ERSTE BOND LOCAL EMERGING. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG

2 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 5 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (rd. 79,09 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (rd. 2,78 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (rd. 2,78 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 1,27 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (rd. 2,78 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 2,78 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (rd. 5,57 %) Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck (rd. 2,94 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) Matthias BAUER Josef PRESCHITZ VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH Mag. (FH) Regina HABERHAUER Ing. Heinrich Hubert REINER Peter RIEDERER Mag. Manfred ZOUREK Mag. Heinz BEDNAR Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Magdalena REISCHL Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Erste Group Bank AG 2

4 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juli 2017 bis 31. Dezember 2017 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Im Zeitraum der Rechenschaftsperiode vom bis erzielte der Fonds eine Performance von - 1,79 %. Markt Schwäche, während die angekündigte Verknappung der Geldpolitik in den USA vom Markt weitgehend ignoriert wurde. Venezuelanische Anleihen kamen im Juli aufgrund der sich verstärkenden innenpolitischen und ökonomischen Krise unter Druck. Die vom US-Kongress beschlossenen verschärften Russlandsanktionen wurden vom Markt leicht negativ aufgenommen. Die brasilianische sowie die südafrikanische Zentralbank senkten ihren Leitzinssatz, was die lokalen EUR Verluste hingenommen werden mussten. Geldpolitik in den USA wurde vom Markt immer noch weitgehend ignoriert. Trotz der manifesten innenpolitischen und ökonomischen Krise in Venezuela stabilisierten sich die betreffenden Anleihen, wenngleich nahe ihres Jahres-Tiefstandes vom der Fond ist untergewichtet. Die vom US-Kongress beschlossenen verschärften Russlandsanktionen wurden vom Markt weitestgehenst ohne gröbere Verluste verdaut. Das sich zuspitzende Säbelrasseln bezüglich Renditerückgängen sowie von der USD-Schwäche. Spitze der US Fed, sowie die Entwicklungen rund um Präs. Trumps Steuerreform-Projekt bestimmten weitestgehenst USA Rethorik) wirkte, wenn überhaupt, nur kurzfristig risikoaversionserhöhend. Mehrere Souveräne Emittenten Die im Oktober veröffentlichten globalen Konjunkturindikatoren waren weiterhin auf der positiven Seite. Auf sehr tiefem Niveau verharrten auch die Teuerungsraten. Gerade letztere sind aber das Problem für die großen Notenbanken auf dem Weg hin zu einer Rückführung ihrer extrem lockeren Geldpolitik. Die amerikanische Federal Reserve Bank startete Weit weniger Spielraum hatte die EZB, welche Zinssätze und expansive Maßnahmen unverändert aufrecht hielt und 3

