ESPA BOND LOCAL EMERGING. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 ESPA BOND LOCAL EMERGING Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2011

2 Halbjahresbericht 2011 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des s... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA BOND LOCAL EMERGING Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Dir. Franz RATZ Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Prüfer Depotbank ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2011 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA BOND LOCAL EMERGING Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis 31. Dezember 2011 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Im Zeitraum der Rechenschaftsperiode vom bis erzielte der Fonds eine Performance von 0,30 %. Die Rendite der Benchmark viel im Beobachtungszeitraum von anfänglichen 6,89 % auf 6,57 % zu Jahresende. Die Wirtschaftsindikatoren deuteten im letzten Halbjahr durchgängig auf schwächere Wachstumszahlen hin, welche bisher leider auch berichtet wurden. Dieses Bild bot sich sowohl in den Developed Markets als auch in den Emerging Markets (EM). Eine Ausnahme bilden die USA, wo die Indikatoren sogar auf eine Beschleunigung des Wachstums im Q4 hindeuten. Das zweite Grosse Thema, das die Märkte im vergangenen Halbjahr beschäftigte, war die Schuldenkrise in Europa. Deren Auswirkung war auf den globalen Märkten insofern zu spüren, als ein globales Risk-on / Risk-off Trading zu beobachten war, das zu einer erhöhten Volatilität führte. Die Risiken einer Überhitzung bzw. von Ungleichgewichten in den EM zeigten sich u.a. in dem anhaltend (zu) hohen Leistungsbilanzdefizit in der Türkei. Auch kann eine Reduktion der Risiken einer (unmittelbaren) harten Landung in China vermerkt werden. Zinsanhebungen waren in EM z.t. zu berichten als Reaktion auf steigende Inflationserwartungen, wenn auch Inflation aktuell das geringere Risiko ist und der Fokus mehr auf die Wachstumserwartungen gerichtet ist. Trotz diesem Umfeld wurde die mittelfristig fundamental positive Entwicklung von EM auch von den Ratingagenturen unterstrichen. Dies äußerte sich sich sowohl durch Up- als auch Downgrades in EM. In den DM sah es hingegen deutlich schlechter aus, was die Rating Action Bilanz angeht. Was weiterhin eine Gefahr birgt ist das globale Agieren mit unkonventionellen Maßnahmen (u.a. Brasilien und Türkei), da hier die Gefahr von Policy Errors im Raum steht. Auch wenn die Fundamentaldaten Emerging Markets in ein positives Licht rücken und die Abkoppelung durch Analysten immer wieder andiskutiert wird, konnten sich die EMs aufgrund der engen Verzahnung mit den Industriestaaten nicht abkoppeln. Der ESPA BOND LOCAL EMERGING erwirbt vorrangig Staatsanleihen aus Schwellenländern in Lokalwährung. Es werden dabei vor allem Länder aus Zentral- und Osteuropa (aktuell ca. 35 %), Asien (29 %), Lateinamerika (26 %), dem mittleren Osten und Afrika (10 %) ausgewählt. Daneben können auch Unternehmensanleihen von Emittenten aus den jeweiligen Staaten beigemischt werden. Diese Anleihen weisen großteils eine Bonität von A bis B auf. Wechselkursrisiken werden nicht abgesichert. Zur Steuerung des Wechselkursrisikos werden auch Devisentermingeschäfte eingesetzt. 3

5 ESPA BOND LOCAL EMERGING Zusammensetzung des s 31. Dezember Juni 2011 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf Brasilianische Real 4,1 5,31 2,5 10,46 Chilenische Peso 0,3 0, Indonesische Rupie 7,0 9,07 2,4 9,81 Kolumbianischer Peso 0,1 0,11 0,7 3,04 Malaysische Ringgit 5,5 7,11 2,0 8,27 Mexikanische Pesos 7,2 9,44 2,4 10,16 Peruanische Nuevo Sol 1,2 1,62 0,5 2,10 Polnische Zloty 7,6 9,92 2,5 10,36 Russische Rubel 5,7 7,37 1,8 7,45 Südafrikanische Rand 7,7 10,11 2,2 9,32 Thailand Baht 5,1 6,64 2,1 8,58 Türkische Lira 7,0 9,16 2,4 9,90 Ungarische Forint 3,8 4,96 1,7 6,97 Ägyptische Pfund - - 0,1 0,23 Investmentzertifikate lautend auf EURO 3,9 5, Wertpapiervermögen 69,0 90,03 23,2 96,65 Devisentermingeschäfte 0,1 0,09-0,0-0,01 Swaps 0,0 0,00-0,0-0,00 Bankguthaben 6,1 7,96 0,2 1,02 Zinsenansprüche 1,5 1,93 0,6 2,34 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0, ,6 100,00 24,0 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2011 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juli 2011 bis 31. Dezember 2011) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BRAZIL 07/13 BRSTNCNTF0J3 10, , ,14 0,59 BRAZIL 10/15 BRSTNCNTF0O3 10, , ,21 0,66 BRAZIL 2014 BRSTNCNTF071 10, , ,22 0,95 BRAZIL 2017 F BRSTNCNTF0G9 10, , ,62 0,82 BRAZIL 2020 BRSTNCNTB3A0 6, , ,25 1,43 BRAZIL 2021 F BRSTNCNTF0N5 10, , ,48 0,85 Summe ,92 5,31 Summe Anleihen auf Brasilianische Real lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,92 5,31 4

