ESPA CORPORATE EMERGING BASKET Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG

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1 ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG Halbjahresbericht 2011

2 Halbjahresbericht 2011 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli

3 ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dir. Mag. Alois HOCHEGGER (bis ) Abt.-Dir. Mag. Dr. Michael MALZER (bis ) Dipl. BW. (FH) Birte QUITT (ab ) Dir. Franz RATZ Gabriele SEMMELROCK-WERZER (ab ) VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Prokuristen Mag. Achim ARNHOF (ab ) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER Staatskommissäre AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Prüfer Depotbank ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2011 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG über den Zeitraum vom 1. Februar 2011 bis 31. Juli 2011 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Im abgelaufenen Halbjahr hat der Fonds einen guten Start hingelegt. Trotz der vielen Probleme rund um die Verschuldungssituation der westlichen Welt, der Aufstände im arabischen Raum und des schlimmen Erdbebens in Japan konnte der Fonds über 3,5 % an Wert zulegen. Dass die Schuldenproblematik noch lange nicht überstanden war, zeigte sich als zu Beginn 2011 auch Portugal unter den EU Schutzschirm flüchten musste. Neben den defizitären Staatshaushalten sorgten auch die Unruhen im arabischen Raum für Schlagzeilen, stellt doch ein steigender Ölpreis Risiken für die Unternehmensergebnisse dar. Das dramatische Erdbeben in Japan stellte schließlich die Weltwirtschaft vor eine weitere Probe. Zusammenfassend lässt sich jedoch festhalten, dass all diese Ereignisse die gute konjunkturelle Erholung der Wirtschaft nur punktuell verlangsamte. Nach wie vor berichten Unternehmen aus den EM-Länder gute Ertragskennzahlen, jedoch die starke Währungen dieser Länder bereiten der heimischen Wirtschaft wachsende Probleme. Nicht nur die Löhne sind sehr rasant gestiegen, sondern auch die starke Währungen welche zwar die Inflation etwas dämpfen (aber nicht stark genug) verschlechtern die Wettbewerbsfähigkeit vieler Sektoren. Diese zeigt sich auch an der Performance der Aktienmärkte, welche bis zum Ende Juli zum Teil deutlich nach unten korrigiert haben (zum Beispiel Brasilien). 3

5 ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Juli 2011 Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 2,6 21,16 US-Dollar 8,7 69,84 Wertpapiervermögen 11,3 91,00 Swaps 0,3 2,32 Bankguthaben 0,6 5,00 Zinsenansprüche 0,2 1,67 Fondsvermögen 12,4 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2011 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Februar 2011 bis 31. Juli 2011) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Brasilien BCO IND.E COM 10/15 REGS XS , , ,70 1,98 Summe ,70 1,98 Emissionsland Indien AXIS BK (SG.BR.) 10/15MTN XS , , ,33 1,75 IDBI BANK 10/16 MTN XS , , ,53 1,87 UNION BK INDIA (HK) 10/16 XS v.* 4, , ,44 1,58 Summe ,30 5,20 Emissionsland Irland BOM CAPITAL 10/15MTN REGS XS , , ,60 1,77 NOVATEK FIN. 11/16 REGS XS , , ,50 2,04 RZD CAPITAL 10/17 REGS XS , , ,68 1,78 VEB FINANCE 10/17MTN REGS XS , , ,74 2,16 VIP FINANCE IR. 11/16 XS , , ,47 2,47 WILLOW NO.2 10/15 MTN XS , , ,34 1,51 Summe ,33 11,74 4

6 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Luxemburg GAZ CAPITAL 06/16 MTN XS , , ,08 2,61 RSHB CAPITAL 07/17 REGS XS , , ,05 1,80 VTB CAPITAL 10/15MTN REGS XS , , ,76 2,08 Summe ,89 6,49 Emissionsland Niederlande MAJAPAHIT HLD 06/16 REGS USN54360AB30 7, , ,73 1,66 MYRIAD INTL HO.10/17 REGS USN5946FAA59 6, , ,65 1,82 Summe ,38 3,48 Emissionsland Philippinen BCO DE ORO UNIBANK 10/16 XS , , ,13 2,05 Summe ,13 2,05 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,73 30,95 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,73 30,95 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Brasilien BNDES 10/17 REGS XS , , ,00 1,98 TELEMAR NORTE LESTE 10/17 XS , , ,00 2,78 Summe ,00 4,76 Emissionsland Cayman Inseln VOTO VOTORANTIM 10/17REGS XS , , ,00 1,78 Summe ,00 1,78 Emissionsland Deutschland COBA LOAN PART.06/16 XS , , ,25 1,84 Summe ,25 1,84 Emissionsland Mexiko AMERICA MOVIL 10/17 XS , , ,50 1,82 PET. MEX. 09/17 MTN XS , , ,50 1,93 Summe ,00 3,75 Emissionsland Rumänien BUKAREST 05/15 XS , , ,00 1,92 Summe ,00 1,92 5

7 ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Schweden PKO FINANCE 10/15 MTN XS , , ,00 2,50 Summe ,00 2,50 Emissionsland Ungarn MOL NYRT. 10/17 XS , , ,00 1,96 Summe ,00 1,96 Emittent Andean Development Corporation CRP.AND. FOM.10/18 MTN XS , , ,75 2,65 Summe ,75 2,65 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 21,16 Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Argentinien PETROBRAS E. 07/17 REGS USP7873PAD89 5, , ,02 1,64 Summe ,02 1,64 Emissionsland Brasilien COSIPA COMM. 06/16 REGS USP37064AA30 8, , ,86 1,65 JBS S.A. 06/16 REGS USP59695AC39 10, , ,05 1,57 SANEAM.BASICO 06/16 REGS USP3058WAB39 7, , ,31 1,26 Summe ,22 4,48 Emissionsland Cayman Inseln COSAN FINANCE 07/17 REGS USG24419AA47 7, , ,49 1,83 EMBRAER OVERSEAS 07/17 US29081YAB20 6, , ,70 1,40 GOL FINANCE 07/17 US38045UAC45 7, , ,72 1,76 PETROBRAS I. F. 07/18 US71645WAM38 5, , ,99 1,24 SADIA OVERSEAS 07/17 REGS USG77650AA01 6, , ,65 1,82 Summe ,55 8,05 Emissionsland Indien ICICI BK(HK BR.) 10/16 USY3860XAB92 5, , ,47 1,88 Summe ,47 1,88 Emissionsland Kasachstan ATF BANK 06/16 REGS XS , , ,45 1,33 Summe ,45 1,33 6

8 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Kolumbien BANCOLOMBIA 07/17 US05968LAA08 6, , ,38 1,70 Summe ,38 1,70 Emissionsland Luxemburg SB CAPITAL 10/15 XS , , ,55 2,23 TNK-BP FINANCE 06/16 REGS XS , , ,89 2,23 Summe ,44 4,46 Emissionsland Niederlande KAZAKHST.TEMIR ZH. 06/16 XS , , ,94 1,86 LUKOIL INTL FIN. 07/17 XS , , ,39 2,61 ZHAIKMUNAI LLP 10/15 REGS USN97708AA49 10, , ,81 1,64 Summe ,14 6,11 Emissionsland Türkei AKBANK TUERK 10/15 REGS USM0300LAA46 5, , ,16 1,95 Summe ,16 1,95 Emissionsland Virgin Inseln (British) GTL TRADE FIN. 07/17 REGS USG2440JAE58 7, , ,51 1,42 Summe ,51 1,42 Emissionsland Zypern ALFA MTN ISS. 10/15 MTN XS , , ,66 2,09 Summe ,66 2,09 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,00 35,12 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,00 56,28 Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Panama AES PANAMA 06/16 REGS XS , , ,07 1,82 Summe ,07 1,82 7

9 ESPA CORPORATE EMERGING BASKET 2016 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Türkei TURK.IS BK 11/16 REGS USM8933FAB33 5, , ,26 1,95 Summe ,26 1,95 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,33 3,77 Summe nicht notierte Wertpapiere ,33 3,77 Swaps nicht realisiertes Ergebnis in EUR Swaps auf Euro lautend Emissionsland Österreich CCSW 75253, FIX/FIX 648 CCSW ,41 1,74 CCSW 75254, FIX/FIX 648 CCSW ,40 0,58 Summe ,81 2,32 Summe Swaps auf Euro lautend ,81 2,32 Summe Swaps ,81 2,32 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,06 91,00 Swaps ,81 2,32 Bankguthaben ,87 5,00 Zinsenansprüche ,42 1,67 Fondsvermögen ,16 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 103,63 * Die in der Vermögensaufstellung mit "v." gekennzeichneten und nachstehend angeführten Wertpapiere waren am mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend angeführten Gebühren im Wertpapierleihsystem der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG verliehen: Wertpapier-Bezeichnung Kenn- verliehener Gebührennummer (Teil-)Betrag satz in % UNION BK INDIA (HK) 10/16 XS ,25 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 8

10 Halbjahresbericht 2011 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Brasilien BRASKEM INTL 06/17 REGS USP18533AK80 8, Nicht notierte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emittent Andean Development Corporation CRP.AND. FOM.11/18 MTN 2 XS , Wien, im August 2011 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 9