5 Jänner 2018 für 9 Monate an. im Jahr Während der Total Return in den Spreads eine leicht positive Performance ausweist, sahen wir im Total Return der Lokalwährungen gegen EUR eine negative Performance. Treiber hierfür waren vor allem die negativen Entwicklungen in der Türkei und Südafrika. Die Volatilität in EM FX ist gestiegen. Nachdem im Oktober einige Makroindikatoren, ist das Bild für EM weiterhin als positiv einzustufen. Vormonaten, im Jahr 2017 werden sie allerdings mehr als 100 Mrd. USD betragen. Seit 2004 sind mehr als 500 Mrd. kamen wegen politschen, geopolitischen und wirtschaftlichen Problemen unter Druck. So verlor die TRY gegenüber verbesserter Reformaussichten von B3 auf B2 hinaufgestuft. die Türkei, Südafrika, Brasilien, Argentinien und Venezuela hervorzuheben. Türkische Assets stehen weiter wegen politischen, geopolitischen und wirtschaftlichen Problemen unter Druck und in den USA wird ein Prozess gegen die dominiert. In Brasilien sahen wir eine Zinssenkung um 50bps auf 7 %. Die argentinische Zentralbank hat überraschend schwierig und es ist aktuell kein Ende der politischen und wirtschaftlichen Krise zu erwarten. Fitch hat Indonesien und die Philippinen auf BBB angehoben. Hingegen musste der Oman von Fitch ein Downgrade auf BBB- und Kolumbien von S&P ein Downgrade auf BBB- hinnehmen. Portfolio Im Juli wurde die Cash Quote erhöht. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in TRY, MYR & RUB reduziert, hingegen wurden Positionen in BRL, UYU & PLN erhöht. Die Duration wurde leicht verkürzt. Im August wurde die Cash Quote reduziert. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in PLN, MYR, HKD & ARS reduziert, hingegen wurden Positionen in CLP, CZK, RUB & PEN erhöht. Die Duration wurde verlängert. Im September wurde die Cash Quote weiter reduziert. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in PLN, ZAR & TRY reduziert, hingegen wurden Positionen in BRL, MYR & RUB erhöht. Die Duration blieb unverändert. Im Oktober wurde die Cash Quote erhöht. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in CLP, MXN & TRY reduziert, hingegen wurden Positionen in KZT & BRL erhöht. Die Duration wurde etwas reduziert. Im November wurde die Cash Quote reduziert. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in TRY & BRL reduziert, hingegen wurden Positionen in PLN, MYR, MXN und COP erhöht. Die Duration wurde marginal reduziert. Im Dezember wurde die Cash Quote weiter reduziert. Im Vergleich zum Vormonat wurden Positionen in MXN, MYR & PLN reduziert, hingegen wurden Positionen in ZAR, IDR, TRY, BRL & COP erhöht. Die Duration wurde erhöht. Der ESPA BOND LOCAL EMERGING erwirbt vorrangig Staatsanleihen aus Schwellenländern in Lokalwährung. Es werden dabei vor allem Länder aus Zentral- und Osteuropa (aktuell ca. 35 %), Asien (24 %), Lateinamerika (33 %), dem mittleren Osten und Afrika (8 %) ausgewählt. Daneben können auch Unternehmensanleihen von Emittenten aus den jeweiligen Staaten beigemischt werden. Diese Anleihen weisen großteils eine Bonität von A bis B auf. Wechselkursrisiken werden nicht abgesichert. Zur Steuerung des Wechselkursrisikos werden auch Devisentermingeschäfte eingesetzt. 4

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Dezember Juni 2017 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf Argentinische Pesos * 0,73 0,31 Brasilianische Real * 21,1 9,90 9,31 Indonesische Rupie 22,3 10,44 19,0 10,45 Kasachischer Tenge 2,5 1, Kolumbianische Peso 12,2 5,73 10,7 5,91 14,4 14,0 7,71 Mexikanische Pesos* 17,5 8,19 17,3 9,54 Peruanische Nuevo Sol 7,2 3,35 3,5 1,95 18,9 18,7 10,28 Rumänische Leu alt 5,4 2,51 4,9 2,70 Russische Rubel 14,9 9,4 5,19 Südafrikanische Rand 17,4 8,14 14,4 7,94 Thailändische Baht 15,4 7,20 12,2 Tschechische Kronen 2,2 1,20 Türkische Lira alt 13,8 12,7 US-Dollar 3,2 1,48 4,4 2,43 Ungarische Forint 9,5 4,47 7,3 4,01 1,5 0, US-Dollar 0,9 0,43 1,0 0,52 Wertpapiervermögen 93,14 Devisentermingeschäfte - 0,3-0,12-0,3-0,15 Bankguthaben 3,2 1,48 9,0 4,94 Zinsenansprüche 4,2 1,98 3,8 2,08 Sonstige Abgrenzungen 0,0 0,00-0,0-0,01 Fondsvermögen 213,6 100,00 181,5 100,00 * Siehe auch die Fußnote in der Vermögensaufstellung. 5