6 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Anleihen auf Chilenische Peso lautend Emissionsland Chile CHILE 10/20 US168863AU21 5, , ,14 0,40 Summe ,14 0,40 Summe Anleihen auf Chilenische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 674, ,14 0,40 Anleihen auf Indonesische Rupien lautend Emissionsland Indonesien INDONESIA 2013 FR IDG , , ,18 0,12 INDONESIA 2013 FR49 IDG , , ,03 1,42 INDONESIA 2016 FR30 IDG , , ,38 0,40 INDONESIA 2019 FR36 IDG , , ,37 0,59 INDONESIA 2020 FR31 IDG , , ,08 1,34 INDONESIA 2023 FR46 IDG , , ,29 1,38 INDONESIA 2024 FR44 IDG , , ,95 1,00 INDONESIA 2026 FR56 IDG , , ,59 0,32 INDONESIA 2027 FR42 IDG , , ,47 1,46 INDONESIA 2030 FR52 IDG , , ,29 0,60 INDONESIA 2037 FR45 IDG , , ,50 0,43 Summe ,13 9,07 Summe Anleihen auf Indonesische Rupien lautend umgerechnet zum Kurs von 11770, ,13 9,07 Anleihen auf Kolombianische Peso lautend Emissionsland Kolumbien COLOMBIA 09/14 B COL17CT , , ,17 0,11 Summe ,17 0,11 Summe Anleihen auf Kolombianische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 2516, ,17 0,11 Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend Emissionsland Malaysia MALAYSIA /04 MYBMN04002W3 5, , ,90 1,00 MALAYSIA /06 MYBMO , , ,24 0,66 MALAYSIA MYBMO , , ,42 0,67 Summe ,56 2,33 Summe Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,56 2,33 Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend Emissionsland Mexiko MEXICO 2013 MX0MGO , , ,50 0,15 MEXICO 2014 MX0MGO , , ,81 0,65 5

7 ESPA BOND LOCAL EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am MEXICO 2014 MX0MGO0000K3 7, , ,57 1,13 MEXICO 2015 MX0MGO , , ,23 0,51 MEXICO 2016 MX0MGO0000C0 7, , ,61 1,26 MEXICO 2017 MX0MGO0000F3 7, , ,56 1,18 MEXICO 2018 MX0MGO0000G1 8, , ,82 0,99 MEXICO 2020 MX0MGO0000L1 8, , ,50 0,88 MEXICO 2024 MX0MGO , , ,89 0,93 MEXICO 2031 MX0MGO0000P2 7, , ,99 1,18 Summe ,48 8,87 Summe Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend umgerechnet zum Kurs von 18, ,48 8,87 Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend Emissionsland Peru PERU 05/20 PEP01000CY33 7, , ,66 0,64 PERU 08/31 PEP01000C4G7 6, , ,55 0,98 Summe ,21 1,62 Summe Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,21 1,62 Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN 02/ PL , , ,78 0,80 POLEN 06/17 PL , , ,21 1,59 POLEN PL , , ,70 1,18 POLEN PL , , ,71 2,09 POLEN PL , , ,33 1,45 POLEN PL , , ,91 0,28 POLEN ZO 0112 PL v.* 0, , ,28 0,80 POLEN ZO 0712 PL v.* 0, , ,57 0,71 POLEN PL v.* 5, , ,02 1,02 Summe ,51 9,92 Summe Anleihen auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,51 9,92 Anleihen auf Russische Rubel lautend Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR.INV.BK 10/14 XS , , ,56 0,30 Summe ,56 0,30 Emittent Internationale Finanzkorporation INTL FIN. CORP. 11/15 XS , , ,15 0,67 Summe ,15 0,67 Summe Anleihen auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 41, ,71 0,97 6

8 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Anleihen auf Thailändische Baht lautend Emissionsland Thailand THAILD 2017 TH062303RA09 2, , ,19 0,94 THAILD 2023 TH , , ,69 0,64 THAILD 04/14 TH062303OC00 5, , ,82 1,01 THAILD 04/19 TH062303T807 5, , ,67 0,44 THAILD 07/18 TH0623A3S305 5, , ,71 0,63 THAILD 09/15 TH062303P508 3, , ,71 0,26 THAILD 09/16 TH062303QB09 4, , ,96 1,50 THAILD 09/19 TH062303T609 3, , ,57 0,66 THAILD 2031 TH0623A3B608 3, , ,53 0,31 THAILD 99/14 TH062303O303 8, , ,06 0,25 Summe ,91 6,64 Summe Anleihen auf Thailändische Baht lautend umgerechnet zum Kurs von 40, ,91 6,64 Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY 07/12 TRT260912T15 14, , ,65 0,14 TURKEY 08/13 TRT280813T13 16, , ,77 1,78 TURKEY 09/14 TRT060814T18 11, , ,15 0,95 TURKEY TRT170615T16 10, , ,07 1,32 TURKEY 10/13 TRT091013T12 8, , ,89 1,41 TURKEY 10/13 TRT090113T13 10, , ,85 0,40 TURKEY 10/20 TRT150120T16 10, , ,79 0,56 TURKEY 11/16 TRT270116T18 9, , ,04 1,02 Summe ,21 7,57 Summe Anleihen auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,21 7,57 Anleihen auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn HUNGARY /A HU , , ,32 0,54 HUNGARY /C HU , , ,86 0,62 HUNGARY /A HU , , ,42 0,32 HUNGARY /C HU , , ,49 0,09 HUNGARY /B HU , , ,48 0,56 HUNGARY /B HU , , ,97 0,73 HUNGARY /E HU , , ,60 0,41 HUNGARY HU v.* 6, , ,14 0,86 HUNGARY HU , , ,44 0,51 HUNGARY HU v.* 6, , ,83 0,31 Summe ,55 4,96 Summe Anleihen auf Ungarische Forint lautend umgerechnet zum Kurs von 314, ,55 4,96 7

9 ESPA BOND LOCAL EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Doppelwährungsanleihe auf Indonesische Rupien lautend Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung EUR.BK REC.DEV. 11/16 XS , ,88 0,45 Summe ,88 0,45 Summe Doppelwährungsanleihe auf Indonesische Rupien lautend umgerechnet zum Kurs von 11770, ,88 0,45 Doppelwährungsanleihe auf Kolombianische Peso lautend Emissionsland Kolumbien COLOMBIA 05/15 XS , ,04 1,27 COLOMBIA 07/27 XS , ,79 0,37 COLOMBIA 10/21 XS , ,81 1,12 Summe ,64 2,75 Summe Doppelwährungsanleihe auf Kolombianische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 2516, ,64 2,75 Doppelwährungsanleihe auf Philipinische Peso lautend Emissionsland Philippinen PHILIPPINES 10/21 US718286BJ , ,20 0,23 PHILIPPINES 11/36 US718286BM , ,60 0,23 Summe ,80 0,46 Summe Doppelwährungsanleihe auf Philipinische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 56, ,80 0,46 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,82 61,43 Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Österreich ESPA CASH CORP. PLUS AT , ,00 1,74 ESPA CASH EURO T AT , ,00 1,30 ESPA CASH EURO-PLUS AT , ,00 1,06 RT EURO CASH PL.T AT , ,00 1,03 Summe ,00 5,14 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,00 5,14 Summe Investmentzertifikate ,00 5,14 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Russische Rubel lautend Emissionsland Deutschland KRED.F.WIED.07/12 XS , , ,49 1,00 Summe ,49 1,00 8

