ESPA SELECT BOND DYNAMIC. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

Transkript

1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2017

2 Halbjahresbericht 2017 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) Matthias BAUER Josef PRESCHITZ VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH Mag. (FH) Regina HABERHAUER Ing. Heinrich Hubert REINER Peter RIEDERER Mag. Manfred ZOUREK Mag. Heinz BEDNAR Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER (bis ) Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Magdalena REISCHL (ab ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2017 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA SELECT BOND DYNAMIC Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Februar 2017 bis 31. Juli 2017 vorzulegen. Entwicklung des Fonds wichtigen Wirtschaftsräumen weiter relativ niedrig. Die Zentralbanken insbesondere die US Notenbank hatten somit weiter Spielraum die Zinserhöhungen nur sehr langsam und in kleinen Schritten vorzunehmen. In den USA wurden insgesamt 2 Zinserhöhungen, eine im März und eine im Juni, von jeweils 0,25 % durchgeführt. Die EZB setzte ihr Ankaufsprogramm für Anleihen wenn auch in leicht abgeschwächter Form fort. Die konjunkturelle Entwicklung war durch einen synchronen Aufschwung in den wichtigsten Wirtschaftsregionen gekennzeichnet. Die Dynamik hat in den USA leicht abgenommen während die Eurozone über den Erwartungen wachsen konnte. Die Arbeitslosenraten sind in den USA auf 4,3 % und in der Eurozone auf 9,1 % zurückgegangen. Trotzdem scheint sich kein Preisdruck aufgrund höherer Löhne oder Gehälter auszubilden. Die Renditen für Staatsanleihen sind beispielsweise in Deutschland für Anleihen mit 10-jähriger Restlaufzeit mit etwa 0,4 % relativ unverändert geblieben. Anleihen mit ähnlicher Restlaufzeit aus anderen Euro Mitgliedsländern konnten sich leicht positiver entwickeln. Hier sind die Renditen etwa für italienische 10jährige Anleihen um 0,3 % auf etwa 2 % zurückgegangen. Insgesamt konnte das Segment der Staatsanleihen in der Eurozone einen Wertzuwachs von etwa 1,2 % generieren. Die höchsten Erträge konnten aufgrund der guten Gewinnentwicklung die Anleihen von Unternehmen erzielen. Dabei konnten die niedrigeren Ratingsegmente höhere Erträge als die Segmente mit höherem Rating erzielen. Auch die Anleihen der Schwellenländer konnten Wertzuwächse im selben Ausmaß von etwa 3 % 4,5 % verzeichnen. Nur knapp 1 % war mit den Anleihen von Emerging Markets in deren jeweiliger Lokalwährung zu erzielen, da der Euro insgesamt fester geworden ist. Auch die Währungen anderer Industrienationen neigten gegenüber dem Euro zur Schwäche. Der US-Dollar verlor etwa 8 %, der japanische Yen etwa 7 % und das britische Pfund etwa 4 %. Im Portfolio des ESPA SELECT BOND DYNAMIC wurde hauptsächlich in die Anlageklassen Unternehmensanleihen und Emerging Markets investiert. Die Investition erfolgte jeweils über geeignete Investmentfonds. Im Segment der Unternehmensanleihen im high-yield Ratingsegment wurden insgesamt etwa 20 % gehalten, wobei der Anteil von 25 % zu Lasten Europas leicht reduziert wurde. Weiters wurden relativ stabil etwa 25 % im Segment Unternehmensanleihen des höheren Ratingsegments Investment Grade gehalten und zwar in etwa gleich verteilt auf die USA und die Eurozone. Ein weiteres Schwergewicht stellten die Schwellenländer dar, wo 20 % - 25 % in vorerst Staats- und Unternehmensanleihen sowohl in Hart- als auch Lokalwährung gehalten wurden. Schon im Frühjahr wurden die Investitionen jedoch in Lokalwährungen und Unternehmensanleihen der Schwellenländer konzentriert. Insgesamt stellten die Unternehmensanleihen die für den Fonds beste Veranlagung dar, während die Veranlagung in Emerging Markets Währungen unterdurchschnittliche Ergebnisse gebracht hat. Sicherheitsorientierte Anlageklassen stellten kleine Positionen von jeweils etwa 5 % in den US-Staatsanleihen und staatsgarantierten Mortgage Backed Securities dar. Wie bei allen Anlageklassen erfolgte die Investition über geeignete Fonds. Wichtig war die hauptsächliche Absicherung des US-Dollars mittels Devisentermingeschäften, der im Berichtszeitraum deutlich an Wert eingebüßt hat. Der ESPA SELECT BOND DYNAMIC konnte im abgelaufenen Halbjahr eine Wertentwicklung von + 1,27 % verzeichnen. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Juli Jänner 2017 Mio. EURO % Mio. EURO % EURO 228,1 96,28 161,8 90,27 US-Dollar 2,2 0, Wertpapiervermögen 230,3 97,19 161,8 90,27 Devisentermingeschäfte 0,3 0,12 0,01 0,05 Bankguthaben 6,4 2,70 17,3 9,68 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 236,9 100,00 179,2 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2017 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Februar 2017 bis 31. Juli 2017) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Irland ISHSIII-C.EO CORP.B.EODIS IE00B3F81R , ,32 0,14 Summe Emissionsland Irland ,32 0,14 Emissionsland Luxemburg BGF-E.M.L.CURR.B.F.D2 EO LU , ,00 3,88 PICTET-EMER.CORP.BDS HIEO LU , ,00 7,72 Summe Emissionsland Luxemburg ,00 11,60 ERSTE BD EM CRP. T AT0000A05HR , ,00 3,42 ERSTE BOND LOCAL EMERG. T AT0000A0AUF , ,50 8,13 ERSTE TOT.RET.FIXED INC.T AT0000A1E , ,00 5,22 ESPA BD EU.HI.YI. T AT , ,60 7,34 ESPA BOND DOLLAR T AT , ,50 3,62 ESPA BOND EURO CORP. T AT , ,50 12,24 ESPA BOND INFLATION-LINKED T AT , ,00 7,32 ESPA BOND USA CORPORATE T AT , ,25 12,23 4