7 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2017 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juli 2017 bis 31. Dezember 2017) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Argentinische Pesos lautend Emissionsland Argentinien ARGENTINA ) ARARGE3202H4 18, , ,45 0,21 Summe Emissionsland Argentinien ,45 0,21 Summe Anleihen auf Argentinische Pesos lautend umgerechnet zum Kurs von 22, ,45 0,21 Anleihen auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BRAZIL 2019 F 1) BRSTNCNTF162 10, , ,18 0,60 BRAZIL ) BRSTNCNTB3A0 12, , ,81 1,13 BRAZIL 2021 F BRSTNCNTF0N5 10, , ,08 1,51 BRAZIL ) BRSTNCNTB3Y0 6, , ,09 1,53 BRAZIL 2023 NTNF 1) BRSTNCNTF147 10, , ,38 1,64 BRAZIL 2025 NTNF 1) BRSTNCNTF170 10, , ,80 1,17 BRAZIL 2026 FLR B 1) BRSTNCNTB4U6 6, , ,75 2,31 Summe Emissionsland Brasilien ,09 9,90 Summe Anleihen auf Brasilianische Real lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,09 9,90 Anleihen auf Indonesische Rupien lautend Emissionsland Indonesien INDONESIA 2020 FR31 IDG , , ,89 0,26 INDONESIA 2021 FR0053 IDG , , ,93 0,15 INDONESIA 2023 FR39 IDG , , ,90 0,36 INDONESIA 2023 FR46 IDG , , ,26 0,17 INDONESIA 2024 FR70 IDG , , ,90 1,89 INDONESIA 2025 FR40 IDG , , ,46 0,37 INDONESIA 2026 FR56 IDG , , ,66 0,49 INDONESIA 2027 FR42 IDG , , ,41 0,36 INDONESIA 2028 FR64 IDG , , ,67 0,42 INDONESIA 2029 FR71 IDG , , ,39 0,51 INDONESIA 2030 FR52 IDG , , ,72 1,31 INDONESIA 2032 FR58 IDG , , ,82 0,79 INDONESIA 2034 FR68 IDG , , ,76 0,64 INDONESIA 2036 FR72 IDG , , ,38 0,48 INDONESIA 2037 FR45 IDG , , ,35 0,36 INDONESIA 2042 FR62 IDG , , ,37 0,15 Summe Emissionsland Indonesien ,87 8,72

8 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Emissionsland Republik Korea EXPORT-IMPORT BK 17/21MTN XS , , ,57 0,86 Summe Emissionsland Republik Korea ,57 0,86 Summe Anleihen auf Indonesische Rupien lautend umgerechnet zum Kurs von , ,44 9,59 Anleihen auf Kasachischer Tenge lautend Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung EUR. BK REC.DEV. 17/19 ZO XS , ,90 1,17 Summe Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung ,90 1,17 Summe Anleihen auf Kasachischer Tenge lautend umgerechnet zum Kurs von 399, ,90 1,17 Anleihen auf Kolumbianische Peso lautend Emissionsland Kolumbien COLOMBIA 07/27 XS , , ,33 0,93 COLOMBIA B COL17CT , , ,20 0,95 COLOMBIA 10/21 XS , , ,42 1,38 COLOMBIA 12/23 XS , , ,53 0,62 COLOMBIA B COL17CT , , ,17 0,88 Summe Emissionsland Kolumbien ,65 4,75 Emittent Weltbank WORLD BK 10/20 MTN XS , , ,40 0,08 Summe Emittent Weltbank ,40 0,08 Summe Anleihen auf Kolumbianische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 3.583, ,05 4,83 Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend Emissionsland Malaysia MALAYSIA 2018 MYBMS03002H0 4, , ,87 0,14 MALAYSIA MYBMJ , , ,72 0,97 MALAYSIA MYBMO , , ,82 0,59 MALAYSIA 2020 MYBML , , ,72 0,48 MALAYSIA MYBMO , , ,39 0,69 MALAYSIA 2023 MYBML , , ,20 0,87 MALAYSIA MYBMO , , ,67 0,68 MALAYSIA 2026 MYBMO , , ,45 0,57 MALAYSIA MYBMS , , ,26 0,57 MALAYSIA MYBMX , , ,65 0,26 MALAYSIA MYBMS , , ,27 0,50 MALAYSIA MYBMX , , ,24 0,39 Summe Emissionsland Malaysia ,26 6,72 Summe Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,26 6,72 7