10 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR.INV.BK 07/12 XS , , ,04 0,31 EIB EUR.INV.BK 07/17 XS , , ,82 0,15 EIB EUR.INV.BK 10/15 XS , , ,90 0,38 EIB EUR.INV.BK 10/16 XS , , ,59 0,89 Summe ,35 1,74 Emissionsland Niederlande RABOBK ND 07/17 MTN XS , , ,26 0,29 RABOBK ND 11/16 MTN XS , , ,88 0,54 Summe ,14 0,82 Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung EUR. BK REC. 07/12 XS , , ,71 0,16 EUR. BK REC. 11/15 XS , , ,26 0,62 EUR. BK REC. 10/17 XS , , ,48 0,90 Summe ,45 1,68 Emittent Inter-Amerikanische Entwicklungsbank INTER-AMER.BK08/13 XS , , ,27 0,25 Summe ,27 0,25 Emittent Weltbank WORLD BK 10/14 MTN XS , , ,48 0,90 Summe ,48 0,90 Summe Anleihen auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 41, ,18 6,40 Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Südafrika SOUTH AFR ZAG , , ,87 0,66 SOUTH AFR ZAG , , ,87 0,90 SOUTH AFR ZAG , , ,34 0,99 SOUTH AFR ZAG , , ,44 1,94 SOUTH AFR ZAG , , ,60 0,89 SOUTH AFR ZAG , , ,07 1,55 SOUTH AFR ZAG , , ,17 0,92 SOUTH AFR ZAG , , ,68 1,31 SOUTH AFR R213 ZAG , , ,22 0,31 SOUTH AFR ZAG , , ,56 0,65 Summe ,82 10,11 Summe Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend umgerechnet zum Kurs von 10, ,82 10,11 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,00 16,51 9

11 ESPA BOND LOCAL EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Neuemission - Zulassung zum amtlichen Handel vorgesehen Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend Emissionsland Mexiko MEXICO 2021 MX0MGO0000N7 6, , ,35 0,58 Summe ,35 0,58 Summe Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend umgerechnet zum Kurs von 18, ,35 0,58 Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY 2013 ZO TRT170713T17 0, , ,24 1,58 Summe ,24 1,58 Summe Anleihen auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,24 1,58 Summe Neuemission - Zulassung zum amtlichen Handel vorgesehen ,59 2,16 Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend Emissionsland Malaysia MALAYSIA MYBMJ , , ,22 1,62 MALAYSIA 2017 MYBMN , , ,61 2,26 MALAYSIA MYBMX , , ,68 0,91 Summe ,51 4,79 Summe Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,51 4,79 Summe nicht notierte Wertpapiere ,51 4,79 Devisentermingeschäfte nicht realisiertes Ergebnis in EUR Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich FXF NSPEST EUR/BRL 09.0 FXF_NTX_ ,95-0,01 FXF NSPEST EUR/CNY 12.0 FXF_NTX_ ,29 0,04 FXF NSPEST EUR/MYR 12.0FXF_NTX_ ,60 0,04 FXF NSPEST EUR/MYR 25.0FXF_NTX_ ,91 0,01 FXF NSPEST EUR/RUB 13.0FXF_NTX_ ,73-0,01 FXF NSPEST EUR/THB 13.0 FXF_NTX_ ,85 0,00 FXF NSPEST EUR/USD 13.0FXF_NTX_ ,90 0,01 FXF NSPEST EUR/USD 13.0FXF_NTX_ ,82 0,01 FXF NSPEST EUR/ZAR 13.0 FXF_NTX_ ,90 0,01 Summe ,89 0,09 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,89 0,09 Summe Devisentermingeschäfte ,89 0,09 10

12 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Swaps Swaps auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Österreich IRSW 41744, VAR/FIX 161 IRSW ,27 0,00 Summe 5,27 0,00 Summe Swaps auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,27 0,00 Summe Swaps 5,27 0,00 Gliederung des s Wertpapiere ,92 90,03 Devisentermingeschäfte ,89 0,09 Swaps 5,27 0,00 Bankguthaben ,97 7,96 Zinsenansprüche ,59 1,93 Sonstige Abgrenzungen ,42-0, ,22 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 115,93 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 131,60 * Die in der Vermögensaufstellung mit "v." gekennzeichneten und nachstehend angeführten Wertpapiere waren am mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend angeführten Gebühren im Wertpapierleihsystem der Erste Group Bank AG verliehen: Wertpapier-Bezeichnung Kenn- verliehener Gebührennummer (Teil-)Betrag satz in % HUNGARY HU ,10 HUNGARY HU ,10 POLEN ZO 0112 PL ,10 POLEN ZO 0712 PL ,10 POLEN PL ,10 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 11

13 ESPA BOND LOCAL EMERGING Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BRAZIL 2012 BRSTNCNTF063 10, Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN ZO 0711 PL , Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Südafrika SOUTH AFR R155 ZAG , Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY FLR TRT140813T19 12, Anleihen auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn HUNGARY /B HU , HUNGARY /C HU , Doppelwährungsanleihe auf Aegyptische Pfund lautend Emissionsland Ägypten AEGYPTEN 07/12 REGS XS

14 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Finnland MUNICIPAL. FIN. 09/11 MTN XS , Wien, im Jänner 2012 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 13