ESPA STOCK TECHNO. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG

2 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 14. September

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) Matthias BAUER Josef PRESCHITZ VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH Mag. (FH) Regina HABERHAUER Ing. Heinrich Hubert REINER Peter RIEDERER Mag. Manfred ZOUREK Mag. Heinz BEDNAR Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Magdalena REISCHL Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Erste Group Bank AG 2

4 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 15. März 2017 bis 14. September 2017 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Marktentwicklung Der Trend zu Gunsten Aktien aus dem Technologiesektor hat sich fortgesetzt. Getrieben durch die vorherrschenden Trends (Cloud, Internet of Things, Robotik, Soziale Netzwerke, Sicherheit u.ä.) entwickeln sich auch die Aktienkurse positiv. Im Berichtszeitraum hat der MSCI World Information Technology Index um 13,60 % (in USD) zulegen können. Auch die Berichtssaison für das zweite Quartal 2017 verlief sehr erfreulich. Ein Großteil der Unternehmen konnte besser als erwartet berichten. Die Schwäche des US-Dollars zeigte ebenfalls positive Effekte für Unternehmen mit Sitz in den USA. Die Preisentwicklung für Arbeitsspeicherchips (DRAM) wurde durch starke Nachfrage unterstützt. Vor allem das Servergeschäft für Cloud-Anwendungen und der Einsatz größerer Speichervolumen bei Smartphones wirkten sich hier aus. Zusätzliche Produktionskapazitäten für Arbeitsspeicherchips wurden erst für 2018 erwartet. Generell hat Ebenfalls gut konnte sich der Videospielmarkt entwickeln. Das Geschäft konnte sowohl im PC/Konsolensegment als auch im Segment der mobilen Anwendungen (Tablets, Smartphones) wachsen. Dementsprechend gesucht wurden unter anderem Aktien von Activision Blizzard, Electronic Arts und Nintendo. Neue Trends für Augmented Reality oder Virtual Reality schufen neue Märkte. Mit der Nachfrage nach leistungsfähigeren Rechenchips stieg auch die Nachfrage entwickeln. LAM-Research oder ASML zählten hier zu den erfolgreichsten mit kräftigen Kursanstiegen ihrer Aktien. Aufgrund der zunehmenden Fokussierung von Unternehmen auf Cloud-Dienste, gehen Ausgaben für IT-Infrastruktur zurück. Der Trend zur Auslagerung von Hard- und Software setzte sich weiter fort. IT-Serviceunternehmen mussten sich auch in den letzten Quartalen an die geänderten Rahmenbedingungen anpassen. Auf der anderen Seite konnten Amazon, Google und Microsoft ihre Angebote für Cloud-Dienste ausbauen. Portfolio Das Aktienportfolio wurde an entsprechende Entwicklungen im Technologiesektor angepasst. Über den Großteil der Periode war der Fonds nahezu voll investiert. Vor allem Investments in Unternehmen mit überdurchschnittlichem unterstützten die Fondsentwicklung. Vor allem das Subsegment Internet Software, Datenverarbeitung, Systemsoftware und Halbleiter blieben in unserem Fokus. Unsere Positionierungen bei Unterhaltungssoftware, Halbleitern und Kommunikationsausrüstung entwickelten sich nachteilig. Auf Seiten der Einzeltitel investierten wir unter anderem in Microsoft, Seagate, Nintendo, IBM, Alphabet, Oracle, Salesforce und Autodesk. Wir reduzierten im Berichtszeitraum Stücke von Cisco, SK Hynix, Palo Alto u.a. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 14. September März 2017 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Britische Pfund 0,4 0, EURO 2,6 5,74 1,5 4,17 Japanische Yen 1,6 3,53 1,1 3,07 Koreanische Won 0,5 1,16 0,4 1,11 Schwedische Kronen 0,3 0, Schweizer Franken 0,2 0,52 0,3 0,77 US-Dollar 38,6 84,61 31,9 88,63 Wertpapiervermögen 44,3 96,98 35,2 97,75 Financial Futures 0,0 0,02-0,0-0,01 Dividendenansprüche 0,0 0,05 0,0 0,03 Bankguthaben 1,4 3,03 0,8 2,29 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,08-0,0-0,08 Fondsvermögen 45,6 100,00 36,0 100,00 Vermögensaufstellung zum 14. September 2017 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 15. März 2017 bis 14. September 2017) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien IMAGINATION TECH. LS-,10 GB , ,43 0,80 Summe Emissionsland Großbritannien ,43 0,80 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,43 0,80 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland INFINEON TECH.AG NA O.N. DE , ,00 0,89 SAP SE O.N. DE , ,00 2,62 Summe Emissionsland Deutschland ,00 3,51 Emissionsland Niederlande KPNQWEST BV C EO -,50 NL ,000 0,00 0,00 Summe Emissionsland Niederlande 0,00 0,00 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 3,51 4

6 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien auf Koreanische Won lautend Emissionsland Republik Korea NCSOFT CORP. SW 500 KR , ,33 0,62 SAMSUNG EL. SW 5000 KR , ,71 0,53 VK CORP. SW 500 KR ,000 0,00 0,00 Summe Emissionsland Republik Korea ,04 1,16 Summe Aktien auf Koreanische Won lautend umgerechnet zum Kurs von 1.345, ,04 1,16 Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden ERICSSON B (FRIA) SE , ,49 0,63 Summe Emissionsland Schweden ,49 0,63 Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,49 0,63 Summe Amtlich gehandelte Wertpapiere ,96 6,10 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Finnland NOKIA OYJ EO-,06 FI , ,00 0,89 Summe Emissionsland Finnland ,00 0,89 Emissionsland Niederlande ASML HOLDING EO -,09 NL , ,00 1,34 Summe Emissionsland Niederlande ,00 1,34 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 2,23 Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan DENA CO. LTD. JP , ,49 0,40 HITACHI LTD JP , ,89 0,64 KEYENCE CORP. JP , ,44 0,99 NINTENDO CO. LTD JP , ,80 0,82 ORACLE CORP. JAPAN JP , ,26 0,68 Summe Emissionsland Japan ,88 3,53 Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 131, ,88 3,53 5

7 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz U-BLOX HOLDING NAM.SF-,90 CH , ,88 0,52 Summe Emissionsland Schweiz ,88 0,52 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,88 0,52 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Bermuda MARVELL TECH. GRP DL-,002 BMG5876H , ,76 0,67 Summe Emissionsland Bermuda ,76 0,67 Emissionsland Cayman Inseln BAIDU INC.A ADR DL-,00005 US , ,77 0,87 Summe Emissionsland Cayman Inseln ,77 0,87 Emissionsland Irland ACCENTURE PLC A DL IE00B4BNMY , ,29 1,49 SEAGATE TECHNO. DL-,00001 IE00B58JVZ , ,75 0,36 Summe Emissionsland Irland ,04 1,85 Emissionsland Israel STRATASYS LTD IL , ,78 0,44 Summe Emissionsland Israel ,78 0,44 Emissionsland Niederlande NXP SEMICONDUCTORS EO-,20 NL , ,14 0,83 Summe Emissionsland Niederlande ,14 0,83 Emissionsland Singapur BROADCOM LTD NPV SG , ,75 1,82 Summe Emissionsland Singapur ,75 1,82 Emissionsland USA ACTIVISION BLIZZARD INC. US00507V , ,69 0,96 ADOBE SYST. INC. US00724F , ,36 0,86 ALLIANCE DATA SYS. DL-,01 US , ,01 0,40 ALPHABET INC.CL C DL-,001 US02079K , ,14 4,67 ALPHABET INC.CL.A DL-,001 US02079K , ,00 4,07 6

8 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen ALTABA INC. US , ,72 0,85 AMAZON.COM INC. DL-,01 US , ,20 0,64 AMPHENOL CORP. A DL-,001 US , ,91 1,09 ANALOG DEVICES INC.DL-166 US , ,89 0,76 APPLE INC. US , ,63 9,13 APPLIED MATERIALS INC. US , ,23 0,95 AUTODESK INC. US , ,72 0,64 AUTOM. DATA PROC. DL -,10 US , ,59 0,59 CDK GLOBAL INC. DL -,10 US12508E , ,10 0,11 CISCO SYSTEMS DL-,001 US17275R , ,68 2,67 CITRIX SYSTEMS DL-,001 US , ,03 0,71 COGNIZANT TECH. SOL.A US , ,89 0,53 CORNING INC. DL -,50 US , ,70 0,32 EL. ARTS INC. DL-,01 US , ,83 1,32 EXPEDIA INC. DL-,0001 US30212P , ,94 0,79 F5 NETWORKS INC. DL-,01 US , ,12 0,32 FACEBOOK INC.A DL-, US30303M , ,40 7,40 FISERV INC. DL-,01 US , ,64 0,46 FLEETCOR TECHS DL -,001 US , ,41 0,24 HP INC DL -,01 US40434L , ,23 0,39 INTEL CORP. DL-,001 US , ,23 2,62 INTL BUS. MACH. DL-,20 US , ,32 2,01 INTUIT INC. DL-,01 US , ,94 1,31 LAM RESEARCH CORP. DL-001 US , ,12 1,27 LOGMEIN INC. US54142L , ,07 0,18 MASTERCARD INC.A DL-,0001 US57636Q , ,65 1,83 MICRON TECHN. INC. DL-,10 US , ,01 1,27 MICROSOFT DL-, US , ,02 9,10 NUANCE COMMUNIC. DL-,001 US67020Y , ,48 0,48 NVIDIA CORP. DL-,01 US67066G , ,45 1,25 ORACLE CORP. DL-,01 US68389X , ,28 2,82 PAYCHEX INC. DL-,01 US , ,31 0,21 PAYPAL HDGS INC.DL-,0001 US70450Y , ,88 0,80 QUALCOMM INC. DL-,0001 US , ,59 0,95 SALESFORCE.COM DL-,001 US79466L , ,89 1,41 SKYWORKS SOL. DL-,25 US83088M , ,90 0,99 SYMANTEC CORP. DL-,01 US , ,34 0,91 SYNOPSYS INC. DL-,01 US , ,27 1,03 TEXAS INSTR. DL 1 US , ,26 1,07 TRIMBLE INC. US , ,87 0,59 VISA INC. CL. A DL -,0001 US92826C , ,38 3,52 VISHAY INTERTECH. DL-,10 US , ,68 0,66 WESTN DIGITAL DL-,10 US , ,11 0,95 Summe Emissionsland USA ,11 78,12 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,35 84,61 Summe In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,11 90,88 7

9 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Nicht notierte Wertpapiere Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA AT HOME CORP. A DL-,01 US ,000 0,00 0,00 Summe Emissionsland USA 0,00 0,00 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,00 0,00 Summe Nicht notierte Wertpapiere 0,00 0,00 Derivate Financial Futures auf US-Dollar lautend nicht realisiertes Ergebnis in EUR Emissionsland USA NASDAQ 100 E-MINI Dec17 NQZ ,16 0,02 Summe Emissionsland USA 7.841,16 0,02 Summe Financial Futures auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,16 0,02 Summe Derivate 7.841,16 0,02 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,07 96,98 Financial Futures 7.841,16 0,02 Bankguthaben ,90 3,03 Dividendenansprüche ,37 0,05 Sonstige Abgrenzungen ,09-0,08 Fondsvermögen ,41 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT Stück ,005 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT EUR 62,31 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT Stück ,291 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT EUR 62,81 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT Stück ,712 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT EUR 62,83 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A09GU1 Stück ,687 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A09GU1 HUF ,55 8

10 Pensionsgeschäfte und Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) werden für den Fonds nicht eingesetzt. Soweit Wertpapierleihegeschäfte zum Stichtag dieses Berichtes abgeschlossen sind, werden diese nachfolgend gesondert ausgewiesen. Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt. In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet. In Höhe des positiven Exposures der Derivate werden auf EUR lautende Staatsanleihen der Republik Österreich und/ oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die gem. Anhang II der delegierten Verordnung (EUR) Nr. 2016/2251 einen höheren Abschlag erfordern würden, werden nicht anerkannt. Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 9

11 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Koreanische Won lautend Emissionsland Republik Korea SK HYNIX INC. SW 5000 KR Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA YAHOO INC. DL-,01 US In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA PALO ALTO NETWKS DL-,0001 US Wien, im September 2017 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 10