9 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend Emissionsland Peru PERU 05/20 PEP01000CY33 7, , ,09 0,09 PERU 07/37 PEP01000C2Z1 6, , ,75 0,54 PERU 08/31 PEP01000C4G7 6, , ,35 0,55 PERU PEP01000C4W4 5, , ,38 0,39 PERU PEP01000C5D1 6, , ,81 1,19 Summe Emissionsland Peru ,38 2,76 Summe Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,38 2,76 Anleihen auf Rumänische Leu alt lautend Emissionsland Rumänien RUMAENIEN RO1121DBN032 5, , ,35 0,54 RUMAENIEN RO1227DBN011 5, , ,48 0,22 RUMAENIEN 13/23 RO1323DBN018 5, , ,80 0,55 RUMAENIEN RO1425DBN029 4, , ,51 0,10 RUMAENIEN 15/19 RO1519DBN037 2, , ,71 0,50 RUMAENIEN 16/20 RO1620DBN017 2, , ,15 0,59 Summe Emissionsland Rumänien ,00 2,51 Summe Anleihen auf Rumänische Leu alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,00 2,51 Anleihen auf Russische Rubel lautend Emissionsland Russland RUSSIAN FED RU000A0JVW48 8, , ,52 1,10 RUSSIAN FED RU000A0JVW30 7, , ,34 0,55 RUSSIAN FED RU000A0JWM07 7, , ,58 1,11 RUSSIAN FED RU000A0JXQF2 7, , ,67 0,94 Summe Emissionsland Russland ,11 3,70 Summe Anleihen auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 69, ,11 3,70 Anleihen auf Thailändische Baht lautend Emissionsland Thailand THAILD 2023 TH , , ,47 0,24 THAILD 04/19 TH062303T807 5, , ,16 0,13 THAILD 06/21 TH , , ,88 0,20 THAILD 09/19 TH062303T609 3, , ,81 0,25 THAILD 2019 TH062303T302 3, , ,44 0,18 THAILD 2021 TH C01 3, , ,75 1,16 THAILD 2022 TH , , ,03 0,84 THAILD 2023 TH , , ,96 0,91 8

10 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen THAILD 2024 TH C08 4, , ,94 0,69 THAILD 2026 TH C06 2, , ,08 0,59 THAILD 2027 TH C05 3, , ,23 0,85 THAILD 2029 TH , , ,04 1,03 THAILD 2031 TH0623A3B608 3, , ,72 0,13 Summe Emissionsland Thailand ,51 7,20 Summe Anleihen auf Thailändische Baht lautend umgerechnet zum Kurs von 39, ,51 7,20 Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY 10/20 TRT150120T16 10, , ,82 0,84 TURKEY FLR TRT010420T19 4, , ,56 0,48 TURKEY TRT120122T17 9, , ,73 1,42 TURKEY TRT200618T18 8, , ,72 0,90 TURKEY TRT080323T10 7, , ,10 0,93 TURKEY TRT270319T13 10, , ,63 0,40 TURKEY TRT240724T15 9, , ,72 0,57 TURKEY TRT110226T13 10, , ,67 0,44 TURKEY TRT240227T17 11, , ,32 0,50 Summe Emissionsland Türkei ,27 6,48 Summe Anleihen auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,27 6,48 Anleihen auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn HUNGARY /A HU , , ,40 0,96 HUNGARY HU , , ,19 0,95 HUNGARY HU , , ,91 0,22 HUNGARY /B HU , , ,44 0,81 HUNGARY /B HU , , ,78 0,38 HUNGARY /B HU , , ,49 0,33 HUNGARY /A HU , , ,05 0,82 Summe Emissionsland Ungarn ,26 4,47 Summe Anleihen auf Ungarische Forint lautend umgerechnet zum Kurs von 310, ,26 4,47 Anleihen auf Uruguayanische Peso lautend Emissionsland Uruguay URUGUAY 17/22 REGS USP96006AE41 9, , ,49 0,71 Summe Emissionsland Uruguay ,49 0,71 9

11 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Österreich ERST.BD E.M.C.SH.T.R01DLA AT0000A1ULN , ,73 0,05 ERSTE BD EM.M.CO.S.T.I01T AT0000A1U9P , ,53 0,38 Summe Emissionsland Österreich ,26 0,43 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,26 0,43 Summe Investmentzertifikate ,26 0,43 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Argentinische Pesos lautend Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung EUR. BK REC.DEV. 17/19 ZO XS , ,23 0,51 Summe Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung ,23 0,51 Summe Anleihen auf Argentinische Pesos lautend umgerechnet zum Kurs von 22, ,23 0,51 Anleihen auf Indonesische Rupien lautend Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR.INV.BK 14/19 MTN XS , , ,03 0,44 Summe Emittent Europäische Investitionsbank ,03 0,44 Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung EUR.BK REC.DEV. 15/18 XS , , ,16 0,42 Summe Emittent Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung ,16 0,42 Summe Anleihen auf Indonesische Rupien lautend umgerechnet zum Kurs von , ,19 0,85 Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend Emissionsland Mexiko MEXICO ) MX0MGO0000G1 8, , ,82 0,80 MEXICO ) MX0MGO0000L1 8, , ,75 0,30 MEXICO ) MX0MGO0000N7 6, , ,50 0,77 MEXICO ) MX0MGO0000Q0 6, , ,57 0,76 MEXICO ) MX0MGO , , ,65 0,81 MEXICO ) MX0MGO , , ,70 1,01 10

12 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen MEXICO ) MX0MGO0000H9 8, , ,72 0,84 MEXICO ) MX0MGO0000P2 7, , ,54 0,66 MEXICO ) MX0MGO0000J5 8, , ,88 0,85 MEXICO 2042 M 1) MX0MGO0000R8 7, , ,57 0,20 Summe Emissionsland Mexiko ,94 8,19 Summe Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend umgerechnet zum Kurs von 23, ,94 8,19 Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN 02/ PL , , ,04 1,03 POLEN PL , , ,23 0,28 POLEN PL , , ,57 0,98 POLEN PL , , ,20 0,76 POLEN PL , , ,67 0,79 POLEN PL , , ,98 0,96 POLEN 13/ PL , , ,83 0,68 POLEN PL , , ,42 1,13 POLEN PL , , ,36 0,67 POLEN PL , , ,26 1,06 POLEN PL , , ,47 0,52 Summe Emissionsland Polen ,03 8,86 Summe Anleihen auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,03 8,86 Anleihen auf Russische Rubel lautend Emissionsland Russland RUSSIAN FED. 11/18 REGS XS , , ,36 0,68 RUSSIAN FED RU000A0JS4M5 7, , ,17 0,21 RUSSIAN FED RU000A0JSMA2 7, , ,29 0,45 RUSSIAN FED RU000A0JS3W6 8, , ,11 0,93 RUSSIAN FED RU000A0JTJL3 7, , ,67 1,02 Summe Emissionsland Russland ,60 3,28 Summe Anleihen auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 69, ,60 3,28 Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR.INV.BK 15/26 MTN XS , , ,35 0,63 Summe Emittent Europäische Investitionsbank ,35 0,63 11

13 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Emissionsland Südafrika SOUTH AFR ZAG , , ,85 0,77 SOUTH AFR ZAG , , ,53 0,94 SOUTH AFR ZAG , , ,34 0,70 SOUTH AFR ZAG , , ,90 1,01 SOUTH AFR R213 ZAG , , ,91 1,57 SOUTH AFR ZAG , , ,08 1,15 SOUTH AFR ZAG , , ,53 1,37 Summe Emissionsland Südafrika ,14 7,51 Summe Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend umgerechnet zum Kurs von 14, ,49 8,14 Anleihen auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik CZECH REP CZ , , ,93 1,03 CZECH REP CZ , , ,20 0,54 CZECH REP CZ , , ,48 0,60 CZECH REP CZ , , ,28 0,99 Summe Emissionsland Tschechische Republik ,89 3,16 Summe Anleihen auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 25, ,89 3,16 Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Kolumbien COLOMBIA 09/19 US195325BL83 7, , ,90 0,21 Summe Emissionsland Kolumbien ,90 0,21 Emissionsland Republik Korea KOREA 09/19 US50064FAJ30 7, , ,51 0,41 Summe Emissionsland Republik Korea ,51 0,41 Emissionsland Mexiko PET. MEX. 13/18 FLR US71654QBK76 3, , ,12 0,04 Summe Emissionsland Mexiko ,12 0,04 Emissionsland Qatar KATAR 09/19 REGS XS , , ,97 0,41 Summe Emissionsland Qatar ,97 0,41 Emissionsland Russland RUSSIAN FED. 98/18 REGS XS , , ,94 0,41 Summe Emissionsland Russland ,94 0,41 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,44 1,48 12 Summe In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,81 34,49

14 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf Kolumbianische Peso lautend Emissionsland Kolumbien COLOMBIA 2020 B COL17CT , , ,26 0,89 Summe Emissionsland Kolumbien ,26 0,89 Summe Anleihen auf Kolumbianische Peso lautend umgerechnet zum Kurs von 3.583, ,26 0,89 Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend Emissionsland Peru PERU 06/26 REGS US715638AY86 8, , ,07 0,59 Summe Emissionsland Peru ,07 0,59 Summe Anleihen auf Peruanische Nuevo Sol lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,07 0,59 Summe Nicht notierte Wertpapiere ,33 1,48 Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend nicht realisiertes Ergebnis in EUR Emissionsland Österreich FXF SPEST EUR/CLP FXF_TAX_ ,40 0,04 FXF SPEST EUR/CNY FXF_TAX_ ,44 0,00 FXF SPEST EUR/COP FXF_TAX_ ,56-0,12 FXF SPEST EUR/PLN FXF_TAX_ ,32 0,00 FXF SPEST EUR/RUB FXF_TAX_ ,90 0,00 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,81-0,02 Summe Emissionsland Österreich ,31-0,09 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,31-0,09 Devisentermingeschäfte auf US-Dollar lautend Emissionsland Österreich FXF SPEST USD/ARS FXF_TAX_ ,23-0,03 FXF SPEST USD/CNY FXF_TAX_ ,32 0,01 FXF SPEST USD/HKD FXF_TAX_ ,77 0,00 FXF SPEST USD/KRW FXF_TAX_ ,20-0,02 FXF SPEST USD/RUB FXF_TAX_ ,62 0,01 Summe Emissionsland Österreich ,72-0,03 Summe Devisentermingeschäfte auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,72-0,03 Summe Devisentermingeschäfte ,03-0,12 13

15 Wertpapiere ,60 96,67 Devisentermingeschäfte ,03-0,12 Bankguthaben ,90 1,48 Zinsenansprüche ,94 1,98 Sonstige Abgrenzungen 286,56 0,00 Fondsvermögen ,97 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A0AUE0 Stück ,723 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A0AUE0 EUR 96,15 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A1Y2Q7 Stück 0,000 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A1Y2Q7 EUR 102,16 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A1Y2R5 Stück 0,000 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A1Y2R5 EUR 101,46 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A0AUF7 Stück ,899 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A0AUF7 EUR 136,57 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A1Y2S3 Stück 0,000 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A1Y2S3 EUR 102,16 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A1Y2T1 Stück 0,000 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A1Y2T1 EUR 101,46 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A0AUG5 Stück ,327 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A0AUG5 EUR 142,16 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A16X22 Stück 944,004 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A16X22 CZK 3.629,20 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1FWA1 Stück 2.166,255 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1FWA1 HUF ,74 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2U9 Stück 0,000 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2U9 EUR 102,16 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2V7 Stück 0,000 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2V7 EUR 103,07 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2W5 Stück 0,000 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2W5 CZK 2.631,27 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2X3 Stück 0,000 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A1Y2X3 HUF ,82 1) Kurs beinhaltet Zinsenansprüche. Pensionsgeschäfte und Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) werden für den Fonds nicht eingesetzt. Soweit Wertpapierleihegeschäfte zum Stichtag dieses Berichtes abgeschlossen sind, werden diese nachfolgend gesondert ausgewiesen. 14

16 Wertpapierleihe Die nachstehend angeführten Wertpapiere waren am mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend UNGARN HU ,20 Folgende Sicherheiten stehen für diese Leihegeschäfte zur Verfügung: Ausweis gemäß Artikel 13 der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung Allgemeine Angaben: Betrag der verliehenen Wertpapiere Verliehene Wertpapiere: ,20 in % vom Fondsvermögen (abzüglich Barmittel oder Barmitteläquivalent): 0,85% Betrag der eingesetzten Vermögenswerte (ausschließlich WP Leihen): (für die Art der Wertpapierfinanzierungsgeschäfte): ,20 in % des Fondsvermögens: 0,82% Angaben zur Konzentration: Zehn wichtigste Emittenten von Sicherheiten: - Volumen der gestellten Sicherheiten und Angabe Emittent Kurswert in Euro Republik Polen XS , ,62 Zehn wichtigsten Gegenparteien für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäft (ausschließlich Wertpapierleihen): Name der Gegenparteien: ausschließlich Erste Group Bank AG Bruttovolumen ausstehende Geschäfte: ,20 15

17 Aggregierte Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäft und Gesamtrenditeswap: ISIN Art der Sicherheit Laufzeit/Tage Rating Währung Kurswert in Euro Republik Polen XS staatsgarantiert unbefristet A- Euro , ,62 Wertpapierleihe aufgeschlüsselt nach Laufzeiten: Laufzeit 7-30 Tage Laufzeit Tage ,20 Laufzeit Tage Laufzeit > 360 Tage Land der Gegenpartei: Abwicklung (bilateral/zentral etc.): Österreich bilateral Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten: - Anteil der erhaltenen Sicherheiten, die weiterverwendet werden ( %uell): 0,00% - Rendite des Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten: 0,00% Verwahrer der erhaltenen Sicherheiten: Anzahl: 1 Name der Verwahrer der Sicherheiten: Erste Group Bank AG Betrag der verwahrten Sicherheiten: ,62 Verwahrung von Sicherheiten, die der Fonds gestellt hat: Anteil der Sicherheiten, die auf gesonderten Konten gehalten werden: Keine Keine % Angabe zu Rendite und Kosten der einzelnen Finanzierungsgeschäfte an Gesamtrendite der Finanzierungsgeschäfte: 100% Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt. In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet. oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die nicht anerkannt.

18 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BRAZIL 2018 F BRSTNCNTF139 10, Anleihen auf Malaysische Ringgit neu lautend Emissionsland Malaysia MALAYSIA MYBMO , Anleihen auf Mexikanische Pesos lautend Emissionsland Mexiko MEXICO 2017 MX0MGO0000F3 7, Anleihen auf Rumänische Leu alt lautend Emissionsland Rumänien RUMAENIEN RO1217DBN046 5, In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Indonesische Rupien lautend Emittent Inter-Amerikanische Entwicklungsbank INTER-AMER.DEV.BK 14/17 XS , Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN PL ,

19 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Anleihen auf Russische Rubel lautend Emittent Internationale Finanzorganisation EURAS.DEV.BK 12/17 MTN XS , Anleihen auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Südafrika SOUTH AFR ZAG , Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Indien EXP.-IM.BK INDIA 12/17MTN XS , Emissionsland Indonesien INDONESIA 08/18 REGS USY20721AK56 6, Emissionsland Litauen LITAUEN 10/17 REGS XS , Emissionsland Slowenien SLOWENIEN 14/19 REGS XS , Emissionsland Ungarn HUNGARY 13/18 US445545AG19 4, Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BRAZIL 2027 NTNF BRSTNCNTF1P8 10, Wien, im Jänner 2018 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne 18