6 Halbjahresbericht 2017 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen ESPA BOND USA HIGH YLD T AT , ,00 12,26 ESPA MORTGAGE T AT , ,60 4,87 T 1750 T AT0000A04FZ , ,00 3,78 T 1751 AT0000A0DEH , ,00 1,25 T 1900 T AT0000A1BTH , ,00 2,87 Summe ,95 84,54 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,27 96,28 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend ERSTE BD EM.M.CO.S.T.I01T AT0000A1U9P , ,94 0,91 Summe ,94 0,91 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,94 0,91 Summe Investmentzertifikate ,21 97,19 Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend nicht realisiertes Ergebnis in EUR FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,07 0,12 Summe ,07 0,12 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,07 0,12 Summe Devisentermingeschäfte ,07 0,12 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,21 97,19 Devisentermingeschäfte ,07 0,12 Bankguthaben ,41 2,70 Sonstige Abgrenzungen ,90-0,00 Fondsvermögen ,79 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A054L6 Stück ,201 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A054L6 EUR 99,92 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A054M4 Stück ,661 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A054M4 EUR 132,06 Pensionsgeschäfte und Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) werden für den Fonds nicht eingesetzt. Soweit Wertpapierleihegeschäfte zum Stichtag dieses Berichtes abgeschlossen sind, werden diese nachfolgend gesondert ausgewiesen. 5

7 Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt. In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet. In Höhe des positiven Exposures der Derivate werden auf EUR lautende Staatsanleihen der Republik Österreich und/ oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die gem. Anhang II der delegierten Verordnung (EUR) Nr. 2016/2251 einen höheren Abschlag erfordern würden, werden nicht anerkannt. Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg AGIF-A.EO INF-LKD BD WTEO LU NN(L)-EM.MK.DBT(HC)ICEOH LU ERSTE BOND EMERG. MKTS T AT Wien, im August 2017 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 6