 1,9500 SPANIEN EUR ,11 SI ,2500 SLOWENIEN EUR ,07 SI ,0000 SLOWENIEN EUR ,74 XS ,3524 SB CAPITAL 14/19 MTN REGS EUR ,66 XS ,3750 TUERKIYE GAR.BK 14/19 EUR ,62 XS ,3890 GAZ CAPITAL 13/20MTN REGS EUR ,37 XS ,8750 HUNGARY 05/20 EUR ,81 SI ,1250 SLOWENIEN RS67 EUR ,92 SI ,3750 SLOWENIEN 08/19 RS63 EUR ,78 XS ,8750 KASACHSTAN 14/24 REGS USD ,13 2. Angaben zu der Identität der Gegenparteien der Wertpapierleihegeschäfte: Raiffeisen Bank International AG (als anerkanntes Wertpapierleihesystem im Sinne des 84 InvFG) 3. Angaben über Art und Höhe der vom Investmentfonds erhaltenen Sicherheiten, die auf das Gegenparteienrisiko anrechenbar sind: Gemäß dem zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Raiffeisen Bank International AG abgeschlossenen Wertpapierleihevertrag ist die Raiffeisen Bank International AG verpflichtet, für die entliehenen Wertpapiere Sicherheiten zu liefern. Zulässige Sicherheiten sind Sichteinlagen (wobei diese nicht für den Kauf von weiteren Vermögenswerten verwendet werden und somit als Einlage bei der Depotbank gehalten werden), Anleihen, Aktien, Wandelanleihen und Anteile an Investmentfonds. Bei Sichteinlagen ist kein Bewertungsabschlag anwendbar und beträgt der Wert der Sicherheiten somit 100 v. H. des Wertes der verliehenen Wertpapiere. Die sonstigen Sicherheiten (Anleihen, Aktien, Wandelanleihen und Anteile an Investmentfonds) werden auf täglicher Basis mit einer Value-at-Risk-Berechnung bewertet. Dabei wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 v. H. (Konfidenzintervall) der maximal zu erwartende Verlust der sonstigen Sicherheiten über einen Zeitraum von drei Geschäftstagen berechnet. Der dabei ermittelte Wert zuzüglich eines Zuschlages von 10 v. H. stellt den jeweils anwendbaren Bewertungsabschlag dar, wobei der Bewertungsabschlag jedenfalls 5 v. H. des Wertes der sonstigen Sicherheiten beträgt. Die Anwendung des Bewertungsabschlages führt dazu, dass zusätzliche Sicherheiten im entsprechenden Ausmaß geliefert werden. Rumpfrechnungsjahr:

16 Zum Rumpfrechnungsjahresende setzten sich die Sicherheiten wie folgt zusammen: Sichteinlagen: 0,00 % Anleihen: 33,26 % Aktien: 66,74 % Anteile an Investmentfonds: 0,00 % 4. Angaben zu den aus Wertpapierleihegeschäften entstandenen Gebühren, direkten und indirekten operationellen Kosten und Erträgen des Investmentfonds für den jeweiligen Rechnungszeitraum: Erträge: ,41 Euro Kosten: keine Zusätzliche Angaben zu Pensionsgeschäften Es wurden im Berichtszeitraum keine Pensionsgeschäfte durchgeführt. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Vereinfachter Ansatz Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 27. November 2015 Rumpfrechnungsjahr:

17 Bestätigungsvermerk Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. August 2015 der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Wien, über den von ihr verwalteten über das Rumpfrechnungsjahr vom 16. September 2014 bis 31. August 2015 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp. der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung gemäß 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. Rumpfrechnungsjahr:

18 Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht zum 31. August 2015 über den nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs. 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rumpfrechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rumpfrechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht. Wien, am 27. November 2015 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Wilhelm Kovsca Wirtschaftsprüfer ppa Mag. (FH) Rainer Pasching Wirtschaftsprüfer Rumpfrechnungsjahr:

19 Steuerliche Behandlung Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichts erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu finden Sie auf unserer Homepage Rumpfrechnungsjahr:

20 Fondsbestimmungen Fondsbestimmungen gemäß InvFG 2011 Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW) und wird von der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Es werden keine effektiven Stücke ausgegeben. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Raiffeisen Bank International AG, Wien. Zahlstellen für Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle) oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen. Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte nach Maßgabe des InvFG ausgewählt werden. Der Investmentfonds investiert überwiegend (d.h. zumindest 51 vh des Fondsvermögens) in Anleihen, die von zentral- und osteuropäischen (inkl. türkischen) Emittenten begeben wurden, und/oder in Anleihen, die in zentral- und osteuropäischen (inkl. türkischen) Währungen denominiert sind. Im Fall von nichtstaatlichen Emittenten werden unter zentral- und osteuropäischen (inkl. türkischen) Emittenten solche verstanden, die ihren Sitz bzw. ihren Tätigkeitsschwerpunkt vorwiegend in zentral- und osteuropäischen Ländern, sowie der Türkei, haben. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben. Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen im gesetzlich zulässigen Umfang erworben werden. Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 vh des Fondsvermögens erworben werden. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von Polen, Tschechien, Ungarn, Türkei, Russland oder Österreich begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 vh des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 vh des Fondsvermögens zulässig. Rumpfrechnungsjahr:

21 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds dürfen nicht erworben werden. Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 vh des Fondsvermögens (Berechnung nach Marktpreisen) und zur Absicherung eingesetzt werden. Risiko-Messmethode des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgf ermittelt. Das Gesamtrisiko derivativer Instrumente, die nicht der Absicherung dienen, darf 100 vh des Gesamtnettowerts des Fondsvermögens nicht überschreiten. Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 vh des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 vh des Fondsvermögens aufnehmen. Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 100 vh des Fondsvermögens eingesetzt werden. Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 vh des Fondsvermögens eingesetzt werden. Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig. Dies gilt jedoch nicht für Währungssicherungsgeschäfte. Diese können auch ausschließlich zugunsten einer einzigen Anteilsgattung abgeschlossen werden. Ausgaben und Einnahmen aufgrund eines Währungssicherungsgeschäfts werden ausschließlich der betreffenden Anteilsgattung zugeordnet. Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR oder in der Währung der jeweiligen Anteilsgattung. Der Wert der Anteile wird börsentäglich ermittelt. Ausgabe und Ausgabeaufschlag Die Ausgabe erfolgt zu jedem Bankarbeitstag. Rumpfrechnungsjahr:

22 Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 3 vh zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Die Rücknahme erfolgt zu jedem Bankarbeitstag. Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert. Es fällt kein Rücknahmeabschlag an. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines auszuzahlen. Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 01. September bis zum 31. August. Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug ausgegeben werden. Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 15. November des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab 15. November der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Auslandstranche) Der Vertrieb der Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug erfolgt ausschließlich im Ausland. Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragssteuer vorliegen. Rumpfrechnungsjahr:

23 Artikel 7 Verwaltungsgebühr, Ersatz von Aufwendungen, Abwicklungsgebühr Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergütung bis zu einer Höhe von 1,50 vh des Fondsvermögens, die auf Grund der Monatsendwerte errechnet wird. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen. Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung der Verwaltungsgebühr vorzunehmen. Die Kosten bei Einführung neuer Anteilsgattungen für bestehende Sondervermögen werden zu Lasten der Anteilspreise der neuen Anteilsgattungen in Rechnung gestellt. Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank eine Vergütung von 0,5 vh des Fondsvermögens. Nähere Angaben und Erläuterungen zu diesem Investmentfonds finden sich im Prospekt. Rumpfrechnungsjahr:

24 Anhang Liste der Börsen mit amtlichem Handel und von organisierten Märkten 1. Börsen mit amtlichem Handel und organisierten Märkten in den Mitgliedstaaten des EWR Jeder Mitgliedstaat hat ein aktuelles Verzeichnis der von ihm genehmigten Märkte zu führen. Dieses Verzeichnis ist den anderen Mitgliedstaaten und der Kommission zu übermitteln. Die Kommission ist gemäß dieser Bestimmung verpflichtet, einmal jährlich ein Verzeichnis der ihr mitgeteilten geregelten Märkte zu veröffentlichen. Infolge verringerter Zugangsschranken und der Spezialisierung in Handelssegmente ist das Verzeichnis der geregelten Märkte größeren Veränderungen unterworfen. Die Kommission wird daher neben der jährlichen Veröffentlichung eines Verzeichnisses im Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften eine aktualisierte Fassung auf ihrer offiziellen Internetsite zugänglich machen Das aktuell gültige Verzeichnis der geregelten Märkte finden Sie unter id= Folgende Börsen sind unter das Verzeichnis der Geregelten Märkte zu subsumieren: Luxemburg Euro MTF Luxemburg 1.3. Gemäß 67 Abs. 2 Z 2 InvFG anerkannte Märkte in der EU: Großbritannien London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM) 1.4. Gemäß 67 Abs. 2 Z 2 InvFG anerkannte Märkte im EWR: Märkte im EWR, die von den jeweils zuständigen Aufsichtsbehörden als anerkannte Märkte eingestuft werden. 2. Börsen in europäischen Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten des EWR 2.1. Bosnien Herzegowina: Sarajevo, Banja Luka 2.2. Montenegro: Podgorica 2.3. Russland: Moskau (RTS Stock Exchange); Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) 2.4. Schweiz: SWX Swiss-Exchange 2.5. Serbien: Belgrad 2.6. Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 3. Börsen in außereuropäischen Ländern 3.1. Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2. Argentinien: Buenos Aires 3.3. Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. Chile: Santiago 3.5. China: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6. Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7. Indien: Mumbay 3.8. Indonesien: Jakarta 3.9. Israel: Tel Aviv Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal 3.12 Kolumbien: Bolsa de Valores de Colombia Korea: Korea Exchange (Seoul, Busan) Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad Mexiko: Mexiko City Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 1 Zum Öffnen des Verzeichnisses auf view all klicken. Der Link kann durch die FMA bzw. die ESMA geändert werden. [Über die FMA-Homepage gelangen Sie auf folgendem Weg zum Verzeichnis: - hinunterscrollen - Link Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA) view all ] Rumpfrechnungsjahr: